Futures Surge, Dollar Crumbles Avanti Pivotal CPI Print

I futuri di i Stati Uniti anu allargatu i so guadagni per u quintu ghjornu consecutivu – a so striscia di vittoria più longa da lugliu – chì cresce davanti à i dati CPI "pivotali" d'oghje .

I futuri nantu à l'S&P 500 è u Nasdaq 100 anu guadagnatu 0,7% à 7:45 am in New York davanti à i dati chì sò dovuti à 8:30 am I calibri sottostanti avanzanu u luni per un quartu ghjornu consecutivu in a speranza chì l'inflazione mostrarà altri segni di rinfriscante. cù a stampa di u titulu in realtà diminuite per a prima volta in dui anni, prima di a decisione di a Fed nantu à i tassi d'interessu a settimana prossima. I rendimenti di u Treasury dipped mentre l'indici di u dollaru Bloomberg allargò a so recente decadenza, sliding 0.3% à un minimu di duie settimane, postu chì i cummircianti scommettenu chì l'inflazione di i Stati Uniti hè vicinu à u piccu, per quessa sfida a narrativa di dominanza di u dollaru, in u prucessu chì spinge u petroliu è u bitcoin più altu.

In u cummerciu di premarket, i giganti tecnulugichi cumpresi Apple è Microsoft anu scalatu. L'azzioni di a cumpagnia di imaghjini satellitari Planet Labs hà guadagnatu finu à u 12% in a sessione di premercatu di i Stati Uniti dopu avè aumentatu e previsioni di l'annu tutale per i rivenuti è u margine grossu aghjustatu. L'azzioni di l'Oracle anu aumentatu di 1.9% in quantu l'analista sò pusitivi nantu à a crescita di a prima linea di a cumpagnia in u 1Q in mezzo à l'accelerazione di l'espansione di i rivenuti in nuvola. Cummentatori più ribassi, però, mette in risaltu una calata di u marghjenu operativu postu chì l'integrazione di u fornitore di registri sanitari Cerner spinge i costi. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Rent the Runway (RENT US) sparte slump 23% in premarket trading dopu avè signalatu una calata di abbonati in u sicondu trimestre è annunziendu una ristrutturazione di a cumpagnia.
• L'azzioni di Dow (DOW US) anu diminuitu di 0,7% in u cummerciu di premarket, postu chì Jefferies hà diminuitu u stock per mantene, dicendu chì hè prubabile di esse limitatu à u range-bound à pocu pressu, cù un risicu di svantaghju postu chì l'aumentu di i tassi d'interessu hà ancu più colpitu a fiducia di i clienti.
• L'azzioni di Peloton (PTON US) ponu esse in focus cum'è l'analista di Citi dicenu chì a partenza di i fundatori di a cumpagnia, cumpresu u presidente esecutivu John Foley, cumpleta i cambiamenti organizzativi in ​​Peloton è duverebbe migliurà a so stampa di flussu di cassa gratuitu.
• Mantene un ochju nantu à l'azzioni Innovid (CTV US) cum'è Morgan Stanley hà iniziatu a cobertura cù una valutazione di sottopeso, dicendu chì a cumpagnia hà un bonu posizionamentu in a TV cunnessa, ma l'azzione pare esse "più chè valutata".

Previewing the CPI (a nostra vista completa quì ), UBS capimachja Paul Donovan scrive chì, mentri l'inflazione di u prezzu di u cunsumu d'aostu di i Stati Uniti hè duvuta "I prezzi di u cunsumu ùn misuranu micca u costu di a vita. I numeri di fantasia in u calculu CPI di i Stati Uniti divorzianu più sta misura di prezzu da u costu. In ogni casu, l'errore di a pulitica di a Fed di ghjugnu hà elevatu l'impurtanza di l'inflazione di u prezzu di u cunsumu. A disinflazione è a deflazione in i beni durable, u più longu periodu di deflazione di u prezzu di gasoline per anni, è qualchì evidenza di spressione di i marghjini di prufittu suggerenu una lettura più bassa ".

"Hè prestu prestu per aspittà chì a Fed reagisce à u fattu chì avemu passatu u piccu di inflazione", Nannette Hechler-Fayd'Herbe, direttore d'investimentu di Credit Suisse International Wealth Management, hà dettu à Bloomberg TV. "Quandu fighjate à S&P 500, avemu vistu livelli di supportu assai grande da un puntu di vista tecnicu, cusì possu assai bè chì a volatilità ci porta à sti livelli una volta chì u mercatu finalmente capisce chì a Fed ùn hà micca tagliatu i tassi prima di u 2023. ."

