Quandu finisce stu mercatu di l’orsu ?

Scritta da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Quandu finisce u mercatu bear? Hè a quistione à quale tutti volenu una risposta. Mentre ùn ci hè micca una risposta specifica à sta quistione, ci sò indicatori è misure tecniche chì furniscenu una guida. Da a perspettiva di a gestione di a cartera, questi sò i paràmetri chì duvemu operare per minimizzà a distruzzione di capitale è limità l'errori motivati ​​​​emutivu.

2022 hè statu un annu à u cuntrariu di parechji investitori chì anu vistu in a so vita d'investimentu. Mentre chì ci sò quelli chì anu passatu per u mercatu di l'orsu di u 2008, ci sò ancu menu chì anu campatu à u crash "Dot.com" . Tale hè a natura di i mercati bearsi "veri" chì tendenu à distrughje l'investitori è caccià li da invistisce in i mercati finanziarii permanentemente.

Mentre chì ci sò parechji prufessiunali "cumprate è tene" chì suggerenu à l'investitori solu di u costu di u dòlaru in u so modu à traversu una calata, a realità tende à esse assai diversa. Quandu i mercati diminuiscenu abbastanza, ci hè un puntu induve ogni investitore cambia da "Buy The F***ing Dip" à " Get Me F***ing Out".

Quandu si tratta d'investisce, a maiò parte di i sistemi di gestione di portafogli di poltrone funzionanu bè mentre i mercati aumentanu. In ogni casu, quandu a correzione eventuale vene, a psiculugia di "aversione di perdita" disturba i piani megliu.

Hè impurtante ancu di capisce chì i " mercati bears" sò solu u cumpletu naturali di un "ciclu cumpletu di u mercatu". Duranti i mercati di u toru, l'eccessi sò custruiti chì sò riflessi in valutazioni cum'è l'investituri overpay for assets on expectations for infinite growth. Ovviamente, postu chì u ciculu di l'affari ùn hè micca infinitu, u mercatu bearsu chì seguita hè a reversione di quelli eccessi. Mentre chì i "mercati orsi" spessu sorprendenu l'investituri, sò a cunclusione logica di l'avanzata precedente.

Allora, cù un putenziale mercatu bearsu à manu mentre a Fed aumenta i tassi, l'inflazione resta alta, è l'ecunumia cuntinueghja à rallentà, andemu à a quistione in manu:

"Quandu finisce stu mercatu bears?"

Evidenza di l'orsu

Ci hè una evidenza tecnica considerableu chì i mercati finanziarii di i Stati Uniti sò in un "mercatu bear". U NYSE Composite (azzioni di i Stati Uniti + ADRs + bond ETFs) hà sbulicatu sottu a so media mobile di 100 settimane. In l'ultimi 25 anni, ogni recessione è / o crisa hà coincisu cù una rottura di quellu mediu mudernu à longu andà.

Comu nutatu sopra, i mercati bearsi ùn sò micca pocu cumuni è seguitanu l'eccessi di u mercatu bullo precedente. In l'ultimi 120 anni, ci sò stati mercati di 14 orsi chì anu una media di circa 33% di calata da u piccu à u minimu.

Cumu l'aghjudiscututu recentemente, l'azzione di u prezzu di u mercatu in 2022 hà assai similitudini cù ciò chì avemu vistu in 2008 prima di u colapsu di Lehman Brothers.

"U mudellu di a testa è e spalle hè abbastanza evidenti. A rottura di u scollo crescente era u primu avvirtimentu di un mercatu di recessione bear. U rallye sussegwente è u fallimentu à u scollo hà cunfirmatu chì u prucessu di topping era cumpletu.

Avemu vistu a listessa azzione di u mercatu in 2022.

À novu, vedemu u prucessu di topping, a rottura chjara di u collu, è una prova falluta di u scollo, turnendu in resistenza. Mentre u mercatu si trova nantu à un supportu criticu, ogni fallimentu cunfirmà una recessione, è un mercatu bearsu hè in corso.

I dati tecnichi sò solu cunfirmendu ciò chì avemu digià vistu ancu economicamente. L'EOCI (indice di produzzione cumpostu ecunomicu) si contrae rapidamente cum'è l'Indice Ecunomicu Leader (LEI) cunfirma a tendenza di dati. Mentre chì u Q1-PIB negativu pò riversà ligeramente in Q2, tali ùn cambierà micca u risultatu eventualmente di recessione.

U Mercatu di l'Orsi Finirà … Eventualmente

Ci hè certamente assai tecnichi è ecunomichi chì sustenenu i punti di vista negativi di u mercatu, però, hè cruciale per ricurdà chì i mercati bearsi finiscinu, eventualmente. Iè, mentri tali pare esse tautologichi, l'investituri tendenu à extrapolà i tendenzi di u mercatu indefinitu in u futuru.

