I futuri sò più alti à mezu à i rapporti di u “U-Turn” di u budget di Truss Mini mentre l’IPC si profila

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu cumerciatu pesante per a maiò parte di a sessione di notte davanti à l'attesa (è lugubre, dopu avè martellatu i stocks in 7 di 9 ghjorni CPI finu à avà in 2022) dati d'inflazione à 830am ET ( anteprima completa quì ), ancu cum'è gilt yields. suspettamente slumped durante a notte, cum'è s'ellu qualcunu era cuscente di qualchì nutizia non publica, prima chì i futuri strappavanu bruscamente più altu versu 730 am ET quandu u primu SkyNews …

Downing Street nega ogni cambiamentu à u mini-budget, ma mi dicenu da fonti discussioni in corso nantu à quali bits puderanu ancu esse junked dà a scala di a preoccupazione

Fighjendu un ritornu à u mandatu da u cuncorsu di dirigenza

Nisuna chiarezza nantu à u timing di l'annunziu se succede

– Sam Coates Sky (@SamCoatesSky) 13 ottobre 2022

… è dopu Bloomberg hà dettu chì i funzionari di u Regnu Unitu eranu prubabilmente lampendu prima in u so cunfrontu cù u Bancu d'Inghilterra (chì ricurdamentu hè destinatu à finisce a so compra di obbligazioni temporanee dumani) è stavanu discutendu cumu si ponu retrocede da i piani di u Primu Ministru Liz Truss. per un pacchettu massivu senza finanziamentu di tagli fiscali. E mentre l'ufficiali stanu scrivendu l'opzioni per Truss, ma ùn hè stata presa una decisione finale è aspettanu chì u Cancelliere di l'Exchequer Kwasi Kwarteng vultà in Londra da Washington, induve hà assistitu à riunioni di u Fondu Monetariu Internaziunale, a persona hà dettu: dumandendu micca esse identificatu cummentendu discussioni private. Intantu, i bonds long-end di u Regnu Unitu aumentanu cum'è a fine di l'intervenzione di compra di bonu di u BOE si avvicina.

E malgradu i rapporti cunflitti da altri ghjurnalisti, cum'è l'editore pulitica di u Guardian, Pippa Crerar, chì hà dettu chì "No 10 esclude più cambiamenti à u mini-budget malgradu a pressione di i parlamentari conservatori chì dicenu "a pusizione ùn hè micca cambiata""…

No 10 esclude più cambiamenti à u mini-budget malgradu a pressione di i parlamentari conservatori chì dicenu "a pusizione ùn hè micca cambiata", ma i rumuri chì volanu intornu à Westminster circa un pussibule inversione in U. U timing ùn hè micca chjaru.

— Pippa Crerar (@PippaCrerar) 13 ottobre 2022

… a cunfusione hè stata abbastanza per sparghje una seria coperta curta in u cumplessu di risicu chì hà spintu futuri più di 1% più altu …

… perchè, cum'è avemu nutatu prima oghje, u posizionamentu di u hedge fund davanti à u rapportu CPI hè u più bassu in 5 anni!

L'indice S&P hè cascatu à u so più bassu da nuvembre 2020 ieri, postu chì e preoccupazioni aumentanu annantu à l'impattu di a pulitica di a Fed hawkish, in particulare in i settori sensibili à i tassi cum'è i semiconduttori. U gauge Stoxx 600 di l'Europa si stabilì, mentre chì nantu à i mercati di valuta, u dollaru slumped cum'è u cable surgeva nantu à a speranza chì Truss si vulterà è u BOE torna à fà QT.

Trà i muvimenti notevoli in u cummerciu di premercatu, i stock di casinò di Macao listati in i Stati Uniti sò cascati in mezzu di preoccupazioni annantu à l'impattu di a strategia Covid Zero di a Cina, dopu chì u ghjurnale Populare di u Partitu Cumunista hà publicatu una seria di cummentarii sta settimana chì vantava i benefici di a pulitica. Comcast Corp. è Altice USA Inc. anu aumentatu dopu chì l'analisti di Citigroup Inc. anu aghjurnatu l'azzioni di a cumpagnia di cable data a so capacità di generà flussu di cassa annuale. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• American Express (AXP US) diminuisce di 0,9% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti, postu chì Citi hà riduciutu l'azzioni cù l'azzioni di SLM Corp. (SLM US) è ​​Velocity Financial (VEL US) in mezzu di un impattu EPS "piuttostu grande" ancu da una lieve recessione di i Stati Uniti. cum'è e perdite di creditu custruiscenu.
• Applied Materials (AMAT US) cade quant'è 1.3% in u cummerciu di premercatu dopu chì u fabricatore di chip-equipment hà riduciutu a so previsione di guadagnà mentre l'industria di i semiconduttori reagisce à e novi restrizioni di l'amministrazione Biden à fà affari cù a Cina.
• I stock di chip sò in focus dopu chì Applied Materials hà tagliatu a so previsione. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., intantu, hà abbassatu u so scopu di spesa di capitale mentre stabilisce u so scopu di margine grossu 4Q sopra l'aspettattivi. Watch KLA (KLAC US), Lam Research (LRCX US), Qualcomm (QCOM US), Nvidia (NVDA US), AMD (AMD US)
• L'azzioni di i casinò di Macao listati in i Stati Uniti cadenu in u cummerciu di premercatu in mezzu di preoccupazioni intornu à l'impattu di a strategia Covid Zero di a Cina, dopu chì u ghjurnale di u Populu di u Partitu Cumunista hà publicatu una seria di cumenti sta settimana chì mostrava i benefici di a pulitica.
• Wynn Resorts (WYNN US) -2,2%, Las Vegas Sands (LVS US) -1,4%, MGM Resorts (MGM US) -2,2%
• Mantene un ochju nantu à l'azzioni di Owens & Minor (OMI US) postu chì hè stata ridotta à neutrale in Citi dopu à i risultati "deludenti" di u terzu trimestre di u fornitore medico è chirurgicu u marcuri. L'analista Daniel Grosslight hà dettu chì a vendita di 35% di u marcuri pareva "punitiva", ma ùn era micca "completamente ingiustificata".
• QuidelOrtho (QDEL US) hà saltatu u 9% in u cummerciu allargatu u marcuri dopu chì a cumpagnia di servizii di salute hà riportatu rivenuti preliminari megliu cà l'aspittatu per u terzu trimestre, grazia à i più alti rivenuti di teste Covid-19.

