Futures Slide As Amazon, Apple Slump; Nasdaq stabilitu per u peghju mese da nuvembre 2008

Hè stata una sessione di montagne russe illiquide l'ultimu ghjornu di a settimana è di u mese, chì prima hà vistu u futuru di l'indici di i Stati Uniti aumentà modestamente à fiancu di i stock europei sustinuti da l'aumentu di i mercati cinesi è asiatichi dopu l'ultimu prumessu di Pechino d'utilizà novi strumenti è pulitiche per stimulà a crescita. , In ogni modu, u muvimentu iniziale più altu hè sbulicatu rapidamente cum'è i mercati ricurdati chì micca solu Amazon hà riportatu guadagni disgraziati (cù Apple hà ancu slittatu nantu à una guida debbule), ma a Fed hè pronta à incrementà 50bps (o forse 75bps) a settimana prossima, è mette un focu annantu à qualsiasi. à l'avanti seguita. In u risultatu, i futuri S&P500 anu calatu di 0,9%, mentre chì i futuri Nasdaq si ritiravanu di 1,1% l'ultimu ghjornu di cummerciale d'aprile, aghjunghjendu à a so diminuzione di 9,3% finu à questu mese è in u ritmu per u peghju rendimentu mensile da nuvembre 2008 , cum'è teme di l'aumentu di i tassi. ferite l'azzioni di crescita bubbly è i risichi di carburante per i profitti futuri. U yen hà fattu un slide mentre stava vicinu à i minimi di 20 anni. U yuan, l'euro, a libbra è e valute ligati à e commodità anu fattu guadagnà mentre u dollaru dipped. I rendimenti di 10Y TSY anu aumentatu, crescenu da circa 4bps à 2,87% mentre chì l'oru si trasfirìu sopra $ 1900. Bitcoin hè cascatu cum'è di solitu, è l'ultima volta hà scambiatu sottu $ 39,000.

In u cummerciu di premercatu, Amazon.com hà sbulicatu 9%, dopu avè prughjettatu una crescita disgrazia di vendite di u sicondu trimestre, mentre chì a più grande cumpagnia di u mondu Apple hà cascatu 2.8% dopu avè avvistu nantu à e limitazioni di supply. L'azzioni di Tesla anu guadagnatu 4,2% di premarket dopu chì u CEO Elon Musk hà dettu chì ùn hà micca pensatu di vende più stock dopu una vendita di $ 4 miliardi. L'azzioni di Twitter anu ancu rimbursatu da a vendita di ieri postu chì una presa di cuntrollu di Musk pare avà assai più prubabile. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Intel (INTC US) sparte una diapositiva di 3.1% di premarket mentre l'analisti marcanu una guida "leggera" per u secondu trimestre di u chipmaker, suscitando preoccupazioni per l'impattu di a diminuzione di a dumanda di PC. A previsione di u sicondu trimestre di Intel hà mancatu l'estimazione media.
• L'azzioni di Robinhood (HOOD US) sò disposte à apre à un minimu record di u venneri, postu chì un boom guidatu da u bloccu in u cummerciu di vendita cuntinueghja à sbiadisce è una vendita di borsa sprime alcuni clienti.
• L'azzioni di Tesla (TSLA US) aumentanu finu à u 4,2% prima di u mercatu, dopu chì u CEO Elon Musk hà dettu chì ùn hà micca previstu di scaricamentu di più azioni di Tesla dopu avè vendutu ~ $ 4 miliardi di azioni in u fabricatore di veiculi elettrici dopu u so accordu per cumprà Twitter.
• Accolade (ACCD US) scende 36% di premarket dopu chì a previsione di i rivenuti di a cumpagnia per u 2023 ùn hè micca stata stimata, cù Morgan Stanley chì hà declassatu u fornitore di software di assistenza sanitaria à uguale pesu dopu a perdita di un cliente chjave.
• L'azzioni di Finch Therapeutics (FNCH US) aumentanu finu à u 54% prima di u mercatu dopu chì a biotecnologia hà annunziatu chì a FDA hà eliminatu a presa clinica nantu à a nova applicazione investigativa di Finch per CP101.
• Piper Sandler hà tagliatu a so ricunniscenza nantu à Mastercard (MA US) à sottupesu, diventendu u primu broker à sminuì a cumpagnia cù una valutazione di vendita equivalente da l'aostu. L'azzioni sò in calata di 1,1% prima di u mercatu.
• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti si riuniscenu in tuttu u tavulinu in u cummerciu di premarket dopu chì i principali dirigenti cinesi anu prumessu più sustegnu per stimulà a crescita ecunomica è prumessu di cuntene i focu di Covid. Alibaba (BABA US) + 13%, JD.com (JD US) + 16%.
• Zymeworks (ZYME US) scala 30% premarket; All Blue Capital hà fattu una offerta non vincolante à $ 10.50 per parte in cash per a cumpagnia di biotecnologia, Reuters rapporti, citendu persone familiarizati cù a materia.