U rapportu di u guvernu hè previstu di dimustrà chì l'inflazione di i cunsumatori hà aumentatu 8.1% in Aostu da u listessu mese di l'annu passatu, da 8.5% in lugliu, ma hè sempre storicamente elevatu. I figuri ùn anu micca prubabilmente influenzà a decisione di settembre di a Fed, cù i cummircianti chì aspettanu quasi cumplettamente un altru aumentu di 75 punti di basa a settimana prossima, pigliendu u so spuntu da i funzionari chì sustenenu sta vista. Eppuru, segni solidi di l'inflazione piccu pò influenzà a pulitica di u bancu cintrali di i Stati Uniti in riunioni dopu.

"Cu assai di i pulitici americani chì dumandanu un approcciu di carica frontale, e probabilità parenu favurizà una mossa di 75 punti di basa se i mercati anu da esse cunvinti chì u bancu cintrali di i Stati Uniti hè seriu à guidà l'inflazione più bassu nantu à un "basu sustenibile ". ", hà dettu Michael Hewson, analista capu di u mercatu di CMC Markets UK. Questu " significa chì i numeri di inflazione d'oghje ùn ponu micca esse terribilmente istruttivi ".

Intantu, i strategisti permabullish di JPMorgan, Marko Kolanovic è Nikolaos Panigirtzoglou, anu dettu chì un sbarcu suave hè diventatu u scenariu più prubabile per l'ecunumia glubale, chì cuntinueghja à furnisce i venti di coda per l'assi risicatu. Cum'è un ricordu, Marko hà dettu di cumprà u dip quasi ogni simana in 2022. Dati recenti chì indicanu a moderazione di l'inflazione è a pressione di i salarii, u crescita di rebounding è l'estabilizazione di a fiducia di i cunsumatori suggerenu chì u mondu eviterà una recessione, anu dettu. Senza cunfirmà u so ottimisimu, un sondaghju di u Bank of America hà dimustratu chì l' investitori fughjenu in massa l'azioni in u spettru di una recessione, cù l'allocazioni à i stocks à i minimi record è l'esposizione di cassa à i massimi di tutti i tempi.

"U fattu hè chì dui rapporti consecutivi chì mostranu una forte decelerazione cumminata cù u rapportu di l'impieghi Goldilocks di u mese passatu seranu un signu veramente incuraggente è puderanu innescà un ripresa di risicu più largu in i mercati", hà dettu Craig Erlam, analista senior di u mercatu in Oanda Europe Ltd. "Puderà micca esse abbastanza per inclina u bilanciu di a Fed in favore di una crescita più modesta di a tarifa di 50 punti di basa a settimana prossima, ma pò rallentà u ritmu di rinfurzà dopu".

In Europa, e nutizie corporative anu aiutatu à rializà l'indici Stoxx Europe 600, cù UBS Group AG chì cresce dopu avè aumentatu u so target di dividend è di ricuperazione di azioni, è Bayer AG salta più di 2% dopu avè principiatu a ricerca di un novu capu esecutivu. I rivenditori è l'alimentarii anu riduciutu un pocu di u so recente rally dopu chì Ocado Group Plc hà dettu chì l'inflazione è i costi di l'energia pisanu u prufittu. U FTSE MIB hà superatu i pari, aghjunghjendu 0,3%. L'utilità, i prudutti di u cunsumu è i minatori sò i settori più forti.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu allargatu u so recente rally cum'è parechji mercati tornanu da e vacanze, è cum'è i cummircianti aspittavanu una liberazione di dati chjave di l'inflazione di i Stati Uniti duvuta dopu marti. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu quant'è 0.7%, pronta per un quartu ghjornu consecutivu di guadagnà, guidatu da l'azzioni di a tecnulugia. I stock di Corea di u Sud anu guidatu l'avanzati trà i benchmarks regiunale in una manifestazione di catch-up dopu à un weekend di quattru ghjorni. U rapportu di l'IPC di i Stati Uniti hè previstu di mostrà una stampa mista, insinuendu chì l'inflazione pò avè cullatu, ma hè stata elevata. Questu puderia furnisce più piste per a decisione di a tarifa di a Riserva Federale a settimana prossima, cù i cummircianti chì aspettanu un altru aumentu di 75 punti di basa.