A quistione hè cumu sapemu quandu u ciculu attuale di u mercatu di l'orsu hè finitu? Siccomu i mercati finanziarii guidanu i ciculi ecunomichi, u mercatu pò furnisce parechje piste per quandu e cose ponu esse più pusitivi da una vista d'investimentu.

U primu hè u più evidenti; i prezzi di l'assi cessanu di calà. Utilizendu a nostra analogia di u 2008, esce da i prezzi di l'azzioni di u mercatu orsu cumincianu à stabilisce una seria di alti è bassi. A più impurtante, cuminciate à vede e misure di momentum stabiliscenu una tendenza più positiva ancu è chì i medii muvimenti pendenu in sopra.

In particulare, l'ecunumia ùn hè micca uscita da a recessione finu à u ghjugnu di u 2009, ma i mercati finanziarii cuminciaru à rally in anticipazione.

Inoltre, durante l'ultimi quattru recessioni, è i mercati bearsi successivi, a rivisione tipica di l'estimazioni di l'EPS consensu prima di l'iniziu di una recessione varieghja da -6% à -18% cù una mediana di 10%. Esce da a recessione, l'analisti cumincianu à aumentà l'estimi marcatamente. Attualmente, avemu principiatu solu a fase di rivisione negativa, ma l'inversione di quella tendenza serà chjave per identificà a fine di u mercatu bear.

Mentre chì ci sò parechji altri indicatori degne di fighjà per denotà a fine di a fase di u mercatu bear, l'aspettu più criticu di i risultati d'investimentu resta disciplinatu in u vostru prucessu.

Stick à u vostru prucessu

Ci hè un contingente considerableu di investitori, è cunsiglieri, chì ùn sò mai stati attraversu un veru mercatu bear . Dopu à un ciculu di u mercatu di u toru di decenniu, alimentatu da a liquidità di u Bancu Centrale, hè capitu perchè l'analisi mainstream crede chì i mercati puderianu solu andà più altu. Ciò chì era sempre una preoccupazione per noi era l'attitudine piuttostu cavalier chì anu pigliatu à u risicu.

"Di sicuru, una currezzione eventualmente vene, ma questu hè solu una parte di l'accordu".

Ciò chì si perde durante i ciculi di u toru, è si trova sempre in a più brutale di a moda, hè a devastazione causata à a ricchezza finanziaria durante l'inevitabbile decadenza.

Dunque, resta impurtante di seguità a vostra disciplina d'investimentu. Se ùn avete micca unu, eccu u prucessu chì seguitamu durante i mercati duri.

7-Rules To Follow

1. Move pianu pianu. Ùn ci hè micca fretta à fà cambiamenti drammatici. Fà qualcosa in un mumentu di "panicu" tende à esse a cosa sbagliata.

2. Sè vo site sovrappesu di azioni, ùn pruvate micca è aghjustà cumplettamente a vostra cartera à a vostra destinazione di destinazione in una sola mossa. In novu, dopu à grandi cali, l'individui sentenu chì "deve" fà qualcosa. Pensate logicamente sopra induve vulete esse è utilizate a manifestazione per aghjustà à quellu livellu.

3. Cumincià vendendu ritardati è perdenti. Queste pusizioni trascinavanu u rendiment mentre u mercatu s'arrizzò è anu purtatu à u caminu.

4. Aghjunghjite à i settori, o pusizioni, chì sò realizatu cù, o superendu u mercatu più largu se avete bisognu di esposizione à u risicu.

5. Sposta i livelli di "stop-loss" finu à i minimi recenti per ogni pusizioni. A gestione di una cartera senza livelli di "stop-loss" hè cum'è guidà cù l'ochji chjusi.

6. Siate pronti à vende in u rallye è riduce u risicu di a cartera generale. Ci hè una mansa di pusizioni chì andate à vende in perdita solu perchè avete pagatu in più per elli per cumincià. A vendita in perdita ùn vi rende micca perdente. Significa solu chì avete fattu un sbagliu. Vendelu, è andate avanti cù a gestione di a vostra cartera. Ùn ogni cummerciu serà sempre un vincitore. Ma mantene un perdente vi farà un perdente di capitale è opportunità.

7. Se nimu di questu ùn hà alcun sensu per voi – per piacè cunsiderà l'assunzione di qualcunu per gestisce a vostra cartera per voi. Valerà a pena a spesa supplementaria à longu andà.

Spergu chì questu aiuta.