Gocce di Mercatu Quandu i Cummercianti si dirigenu per a Pre-Election Exit

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Supportu di u Mercatu

Avemu discuttu cumu i mercati sò andati da un titulu di stimulu à l'altru per e settimane passate. Stimulu. Nisun Stimulu. Cumu l'avete nutatu, i swing di ogni ghjornu hà fattu un ambiente sfida per navigà.

Ghjovi scorsu, in u nostru video cutidianu "3 Minuti", avemu discuttu di a recente pausa di sustegnu, di i nostri indicatori, è perchè ùn ci era micca un "locu sicuru" da piattà. A vendita si allinea cù a debulezza stagiunale ma dinò a realizazione chì "nisun stimulu" vene.

Cumu l'avete nutatu in u video, tutti i nostri "signali di vendita" sò stati intatti per l'ultimi settimane chì suggerenu più risicu di downside à pocu tempu. Quelli signali sò avà invertiti finu à u puntu induve pudemu vede una manifestazione riflessa decente chì cumincia da u luni. Cumu hè nutatu in u graficu di prestazione da l'annu à l'annu, u mercatu hè 2-deviazioni standard sottu u so 50-dma è hè vicinu à u minimu sustegnu di settembre. A performance hè positiva da l'annu finu à a data à 1,21%, chì argumenta sempre per una reelezzione di u presidente in carica.

Saldà

In vista di a quantità di vendita in l'ultimi settimane, ùn hè micca surprisante di vede a maiò parte di i nostri indicatori tecnichi à cortu andà à u minimu. Ancu una volta, cum'è annunziatu sopra, tali suggerisce chì una manifestazione riflessiva hè pussibile in i prossimi ghjorni.

Una tale manifestazione darà l'occasione di riequilibrà i rischi di u portafogliu in cunsequenza. Cumu discuteremu momentaneamente, i mercati cuminceranu à trattà l'impattu di l'elezzioni nantu à vari settori è u mercatu stessu.

Tuttavia, a disconnessione di l'ecunumia ferma à longu andà, chì ùn pò durà postu chì i guadagni venenu da l'attività ecunomica. Mentre l'ambiente di cummercializazione à cortu termine hè favurèvule per una manifestazione, l'ambiente à longu andà "investisce" hè sempre problematicu cù l'indebulimentu di a forza relativa, di a participazione è di prublemi fundamentali.

A seconda di u vostru orizonte di tempu d'investimentu, hè cruciale per pesà sia l'analisi di i grafichi riguardanti a vostra attribuzione attuale, a durata è a capacità di resistere à a volatilità.

Cum'è l'avemu dichjaratu à i minimi di settembre, "ancu questu hè un rallye vendibile".

Sempre Trading cù Statistiche di l'annu Elettoriu

A settimana scorsa, sò stata cun Richard Rosso, CFP, è Danny Ratliff, CFP, per discute e pulitiche di i dui candidati. A video quì sottu copre l'impattu di a crescita di i debiti è di i deficit, a crescita economica à longu andà, è cume i mercati anu rispostu storicamente à l'elezzioni.

Attualmente, i mercati continuanu à cummercià in ligna cù e statistiche di l'annu eletturale. Mentre i mercati sò stati sicuramente sottu pressione durante l'ultime settimane, a calata hè rimasta ordinata per a maiò parte. Cumu l'avete nutatu:

"Seranu impurtanti e pulitiche? A risposta corta hè "Iè". Tuttavia, micca à cortu andà. E piattaforme presidenziali sò principalmente "publicità" per uttene u vostru votu. Cum'è tale, un omu puliticu prumette assai cose chì, in retrospettiva, raramente si facenu.

Dunque, mentre attualmente ci hè assai dibattitu nantu à e pulitiche di quale seranu megliu per u mercatu di borsa, storicamente è statisticamente parlendu, ùn importa micca assai. Un sguardu in daretu à tutti l'anni eletturali dapoi u 1960 mostra una crescita media di u mercatu di quasi 8,4% à l'annu (escludendu a crisa finanziaria di u 2008 è e prestazioni attuali di u 2020 ". – Selloff Overdone

Per piacè capiscimi. Ci hè veramente un risicu di svantaghju per u mercatu attualmente cun assai catalizatori à a manu. Tuttavia, datu chì i mercati anu travagliatu una grande quantità di a cundizione di overbought precedente, hà riduttu u "risicu" di una diminuzione sostanziale di u mercatu.

Discuteremu cumu gestemu u mercatu attualmente in un mumentu. Ma prima, vulia toccà u raportu di u PIB.

Una Parolla annantu à Quellu Boomer PIB Rapportu

Ghjovi, u Bureau Of Economic Analysis hà datu una "grande" nutizia. In u terzu quartu di u 2020, l'ecunumia di i Stati Uniti hà sviluppatu un 33% stupefacente. Eccu un ritrattu da CNBC:

"Venendu da u peghju trimestre di a storia, l'ecunumia di i Stati Uniti hè cresciuta à u so ritmu u più veloce di u terzu trimestre quandu una nazione battuta da una pandemia senza precedente hà cuminciatu à rimette si inseme". – CNBC

Eccu u prublema.