Fora di i guadagni di u giant tecnologicu di punta, a stagione di risultati hè stata rassicurante finu à avà. A crescita di i profitti di l'S&P 500 segue u 4,3% annu à l'annu, cù u 86% di l'imprese chì battenu e stimi, secondu i strateghi di Barclays. "Cù prospettive di crescita solida continuata di i Stati Uniti, guadagni robusti, è bilanci di famiglia relativamente forti, una recessione in i prossimi 12 mesi ùn hè micca in u nostru casu base", hà dettu u CIO di UBS Wealth Management Mark Haefele.

Intantu, cum'è infurmatu prima, i principali dirigenti di a Cina anu prumessu di stimulà u stimulu ecunomicu per stimulà a crescita. Mentre l'annunziu di a Cina hà purtatu un pocu sollievu per i mercati, restanu assai risichi. Sparannu i sfidi di Covid in corso di a Cina, l'impattu di a Fed nantu à l'economia di i Stati Uniti è a guerra di Russia in Ucraina.

"U record di a Fed nantu à l'atterraggi dolci ùn hè micca cusì forte", Carol Schleif, vicedirettore di l'investimentu di BMO Family Office LLC, hà dettu à Bloomberg Television. "I mercati fighjanu assai, assai attentamente per vede s'ellu pudemu infilà quella agulla".

L'ultimi dati di i Stati Uniti anu dimustratu chì l'ecunumia più grande di u mondu hà inespettatu inespettatu per a prima volta da u 2020. Chì riflette una crescita d'importazione ligata à una dumanda solida di i cunsumatori, chì suggerenu chì a crescita torna imminenti. I figuri mette in risaltu u dibattitu annantu à quantu scopu u bancu cintrali di i Stati Uniti hà da rinfurzà a pulitica prima chì l'economia crack. I mercati cuntinueghjanu à prughjettà un aumentu di i tassi di a Fed à a mità di puntu a settimana prossima.

"Dans un annu, i rendimenti di 10 anni sò più prubabile di esse più bassi di induve simu oghje", Jimmy Chang, direttore d'investimentu di Rockefeller Financial LLC, hà dettu à Bloomberg Television, riferenu à i Treasuries. "Credu chì à un certu puntu l'ecunumia cumencia à debilitatu, a Fed serà menu falca, forse ancu in un modu di pausa, per dì, à principiu di l'annu prossimu."

Intantu, l'ultimu votu di a Cina per sustene i mercati hà aiutatu à sustene l'azzioni europee (in più di l'azzioni asiatiche è chinesi di sicuru), ancu stimulatu da una robusta stagione di guadagni. L'indice Stoxx Europe 600 hà cullatu di 0,8%, trimmendu un calatu mensu. L'Euro Stoxx 50 guadagna quant'è 1,5% cù a maiò parte di l'indici di l'equità di cash guadagnanu più di 1% prima di stallà. Tecnulugia, prudutti di cunsumu è servizii finanziarii sò i settori più forti. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Novo Nordisk guadagnanu finu à u 7,3% dopu chì u giant farmaceuticu danese hà riportatu i so ultimi guadagni, chì includenu un grande battitu annantu à u so blockbuster droga di obesità Wegovy. A cumpagnia hà ancu aumentatu a so prospettiva.
• BBVA cresce finu à u 5,6% dopu à i risultati di u primu trimestre megliu cà l'aspittatu, postu chì a prestazione di u prestatore spagnolu in Turchia hà mostratu segni di vindicazione di a scumessa di u Chief Executive Officer Onur Genc nantu à u paese.
• Johnson Matthey salta quant'è 36%, u guadagnu più forte da almenu 1989 quandu i registri di Bloomberg cuminciaru, dopu chì Standard Industries Inc. hà compru una participazione in a cumpagnia.
• Remy Cointreau scala quant'è 3,8% dopu chì u distillatore francese hà dettu vendite 4Q chì eranu in linea cù cunsensu. L'analisti anu nutatu u forte principiu di l'annu fiscale attuale è un impattu limitatu finu à avà da una resurrezzione di Covid-19 in u mercatu chjave cinese.
• L'azzioni di Spie aumentanu quant'è 5,1% dopu chì a cumpagnia francese hà riportatu i figuri 1Q chì Bryan Garnier hà dettu chì eranu "sostanzialmente" sopra l'aspettattivi, cù l'investimenti europei pianificati per l'indipendenza energetica ancu vistu cum'è un putenziale ventu in contra.
• L'azzioni di AstraZeneca diminuiscenu finu à l'1,3% dopu chì i guadagni di u primu trimestre di a cumpagnia includenu un battutu annantu à l'EPS core è i rivenuti in generale, ma ancu una ligera mancata di i medicazione per e malatie rare Alexion è di e droghe di crescita chjave cum'è Imfinzi.
• Neste cade quant'è 8,7% ancu cum'è u fabricatore finlandese di diesel rinnuvevule hà riportatu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'estimazioni. Jefferies (hold) hà dettu chì a mancanza di guida di marghjini à longu andà (tuttu l'annu 2022) puderia delude.
• Henkel crolla finu à u 10% dopu ciò chì RBC dice chì era un "avvertimentu di prufittu sustanziale" per u 2022.
• NatWest cade quant'è 6% dopu chì i so risultati 1Q anu una risposta mista da l'analista. Certi sò stati impressiunati cù u rendiment di l'affari Go-Forward di u bancu, mentre chì altri anu evidenziatu a diffusione di l'ipoteca assai bassa è a mancata in u ratio di capitale CET1.
• Orsted abbanduneghja quant'è 3.2% malgradu chì hà riportatu un battutu di prufittu 1Q, cù l'analisti chì si concentranu nantu à i ritardi di u prughjettu per via di a carenza di a catena di supply, è ancu di l'impattu di l'alti costi di input.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cullati per un secondu ghjornu guidatu da un saltu in l'azzioni di a tecnulugia cinese, in mezzu di una serie di novi promesse di pulitica da i principali dirigenti di u paese per rinfurzà l'ecunumia è i mercati. L'indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 1,7%, cù Tencent è Alibaba trà i più grandi guadagnà. U Hang Seng Tech Index hè cresciutu di più di 10%, rimbalzendu da e perdite precedenti, postu chì u paese hà prumessu di sustene a crescita sana di e cumpagnie di piattaforma. Cum'è infurmatu prima , u Politburo di a Cina, guidatu da u presidente Xi Jinping, hà prumessu di scuntrà i miri ecunomichi in segnu chì puderia intensificà i stimuli per sustene a crescita. Pocu prima chì e misure sò state svelate, l'azzioni tecnologichi chinesi anu invertitu e perdite precedenti, postu chì i cummercianti speculavanu annantu à un pussibbili rilassamentu di a ripresa regulatoria di l'annu. I produttori di chip in Taiwan è in Corea di u Sud sò ancu scalati, aiutendu u settore tecnologicu di a regione. Un indice Bloomberg di i stock di semiconduttori asiatichi hà righjuntu finu à u 2,4%, u so più grande guadagnu in più di duie settimane. Un indicatore tecnicu chjave suggerì chì u settore hè sempre oversold dopu a previsione di prufittu deludente di Intel.