Luntanu da a muntagna russa di i Stati Uniti, a lettura di settembre di l'indici di i prezzi di u cunsumu, duvuta à 8:30 am oghje, hè prevista per rallentà à un ritmu annu di 8.1% in mezzu di una calata di i prezzi di a benzina. In ogni casu, a chjamata figura di core, chì esclude l'alimentariu è l'energia, hè prughjettata di vultà à un altu di quattru decennii. Cù l'investituri digià preoccupati chì a forza sottostante in l'ecunumia pruvucarà à a Fed à mantene a crescita aggressiva di i tassi, i strateghi anu avvistatu chì i dati di l'inflazione più caldi di l'attesa puderanu firmà e scumesse di un'altra grande aumentu di i tassi u mese prossimu è alimentanu più cali di a borsa. L'indici hè digià calatu circa 25% finu à questu annu è hè in un mercatu bear.

"Ùn pensu micca chì hè abbastanza tempu per cumprà u dip avà" , hà dettu Oliver Kettlewell, capu di riti fissi è portafogli glubale in Mashreq Capital, à Bloomberg TV. "Avete bisognu di vede i dati in fondu prima è ùn pensu micca chì a Fed pivoterà prestu. Ci hè più debulezza in i mercati di borsa à vene. Ùn pensu micca chì cascarà 40-50%, ma certamente pare chì si debule da quì ".

A stagione di i profitti di a cumpagnia di u terzu trimestre hè ancu iniziata dumane è a quistione chjave per l'investituri hè se i marghjini di prufittu sò stati resistenti à mezu à i costi crescente. Ancu s'è l'analisti anu calatu l'estimazioni in l'ultime settimane, certi strateghi anu avvistatu chì i taglii ùn anu micca riflette ancu a prospettiva più deprimente per u crescita ecunomica.

In Europa, viaghji, energia è banche sò i settori più forti. Euro Stoxx 50 cresce 0,4%. FTSE MIB supera i pari, aghjunghjendu 1%, FTSE 100 lags, aghjunghjendu 0.2%. Eccu i più grandi mutori:

• L'azzioni di Norsk Hydro guadagnanu finu à l'8% dopu chì e persone familiarizate cù a materia anu dettu chì l'amministrazione Biden cunsidereghja una pruibizione di l'alluminiu russu.
• Entain cresce finu à u 4,5% dopu a so aghjurnazione di u terzu trimestre, cù alcuni analisti chì mettenu in risaltu a quota di mercatu crescente in i Stati Uniti è prufittà di i prossimi avvenimenti sportivi cum'è a FIFA World Cup.
• I stock domestici di u Regnu Unitu guadagnanu cum'è i boni di u guvernu rimbalzanu è a libbra aumenta. L'assi britannichi sò stati volatili cum'è a scadenza di u venneri per u prugramma di compra d'urgenza di u Bancu d'Inghilterra. Lloyds cresce quant'è 3.7% mentre Barclays hà guadagnatu quant'è 1.8%.
• L'azzioni di Zotefoams aumentanu finu à u 30% dopu chì u fabricatore di schiuma di polietilene hà dettu chì aspetta chì i guadagni saranu significativamente davanti à l'aspettattivi di u mercatu. Peel Hunt hà dettu chì i tendenzi pusitivi in ​​i mercati finali chjave li facenu cunfidenti in u prossimu terminu è u futuru.
• L'azzioni ASML falanu quant'è 3.2% dopu chì Peer Applied Materials hà riduciutu a so previsione di vendita 4Q, citendu novi regule di cuntrollu di l'esportazione di i Stati Uniti. Intantu, u principale cliente TSMC hà riduciutu u so scopu di capex 2022 di circa 10% in mezzu di un colapsu di a dumanda di chip globale.
• L'azzioni di Banca Monte dei Paschi cadenu finu à 20%, à un minimu record, dopu chì u prestatore talianu hà stabilitu i termini di a so offerta di diritti à un scontu à u prezzu teoricu ex-diritti.
• Aroundtown cade finu à u 7,9% dopu chì Citi hà riduciutu u stock à neutru è apre un catalizzatore negativu nantu à a cumpagnia immubiliare mentre si prepara "per u peghju".