"Una spinta ulteriore da a Fed puderia esse prubabile, ma per ora, cù u periodu di blackout di a Fed in u locu, i tori di u mercatu puderanu sperendu di vede un rendimentu sottumessu in i dati di l'inflazione imminenti", hà scrittu Jun Rong Yeap, un stratega di u mercatu in IG Asia Pte. una nota. Cumu cummerciu di dollari, obbligazioni o azioni prima di a decisione di a Fed? L'inchiesta MLIV Pulse di sta settimana dumanda nantu à i meglii cummerci chì entranu in a riunione FOMC. Per piacè cliccate quì per sparte i vostri punti di vista in modu anonimu. L'equity chinesi anu più altu mentre i cummircianti tornanu da una festa. U presidente Xi Jinping pensa à viaghjà in Asia Centrale sta settimana in quellu chì seria u so primu viaghju à l'esteru da quandu a pandemia di Covid hà iniziatu. L'azzioni in Hong Kong sò cascate.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu per un quartu ghjornu, guidatu da l'ottimisimu chì l'inflazione hè vicinu à u piccu cum'è l'investituri aspettanu i dati di u CPI di i Stati Uniti per esse annunziatu a fini di u marti . L'Indice Topix hà aumentatu 0,3% à 1,986.57 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei hà avanzatu 0,3% à 28,614.63. Nintendo Co. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 5.5%. Da 2,169 azzioni in l'indici, 1,126 s'arrizzò è 903 cadunu, mentri 140 ùn anu cambiatu. "L'inchiesta di i cunsumatori publicata da a Fed di New York mostra chì l'aspettattivi di l'inflazione sò sbulicati, sustenendu i prezzi di l'azzioni in una certa misura", disse Masahiro Ichikawa, stratega di u mercatu di Sumitomo Mitsui DS Asset Management.

In l'Australia, l'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 0.7% per chjude à 7,009.70, stimulatu da guadagnà in i banche è l'azzioni minieri. U benchmark hà righjuntu u più altu livellu dapoi u 26 d'aostu. Ramsay Health Care hè cascatu più di 10% dopu chì un consorziu guidatu da KKR & Co. hà indicatu chì ùn hà micca megliurà i termini di una pruposta di acquisizione, chì indica a fine di un A$ 20.1 billion ( $ 14 miliardi) perseguite. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,4% à 11 762,15.

I misuratori di l'equità chjave in India avanzanu per a quarta sessione consecutiva per avvicinassi più vicinu à i picchi vistu in uttrovi cum'è l'azzioni in u settore finanziariu assai ponderatu ripresa dopu à a ripresa di l'afflusi da i stranieri. L'S&P BSE Sensex hà guadagnatu 0.8% à 60,571.08 in Mumbai, mentre chì l'NSE Nifty 50 Index hà aumentatu da una misura simili. I dui gauge sò menu di 3% in meno di i so massimi record dopu à cullà più di 14% da a fine di ghjugnu. U rally in stocks vene malgradu l'aumentu di i prezzi di i cunsumatori in u paese. L'inflazione di u retail hà acceleratu à 7% in Aostu, ligeramente sopra à l'estimazione di cunsensu, i dati publicati u luni sera dimustranu. L'investitori stranieri anu compru nettu più di $ 8 miliardi di azioni lucali da a fine di ghjugnu, cù una grande proporzione chì anda in azioni di imprese finanziarie. "A dinamica di u mercatu attuale in u mondu, cumpresu l'India, hè basatu annantu à l'aspettativa chì l'inflazione hà culminatu à u piccu cù a diminuzione di i prezzi di u crudo", hà dettu Naveen Kulkarni, direttore d'investimentu di l'attività PMS di Axis Securities. Cù l'iniziu di l'inguernu, l'investituri anu da guardà i prezzi di l'energia in Europa è in i Stati Uniti, chì ponu rinvià l'inflazione, aghjunse. HDFC Bank Ltd hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Sensex, aumentendu 1.3%. Da 30 azzioni in l'indici di riferimentu, 24 sò aumentati è 6 sò cascati.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà allargatu e so perdite recenti, è dopu avè chjapputu u più altu di u tempu à l'iniziu di u mese, hè cascatu à un minimu di duie settimane, postu chì u greenback s'hè debilitatu contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di a corona norvegese. CAD è NZD eranu i più debuli in G-10 FX, SEK è JPY superanu.