"Dopu à e vendite recenti in u settore di i semiconduttori, i livelli di prezzu sò diventati attraenti per i compratori di dip", disse Seo Jung-Hun, un stratega di Samsung Securities, aghjustendu chì u reboundu pò esse limitatu prima di a riunione di a Riserva Federale di i Stati Uniti a settimana prossima. I stocks in Corea di u Sudu, Taiwan è Australia avanzavanu mentre quelli in Giappone eranu chjusi per vacanze. U riferimentu di l'equità di l'Asia era sempre prontu per a so caduta mensile più forte da marzu 2020 è a so quarta calata mensile.

I stock australiani anu ancu avanzatu, parendu u calatu di a settimana. L'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 1,1% à 7,435.00, paring a perdita di a settimana. I settori di a tecnulugia è di a cumunicazione anu guadagnatu u più venneri. Pointsbet hà guadagnatu u più in quasi un mese, scattendu una striscia di perdita di cinque ghjorni dopu avè riportatu u fatturatu per u terzu trimestre. Domino's Pizza hè cascatu per un quartu ghjornu, cadendu u più in un mesi. New Zealand, l'indice S&P/NZX 50 hè statu pocu cambiatu à 11,884.30.

L'indice di l'equità di l'India di riferimentu hà cumpletu una terza diapositiva mensile quist'annu, postu chì i prezzi più alti di u petroliu pisanu u sentimentu. U S&P BSE Sensex hè cascatu 0.8% à 57,060.87 in Mumbai u venneri, pigliendu a so perdita in April à 2.6%. Axis Bank Ltd. hà cascatu 6.6% dopu avè infurmatu i guadagni è era u più grande trascinamentu nantu à u Sensex, chì hà vistu 23 di 30 membri-stocks caduta. L'Indice NSE Nifty 50 hà ancu slittatu 0.8% à 17,102.55. Tutti i 19 sub-indici settoriali compilati da BSE Ltd slipped, guidati da un gauge di cumpagnie di petroliu è gasu. "Avemu vistu l'indici oscillante in un intervallu più largu per l'ultime duie settimane è ùn ci hè ancora chiarezza annantu à a prossima mossa direzionale", hà scrittu Ajit Mishra, vicepresidentu per a ricerca in Religare Broking Ltd., in una nota. L'intermediazione mantene una vista prudente, cun focus nantu à i guadagni, i dati di vendita di auto è a vendita iniziale di azioni di Life Insurance Corporation a settimana prossima. Di e 15 imprese Nifty 50 chì anu annunziatu i risultati di u guadagnu finu à avà, 10 anu scontru o superatu l'aspettattivi di l'analista, mentre chì cinque anu mancatu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu dopu avè toccu un altu di quasi dui anni eri, cum'è u greenback debilitatu contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10. I Treasuries anu sottumessi à i bonds europei, cù i rendimenti à 3 anni chì crescenu da 7bps. E valute scandinave eranu i più performanti postu chì sò stati supportati da i flussi di fine di u mese. U dollaru australianu hà allargatu i guadagni intra-ghjornu dopu chì i principali dirigenti di a Cina anu prumessu di stimulà u stimulu ecunomicu per stimulà a crescita è anu prumessu di cuntene u peghju focu di Covid di u paese dapoi u 2020, chì minaccia i obiettivi ufficiali per questu annu. L'euro hà pigliatu sei ghjorni di pèrdite contr'à u dollaru, ma era sempre stabilitu per u so peghju performance mensuale in quasi quattru anni. I Bunds anu allargatu e perdite è i rendimenti aumentanu finu à 5 bps dopu chì e dati anu dimustratu chì i prezzi di u cunsumu di l'area di l'euro anu aumentatu da 7,5% da un annu prima d'aprile, in linea cù a stima mediana in un sondaghju Bloomberg. Un calibre chì esclude l'articuli volatili cum'è l'alimentariu è l'energia hà saltatu à 3.5%. A libbra avanzava contr'à u dollaru, trimmendu una diminuzione settimanale di 2.2%. U costu di hedging contr'à swings in a libbra nantu à un periudu di una settimana hè cresciutu à u più altu da dicembre 2020. I Gilts anu superatu i bunds è i Treasuries, cum'è i mercati di soldi pared BOE tightening wagers. U yen hè aumentatu nantu à a dumanda annantu à a fissazione di valuta in Tokyo, ma ferma in traccia di u so peghju performance mensile dapoi u 2016.

