Futures, Oil Jump As Record Dollar Rally Fizzles

I futuri di i Stati Uniti è l'azzioni europee anu avanzatu, scuzzulate e dati chì dimustravanu chì l' economia di a Cina hà sviluppatu u ritmu più lento dapoi u focu iniziale di Wuhan in u 2020 in mezzo di blocchi pervasivi …

… mentri l'aumentu di u record di u dollaru si hè stallatu à a fine di una settimana in quale i mercati sò stati sbulicati da u cambiamentu di l'aspettattivi per a stretta monetaria da a Riserva Federale è a preoccupazione per u crescita economica glubale.

I futuri S&P si sò scambiati à i massimi di a sessione, aumentendu 0,38% o 14 punti à 3807,50 chì signalanu una apertura più alta per i stock di i Stati Uniti dopu chì Wall Street hà chjusu cù una piccula goccia mentre l'investituri anu ritruvatu l'aspettattivi di quantu aggressivu a Fed aumenterà i tassi d'interessu per cumbatte l'inflazione. L'Estoxx50 d'Europa hà guadagnatu 1% in u cummerciu tranquillu mentre chì i stock asiatichi chjusu mischi dopu à i dati di PIB di Cina più bassi di a previsione. L'oliu hà invertitu e perdite recenti chì l'hanu trascinatu brevemente sottu à u 200DMA, è era ancu vicinu à i massimi di a sessione, finu à 3% ancu quandu u WTI hè prontu à finisce a settimana sottu à $ 100 u barile per a prima volta da aprile. I metalli commodity sò stati sottu pressione, cù u ramu toccu sottu à $ 7,000 / t, u so livellu più bassu in 20 mesi, cum'è e dati di crescita da a Cina hà alimentatu a preoccupazione intornu à a prospettiva di a dumanda di e commodities mentre l'oru hà pruvatu supportu à $ 1,700/oz. I Treasuries s'arrizzò è a curva di rendimentu trà e maturità di dui anni è di 10 anni sò stati invertiti, qualcosa vistu cum'è signale di recessione. L'indice Bloomberg Dollar Spot hè cascatu da un altu record.

In u cummerciu di premarket, Wells Fargo hè cascatu dopu a mancata stima di u prufittu di l'analista di u sicondu trimestre, aghjunghjendu preoccupazioni per a prospettiva di i profitti corporativi dopu i risultati deludenti ieri da JPMorgan Chase & Co. è Morgan Stanley. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Pinterest (PINS US) aumentanu finu à u 16% in u cummerciu di premarket dopu chì u Wall Street Journal hà dichjaratu chì l'investitore attivista Elliott Management hà acquistatu una participazione in a cumpagnia di e social media.
• Codexis (CDXS US) cade u 21% in u cummerciu di premercatu dopu chì a cumpagnia di ingegneria enzimatica hà tagliatu a so guida di vendita per l'annu è hà riportatu ingaghjamenti trimestrali preliminari chì anu seguitu a stima media.
• Vonage (VG US) cresce 7% in u cummerciu di premarket dopu chì Ericsson riceve tutte l'appruvazioni necessarii da i regulatori per cumprà u fornitore di cumunicazione basata in nuvola.
• I stocks solari puderanu esse attivi u venneri dopu chì u senatore Joe Manchin hà dettu à i dirigenti demucratici chì ùn sustene micca a nova spesa in misure climatiche o aumenti fiscali. First Solar (FSLR US) caduta 2% in u cummerciu di premarket.

L'investitori valutanu quantu a Fed deve esse falcata per frenà l'inflazione è u prubabile pedamentu di l'ecunumia. E scumesse nantu à una crescita di u tassu di lugliu di un puntu percentuali sò state scalate dopu chì l'ultimu cummentariu hà indicatu versu 75 punti di basa; una mancata di vendita di vendita in i dati di sta mattina duveria piglià una crescita di 100bps da a tavula.

"Sembra chì a maiò parte di l'operatori di u mercatu compranu a nutizia dopu avè vendutu u rumore di più strettu monetariu purtatu da un CPI più altu di i Stati Uniti", disse Pierre Veyret, un analista tecnicu in ActivTrades. L'investituri aspettanu avà una crescita di u tassu di 0,75-1% da a Fed à a fine di u mese, hà dettu aghjustendu chì u ciculu di strettu hè previstu di finisce cù u tassu di riferimentu à circa 3,2% in 2023, cù a pulitica monetaria allora vista cum'è rialzendu à cumbatte e cundizioni ecunomiche più lente.