• L'euro s'arrizzò un terzu ghjornu, per toccu un ghjornu altu di 1.0155 versus u greenback. I bonds europei anu cumerciatu per suprattuttu più bassu. I rendimenti tedeschi sò cresciuti finu à 4 pb in quantu sottumessi à i bonds italiani è cù i dui paesi sfruttendu u mercatu oghje.
• A corona norvegese hà publicatu una piccula goccia versus l'euro dopu chì una indagine chjave di u sentimentu cummerciale da Norges Bank hà dimustratu chì l'ecunumia face prospettive aggravate in mezzu di un "bruttu" aumentu di i prezzi.
• U yen hà invertitu una perdita di a sessione d'Asia, mentre chì i dollari australiani è neozelandesi si stendevanu trà modesti guadagni è perdite.

In u redditu fissu, i Treasuries anu realizatu guadagni in a prima sessione di i Stati Uniti, dopu avè riparatu a maiò parte di a diapositiva di u luni dopu meziornu chì seguitava a debule 10 anni d'asta. I rendimenti di i Stati Uniti sò più ricchi da 4bp-5bp à traversu a curva; i lags long-end, steepening 5s30s da circa 1bp. U rendimentu di 10 anni hà facilitatu 4bps à quasi 3.31%. Bunds 10-year yield hè up 1bp à circa 1.66% è gilts 10-year yield hè pocu cambiatu. I Treasuries superanu i bunds è i gilts cum'è i futuri di azioni righjunghjenu i livelli più alti stu mese. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti cunclude cù $ 18b à 30 anni di riapertura à 13:00. U rendimentu di 30 anni di WI circa 3,475% hè sopra à l'asta d'asta dapoi u 2014 è ~ 37bp più prezzu di quelli d'Aostu, chì hè ghjuntu di 1,1bp. Slate di emissione di dollari IG viotu finu à avà; U luni hà vistu ottu prestiti di u prezzu di $ 11.7b; l'attività prevista per esse più ligera u marti cun focus in i dati di inflazione d'aostu. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu l'inflazione CPI è l'asta di bonu di 30 anni; A vendita di 3 anni di u luni hè ancu in cola.

In i commodities, WTI è Brent sò più fermi intraday in funzione di u Dollaru in ritirata, ma i cummercianti sò attenti à i movimenti ascendenti à cortu termini mentre a Cina cuntinueghja cù stringhe di blocchi. WTI scambia in u range di u luni, aghjunghjendu 1.1% à quasi $ 88.71. Spot gold trades in ogni latu di u marcatu flat in a corsa à u CPI US, sottu i so 50 è 21 DMA à 1,740.82/oz è USD 1,731.05/oz rispettivamente. I metalli di basa sò per suprattuttu più fermi in mezu à u Buck più debule è à l'upside in i stock.

Bitcoin cumercia da ogni latu di 22 500 USD, mentre chì Ethereum si ritirò dopu avè righjuntu livelli vicinu à 1 800.

Fighjendu à u ghjornu avanti, inseme cù l'Aostu CPI in i Stati Uniti, i dati americani includeranu l'ottimismu di NFIB Small Business (hè ghjuntu à 91,8, più altu di u 90,8 previstu) è i guadagni orari medii, i risultati di l'inchiesta ZEW di a Germania è di l'Eurozona, i dichjarazioni di senza travagliu in u Regnu Unitu d'agostu. , lugliu mediu earnings sittimana, è u tassu di disoccupazione, Japanese August PPI, è Italian 2Q rate unemployment.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,5% à 4.129,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 429,10
• MXAP aumenta di 0,5% à 156,38
• MXAPJ cresce di 0,6% à 513,28
• Nikkei hà aumentatu 0.3% à 28,614.63
• Topix up 0.3% à 1,986.57
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,2% à 19 326,86
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,263.80
• Sensex cresce di 0,8% à 60 577,61
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,6% à 7 009,69
• Kospi hà aumentatu di 2,7% à 2.449,54
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,723.41
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,22 % à 108,09
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.67%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,0140