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche sò cascate per a quinta sessione consecutiva, postu chì a prudenza prevaleva davanti à i dati chjave di l'inflazione di i Stati Uniti duvuti dopu ghjovi. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà calatu finu à 1%, cù l'azzioni di i servizii di cumunicazione è di i servizii di cumunicazione chì anu più cadutu. L'azzioni tecnologichi chinesi sò cascate per un sestu ghjornu, a striscia più longa in quasi un annu, trascinendu u benchmark di Hong Kong. I stocks in Giappone è Corea di u Sud eranu ancu calati. L'azzioni chinesi anu persu u momentu in mezzu di una ripresa in i casi di Covid, dopu avè fattu un forte ripresa intraday in a sessione precedente. L'investituri anu monitoratu ancu i sviluppi davanti à u prossimu cungressu di u Partitu Cumunista, chì pò introduci più pulitiche per rinfurzà a crescita.

Una lettura calda di l'indici di i prezzi di u cunsumu di i Stati Uniti pò stimulà un altru aumentu di i tassi d'interessu eccessivu da a Riserva Federale à a so prossima riunione. Minuti publicati u mercuri da l'ultima riunione suggeriu chì alcuni funzionari anu cunsideratu riducendu u ritmu di l'aumentu di i tassi, ma u sentimentu generale di u mercatu resta nervoso. L'ufficiali di a Fed s'impegnanu à Tariffi Restrittivi Ma Calibrazione Necessaria U principale indicatore di azioni MSCI Asiatica hè cummerciale intornu à u so livellu più bassu da aprile 2020, dopu avè cascatu quasi 30% quist'annu. L'azzioni di a regione sò "prezzi in aspettative bassu è appetite limitatu di l'investitori, dopu à guadagnà significativu è sottuperformanza di i prezzi cum'è una classa di attivu in l'ultima dècada", hà dettu Sundeep Bihani, gestore di cartera di Eastspring Investments. Ma "un ciculu di tassi in crescita, riapertura ritardata di Covid-19 versus l'Occidenti è bilanci ricchi di liquidità furnisce una bona strada per cresce fora di sta prestazione inferiore", aghjunse.

L'azzioni giapponesi sò cadute per un quartu ghjornu, trascinate da i telecomunicazioni è i fornituri di servizii, davanti à i dati di inflazione di i Stati Uniti attese ansiosamente per più tardi ghjovi. U Topix hè cascatu 0.8% per chjude à 1,854.61, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0.6% à 26,237.42. Daikin Industries Ltd. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di Topix, diminuendu 2.9%. Da 2,167 azzioni in l'indici, 381 sò aumentati è 1,725 ​​sò cascati, mentri 61 ùn anu cambiatu.

Intantu, i stock australiani eranu fermi davanti à u rapportu CPI. L'indice S&P/ASX 200 hà chjusu 0.1% più bassu à 6,642.60 davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti duvuti dopu ghjovi. I guadagni in l'azzioni finanziarii sò stati in parte compensati da perdite in i minatori mentre u prezzu di l'oru si ritirò. Qantas Airways era u megliu performer dopu chì a compagnia aerea hà tornatu à prufittà dopu una striscia di cinque pèrdite semestrali consecutivi. Nib hè cascatu dopu avè annunziatu un piazzamentu di parte. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,5% à 10 817,48.

In FX, l'indice spot di u dollaru Bloomberg fala 0.1%. CHF è JPY sò i più debuli in G-10 FX, NOK è GBP superanu. Pound riclama $ 1.11.

In i tassi, i tesorieri sò stati mischiati dopu l'eliminazione di i cali, cù i futuri di nota di 10 anni vicinu à l'altu di u mercuri davanti à i dati chjave CPI à 8:30 ora di New York. I renditi di i Stati Uniti in u ventre di a curva sò più ricchi da 1bp-2bp, steepening 5s30s spread; 10-annu sguassatu un aumentu di 3.7bp, hè vicinu à u pianu à 3.89% cù gilts in u settore più riccu da 18bp. L'appiccicazione di u toru in gilts hà guidatu l'azzione di prezzu prima; I rendimenti di u Regnu Unitu à 30 anni cadenu da 29bps à 4,53% mentre chì 10 anni diminuiscenu da 20bps à 4,22%. Bunds 10-year yield -3.7bps à 2.27% è USTs 10-year yield hè pocu cambiatu. Dopu à l'IPC, u puntu focu di a sessione di i Stati Uniti hè l'asta di obbligazioni di 30 anni à 13:00. U ciclu di l'asta di u Tesoru di sta settimana cunclude cù a riapertura di ubligatoriu di $ 18b à 30 anni; e so vendite di nota di 3 è 10 anni sò in cuda.