U ritmu di ristrizzione monetaria cù a liquidità in calata minaccia sempre di suscitarà più volatilità di u mercatu dopu à forti perdite per azioni è obbligazioni in 2022. In i so ultimi cumenti, u guvernatore di a Fed Christopher Waller hà sustinutu l'aumentu di i tassi di 75 punti di basa stu mese, annullando u casu di basa di Nomura. un aumentu di a tarifa di 100bps, ancu s'ellu hà dettu ch'ellu puderia andà più grande s'ellu era garantitu da e dati. U presidente di a Fed di St. Louis, James Bullard, hà ritruvatu alcuni di questi cumenti, dicendu chì favurizeghja l'escursionismo da a listessa quantità.

"Avemu bisognu di liquidità per asciugà per riduce l'inflazione", Erin Gibbs, capu d'investimentu di Main Street Asset Management, hà dettu à Bloomberg Radio. "Hè una sfida, hè una situazione difficiule, a transizione. Ùn invidiu micca a Riserva Federale, ma sapemu chì ci hè statu troppu soldi fora è hè per quessa chì simu quì in questa pusizione ".

In Europa, u Stoxx 50 hà righjuntu 1,2%. DAX surpassa aghjunghjendu 1.7%. L'autos, l'energia è i rivenditori sò i settori più forti, mentre chì i stock di lussu sò stati colpiti dopu chì e dati anu dimustratu chì l'economia di a Cina hè cresciuta à u ritmu più lento da quandu u paese hè statu affettatu per a prima volta da u focu di coronavirus dui anni fà. LVMH hà guidatu i cali di i stock di lussu europei mentre Richemont è Burberry scorri mentre a pulitica Covid Zero di a Cina pesa nantu à i risultati. U pruprietariu di Louis Vuitton LVMH hè in calata di 2,2%, mentre chì u fabricatore di borse Birkin Hermes è u fabricatore di orologi Swatch cadunu rispettivamente 1,1% è 3,1%, postu chì a Cina hè un mercatu chjave per e case di lussu. L'indice di riferimento di l'Italia hà righjuntu dopu chì u presidente di u paese hà rifiutatu l'offerta di Mario Draghi di dimissioni da u primu ministru. Eccu i più grandi mutori di equità europei:

• I pruduttori di l'automobili europei è i fornitori di pezzi di vitture guidanu guadagnà in Europa cù u subindici Stoxx 600 Autos in crescita di 3,8%. L'analista di BofA dicenu chì e preoccupazioni attuali di u settore sò eccessivi.
• Uniper guadagna quant'è 12% u venneri cum'è Goldman Sachs hà aghjurnatu u stock è u prugressu hè statu fattu in u so pacchettu di salvezza. Fortum, chì pussede 75% di Uniper, in crescita di 3,4%.
• L'azzioni di Fevertree falanu quant'è 33%, u più recordatu, dopu chì u fabricatore di tonic high-end hà tagliatu a so prospettiva per l'annu. RBC hà dettu chì l'avvisu di prufittu susciteghja dumande nantu à u putere di i prezzi di a cumpagnia è u putenziale di guadagnu à longu andà, mentre UBS hà indicatu preoccupazioni per a "visibilità in 2022 è oltre".
• L'azzioni di Burberry cadenu finu à u 7%, u più altu da u 4 di marzu, dopu chì a marca di moda britannica hà surprisatu l'investitori per rapportà un 1Q debule in l'America. L'ambiente operativu in Cina resta "estremamente volatile", secondu Morgan Stanley.
• L'azzioni di Richemont cadenu finu à u 6%, u più altu da u 20 di maghju, cù e vendite 1Q battute ùn sò micca abbastanza per calmà a preoccupazione di l'investitori per u più largu sfondate macro-ecunomicu, cumpresu ciò chì Citigroup chjama una "ricuperazione incerta in Cina".
• L'azzioni di TomTom anu guadagnatu quant'è 9.8%, a maiò parte da u 7 di ferraghju, dopu chì a cumpagnia hà riportatu "risultati satisfactori datu circustanze sfida", scrive ING.
• L'azzioni di Hapag-Lloyd calanu finu à u 7,1% dopu chì Morgan Stanley hà tagliatu a so raccomandazione di sottopesu da u pesu uguale in l'aspettativa chì a dumanda di cuntenituri calarà in 2023.
• L'azzioni di Direct Line aumentanu finu à 3,6% dopu à una caduta di 12% per l'assicuratore di u mutore in a sessione precedente. Berenberg aghjurnà a so valutazione per cumprà, dicendu chì a diminuzione hà creatu una opportunità, mentri JPMorgan taglia i so valutazioni sia in Direct Line sia in peer Admiral.
• L'azzioni di Rio Tinto cadenu finu à u 2.9% in Londra dopu u rapportu di produzzione 2Q di u minatore, cù a cumpagnia nutendu venti contrarii da un rallentamentu ecunomicu glubale è i focu di Covid in Cina.
• L'azzioni di Aston Martin saltanu finu à u 28%, annunziendu un precoce declinu, dopu chì u fabricatore di vitture di lussu annuncia un pacchettu di finanziamentu. U guadagnu di u venneri hè u più grande da maghju 2020.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu diminuitu cum'è u timore rinnuvatu di una repressione di l'imprese chì anu battutu i nomi di Internet chinesi mentre i cummercianti anu evaluatu l'impattu di u mercatu da e dati di crescita di a Cina più debuli di l'attesa è di i profitti corporativi. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu quant'è 0.6%, in traccia di una diminuzione settimanale. Alibaba hà trascinatu u benchmark asiaticu è u Hang Seng Tech Index dopu à un rapportu chì hà dettu chì certi dirigenti di a cumpagnia sò stati convocati per discussioni da l'autorità in Shanghai in cunnessione cù u furtu di una vasta basa di dati di a polizia. Tutti i settori, salvu dui, sò sbulicati. L'azzioni in Cina sò diminuite dopu chì i dati anu dimustratu chì a seconda economia più grande di u mondu hà cresciutu 0.4% in u sicondu trimestre, u ritmu più lento da quandu u paese hè statu affettatu per a prima volta da u focu di coronavirus dui anni fà. Mentre chì l'espansione più bassa di l'attesa allargava a speranza chì Pechino mantene a so postura di facilità, l'ultima figura mette u so scopu di PIB fora di portata. Sicondu Jack Siu, direttore d'investimentu di a Greater China in Credit Suisse, l'attuale stimulu fiscale di u guvernu nantu à i rimborsi fiscali è a carica frontale di l'emissione di obbligazioni speciali duverebbe purtà u PIB 2022 à 4,8%. LEGGIU: Un scrutiniu frescu di Alibaba manda a China Tech Stocks in Tailspin "Mentre i dati di crescita deludenti anu datu opinioni chì l'attuale postura di facilità serà mantenuta, i cummircianti aspettanu una risposta ulteriore di u guvernu postu chì i banche, a pruprietà è l'altri settori sò colpiti da regulazioni è preoccupazioni di crescita. ", hà dettu Kim Kyung Hwan, un strategist equity Chinese in Hana Financial Investment.

I stock asiatichi sò pronti per a so peghju settimana in circa un mese in mezzu di preoccupazioni per a resurrezzione di i casi di virus in Cina è una pussibule recessione globale. I banche cintrali in a regione è in altrò anu strettu a so pulitica per frenà l'inflazione elevata, cù decisioni di Singapore è Filippine chì sorprendenu l'investituri prima di a settimana.

U Nikkei 225 di u Giappone hà risuscitatu cum'è u yen si manteneva vicinu à un novu minimu di 24 anni, restanu vicinu à 140 per dollaru. U Nikkei 225 hà avanzatu 0.5% à 26,788.47 à u 3 pm close in Tokyo, mentri l'indice Topix era praticamente invariatu à 1,892.50. Da 2.170 azzioni in l'indici, 745 anu aumentatu è 1.334 anu cascatu, mentre chì 91 ùn anu cambiatu. "A deprezzamentu di u yen à 139 yen hà furnitu supportu, ma ci hè un limitu per quessa", hà dettu Mamoru Shimode, stratega in capu di Resona Asset Management.