In i tassi, i Treasuries tenenu perdite in a sessione di i Stati Uniti lascendu i rendimenti finu à 6bps in u front-end mentre a curva s'appatta. I rendimenti TSY di 10 anni eranu intornu à 2.86%, più prezzu da 4bp versus ghjovi chiudi mentre 2s10s, 5s30s spreads appiattite 2bp è 2.5bp in mezzu di debule di front-end è di ventre. L'inflazione di u core di a zona di l'euro s'accelerà più di l'attesa di l'inflazione di u core di l'euro. In Auropa, i periferichi sottumettenu è guidanu perdite di ligami mentre Estoxx50 cullà dopu à un sentimentu megliu in i stock di l'Asia dopu l'impegnu di a Cina di rinfurzà i stimuli. Slate d'emissione di dollari viotu finu à avà; dui nomi prezzu $ 4.5b ghjovi, pigghiannu volumi sittimana attraversu $ 8b versus $ 20b previsioni. L'aspettativa hè di $ 20b à $ 25b a settimana prossima è un totale di $ 125b à $ 150b per u mese di maghju.

In i commodities, WTI hà aumentatu 1.2% più altu per u cummerciu vicinu à $ 107. Saudi Aramco hè previstu di calà i so prezzi ufficiali di vendita per i crudi di ghjugnu, i fonti di u mercatu anu dettu à S&P Global Commodity Insights; seguitu i fundamenti di a dumanda tepida asiatica, cù i differenziali OSP chì si ritiranu da i massimi record. I gradi di u petroliu di u Mari di u Nordu chì sustenenu a data di Brent Benchmark à una media di 540k BPD in u ghjugnu (prev. 755k BPD), secondu i prugrammi. L'imprese indiane cercanu affari d'importazione di petroliu cù a Russia, secondu e fonti citate da Reuters; trè raffinatori chì cercanu di cumprà finu à 16mln bbl per mese di oliu da Russia. L'oru spot cresce à circa $ 20 per scambià circa $ 1,915/oz. A maiò parte di i metalli di basa cummerciale in u verde.

I prezzi di Bitcoin sò più morbidi cum'è di solitu è ​​brevemente ritirati sottu à u livellu 39 000.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'estimazione flash CPI per a Zona Euro in April, è ancu u primu sguardu à u PIB Q1 per a Zona Euro, Germania, Francia è Italia. Altrimenti da i Stati Uniti, riceveremu i dati di marzu nantu à a spesa persunale è u redditu persunale, l'indice di u costu di l'impieghi Q1, u NI Chicago PMI d'aprile, è l'indice di sentimentu finale di u consumatore di l'Università di Michigan per aprile. Da i banche cintrali, avemu da sente da u de Cos di u BCE, è u Bancu Centrale di Russia farà a so ultima decisione pulitica. Infine, i risultati di earning include ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Bristol-Myers Squibb, Honeywell International, Charter Communications, Aon è NatWest.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,9% à 4,242.00
• STOXX Europe 600 in crescita di 1,0% à 451,55
• MXAP aumenta di 2,0% à 169,00
• MXAPJ cresce di 2,6% à 561,33
• Nikkei hà aumentatu 1.7% à 26,847.90
• Topix up 2.1% à 1,899.62
• L'indice Hang Seng cresce di 4,0% à 21 089,39
• Shanghai Composite in crescita di 2.4% à 3,047.06
• Sensex aumenta di 0,5% à 57,796.94
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,1% à 7 435,01
• Kospi hà aumentatu di 1,0% à 2.695,05
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.88%
• L'euro cresce di 0,7% à $ 1,0574
• Brent Futures hè in crescita di 0,9% à $ 108,51/bbl
• Brent Futures hè in crescita di 0,9% à $ 108,51/bbl
• Spot d'oru in crescita di 1,1% à $ 1,915.10
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,66 % à 102,94