In i commodities, u WTI cumercia in u intervallu di u marcuri à quasi $ 87,33. Cum'è l'OPEC, u rapportu mensile di u mercatu di l'oliu di l'IEA hà diminuitu a prospettiva di crescita di a dumanda di petroliu in 2022 da 60k BPD à 1.9mln BPD, 2023 tagliatu da 470k BPD à 1.7mln BPD. A dumanda mundiale di petroliu cuntrarà da 340k BPD Y/Y in Q4. L'oru spot guadagna trazione cum'è u Dollaru diminuite davanti à u CPI di i Stati Uniti, cù u metallu giallu torna sopra u so 21 DMA (1,672.50/oz). I metalli di base sò più fermi à traversu a recente decadenza di u Dollaru à fiancu à i guadagni trà i stocks, cù u cobre 3M torna sopra 7 500 USD/t, mentre chì l'aluminiu LME supera.

Bitcoin hà cascatu di novu, sliding to $ 18,760 mentre l'ethereu hè cascatu à una sessione bassa di $ 1,260.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu di dati principali serà a liberazione di u CPI US per settembre. Altrimenti da i banche cintrali, avemu da sente da Nagel di u BCE è Mann di u BoE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,5% à 3.605,25
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 384,73
• MXAP calata 1.0% à 136.16
• MXAPJ calata 1.1% à 440.03
• Nikkei calata di 0,6% à 26 237,42
• Topix calata 0,8% à 1,854.61
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,9% à 16 389,11
• Shanghai Composite calata da 0.3% à 3,016.36
• Sensex calata da 0,7% à 57 242,19
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 6,642.61
• Kospi calata di 1,8% à 2.162,87
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.31%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 0,9705
• Brent Futures in crescita di 1,0% à $ 93,35/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,0% à $ 1,673.32
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 113,28

Top News Overnight da Bloomberg

• U cancelliere di l'Exchequer Kwasi Kwarteng hà dettu chì u Bancu d'Inghilterra serà rispunsevule se i mercati di u Regnu Unitu soffrenu una nova volatilità dopu chì u so prugramma di compra di obbligazioni finisci u venneri.
• I fondi di pensione di u Regnu Unitu sò dumping attivu per risponde à e chjama di margine postu chì u BOE hà cunfirmatu chì finiscerà l'acquistu di obbligazioni d'urgenza, è e ripercussioni si sentenu in ogni locu da Sydney à Francoforte è New York.
• U tassu d'inflazione di Svezia hà righjuntu un altu di trè decennii u mese passatu, guidatu da i prezzi di l'electricità è a debulezza di a munita di u paese, mantenendu vive e scumesse chì u bancu cintrali puderia optà per aumenti di i tassi più veloci di ciò chì suggerisce a so strada attuale.
• I cummircianti di Yen sò pronti per un'altra sessione volatile ghjovi cù a liberazione di i figuri chjave di l'inflazione di i Stati Uniti – dati chì anu mandatu a munita giapponese caduta di 2% in pochi minuti u mese passatu nantu à a so strada versu l'intervenzione.
• Un sviluppatore cinese cù u sustegnu statale per u finanziamentu domesticu hà inadempiutu in un bonu cunvertibile è hà avvistatu chì puderia affruntà un destinu simili nantu à u debitu offshore, alimentando a preoccupazione per a capacità di Pechino di cuntene una crisa di debitu di pruprietà più larga.
• U gas naturale europeu hà saltatu postu chì e preoccupazioni per e grandi strutture in Norvegia aghjunghjenu i risichi di furnisce da a Russia. I futuri di Benchmark anu aumentatu quant'è 9.2%, dopu à swinging prima trà guadagnà è perdite. U prughjettu di gasu di Nyhamna in Norvegia hè statu evacuatu, hà dettu Dagens Naeringsliv

Un riassuntu globale più detallatu di i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

E borse europee anu vistu un iniziu mossu à a sessione, ma dapoi anu una tendenza più altu malgradu a mancanza di novi mutori fundamentali . I settori sò avà soprattuttu più fermi, anche se a tecnulugia resta in ritardo dopu chì TSMC hà tagliatu a so guida di capex è hà signalatu un calatu in l'industria di chip in generale l'annu prossimu. In i Stati Uniti, i futuri si muvianu in tandem cù i so omologhi europei, mentre chì u NQ tecnulugicu hè in ritardo versu i so pari.