In Australia, l'indici S&P/ASX 200 hè cascatu 0.7% per chjude à 6,605.60, trascinatu più bassu da i minatori è l'azzioni di l'energia cum'è commodities da u minerale di ferru à u cobre diminuinu. Pendal era u peghju performer dopu avè riportatu flussi netti per u terzu trimestre di A $ 4.2 miliardi. I minatori di u minerale di ferru anu falatu nantu à i prezzi più debuli per l'ingredientu di a fabbricazione di l'acciaio. L'analisti di Goldman anu ancu tagliatu a so valutazione nantu à i pari BHP, mentre chì Rio Tinto hà avvistatu di i venti contrari chì emergenu da un rallentamentu ecunomicu glubale è i focu di Covid-19 in Cina. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,6% à 11 122,61.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index slumped cù AUD è NZD i più debuli in G-10 FX, mentri CHF è SEK superanu. L'euro hà tenutu sopra à a parità, risuscitatu à i massimi di a sessione cum'è i cummircianti di i Stati Uniti caminavanu in. A Sterling hà sbulicatu vicinu à un minimu di dui anni contr'à u dollaru americanu, chì ferma largamente sustinutu da a dumanda di u greenback di salvezza. I mercati seranu attenti à un dibattitu trà i candidati di u Partitu Conservatore di u Regnu Unitu più tardi in a ghjurnata per una guida nantu à quale puderia diventà u prossimu primu ministru di u paese. L'Aussie s'hè debilitatu per un secondu ghjornu dopu chì Westpac hà tagliatu a so previsione per l'aumentu di i tassi RBA, è i prezzi di u minerale di ferru sò caduti. U yen hè cresciutu da un minimu di 24 anni, postu chì u sentimentu di risicu hè statu sottumessu à una debule dati ecunomichi chinesi è preoccupazioni per a stretta di pulitica aggressiva in i Stati Uniti.

In i tassi, i Treasuries s'arrizzò, guidati da u ventre, mentri i gilts saltavanu à l'apertu è i bunds allargavanu i guadagni. I Treasuries eranu ligeramente più ricchi à traversu a curva cù lagging front-end, ligeramente appiattite 2s10s è 2s5s spreads. Rendimenti più ricchi da 2bp à 3bp in tutta a curva cù 10-year around 2.93%, cummercializazioni largamente in linea cù bunds è superendu i bonds italiani da 4bp. I spreads periferichi s'allarganu in Germania cù 10y BTP / Bund aghjunghjendu 6.5bps à 213.4bps. Les rendements des obligations italiennes ont augmenté à l'avant de la courbe alors que l'incertitude politique régnait : en effet, l'accent reste sur les obligations italiennes après que le président Sergio Mattarella a rejeté jeudi soir la démission du Premier ministre Mario Draghi. A sessione di i Stati Uniti include una lista di dati imballata è trè parlanti di a Fed prima di u blackout prima di a riunione di pulitica di u 27 di lugliu.

In i commodities, i futuri crudi crescenu. WTI cummercia in u intervallu di ghjovi, aghjunghjendu 0.3% à u cummerciu vicinu à $ 96.05. Brent cresce 0.7% vicinu à $ 99.83. I metalli restanu sottu pressione, cù u ramu toccu sottu à $ 7,000 / t è supportu di teste d'oru à $ 1,700 / oz.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu vendite di vendita al dettaglio di i Stati Uniti, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per u ghjugnu, cù l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State per lugliu, è l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per lugliu. I parlanti di a banca centrale includenu Rehn di u BCE, è Bostic è Bullard di a Fed. L'earnings releases include UnitedHealth Group, Wells Fargo, BlackRock è Citigroup. Infine, i ministri di e finanze di u G20 è i guvernatori di i banche cintrali seranu riuniti in Indonesia.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 3,795.50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,9% à 410,06
• MXAP calata di 0,5% à 153,77
• MXAPJ calata di 0,8% à 505,79
• Nikkei hà aumentatu 0.5% à 26,788.47
• Topix pocu cambiatu à 1,892.50
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,2% à 20 297,72
• Shanghai Composite calata da 1.6% à 3,228.06
• Sensex cresce di 0,1% à 53,490.31
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,7% à 6 605,57
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2 330,98
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.11%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0026
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,702.69
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 108.58