Top News Overnight da Bloomberg

• Più di sei anni dopu à u scossa di a svalutazione di a Cina di u 2015 hà sbulicatu i mercati mundiali è hà stimulatu un stimatu di $ 1 trilione in fuga di capitali, u yuan si indebolisce à un ritmu simile. Onshore hà persu quasi 4% in ottu ghjorni, mentre chì a tarifa offshore si dirige à u so peghju mese in quantu à u greenback in a storia. U momentu di vendita hè u più forte da l'altitudine di a guerra cummerciale di Donald Trump in 2018
• L'agitazione geopolitica rivive u statutu di u dollaru cum'è un paradisu, allargendu i guadagni vistu prima di questu annu, cum'è i cummircianti si sò spustati in i Stati Uniti per piglià l'aumentu di i tassi d'interessu da a Riserva Federale. Ghjovi, un calibre di u greenback hà spintu à u livellu più forte dapoi u 2002, spazzatu da una onda di dumanda per a munita di riserva di u mondu.
• A guerra di Russia cù l'Ucraina pò cunvince u Bancu Naziunale Svizzeru per aghjustà a so pulitica monetaria se l'inflazione accelera, u presidente di a SNB Thomas Jordan hà dettu.
• L'espansione ecunomica in a zona euro hà iniziatu in u 2022 nantu à una basa debbule – sottulinendu i danni da l'aumentu di i costi di l'energia è l'aggravamentu di l'approvvigionamentu dopu l'invasione di l'Ucraina da a Russia. A pruduzzione hè aumentata di 0,2% da u trimestre precedente in i trè mesi à marzu – currisponde à a stima mediana in un sondaghju Bloomberg.
• I prezzi di e case in u Regnu Unitu anu aumentatu per un nove mesi consecutivu in April, postu chì u mercatu di l'abitazioni cuntinuava à sfidà una crisa crescente di u costu di a vita. U guadagnu di 0.3% hà marcatu a più longa striscia di vittoria da u 2016
• U petroliu hè prontu per un quintu guadagnu mensile dopu un altru periodu tumultuoso di cummerciu chì hà vistu i prezzi sbulicati da a caduta di a guerra di Russia in Ucraina è u risurrezzione di Covid-19 in Cina.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni APAC anu guadagnatu dopu à a guida ferma da i Stati Uniti induve e scorte parevanu oltre a cuntrazione sorpresa in u PIB di i Stati Uniti, ma cù l'avanzati in a regione limitata à a fine di u mese è a chjusura di massa di a settimana prossima. ASX 200 era più fermu cum'è a tecnulugia speculare l'outperformance di u Nasdaq stateside è cù i minatori d'oru chì seguitanu da vicinu dopu chì u preziosu metallu ricunquistò u livellu psicologicu di USD 1900/oz. Hang Seng è Shanghai Comp eranu inizialmente indecisi prima di a chjusura di e vacanze di a settimana prossima, ancu in u cuntinente induve i mercati resteranu chjusi finu à u marcuri, mentre chì i participanti anu ancu digeritu a cuntrazione sorpresa in i dati di esportazioni è importazioni di Hong Kong. Tuttavia, un aumentu di i stock tecnulugichi di Hong Kong è l'impegni pulitichi da u Politburo cinese hà aiutatu à scuzzulate l'indecisione.

Top Notizie Asiatiche

• Scommesse di l'Easing Crackdown Spur Dizzying Jump in China Tech Stocks
• Grab Ottene una Licenza Banca Digitale in Malesia cum'è Cinque Bids Win
• CATL mostra una forte calata di i guadagni in una brusca inversione di a fortuna
• China Pianifica un Simposiu cù e Grandi Imprese Tecniche dopu à u ghjornu di u travagliu: SCMP

L'aziende europee sò stati nantu à u pede di fronte in l'ultimu ghjornu di cummerciale di u mese. In quantu à i settori, a tecnulugia hè attualmente cum'è u più chjaru di più in mezu à i guadagni settoriali in Wall Street ieri à fiancu à l'aumentu di a tecnulugia cinese. In generale, i settori anu un ligeru preghjudiziu anti-difensivu. I futuri statali sò stati dented in a notte in mezzu di perdite dopu l'ora in Amazon (-9% pre-mercatu) è Apple (-2.4% pre-mercatu) dopu à una guida deludente è i venti contrari inflazionistici. Cusì, u NQ (-0,8%) hè attualmente in ritardu.