Top Notizie Europee

• Wunsch di u BCE hà dettu chì hè megliu inizià QT prima chè dopu, via una entrevista CNBC pre-registrata.
• U Cunsigliu di travagliu di l'EDF hà dettu chì in casu d'inguernu normale o assai fretu, EDF serà custrettu à caccià certi utilizatori da a reta elettrica; capacità ùn sarà micca abbastanza.
• L'analista di Goldman vede i prezzi di l'immubiliarii in u Regnu Unitu cadunu di 20% nantu à a crescita di i tassi
• I paesi di l'OTAN sustene u pianu tedescu per u scudu anti-missile europeu
• Monte Paschi stabilisce i termini nantu à l'offerta di diritti cum'è Banks Back Deal

L'azzioni di l'Asia anu cumerciatu cun prudenza dopu à u traspurtadore suave da Wall Street induve i mercati anu finitu a sessione marginalmente più bassu dopu à i dati PPI caldi è à i minuti FOMC misti chì anu stimulatu una reazione dovish di corta durata . L'ASX 200 hè stata mantenuta à a surperformance in u so settore finanziariu ponderatu di punta è cum'è l'ottimisimu di i guadagni hà furnitu un ventu di coda cù l'azzioni di Qantas chì volanu altu nantu à l'aspettattivi per un ritornu à u prufittu per u periodu attuale di 6 mesi. Nikkei 225 era lackluster dopu a recente debule di valuta è dati fermi PPI chì cullò à un altu di 5 mesi. KOSPI hà sottumessi dopu chì u capu di Corea di u Nordu Kim hà guidatu un tirò di prova di missili da crociera strategica à longu andà chì anu colpitu un scopu à 2 000 km di distanza è sò capaci di portà armi nucleari. Hang Seng è Shanghai Comp. tramindui sò stati sottumessi postu chì a Cina hà cuntinuatu à favurizà u strettu approcciu zero-COVID cun un portavoce di u Ministeru di l'Affari Esteri nutendu chì a Cina hà bisognu di a sicurezza COVID per ottene una crescita ecunomica, anche se u svantaghju in u cuntinente era cuntenutu in u sustegnu à l'industria di l'immubiliare cù i guverni lucali cinesi per cumprà case. cum'è stimulus per aiutà i sviluppatori.

Top Notizie Asiatiche

• China Semiconductor Industry Association hà dettu chì si oppone à i regulamenti di u cuntrollu di l'esportazione di u Dipartimentu di u Cummerciu di i Stati Uniti è spera chì u guvernu di i Stati Uniti pò correggere pratiche sbagliate in una manera puntuale, mentre chì hè statu informatu separatamente chì TSMC (2330 TT) hà ricevutu una licenza US di 1 annu per l'espansione di chip China. .
• TSMC (2330 TT/TSM) Q3 2022 (TWD): Net profit 280.9bln (exp. 265.64bln), Gross margin 60.4% (exp. 58.9%), è hà dettu chì a Co. face sfide da a crescita di i costi inflazioni in 2023; Capex 2022 vistu intornu à USD 36bn (vs prev. guida di USD 40-44bn); vede l'affari Q4 intornu à u pianu; senza cunsiderà a compra di azioni
• Samsung (005930 KS) hè stata cuncessa una esenzione di 1 annu da e novi restrizioni di i Stati Uniti chì bloccanu l'esportazioni di chips avanzati è equipaghji cunnessi in Cina, secondu e fonti WSJ.
• L'Ufficiale di Salute Cinese hà dettu chì a Cina hà da cuntinuà à rinfurzà a prevenzione è u cuntrollu di COVID, guardà risolutamente contru i focu à grande scala, Reuters.
• I guverni lucali chinesi anu da cumprà case cum'è stimulu per sustene i sviluppatori, secondu a China Securities Times.
• U Ministru di i Finanzi di u Giappone Suzuki hà dettu chì a volatilità eccessiva di FX è i movimenti disordinati ponu dannu l'ecunumia è a stabilità finanziaria, mentre ellu disse à u G20 chì u Giappone hè assai preoccupatu per a volatilità FX sharp recente è spiegò chì l'intervinzione recente hè stata pruvucata da l'eccessu di movimenti da speculatori. Inoltre, Suzuki hà dettu ch'elli ùn ponu micca tollerà l'eccessi di movimenti di FX da i speculatori è piglianu l'azzioni decisive nantu à i movimenti speculativi di FX in quale sò focalizati in a volatilità di FX invece di u nivellu di yen in quantu à l'intervenzione, secondu Reuters.

FX

• DXY hà diminuitu sottu à 113.00 davanti à a metrica CPI di i Stati Uniti, ancu s'ellu prubabilmente in funzione di a forza GBP in tutta a matina europea.
• L'EUR beneficia di u pullback in u Buck, cù EUR / USD torna sopra à 0.9700.
• L'antipode sò ancu andati bè cù u tonu di risicu migliuratu in i mercati.
• USD / CNH hà pruvatu 7.2000 à u latu, mentre chì a Cina cuntinueghja cù a so pulitica zero-COVID davanti à u Cungressu Naziunale CCP.

Rendimentu Fissu

• I Treasuries di i Stati Uniti anu sempre osservatu una certa prudenza prima di dati potenzialmente chjave di l'IPC, ma i bonds di l'UE volanu solu un ghjornu dopu à immersione à i minimi di u ciculu.
• U debitu di u Regnu Unitu guida a ricuperazione mainstream mentre ci hè una conversazione in i mercati di u Regnu Unitu annantu à un altru pussibili inversione fiscale è / o a BoE rinuncia à i buy-backs per offre più assistenza oltre dumane, anche se tutte e speculazioni in questa fase.