Top News Overnight da Bloomberg

• Pacific Investment Management Co. sustene una soluzione radicale per risolve i prublemi di liquidità chì affligiscenu u mondu di i bonds: L'interu mercatu di u Tesoru di $ 23,7 trilioni deve passà à un mudellu induve l'investituri ponu transazzione direttamente cù l'altri – riducendu a so dipendenza malsana da u bilanciu. – banche limitate
• L'euro hè in crescita di quasi 3% da i minimi di dui decennii chjappi una settimana fà contr'à u dollaru, è i mercati d'opzioni suggerenu chì a manifestazione hà più spaziu per curriri. A scumessa hè chì i dati di i prezzi di u cunsumu di i Stati Uniti duvuti dopu marti dimustraranu chì l'inflazione hè vicinu à u piccu, per quessa sfida a narrativa di dominanza di u dollaru. Questa vista hè daretu à a recente ritirata di u greenback versus i so pari principali
• A Germania hà da aduprà un fondu creatu per aiutà e cumpagnie à fà fronte à u colpu ecunomicu da a pandemia per furnisce garanzii di prestitu per l'imprese energetiche in difficultà, secondu una persona familiarizata cù u pianu. U voluminu di garanzii di prestitu dispunibule seria di circa 67 miliardi d'euros (68 miliardi $)
• U primu ministru cinese, Li Keqiang, hà dumandatu più pulitiche per aumentà u cunsumu in l'ecunumia postu chì l'ultime cifre mostranu un ulteriore affondu in viaghju è spese in una festa publica di trè ghjorni in mezzu di cuntrolli stretti di Covid.
• Per a maiò parte di una decina d'anni, un gestore di fondi di speculazione di i Stati Uniti chì ùn hà mai ancu messo u pede in Cina hà scumessa pacienza chì u yuan mette in scena un colapsu massivu, cusì profondu chì u so valore puderia esse tagliatu à a mità.
• Ùn hè micca una vista cumuna per a volatilità di l'euro di notte per u cummerciu sopra u 20% in i ghjorni di decisione di u bancu centrale. Eppuru questu hè ciò chì l'investitori facenu sta matina cum'è tutti sò in guardia per a liberazione di u rapportu di l'inflazione di i Stati Uniti
• U tassu di disoccupazione in Gran Bretagna hè cascatu à u più bassu da u 1974, postu chì più persone abbandunonu a forza di travagliu, fannu a pressione à l'aumentu di i salarii. U guvernu hà dettu chì u 3.6% di l'adulti eranu senza travagliu è cercanu un impiegu in i trè mesi à lugliu, più bassu di u ritmu di 3.8% in i mesi precedenti. L'economisti ùn anu micca aspittatu nisun cambiamentu
• U Sicritariu di Statu Antony Blinken hà dettu chì era "improbabile" chì i Stati Uniti è l'Iran ghjunghjenu à un novu accordu nucleare à pocu pressu, aghjustendu à a valutazione pesante di i funzionari occidentali nantu à e prospettive di rinvivisce un accordu chì u presidente Donald Trump hà abbandunatu in 2018.
• U Giappone hà più forza di focu in e so riserve di valuta stranera ch'è l'ultima volta chì hà intervenutu in i mercati per sustene a so valuta, anche se un muvimentu unilaterale hè cunsideratu improbabile di riesce senza u sustegnu di i Stati Uniti.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu pusitivu dopu à l'avanzati in i parenti glubale, cumpresu in Wall St. induve u sentimentu hè statu aiutatu da rallentà l'aspettattivi di l'inflazione, anche se i guadagni sò stati limitati davanti à i dati di u CPI di i Stati Uniti è in mezzu di più disgrazie China COVID. ASX 200 ricunquistò u nivellu 7 000 cù l'avanzati guidati da i settori ligati à a commodità è cù u tonu di risicu ancu aiutatu da una mellura in i dati di u sentimentu di l'affari è di u cunsumadore. Nikkei 225 hà guadagnatu marginalmente in a speranza di altre misure di supportu cù u Giappone per implementà potenzialmente un incentivo di viaghju in tuttu u paese stu mese. Hang Seng è Shanghai Comp eranu leggermente più fermi, ma cun un upside cuntenutu dopu fresche restrizioni COVID, cumprese in Sanhe vicinu à Pechino è cù a cità di Shijiazhuang in Hebei chì hà ancu chjusu un distrittu per via di coronavirus.

Top Notizie Asiatiche

• Emmys per Netflix Squid Game Boost 'K-Drama' Stocks in Seul
• U capu di Fosun dice chì parechje unità d'oltremare resistenti à a pandemia
• I detentori di u Bond 2b Yuan di Fosun dumandanu un rimborsu anticipatu cumpletu
• Megahit 'Squid Game' di Netflix vince i migliori premi Emmy
• L'amministratore di Woodford face un pussibili hit di £ 306 milioni, dice u Regnu Unitu

E borse europee pisanu l'acqua cun modesti guadagni dopu à una guida APAC relativamente mista. I settori europei sò soprattuttu più alti senza tema o preghjudiziu generale. In i Stati Uniti, i futuri sò più alti in u principiu di u cummerciu europeu cù un rendimentu largu vistu in ES, NQ, YM è RTY.