Top Notizie Europee

• A Russia offre un pianu di pagamentu duale per u petroliu, altri cummerciu cù l'India
• A Germania dice chì ùn bloccherà micca l'embargo nantu à u petroliu russu per punisce Putin
• A ricchezza di UBS dice troppu prestu per apostà nantu à a recessione, u fallimentu di a Fed
• I prezzi di e case in u Regnu Unitu furniscenu a più longa serie di vincite dapoi u 2016

FX

• I profitti di u libru di i toru di u dollaru à a fine di u mese è DXY tira più luntanu da vicinu à u piccu 104.000 in u prucessu.
• High betas, valute cicliche è attività piglianu a pussibilità di ricuperà e perdite versus Buck.
• L'euro rimbalza à mezu à i dati di inflazione di l'Eurozona più caldi, ma puderia esse ostaculatu da grandi scadenze di opzioni.
• Yuan si riunisce cum'è u guvernu cinese prumette misure di stimulu è aiuti per i settori di l'ecunumia chì soffrenu u peghju contagiu di covid
• U Bancu Centrale di Russia (CBR) taglia a tarifa chjave da 300bps à 14.00% (exp. 15.00%); vede rate key in 12.5-14.00% range this year (prev. 9.0-11.0%).
• U Kremlin di Russia, quandu hè dumandatu nantu à l'idea di pegging u RUB à i prezzi di l'oru, dice chì hè in discussione, secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• I bonds soffrenu un altru scontru di l'inflazione dopu a prima ripresa di l'UE.
• Bunds circa 100 ticks down from 154.69 piccu, Gilts flattish trà 119.34-118.73 paràmetri è 10 anni T-note vicinu à 119-04 + bassu cà 19-24 altu.
• BTP debbuli dopu a ricezione cusì cusì à a fine di u mese di l'asta italiana – i dati di u PCE US aghjunghjenu ancu a prudenza cum'è a misura preferita di l'inflazione di a Fed.

Commodities

• I futuri WTI è Brent di u primu mese anu guadagnatu durante a matina europea.
• Saudi Aramco hè previstu di calà i so prezzi ufficiali di vendita per i crudi di ghjugnu, i fonti di u mercatu anu dettu à S&P Global Commodity Insights; seguitu i fundamenti di a dumanda tepida asiatica, cù i differenziali OSP chì si ritiranu da i massimi record. (S&PGlobal)
• I gradi di u petroliu di u Mari di u Nordu chì sustenenu a data di Brent Benchmark à una media di 540k BPD in u ghjugnu (prev. 755k BPD), secondu i prugrammi.
• L'imprese indiane cercanu affari d'importazione di petroliu cù a Russia, secondu e fonti citate da Reuters; trè raffinatori chì cercanu di cumprà finu à 16mln bbl per mese di oliu da Russia.
• L'oru spot hè cresciutu in tandem cù un pullback in u Buck, ma davanti à a metrica PCE di u March di i Stati Uniti.
• Durante a notte, i metalli di basa anu vistu guadagnà in Shanghai, cù alcuni citendu ancu una dumanda di front-load prima di u ghjornu di u travagliu cinese.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Indice di u costu di l'impieghi 1Q, est. 1.1%, prima 1.0%
• 08:30: Ingressu persunale di marzu, est. 0.4%, prima 0.5%
  • Spesa persunale di marzu, est. 0.6%, prima 0.2%
  • Spesa Personale Reale di Marzu, est. -0.1%, prima -0.4%
  • March PCE Deflator MoM, est. 0.9%, prima di 0.6%
  • March PCE Deflator YoY, est. 6.7%, prima di 6.4%
  • March PCE Core Deflator MoM, est. 0.3%, prima di 0.4%
  • March PCE Core Deflator YoY, est. 5.3%, prima di 5.4%
• 09:45: April MNI Chicago PMI, est. 62.0, prima 62.9
• 10:00: April U. of Mich. Sentiment, est. 65.7, prior 65.7
  • U. di Mich. Expectations, est. 64.1, prima 64.1
  • U. of Mich. Condizioni attuali, est. 68.0, prima 68.1
  • U. di Mich. 1 Yr Inflation, est. 5.5%, prima 5.4%; Inflazione di 5-10 anni, prima di 3.0%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

À u mumentu chì leghjite questu, staraghju stendu cù cinturini intornu à i caviglie è i polsi è facendu rumori strani mentre sò manipulatu da qualcunu assai strettu. No, ùn sò micca rifacendu "50 Shades" ma invece di principià "Reformer Pilates" per a prima volta in un appuntamentu fisicu assai prima. U miraculu di un consultante di u spinu chì hà per ora guaritu a mo sciatica debilitante cù una iniezione simplice l'hà cunsigliatu cum'è una manera di prevene una recidiva. À questu puntu, fareraghju assolutamente tuttu ciò chì dice, cusì sò prontu à umilià mi in una basa regulare in avanti. Allora sentite liberu di imagine questu mentre leghjite questu.