Commodities

• I futuri di u primu mese WTI è Brent sò modestamente più fermi intraday, ma fora di i migliori livelli dopu a stallazione più bassu ieri.
• IEA Monthly Oil Market Report: riduce a prospettiva di crescita di a dumanda di petroliu 2022 da 60k BPD à 1.9mln BPD, 2023 tagliatu da 470k BPD à 1.7mln BPD. A dumanda mundiale di petroliu cuntrarà da 340k BPD Y/Y in Q4.
• L'oru spot guadagna trazione cum'è u Dollaru diminuite davanti à u CPI di i Stati Uniti, cù u metallu giallu torna sopra u so 21 DMA (1,672.50/oz).
• I metalli di base sò più fermi à traversu a recente decadenza di u Dollaru à fiancu à i guadagni trà i stock, cù u cobre 3M torna sopra 7 500 USD/t, mentre chì l'aluminiu LME supera i risultati.

Geopolitica

• I siti in a capitale di l'Ucraina di Kiev sò stati mirati da u bombardamentu prima oghje, secondu l'amministrazione in Kiev citata da Sky News Arabia. Inoltre, l'uffiziu di u presidente ucrainu Zelensky hà dettu dopu chì una facilità di infrastruttura critica hè stata colpita da attacchi di droni in a regione di Kiev, secondu Reuters.
• U presidente di l'Ucraina Zelenskiy hà dettu chì ùn pò micca avè diplomazia cù a Russia oghje è ùn pò micca rispettà i dirigenti chì uccidenu è micca rispettu a lege internaziunale.
• L'Arabia Saudita hà rifiutatu cumplettamente e dichjarazioni chì criticavanu u regnu dopu à a decisione di tagliata di a pruduzzioni di l'OPEC +, mentre chì hà dettu chì e dichjarazioni critiche di u regnu ùn sò micca basate nantu à fatti è ponenu a decisione OPEC + fora di u so cuntestu ecunomicu.
• L'ufficiali di i Stati Uniti sò preoccupati chì u tappu di u prezzu di u petroliu russu fallerà per via di u tagliu di l'OPEC +, secondu Bloomberg.
• U capu di a Corea di u Nordu Kim hà guidatu un tirò di prova di missili da crociera strategica à longu andà chì anu colpitu un obiettivu à 2 000 km di distanza è sò capaci di portà armi nucleari, mentre chì u capu di a Corea di u Nordu Kim hà dettu chì l'enfasi deve esse nantu à u sviluppu di e forze nucleari, secondu Yonhap è KCNA.
• A Corea di u Nordu hà annullatu una riunione cù u serviziu diplomaticu di l'UE, mentre chì u mutivu ùn era micca chjaru, ma seguitava duie dichjarazioni recenti da Bruxelles chì puderanu avè un impattu in a decisione di a RPDC, secondu NK News citando fonti.
• U Ministru di a Difesa di u Giappone hà dettu chì a Corea di u Nordu hà prubabilmente ottenutu a capacità di muntà una testa nucleare nantu à un missile balisticu chì puderia ghjunghje à u Giappone, secondu Reuters.
• A FCC di i Stati Uniti hà da pruibisce tutte e vendite americane di novi equipaghji Huawei è ZTE, è ancu alcune vendite di equipaghji di surviglianza video da trè altre imprese chinesi in mezzu di preoccupazioni di sicurezza naziunale, secondu Axios citando fonti.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Settembre CPI MoM, est. 0.2%, prima 0.1%
  • CPI YoY, est. 8.1%, prima 8.3%
  • CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.4%, prima 0.6%
  • CPI Ex Food and Energy YoY, est. 6.5%, prima 6.3%
• 08:30: Ottobre Initial Jobs Claims, 225,000 stima, prima 219,000
• Rivindicazioni cuntinue, est. 1,37 m, prima 1,36 m

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Ci hè statu pocu sollievu per l'investitori in l'ultime 24 ore, cù e classi di attivu maiò chì fluttuanu trà guadagni è perdite, postu chì i mercati sò stati lasciati cun un saccu di sviluppi glubale da digerirà. Per a maiò parte di a ghjurnata, pareva chì l'equità cumincianu à stabilizzà, ma à a fine l'S&P 500 (-0,33%) hè cascatu vicinu à a calata per una 6a sessione consecutiva è hà ghjuntu u so livellu più bassu da nuvembre 2020. Per riferimentu, se avemu un 7u calatu consecutivu, seria a peghju corsa per l'indice da u ferraghju 2020, postu chì i timori di a diffusione globale di Covid-19 aumentanu. Sia ciò chì succede puderia dipende largamente da l'impurtante stampa CPI d'oghje da i Stati Uniti, chì hè l'ultimu grande pezzu di dati chì a Fed anticiparà a so prossima decisione in pocu menu di 3 settimane. Tenite in mente chì era solu u mese passatu chì a lettura più forte di l'attesa nantu à l'IPC core hà suscitatu una grande rivalutazione di quandu a Fed rallentarà i so rialzi di i tassi, cù i prezzi di futuri chì sguassanu e probabilità chì s'adattanu à l'aumentu di 50bp. Nuvembre in favore di un ritmu cuntinuatu di 75bps. À u so turnu, chì hà attivatu a più grande calata di un ghjornu in l'S&P 500 da ghjugnu 2020, cù un muvimentu di -4,32%, cusì l'investituri seranu assai attenti à ogni nova sorpresa oghje.