Top Notizie Europee

• U cancelliere di u Regnu Unitu Kwarteng hà dettu à i funzionari di u Tesoru per adattà à un novu approcciu focu annantu à l'aumentu di u PIB à 2,5%, a media à longu andà pre-GFC, prima di l'annunziu di mini-Budget a settimana prossima chì include taglii fiscali è prestiti aumentati, secondu FT.
• U Regnu Unitu è ​​​​l'UE anu da circà à evità chì una scadenza legale di u 15 di settembre per i "periodi di grazia" diventenu un puntu di focu in e discussioni, secondu i funzionari di i dui lati citati da u FT.
• L'UE ritarda i piani di taglià l'usu di pesticidi in mezzu à i timori di a produzzione alimentaria è l'aumentu di i prezzi sussegwenti, secondu u FT.
• U portu di Felixstowe di u Regnu Unitu hà ricevutu avvisu da u sindicatu di più azzione di greva da u 27 settembre à u 5 ottobre; U prucessu di negoziazione cullettiva hè statu esauritu – nisuna prospettiva di ghjunghje à un accordu cù u sindicatu.
• U presidente di a Cummissione di l'UE hà da chjamà una altra riunione energetica à a fine di settembre, secondu u Ministru di l'Energia spagnolu, secondu Reuters.
• U rapportu di u Ministeru di l'Ecunumia Tedesca dice chì i primi indicatori è i sondaggi indicanu un numeru crescente di insolvenze in H2, ma ùn ci hè micca "onda di insolvenza" in vista, via Reuters.
• L'UE pensa à un tappu di prezzu EUR 180-200 da fonti di prezzu più bassu (vs guidatu EUR 200); ochji chì piglianu 33% di i prufitti extra da e cumpagnie di carburanti fossili, secondu e fonti Bloomberg.
• L'Ocado scende cum'è i Cumpratori Taglianu è i Costi di l'Energia morsi
• Mercedes-Benz vince l'annullamentu di a causa di u clima tedesca
• Circa 17 milioni in Auropa anu avutu Covid longu in i primi anni di pandemia

FX

• DXY hè più dolce è cummercia da ogni latu di 108.00, davanti à u minimu 107.80 d'ayer è u 50 DMA à 107.52.
• L'EUR / USD svanisce à 1,0160 cù l'interessu di scadenza di l'opzione decentu trà 1,0170-80 (1,21 miliardi).
• U JPY cuntinuò a so currezzione à quasi 142.00 contr'à u Greenback, indipendentemente da stampe miste di PPI giapponese.

Rendimentu Fissu

• L'azzione di prezzu divergente è divergente in i futuri di u debitu cum'è i bonds EZ digeriscenu risultati decenti di l'asta da Germania è Italia.
• I Gilts si riuniscenu dopu à un underperformance in u spinu di dati di u Regnu Unitu megliu cà l'aspittatu.
• I Bunds mantenenu sopra 144.00 dopu avè cascatu à un novu minimu marginale Eurex à 143.86.
• I Treasuries di i Stati Uniti sò più fermi in tuttu u pianu prima di l'IPC di i Stati Uniti, indipendentemente da l'offerte di 3 è 10 anni mal ricevute di u luni.

Commodities

• WTI è Brent sò più fermi intraday in funzione di u Dollaru in ritirata, ma i cummercianti sò attenti à i movimenti ascendenti à cortu termini mentre a Cina cuntinueghja cù stringhe di blocchi.
• L'oru spot si cummercializa da ogni latu di u marcatu flat in a preparazione di u CPI di i Stati Uniti, sottu i so 50 è 21 DMA à 1,740.82/oz è USD 1,731.05/oz rispettivamente
• I metalli di basa sò per suprattuttu più fermi in mezu à u Buck più debule è à l'upside in i stock.

Criptu

• Bitcoin cumercia da ogni latu di 22 500 USD, mentre chì Ethereum si ritirò dopu avè righjuntu livelli vicinu à 1 800.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 06: 00: Aostu OTTIMISMU DI PICCOLI IMPRESE, 91.8, est. 90.8, prima 89.9
• 08: 30: Agostu Reale Mediu Orale Earning YoY, prima -3.0%
• 08:30: Aostu CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.3%, prima 0.3%
• 08:30: Aostu CPI Core Index SA, estimu 296.250, prima 295.275
• 08:30: Aostu CPI Index NSA, estimu 295.588, prima 296.276
• 08:30: Aostu CPI Ex Food and Energy YoY, est. 6.1%, prima 5.9%
• 08:30: Aostu CPI YoY, est. 8.1%, prima 8.5%
• 08: 30: Agostu Reale Mediu Reale Weekly Earnings YoY, prima -3.6%
• 08:30: Aostu CPI MoM, est. -0.1%, prima 0%
• 14:00: Dichjarazione di bilanciu mensile d'aostu, stima – $ 217b, prima – $ 170.6b