Top News Overnight da Bloomberg

• L'ecunumia di a Cina hè cresciutu à u ritmu più lento da quandu u paese hè statu affettatu per a prima volta da u focu di coronavirus dui anni fà, facendu chì l'obiettivu di crescita di Pechino per l'annu hè sempre più inaccessibile postu chì l'economisti abbassanu ulteriormente e so previsioni. L'espansione di u 0.4% di u PIB informatu per u sicondu trimestre, quandu decine di cità cumpresi Shanghai è Changchun imponenu blocchi, hè stata a seconda più debule mai registrata.
• Cù l'Italia à l'orlu di u caosu, Mario Draghi hà menu di una settimana per fà alcuni cumprumessi difficili cù i populisti di u so guvernu chì l'anu sustinutu à riluttanza per l'ultimi 18 mesi.
• U BCE svelarà un strumentu di compra di obbligazioni illimitatu a settimana prossima per aiutà i mercati à aghjustà megliu à aumenti di i tassi d'interesse più forti è più veloci di ciò chì si pensava prima, dicenu l'economisti indagati da Bloomberg.
• Copper si dirige à u so più forte calatu settimanale da i primi mesi di a pandemia di coronavirus, cù teme cresce di una recessione chì puderia distrughje a dumanda glubale di commodities industriali.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac sò scambiate miste dopu à a scumessa di l'aumentu di i tassi di a Fed di 100bps annullate è cù venti in contra da u PIB di a Cina . ASX 200 hè stata trascinata più bassu da u settore mineru in mezzu di perdite in l'azzioni di Rio Tinto malgradu un aumentu di a so pruduzzione trimestrale è di e spedizioni, postu chì hà ancu avvistatu di i venti contrari à a so attività è di i costi più alti. Nikkei 225 oscillava trà guadagni è perdite, ma era infine più altu intraday in mezzu di una recente debule di valuta è cù l'indice di Fast Retailing pesante stimulatu da forti risultati di 9 mesi. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu indecisi dopu à disappointing data di crescita cinese chì hà dimustratu u PIB più debule di l'aspittatu è a Produzione Industriale, ancu s'è e Vendite Retail si sò allargate sorprendentemente è u Tasso di Disoccupazione hè diminuitu.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC injected CNY 100bn via MLF di 1 annu versus CNY 100bn maturazione cù a tarifa mantenuta à 2.85%.
• U Ministru di l'Affari Esteri di a China Wang hà ancu cummentatu chì e relazioni Cina-Australia facenu attualmente sfide è opportunità, mentre chì aghjunse chì a Cina hè disposta à ricalibrate e relazioni in u spiritu di rispettu mutuale, secondu Reuters.
• L'ufficiale di a China NBS hà dettu chì a pressione discendente annantu à l'economia domestica hà aumentatu sustancialmente durante u Q2 è chì a fundazione per una ricuperazione ecunomica sustinuta ùn hè micca solida, mentre chì l'ecunumia hè affruntata da un scossa di dumanda è offerta, secondu Reuters.
• U cuntatu di Huaiyuan in Cina hà annunziatu un bloccu in mezzu di COVID, secondu a TV locale; 151 casi preliminari sò stati signalati u 14 di lugliu, secondu CCTV.
• I cummercianti cinesi s'ammuccianu in i cummerci di trasportu mentre duranu i soldi facili
• Telkom Indonesia salta più in sette mesi nantu à 2Q Bet
• MTN in discussioni per cumprà Rival Telkom in Cash & Shares: M&A Snapshot
• Si dice chì SK Hynix peserà una riduzione di spesa di 25% in 2023

I borse europei sò più fermi in tuttu u bordu, cum'è a prestazione nervosa iniziale dissipata cù i participanti chì cercanu i dati di i Stati Uniti è a Fed parlanu. I futuri di i Stati Uniti sò in u verde, ma solu modestamente, è sò stati relativamente cuntenuti aspittendu più guida da i futuri ufficiali di a Fed nantu à a discussione 75bp / 100bp. UnitedHealth Group Inc (UNH) Q2 2022 (USD): Adj. EPS 5.57 (exp. 5.20/4.98 GAAP), Revenue 80.30bn (exp. 79.68bn). BlackRock Inc (BLK) Q2 2022 (USD): EPS 7.06 (exp. 7.90) Revenue 4.53bn (exp. 4.65bn). AUM 8.49tln (exp. 8.86tln). Influssi netti 89,57 miliardi (esp. 116,78 miliardi).

Top Notizie Europee

• Rehn di u BCE dice chì u BCE prubabilmente andà à 25bps in lugliu è 50bps in settembre. Nota, u BCE hè in u so periodu tranquillu in u mumentu.
• Burberry Upbeat nantu à l'Outlook, ma i preoccupazioni per a Cina restanu
• L'Aston Martin salta mentre a raccolta di fondi di Carmaker calma i nervi
• L'Euro Extreme Bearish Bets anu spaziu per cresce nantu à NatGas Shut Off
• UBS Wealth vede un scontru di 15% per l'azzioni europee in recessione