Prima di quella liberazione, avemu avutu un sguardu anticipatu ieri à e pressioni di l'inflazione di i Stati Uniti u mese passatu da a lettura PPI. Chì hà dimustratu a misura mensile di u capu chì vene in sopra à l'aspettattivi à + 0.4% (vs. + 0.2% previstu), chì significava ancu chì a misura di l'annu annu hè cascatu solu à + 8.5% (vs. + 8.4% previstu). A misura di core chì esclude l'alimentu è l'energia era più in linea cù l'aspettattivi, in ogni modu, venendu in + 0.3%, cù a lettura di core annu à + 7.2% (vs. + 7.3% previstu). In quantu à ciò chì i nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu oghje, pensanu chì a stampa di u CPI di u capu vinarà à + 0.28% (vs. + 0.12% in August) cum'è l'energia cuntinueghja à trascinà nantu à a stampa principale. In ogni casu, vedenu u core CPI chì esclude i prezzi di l'energia è di l'alimentu chì venenu à un + 0.44% più forte (vs. + 0.57% in settembre), è hè quella lettura chì duverebbe ottene u più focu datu a sorpresa upside di u mese passatu. À u turnu, quelli numeri duveranu spinghje l'IPC annu à + 8,1%, mentre chì l'IPC core duveria cullà à + 6,5%.

Cum'è aspittemu dopu à a stampa CPI dopu, ci sò qualchi signali iniziali di i mercati chì ricuperanu u so postu, cù l'indici VIX di volatilità (-0.06pts) tick down per a prima volta in una settimana. Chì hà coincisu cù a caduta continuata di l'azzioni americani, cum'è l'annunziate, cù l'S&P 500 in calata di -0,33% è u NASDAQ un capeddu più bassu à -0,09%, ancu s'è i futuri oghje sò modestamente più altu, cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0,16%). è u NASDAQ 100 (+0.11%) tramindui avanzanu. Un fattore chì sustene l'incertezza più larga hè stata una nutizia corporativa pusitiva mentre andemu in a stagione di i profitti, cù PepsiCo (+4,18%) essendu unu di i primi risultati in u S&P dopu avè aumentatu a so prospettiva di prufittu è di vendita per u restu di l'annu. . Dittu chistu, l'indici europei eranu assai menu pusitivi, cù u STOXX 600 (-0.53%) chì perde a terra per una sessione 6a consecutiva, è i futuri di l'equità europei puntanu à più pèrdite oghje.

Quelli perditi di l'equità ieri sò ghjunti cum'è avemu avutu i minuti da a riunione recente di u FOMC di settembre, chì riflette u dibattitu crescente nantu à u Cumitatu nantu à i risichi per sopra o sottu à u ciculu di stringhje. Diversi participanti mettendu in risaltu a necessità di mantene una postura restrittiva finu à u tempu necessariu è u periculu di una pulitica di sbulicità prematura, mentre chì parechji participanti anu osservatu chì i risichi diventeranu più bilaterali cum'è a pulitica si move in territoriu restrittivu. Ci era ancu un dibattitu cuntinuatu nantu à a forma di ammorbidimentu di u mercatu di u travagliu chì serà necessariu per aiutà à rinvià l'inflazione à destinazione; A disoccupazione aumenterà o l'apertura di travagliu calarà ? Stu dibattitu ùn hè micca novu in u cummentariu di a Fed, ma l'enfasi pusata nantu à i dui campi hà purtatu i rendimenti di u Tesoru un pocu più bassu dopu à a liberazione. In quantu à i cumenti di ieri, u presidente Kashkari hà dettu prima in a sessione chì a barra per un pivot di pulitica monetaria era "assai alta". À a fine di u ghjornu, i rendimenti di u Treasury di 2yr anu cascatu -1.5bps, i rendimenti di 10yr si ritiravanu -5.1bps, mentre chì i prezzi per u FOMC di nuvembre era quasi invariatu à + 73.9bps. Durante a notte, i rendimenti di 10yr (+ 2.5bps) anu vistu un altru muvimentu più altu, cummerciu à 3.92% mentre andemu à pressa.

Torna quì in u Regnu Unitu, ci era ancu assai in corso ieri, cù u sviluppu principale hè chì un portavoce di BoE hà reiteratu i cumenti di u guvernatore Bailey da u marti sera chì a so intervenzione in u mercatu di gilts ghjunghje à a fine dumane cum'è previstu. U portavoce hà dettu chì "l'acquisti temporali è mirati di gilts finiscinu u 14 d'ottobre" è chì questu "hè statu assolutamente chjaru in cuntattu cù i banche à i livelli senior". Ddu missaghju hà ancu rinviatu contru à ciò chì u FT avia infurmatu in l'ore chjuche di eri, induve anu dettu chì u BoE avia signalatu in privatu ch'elli puderanu allargà l'intervenzione dopu a scadenza di u venneri.