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Hè quellu tempu di novu. U CPI di i Stati Uniti serà chjaramente u focu maiò oghje è puderia furmà u FOMC di a settimana prossima è u restu di u cummerciu di u mese. O, sicuru, puderia esse un squib umitu, ma sò sicuru chì saranu qualcosa in questu per spustà i mercati.

I nostri economisti sò aspittendu una ligera calata in u numeru di titulari, (-0.09% MoM) ma per u core per piglià (+0.30%). Nant'à una basa YoY, u CPI di u capu deve falà cinque decimi à 8.0% mentre u core duveria aumentà un decimu à 6.0%. Cù u prezzu di u mercatu, una quasi certezza di una mossa di 75bp a settimana prossima (avà à 73.4bps), quellu prufilu sopra ùn serà micca abbastanza per riduce significativamente a probabilità di un aumentu di 75bp, è i mercati turnaranu à i dati di l'expectativa di inflazione di u venneri cum'è l'ultimu. l'ostaculu per sguassà prima chì a Fed furnisce (salvo ogni notizia tardiva à u cuntrariu). In questu fronte, a misura di l'expectativa di l'inflazione di 3 anni di a Fed di New York hè cascata à u so livellu più bassu in 2 anni ieri, cadendu à 2.8% in Aostu da 3.2% in lugliu. Per u cuntestu, hè ritiratu da un altu di 4,2% in uttrovi di l'annu passatu. L'incertezza ferma vicinu à i massimi record, però, chì continuarà à dà una pausa à i decisori pulitichi ancu quandu u 75 è u 25 percentile di e risposte di l'inchiesta sò ancu calati.

Nanzu à l'IPC, l'S&P 500 hà riunitu (+ 1,06% è un rallye di 5 ghjorni per a prima volta da a fine di ghjennaghju / principiu di ferraghju) à fiancu à u cumplessu di risichi glubale, guidatu da l'energia è i grandi stock di tecnulugia, cù u NASDAQ superperformante, + 1,27%. Apple (+ 3,85%) hà guidatu a strada in u primu ghjornu di cummerciale cumpletu da quandu u so novu iPhone hè andatu in vendita u venneri. L'ordine sò stati forti finu à avà. Aghju aghjurnatu ogni annu, ma sta volta aghju decisu di ùn …. finu à un minutu prima di a tenda virtuale aperta per i novi prudutti. Cum'è ogni annu, aghju seduciutu.

Mentre chì e curve sovrane europee si sò riunite è appiattite, a curva di u Treasury s'incurvava, è i rendimenti anu cullatu davanti à i dati di l'inflazione d'oghje. I rendimenti di 2 anni anu cullatu + 1.5bps mentre chì i rendimenti di 10 anni eranu + 4.8bps più alti, ma alcuni + 9.8bps più altu di i so minimi di lunchtime. A maiò parte di questu era dopu chì l'Europa chjude cum'è 10yr Bunds è BTP rallyed -4.4bps è -5.7bps, rispettivamente. Una teoria per a vendita di u rendimentu di i Stati Uniti era u fattu chì ieri hà purtatu u primu batch di cuponi di l'asta di u Tesoru di i Stati Uniti, postu chì a Fed hà radduppiatu a dimensione di u so scorrimentu QT mensile, cù i rendimenti chì marchjavanu più altu dopu à l'asta di 3 anni è di 10 anni, cum'è u mercatu. hà da assorbe una garanzia supplementaria. Ci hè statu un pullback parziale in Asia sta matina cù rendimenti nantu à 10yr USTs -2.12bps à 3.34%.