FX

• Dollaru chì hà bisognu di cunsumu o spinta di produzzione dopu chì dui falchi di a Fed s'appoghjanu contr'à l'aspettativi di crescita di 100bp chì eranu incrustati per a prossima riunione FOMC, DXY si ritira à 108.500 dopu avè stabilitu un novu piccu 2022 à 109.290 eri.
• Franc outpaces cumpagnii majors cum'è renditi ritirata è curve ri-steepen, mentri ritenendu offerta contru Euro, USD/CHF sub-0.9800 vs altu vicinu à 0.9900 u ghjovi, EUR/CHF depressu largamente sottu 0.9850.
• Aussie underperforms cum'è i dati di u PIB Chinese disappoints è i dumps di minerale di ferru in risposta; AUD / USD cima pesante sopra 0.6750, AUD / NZD revers around 1.1000 handle.
• Loonie pares diminuite da u novu ytd low versus Greenback cum'è i prezzi di u crudu stabilizzanu, USD / CAD vicinu à l'opzione 1.15bn expires à u strike 1.3100 paragunatu à 1.3200 + altu ieri.
• L'euro prova à cunsulidà torna à un paru cù Buck dopu fugace s'ellu ùn hè micca falza ruttura sottu.
• Yuan infermiera perdite dopu una ulteriore deprezzamentu per i prublemi di crescita è l'ultimi blocchi di Covid -Usd / Cnh è Usd / Cny scivolanu da i picchi notturni circa 6.7840 è 6.7690 rispettivamente.

Rendimentu Fissu

• I ligami si ritiranu dopu à un ulteriore ritracciamentu da i bassi nantu à vibrazioni di a Fed menu falcone chì anu incitatu à a ripiglià di u toro
• Bunds sottu à 153.00 versus novu piccu 153.80 WTD, Gilts sottu 116.00 da 116.39 è 10 anni T-note à mità di strada trà 118-29 +/118-13 stalli
• I BTP facenu una ripresa impressionante à 124.30 da 121.96 à u ghjovi in ​​attesa di u prossimu capitulu in u dramma puliticu talianu.

Commodities

• I benchmarks crudi sò più fermi, u sentimentu di seguimentu, ma cunniscenze di a riunione Saudi-Biden, ancu s'ellu ùn hè micca previstu un aumentu di produzzione immediata; WTI + USD 0,20/bbl.
• I Stati Uniti ùn s'aspittavanu chì l'Arabia Saudita aumentà immediatamente a produzzione di petroliu, i Stati Uniti vedenu a prossima riunione OPEC +, secondu un ufficiale americanu citatu da Reuters.
• L'UAE dice chì volenu mercati petroliferi più stabili, rispetteranu a decisione OPEC +; idea di un accostu cunfrontu re. L'Iran ùn hè micca qualcosa chì cumprà, via Reuters.
• L'oru spot resta pressatu vicinu, ma ancu per violazione, u manicu di USD 1700/oz; malgradu un pull-back in u USD cum'è u sentimentu diventa incrementalmente più constructivu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08: 30: Indice di u prezzu di l'importazione di ghjugnu YoY, 11.4% est, prima 11.7%; MoM, est. 0.7%, prima 0.6%
  • Indice di u prezzu di l'esportazione di ghjugnu YoY, est. 19.9%, prima di 18.9%; MoM, est. 1.2%, prima 2.8%
• 08:30: Avanzate di vendita di vendita di ghjugnu MoM, est. 0.9%, prima -0.3%
  • Vendite al dettaglio di giugno Ex Auto MoM, est. 0.7%, prima 0.5%
  • Vendite al dettaglio di ghjugnu Ex Auto è Gas, est. 0.1%, prima 0.1%
  • Ghjugnu Retail Sales Control Group, est. 0.3%, prima 0%
• 08:30: Lugliu Empire Manufacturing, est. -2.0, prima -1.2
• 09: 15: ghjugnu Industrial Production MoM, est. 0.1%, prima di 0.2%, riveduta 0.1%
  • Utilizazione di a capacità di ghjugnu, est. 80.8%, prima 79.0%, riveduta 80.8%
  • Pruduzzione di ghjugnu (SIC) – 0,1%, prima -0,1%
• 10: 00: Inventarii di l'affari di maghju, est. 1.4%, prima 1.2%
• 10:00: Lugliu U. of Mich. Sentiment, est. 50.0, prima 50.0; Aspettative, est. 47.0, prima 47.5; Cundizioni attuali, est. 53.7, prima 53.8
  • Inflazione di 1 annu, stimata 5.3%, prima di 5.3%
  • Inflazione di 5-10 anni, est. 3.0%, prima di 3.1%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

L'ultime 24 ore anu vistu un'altra mossa maiò di risichi in i mercati finanziarii, cù preoccupazioni per una potenziale recessione chì riceve un novu sustegnu da una debule volta di i guadagni bancari americani mentre lanciamu l'ultima stagione di risultati, seguita da un PIB cinese assai più debule di l'aspittatu. crescita in Q2. Per esse onesto, era difficiule di truvà una classa d'attivu induve i segnali di recessione ùn lampavanu micca in rossu, cù ieri vistu l'S&P 500 (-0.30%) perde a terra per una quinta sessione consecutiva, i spreads periferici di ligami s'allarganu in Europa, è i prezzi di u petroliu. videndu i so livelli intraday più bassi da quandu l'invasione di l'Ucraina da a Russia hà iniziatu.