Sedete à una tavula di poker in Las Vegas cù $ 100. Da a prima parte, si perde 31,4% – chì face male. Tuttavia, invece, andate "all-in" è vincite 33,1%.

Allora, site avà avanti, nò?

Micca cusì prestu. Eccu a matematica.

• 100 $ X -31,4% = 68,6 $

• 68,6 $ X 33,1% = 91,31 $

Quandu si tratta di l'ecunumia, a matematica hè listessa. Cumu hè indicatu sottu, malgradu un rapportu di u PIB "boomer" in u Q3, l'ecunumia ferma in una di e recessioni più prufonde di u record, fora di u 2008.

A cattiva nutizia hè chì senza altri stimuli fiscali, a crescita ecunomica si contraerà in Q4 . A crescita ecunomica si cuntratterà se e spese federali tornanu à livelli precedenti di circa $ 4 Trillion per trimestre. In Q4, e spese averanu bisognu di un ritmu di corsa di più di $ 7 Trillion per fà cresce l'ecunumia à 2%.

A Fed averà assai "monetizazione" da fà.

A Crescita ùn Riturnerà micca à Tendenze Pre-Pandemiche

Prima di a "Crisa Finanziaria", l'ecunumia avia una tendenza di crescita lineale di PIB reale di 3,2%. Dopu à a recessione di u 2008, u ritmu di crescita hè calatu à a tendenza espunenziale di crescita di circa 2,2%. Invece di riduce i prublemi di debitu, u debitu improduttivu è a leva aumentanu.

A crisa "COVID-19" hà purtatu à una crescita di u debitu à novi massimi. Queste risulteranu in un ritardu di a crescita economica à 1,5% o menu. Cum'è discutitu recentemente, mentre u mercatu di borsa pò cresce per via di una liquidità massiva di a Fed, solu u 10% di a pupulazione chì pussede 88% di u mercatu ne beneficerà. In u futuru, a bifurcazione ecunomica hà da apprufundisce finu à u puntu induve u 5% di a pupulazione pussede guasi tuttu.

Tuttavia, questu ùn hè micca solu a mo opinione. Cum'è nutatu da Zerohedge , una perdita permanente in a pruduzzione in i Stati Uniti hè prubabile. BofA hà presentatu a crescita di tendenza pre-covid è hà paragunatu cù a recuperazione di i casi di basa.

Vista a perdita permanente di a produzzione è i livelli di debitu improduttivi crescenti, a recuperazione serà più lenta è più lunga di quelli chì speranu una recuperazione "in forma di V". U "Nike Swoosh", ancu se più realistu, puderia esse troppu ottimistu ancu.

Tuttavia, questu hè u puntu più cruciale da BofA:

L'ecunumia di i Stati Uniti ùn tornerà mai nè à e so tendenze di crescita lineare nè esponenziale à longu andà.

Tale hà cunsiderazioni impurtanti per l'investitori à longu andà quandu si tratta di ricavi, guadagni è valutazioni di u mercatu.

Ma questu hè un tema per a prossima volta.

Per avà, passemu per l'elezzioni.

Ùn Siate Quellu Guy

U nostru amicu Victor Adair hà spartutu una parte di a so preziosa saviezza cummerciale cù i nostri Abbonati RIAPRO (Prova Gratuita di 30 ghjorni) sta settimana, chì currisponde à e nostre opinioni.

«A cosa più impurtante chì facciu cù u mo cummerciu hè di pruvà costantemente à identificà è monitorà i rischi chì pigliu. Impurtante, avè strategie in postu per cuntrullà questi rischi. Pensu chì cuntribuisce di più à u mo successu di cummercializazione chè di sceglie ciò chì cumprà o vende. Tale hè particularmente u casu datu chì a maiò parte di i trader perde soldi per più di a metà di i cumerci chì facenu.

Adupru fermate è mantene l'orizonte temporale di a mo cummercializazione in sincronia cù l'orizonte temporale di a mo analisi. Attentu à a cuncentrazione (assai impurtante in questu ambiente attuale "tuttu un mercatu".) Impurtante, tengu a mo dimensione modesta è mi assicuru chì nimu cumerciu hè impurtante. Hè solu un altru cummerciu.

Ma prubabilmente u risicu u più periculosu, sfuggente ma pervasivu chì devu trattà hè u mo desideriu innatu di assignà qualchì "causa ragiunevule" à l'azzioni di i prezzi. Cum'è "L'oru hè andatu oghje perchè i trader anu paura chì a Fed tollerebbe una inflazione più alta".

Dicu chì hè periculosu perchè hè cusì faciule d'esse "ghjustu" (fà soldi cù un cummerciu) per una ragione sbagliata. Una volta chì un trader assume chì sà ciò chì cunduce i prezzi, serà più aggressivu. S'ellu avia veramente ragiò per una ragione sbagliata allora hà da "scavà in i so tacchi" quandu u mercatu si ne và contru. Hè cusì chì si finisce per perdè WAY troppu soldi.

Ùn vogliu micca esse quellu tippu ".