Alcune di e catene bearish sò state allentate in i mercati di risicu annantu à l'ultime 24 ore, ma a volatilità resta elevata. Avemu vistu un'altra grande vendita di obbligazioni europee, a più alta inflazione tedesca dapoi u 1950, una nova crescita di u dollaru, una cuntrazione ecunomica inaspettata di i Stati Uniti in u Q1, i poveri guadagni di Amazon, è ancu cresce e tensioni geopolitiche mentre a speculazione cuntinueghja annantu à un embargo di petroliu russu. in Auropa. Malgradu tuttu ciò, però, i principali indici azionari anu cuntinuatu à avanzà da i so minimi di u marti, cù l'S&P 500 (+2.47%) in scena un grande ritruvamentu postu chì l'investitori si concentranu nantu à e storie più pusitive da i recenti earnings earnings corporativi.

Questu era prima chì Amazon hà mancatu l'aspettattivi di vendita dopu à a campana è hà rivisu l'aspettattivi di vendita per u sicondu trimestre, alimentando i timori chì a spesa di i cunsumatori pò rallentà malgradu l'evidenza di una attività robusta in i dati di u PIB di ieri. L'azzioni di Amazon eranu -9.15% più bassu dopu l'ore. Tuttavia, Apple hà riportatu guadagni chì anu battutu e stime di vendite forti di iPhone, malgradu i prublemi di a catena di furnimentu chì coincidenu cù i blocchi di a Cina. L'azzioni eranu -2.19% più bassu dopu l'ore. U sentimentu generale resta sempre fragile cù i futuri NASDAQ 100 (-1.04%) è i futuri S&P 500 (-0.43%) chì si movenu più bassu in u cummerciu di notte.

Questu hà seguitu u megliu ghjornu per l'S&P 500 (+ 2.47%) da u rebote dopu l'invasione iniziale à principiu di marzu, cù ogni settore più di + 1.00% più altu. L'azzioni di a tecnulugia Megacap hà guidatu a strada cum'è l'indici FANG + hà aumentatu + 4,78%, u so megliu ghjornu da a mità di marzu. L'Europa hà ancu vistu guadagnà decentu, ancu s'ellu mancava a maiò parte di a manifestazione chì hè accaduta in u dopu meziornu di New York, cù u STOXX 600 (+0.62%), u DAX (+1.35%) è u FTSE 100 (+1.13%) tutti più alti. Data a grande corsa in u dopu meziornu di New York, l'S&P 500 era "solu" circa + 0.8% più altu cum'è l'Europa chjusa.

I mercati di ubligatoriu eranu di novu animati cù a maiò parte di l'azzione in Europa, cù una vendita significativa dopu chì a stampa di l'IPC tedesca per Aprile hà surprised in upside again. Fighjendu à i ditagli, a misura di l'annu annu hà risuscitatu à + 7,8% cù u metudu harmonisatu di l'UE (vs. + 7,6% previstu), chì hè certamente u ritmu più veloce di l'inflazione da a riunificazione tedesca, è à u listessu livellu brevemente. vistu in Germania Occidentale dopu à u primu scossa di petroliu in u 1973. In verità, sè vo circate l'inflazione tedesca più veloce di questu, avete da andà à tuttu u caminu à l'anni 1950, postu chì a Germania Occidentale hà avutu assai più successu chì i Stati Uniti o U Regnu Unitu, per esempiu, mantene l'inflazione in una sola cifra ancu durante l'anni 1970. Avemu da vede ciò chì a lettura flash CPI per l'intera Zona Euro porta oghje, ma cum'è l'aghju citatu in u mo Graficu di u ghjornu ieri (link here), questu porta in casa quantu luntanu u BCE hè daretu à a curva, postu chì L'ultima volta chì l'inflazione era intornu à questi livelli in l'anni 70, u Bundesbank certamente ùn avia micca un tassu di depositu negativu.

Cù a lettura di l'inflazione ghjunta sopra à l'aspettattivi, chì hà catalizatu una nova vendita di ubligatoriu chì hà pigliatu u rendimentu di bund 10yr da + 9.8bps à 0.89%. Questu fa eco di alcuni di l'altri grandi movimenti più alti in rendimenti chì avemu vistu in l'ultimi dui mesi, ma li lascia sempre sottu à u piccu di 0.97% à a fine di a settimana passata. Ciò chì era ancu notu era u frescu allargamentu di i spreads chì parla à l'edificazione di stress minori in i mercati europei avà, cù u gap trà l'italianu è l'alemanu 10yr rende un altru +4.2bps à 181bps, un livellu micca vistu da ghjugnu 2020. in a sessione precedente, quelli muvimenti sò stati veduti ancu in u spaziu di creditu, cù l'iTraxx Crossover allargamentu + 3.7bps à 418bps, lassannu ghjustu da u so recente piccu à 421bps à principiu di marzu.