In quantu à i muvimenti specifichi, l'equità anu diminuitu in tuttu u bordu ieri cù e perdite di l'S&P 500 guidate da l'energia è i settori più ciclichi. I banche anu un grande contributore à questu, è JPMorgan (-3,49%) hà patitu, chjappà un minimu di 20 mesi dopu chì i so guadagni anu mancatu l'aspettattivi è anu annunziatu a sospensjoni di a compra di azioni, mentre chì Morgan Stanley (-0,39%) hà vistu calà i rivenuti di a banca d'investimentu. -55% annantu à l'annu passatu. L'aziende europee anu patitu ancu perditi significativi, cù u STOXX 600 scendendu -1,53% in u ghjornu.

In ogni casu, e perdite finali da u chjusu di i Stati Uniti eranu luntanu da induve eranu stati à l'apertura, cù l'S&P 500 ricuperendu da perdite intraday di -2,11% dopu chì i falchi residenti di u FOMC anu rientratu in e prospettive di una crescita di 100bps super-sized in lugliu. , è hà signalatu chì un incrementu di 75bp ferma preferibile malgradu u battu CPI. L'azzioni tecnulugiche eranu un benefiziu particulari, è u NASDAQ hà sappiutu ottene un guadagnu di + 0.03% da a fine. In quantu à i cumenti, u guvernatore Waller hà dettu chì "cù i dati CPI in manu, sustene un altru aumentu di u puntu di basa 75". Tuttavia, hà dettu chì, se e vendite di vendita al dettaglio è e dati di l'abitazione sò stati "materialmente più forti di l'aspittatu, mi farebbe incline versu una crescita più grande". È dopu, u presidente di a Fed di St Louis, Bullard, hè statu citatu in una intervista Nikkei chì "avrebbe favuritu di novu 75 punti di basa à a prossima riunione". In risposta, i futuri anu ritruvatu e so aspettative per un muvimentu di 100bp, cù i prezzi chì scendenu da un piccu di + 94bps pocu prima di e rimarche di Waller, à + 82.5bps à a fine di u cummerciu.

Quelli rimarche anu aiutatu à attivà una ricuperazione trà i Treasuries di i Stati Uniti, cù u rendimentu di 2 anni chì cadeva da un altu intraday di 3.27% per finisce u ghjornu à 3.13%, è sta matina hè cascatu più à 3.12%. E curve di rendimentu anu ancu sbulicatu nantu à u spinu di e rimarche, ancu s'è a curva 2s10s (+4.9bps ieri) ferma sempre bè in u territoriu d'inversione à -18.1bps mentre andemu à pressa. I rendimenti nantu à i Treasuries 10yr sò stati + 2.6bps eri à 2.96%, ancu s'ellu stamane sò ancu cascati à 2.94%. Oghje riceveremu più cumenti da u presidente di a Fed di Atlanta, Bostic, u presidente di a Fed di St Louis, Bullard, è u presidente di San Francisco, Daly, chì serà impurtante cum'è oghje hè l'ultimu ghjornu prima chì u periodu di blackout di u FOMC cumencia prima di a so prossima riunione, cusì tutti l'ochji saranu. esse nantu à i so pinsamenti nantu à un muvimentu di 100bps.