L'appetite iniziale di risicu ieri hè stata guidata da l'Europa, postu chì a maiò parte di u primu focus era nantu à e nutizie chì avemu discututu 24 ore fà, vale à dì l'operazione contra-offensiva di successu di l'Ucraina durante u weekend. U sentimentu di risicu hà avutu un impulso, cù l'Euro chì hà ancu u so ghjornu megliu contru u dollaru americanu in un mese, apprezzendu + 0,80%. L'implicazioni più larghe di stu successu sò sempre in discussione. In particulare, pare chì questu spinge fora a cronologia di qualsiasi discussioni di pace potenziale, postu chì l'Ucraina serà incoraggiata à radduppià e so linee rosse. In questu vinu, u Kremlin hà dettu ieri chì ùn ci era micca prospettive di discussioni per u mumentu. In u latu negativu, questu potenzalmentu aumenta ancu u spettru di l'escalation, sia nantu à u campu di battaglia via armi micca cunvinziunali o una mobilizazione di massa da a Russia, o in u fronte ecunomicu cù a Russia chì applica più pressione à traversu i mercati di gas naturale attraversu u pipeline restante in Europa. I futuri di gas naturale europei sò stati scambiati in linea cù u sentimentu di risicu più largu ieri però, piuttostu cà nantu à scenarii di risicu potenziale di coda, caduta un altru -8.0%, chjusu sottu à EUR 200 per a prima volta in un mese. Avemu piccu à EUR 342 undici ghjorni fà, cusì calata -44.23% da tandu. Cum'è insinuatu, l'equità europee si sò riuniti forte, cù u STOXX 600 cullà + 1,76%, u DAX + 2,40% più altu, è u CAC cresce + 1,95%.

Attentu à u tema di a guerra è di l'energia, un prugettu di pruposta di l'UE, da esse presentatu ufficialmente sta settimana, includeva obiettivi obbligatori di taglio di energia, avvicinando u bloccu à u razionamentu. U prugettu include ancu un prelievu nantu à i profitti extra à i pruduttori di l'energia utilizatu per finanzià l'aiutu à i cunsumatori. Il s'agit encore d'un simple projet de proposition, qui aurait finalement besoin de l'adhésion de l'État membre pour être mis en œuvre, donc le processus de négociation pourrait s'affaiblir. Tuttavia, cum'è mintuatu, i futuri di gas naturale cadutu nantu à a nutizia, cù i prezzi di l'energia tedesca è francese cadunu ancu -8,10% è -3,60%, rispettivamente.

U propiu pianu di sustegnu energeticu di u Regnu Unitu chì avemu cupertu recentemente hà da esse in vigore da ottobre. Mentre chì u CPI US più tardi oghje guadagnà a parte di l'attenzione di u leone à pocu pressu, u Regnu Unitu hà ancu u so propiu CPI stampatu dumani. I nostri economisti s'aspittavanu chì l'inflazione generale si mantene à 10.1% annu è core per aumentà à 6.4% annu. Cù u novu prugramma di Garanzia di Prezzi di l'Energia in piazza, abbassanu a so previsione di punta per l'IPC da 14% à 10,5%.

I mercati di l'aziende asiatiche sò fermamente in u verde mentre estendenu una manifestazione glubale sta matina nantu à l'ottimisimu chì l'inflazione hè in piccu. In tutta a regione, u Kospi (+ 2,56 %) conduce i guadagni cù u CSI (+ 0,70 %), u Shanghai Composite (+ 0,33 %) è u Hang Seng (+ 0,44 %) chì si ritrova dopu a riapertura dopu una festa publica. In altrò, u Nikkei (+0.16%) hè cummerciale in territoriu pusitivu in u principiu di u cummerciu.

In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un pocu più altu cù l'S&P 500 (+0.11%) è u NASDAQ 100 (+0.10%).

I dati di a matina prima indicanu chì i prezzi di pipeline in u Giappone parevanu stabilizzati cum'è l'inflazione di a porta di a fabbrica (+ 9.0% y/y) in Aostu restava invariata (vs + 9.4% in June), anche se un decimu sopra l'aspettattivi. Fighjendu i dati, a diminuzione di i prezzi di u petroliu glubale pare avè guidatu a strada malgradu a debilitazione di u yen giapponese.

I prezzi di u petroliu sò ligeramente più bassi in u principiu di u cummerciu asiaticu cù i futuri di Brent crude -0.18% à $ 93.83 / bbl, postu chì a dura pulitica di a Cina di zero-Covid cuntinueghja à impactà negativamente a dumanda da u primu importatore di petroliu di u mondu.

À u ghjornu à vene, inseme à l'Agostu CPI in i Stati Uniti, i dati americani includeranu l'ottimisimu NFIB Small Business è i guadagni orari medii, i risultati di l'inchiesta ZEW tedesca è Eurozone, reclami di disoccupazione d'aostu in u Regnu Unitu, guadagnu settimanale mediu di lugliu, è u tassu di disoccupazione, PPI d'aostu giapponese. , è u tassu di disoccupazione italiana 2Q.