Un'altra causa di preoccupazione in i mercati europei sò stati e tensioni in corso trà Russia è Occidenti annantu à l'Ucraina, cù l'Euro caduta da un altru -0,55% eri à $ 1,0499, u primu chjusu sottu à $ 1,05 dapoi u principiu di u 2017, ancu s'ellu sta matina hè tornatu. finu à $ 1.0514. À l'inverse, l'indice du dollar (+ 0,65 %) a poursuivi sa marche ascendante, renforçant pour la 19e fois dans l'ultime séance 21, et s'achever à son niveau le plus fort depuis 2002. cù u Brent crude chì finiscinu u ghjornu + 2,16% à $ 107,59 / bbl dopu chì Dow Jones hà dettu chì a Germania avia abbandunatu a so oppusizione à un embargo, è sta matina, Brent hà risuscitatu più à $ 108,00 / bbl. Avemu ancu intesu da u presidente Biden, chì hà dumandatu $ 33 miliardi da u Cungressu per più assistenza à l'Ucraina, cumprese $ 20,4 miliardi in assistenza di sicurezza è militare, $ 8,5 miliardi in assistenza ecunomica, è $ 3 miliardi in assistenza umanitaria.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò soprattuttu cummercializati più altu dopu à u forte rendimentu in Wall Street, cù i stock di tecnulugia chì guidanu a strada. L'Hang Seng (+2.04%) hà vistu unu di i risultati più forti, superando di granu l'indici di a Cina continentale cumpresi u Shanghai Composite (+0.37%) è u CSI 300 (-0.06%). Chì vene in mezzu di preoccupazioni persistenti per i blocchi di u paese, cù Shanghai chì vede un aumentu di i casi di Covid-19 per a prima volta in 6 ghjorni, è durante a notte avemu ancu intesu da u Politburo di a Cina, cù CCTV chì hà dettu chì urgenu à i sforzi per scuntrà l'ecunumia. obiettivi di crescita. In altrò, u Kospi (+0.78%) hè cummerciale mentre i mercati in Giappone sò chjusi per una festa oghje.

Torna à u fronte di dati, una altra liberazione notevule ieri hè vinuta da a lettura di u PIB di i Stati Uniti per Q1. À un livellu, hè una lettura abbastanza retrospettiva, ma a stampa hà vistu una cuntrazione inaspettata, cù l'ecunumia chì si riduce à un ritmu annualizatu di -1,4%, chì marca a prima cuntrazione trimestrale da i blocchi di Q2 2020. Dittu chistu, ùn ci hè micca. indicazione chì questu hà da derailà a Fed da u so percorsu di l'aumentu di i tassi, cù un muvimentu di 50bps a settimana prossima, sempre à un prezzu cumpletu. In fatti, ci hè statu un trascinamentu massivu chì vene da u deficit cummerciale sorprendentemente grande, mentre chì u cunsumu sottostante era in realtà assai robustu. suggerendu chì i tassi anu da esse ancu più alti à rallentà a dumanda, cum'è avemu discututu. À u so turnu, a quantità di l'aumentu di u prezzu di a Fed per u restu di l'annu hè cresciutu + 2.2bps à 239bps, è stamane sò finu à 242bps, appena timidi da u so altu di chjusu u venneri scorsu à 244bps. Chì hà purtatu à un appiattimentu rinnuvatu in a curva di rendiment, è i rendimenti di 2yr anu guadagnatu + 2.6bps mentre chì i rendimenti di 10yr cadenu -0.9bps. Malgradu a mossa nominale tipida, ci era una grande divergenza in i breakevens di l'inflazione di 10 anni è i rendimenti reali. Breakevens hà guadagnatu + 7.3bps à 2.98%, uni pochi di bps da i so livelli più alti registrati da a settimana passata. Per cuntrastu, i rendimenti reali sò cascati da -8.2bps à -0.16%, purtendu più luntanu da u territoriu pusitivu davanti à u FOMC di a settimana prossima induve hè ancu largamente anticipatu chì anu da annunzià u principiu di u so prugramma QT.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'estimazione flash CPI per a Zona Euro in April, è ancu u primu sguardu à u PIB Q1 per a Zona Euro, Germania, Francia è Italia. Altrimenti da i Stati Uniti, riceveremu i dati di marzu nantu à a spesa persunale è u redditu persunale, l'indice di costu di l'impieghi Q1, u MNI Chicago PMI d'aprile, è l'indice finale di u sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan per aprile. Da i banche cintrali, avemu da sente da u de Cos di u BCE, è a Banca Centrale di Russia farà a so ultima decisione pulitica. Infine, i risultati di earning include ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Bristol-Myers Squibb, Honeywell International, Charter Communications, Aon è NatWest.