In questu sfondate, l'assi di u Regnu Unitu sò stati volatili, cù u rendimentu di gilt 30yr (+2.3bps) chì cresce sopra à 5% à un puntu per a prima volta da l'iniziu di l'intervenzione di u BoE, prima di paring back quasi tutti quelli guadagni per chjude à 4.80%. In fattu, u 30yr era in realtà unu di i pochi maturità per vede i rendimenti crescenu in u ghjornu, cù 2yr gilt yields down -20.3bps, è 10yr gilt yields down -0.4bps. In ogni casu, ci sò stati altri signali chì l'investituri eranu sempre nervosi, cù a volatilità implicita di sterling-dollari in u prossimu mese chì si moveva più altu una volta à i livelli vistu ghjustu dopu à l'annunziu di u mini-budget à a fini di sittembri. Curiosamente, ci era ancu un avvertimentu da u presidente Conservatore di u Cumitatu Selettu di u Treasury, Mel Stride, chì hà tweetatu annantu à i taglii fiscali di u guvernu chì "a credibilità puderia avà oscillare versu l'evidenza di un cambiamentu chjaru di l'attitudine piuttostu cà solu di vene cù altre misure. chì cercanu di quadratu u circulu fiscale ". Intantu, avemu intesu ancu da BoE Chief Economist Pill, chì hà indicatu versu più alti di i tassi dicendu chì "Sò sempre inclinu à crede chì una risposta significativa di a pulitica monetaria serà necessaria à e notizia macro è di u mercatu significativu di l'ultime settimane. ."

In altrò in Europa, i bonds sovrani anu seguitu un mudellu simili à i gilts, cù forti aumenti in principiu di a sessione à freschi massimi pluriennali prima chì quelli guadagni sò stati ridotti significativamente. Per esempiu, i rendimenti nantu à i bunds di 10 anni anu superatu a marca di 2.40% in una tappa, prima di chjude solu + 1.4bps à 2.30%, mentre chì i rendimenti di 10yr OATs (+3.0bps) è BTP (+6.2bps) anu fattu eco à quellu muvimentu. Quelli muvimenti sò ghjunti cum'è avemu intesu da i decisori di u BCE, cumpresu u presidente Lagarde chì hà cunfirmatu chì e discussioni nantu à QT avianu cuminciatu. Ci era ancu cumenti da altri à u Cunsigliu di Guvernazione, cumpresu l'Austria Holzmann (unu di i più grandi falchi) chì hà dettu chì i mercati eranu "spot on" nantu à i piani di u BCE, è chì una crescita di 100bp era "al di là di ciò chì avemu bisognu di signalà à u mercatu chì simu serii. U Nodo di i Paesi Bassi hà dettu separatamente chì i tassi di pulitica eranu "ancora assai sottu à u neutralu" è chì "almenu dui alti più significativi" eranu necessarii prima chì u BCE tornò in "a gamma di stimi plausibili per neutrali".

Restendu in Europa, i nostri culleghi in a ricerca di creditu corporativu anu publicatu separatamente un rapportu chì analizà e coperture senza risicu in u locu (link here), è cumincianu à quantificà l'impattu nantu à i prestiti di leva è l'emittenti HY. U rapportu pò esse preghjudiziu in u settore, ma u prucessu di pensamentu hà implicazioni di u mercatu più largu chì vale a pena cunsiderà.

Sta matina in Asia, i principali mercati di l'equità anu seguitu i movimenti più bassi in i Stati Uniti è l'Europa davanti à quella stampa di inflazione di i Stati Uniti dopu. Attualmente, u Kospi (-1.14%) hè u più grande underperformer, ancu s'è u Hang Seng (-1.00%), u Nikkei (-0.48%) è u CSI (-0.29%) anu ancu persu. L'eccezzioni principali hè u Shanghai Composite (+0.16%), chì hà fattu modesti guadagni. Quelli muvimenti sò accaduti à mezu à più debule per u yen giapponese, chì hè stata sopra à u nivellu di 146 sta matina contr'à u dollaru, dopu avè ghjuntu un bassu post-1998 aieri di 146,97 per u dollaru americanu. Questu seguita i cumenti da u guvernatore di u BoJ Kuroda, chì hà prumessu di mantene a facilità monetaria in u locu, cuntrastu cù l'altri banche cintrali. Separatamente, i dati di sta matina dimustranu chì i prezzi di i pruduttori anu risuscitatu più di l'espertu in settembre, chì venenu à + 9.7% annu annu (vs + 8.9% previstu).

Fighjendu à l'altri dati d'ayer, u PIB mensile di u Regnu Unitu hà cuntrattu inaspettatamente in l'aostu cù una diminuzione di -0.3% (vs. unch expectation), è a crescita di lugliu hè stata rivista à + 0.1% (vs. + 0.2% prima). In altrò, a produzzione industriale di l'Eurozona hà crisciutu da + 1.5% in Aostu (vs. + 0.7% previstu).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu di dati principali serà a liberazione di u CPI US per settembre. Altrimenti da i banche cintrali, avemu da sente da Nagel di u BCE è Mann di u BoE.