Nantu à l'Europa, l'assi italiani anu persu un terrenu significativu ieri à mezu à l'agitazione pulitica in corso in u paese. U Primu Ministru Draghi hà pruvatu à presentà a so dimissioni dopu chì u Movimentu Cinque Stelle hà boicottatu un votu di fiducia in u Senatu, dicendu chì "L'accordu di lealtà chì era u fundamentu di u mo guvernu hè sparitu", ma u presidente Mattarella l'hà rifiutatu, è ùn hè micca sicuru ciò chì esattamente. accadrà dopu. Draghi hà da indirizzà u parlamentu a settimana prossima, anche se l'elezzioni anticipate restanu una pussibilità se un accordu ùn hè micca pussibule. In quantu à a reazione di u mercatu, u FTSE MIB d'Italia hà sottoperformatu tutti l'altri indici europei maiò, cun un calatu di -3,44% chì lascia l'indice à u so livellu più bassu da nuvembre 2020 pocu prima chì Pfizer annuncia a so nutizia positiva di vaccinazione. Intantu, a diffusione di i renditi italiani di 10 anni nantu à i bunds s'allargava + 7.7bps à 206bps eri, chì hè u so livellu più altu in quasi un mesi. Ddu tema di l'allargamentu di spreads hè statu ritruvatu ancu in u latu di creditu, induve iTraxx Crossover hà allargatu + 22.2bps à 626bps, chì hè u so livellu più altu da aprile 2020. I rendimenti nantu à i bunds 10yr stessi eranu + 3.3bps.

Ddu tonu negativu hà persistatu in l'Asia durante a notte dopu chì i dati di u PIB di u Q2 di a Cina dimustranu chì a crescita ecunomica hà rallentata à solu + 0.4% annu in Q2 (vs. + 1.2% previstu). In una basa trimestrale, ci era ancu una contrazione di -2.6% (vs. -2.0% prevista), chì marca a prima cuntrazione trimestrale da u Q1 2020 quandu a pandemia di Covid-19 hà iniziatu. I dati per u ghjugnu solu era megliu, però, cù a vendita di vendita al dettaglio + 3,1% annu annu (vs. + 0,3% previstu), è a produzzione industriale + 3,9% annu annu (vs. + 4,0% previstu) . Separatamente, a Cina hà riportatu u so numeru più altu di casi di Covid-19 ogni ghjornu in 7 settimane, cù 432 infezioni ieri, di e quali 165 eranu in a pruvincia di Guangxi. Un numeru di indici di azioni anu persu terrenu in questu sfondate, cumprese u CSI 300 (-0,05%), u Shanghai Comp (-0,24%) è u Hang Seng (-1,19%), ancu se u Kospi (+0,22%) è u Nikkei (+ 0,58%) hà avanzatu, mentre chì i prezzi di u petroliu Brent sò tornati sopra $ 100/bbl. I futuri di l'equità di i Stati Uniti è l'Europa indicanu ancu un principiu pusitivu, cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.32%), u NASDAQ 100 (+0.41%) è u DAX (+0.99%).

L'altri rilasci di dati di ieri ùn anu micca esattamente aiutatu à u sentimentu, cù l'inflazione di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti chì batte l'aspettattivi ancu à + 1,1% mensili (vs. + 0,8% previstu), anche se l'inflazione core hè cascata à + 0,4% (vs + 0,5). % attendu). Chistu hà spintu a lettura di u PPI di l'annu annu à + 11.3% (vs. + 10.7% previstu), è u core hè cascatu à + 8.2% cum'è previstu. Separatamente, e richieste iniziali settimanali di disoccupazione per a settimana à u 9 di lugliu sò ghjunte à 244k (vs. 235k previstu), chì hè u so livellu più altu da nuvembre. Inoltre, a media mobile di 4 settimane di e rivendicazioni hè ghjunta à 235.75k, chì era u so livellu più altu da dicembre. Invece, a notizia pusitiva principale hè vinuta da i dati di e rivendicazioni cuntinui per a settimana à u 2 di lugliu, chì hè cascatu à 1331k (vs. 1380k previstu).

Quì in u Regnu Unitu, a seconda votazione di i deputati cunservatori hè accadutu eri, mentre selezziunate u so prossimu capu è u prossimu Primu Ministru di u paese. L'antica cancelliera Sunak hè stata in capu cù 101 voti, ma u ministru di u cummerciu Penny Mordaunt hà mantinutu u so momentu cun un aumentu à 83 voti, mentre chì u secretariu di l'Affari Esteri Truss hà guadagnatu 64 voti. Ci hè avà solu 5 candidati chì restanu cù u prossimu scrutiniu previstu per u luni, è ci sò ancu un coppiu di dibattiti televisivi chì si sò accaduti prima, dunque ci hè ancu u putenziale di cambià in u weekend.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu vendite di vendita al dettaglio di i Stati Uniti, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per u ghjugnu, cù l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State per lugliu, è l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per lugliu. I parlanti di a banca centrale includenu Rehn di u BCE, è Bostic è Bullard di a Fed. L'earnings releases include UnitedHealth Group, Wells Fargo, BlackRock è Citigroup. Infine, i ministri di e finanze di u G20 è i guvernatori di i banche cintrali seranu riuniti in Indonesia.