I-Bonds: À u 7%, hè difficiule di sbaglià

Scrittu da Michael Lebowitz via RealInvestmentAdvice.com,

Un bonu senza risicu cù un rendimentu di sette per centu vi interessa? Sì cusì, leghjite più nantu à u figliolu rossu di u mondu di u bonu chì infine attrae investitori. Serie I Bonds (I-bonds) sò bonds emessi direttamente à u publicu da u Dipartimentu di u Tesoru. A diversità di a maiò parte di l'altri bonds, I-bonds paganu un cuponu chì aghjusta per l'inflazione. Ùn hè micca surprisante, cù l'inflazione chì supera u 8%, ricevemu parechje dumande nantu à I-bonds. Comu tali, stu articulu furnisce più infurmazione nantu à i-bonds per aiutà à paragunà versu TIPS è altri tipi di ligami.

Cumu possu uttene un bonu di 10%?

I-bonds attualmente anu un rendimentu chì varieghja da 7,12% à 10,85%, secondu quandu u bonu hè statu compru. U graficu sottu mostra u rendimentu annualizatu attuale (aranciu) basatu annantu à a data di compra nantu à l'assi x.

U cuponu di un I-bond hè uguali à a somma di a so tarifa fissa (blu) è a tarifa d'inflazione attuale (ombra grisa).

U tassu fissu, stabilitu da u Tesoru è mostratu in blu, hè liberamente ligatu à i Fed Funds è i tassi d'interessu di u mercatu di soldi. Cum'è u nome dice, a tarifa fissa ferma custanti per tutta a vita di u bonu. A tarifa fissa attuale hè zero, ma hè stata cum'è 3,60%.

U tassu di inflazione hè uguali à l'IPC è resetta ogni sei mesi. I tassi d'inflazione resettanu in maghju è nuvembre, ma u cuponu di l'I-bonds cambia in varii tempi sicondu u mese di compra.

I-bonds cumpone i pagamenti di cuponu in i so valori principali, mentri a maiò parte di i bonds paganu à i titulari un pagamentu di cuponu semi-annuale. Per esempiu, se cumprate $ 1,000 di un I-bond cun un cuponu di 5%, u valore principale di u bonu aumentarà à $ 1,050 à a fine di l'annu unu. Assumindu chì u cuponu ferma 5% in u sicondu annu, u titulare riceve 5% nantu à u novu valore principale ($ 1,050), micca u valore originale di $ 1,000 cum'è a maiò parte di i bonds.

Per apprezzà a cumpusizioni, cunzidira i benefici di mantene un I-bond per deci anni chì paga 5% ogni annu. In l'annu 11, u valore principale valerà $ 1,628. U pagamentu di l'interessi in l'annu 11 seria $ 81,45, micca $ 50 (5% di $ 1,628). Malgradu a tarifa di cuponu di 5%, u bonu paga un rendimentu di 8.1% nantu à l'investimentu originale di $ 1,000. In u nostru esempiu, pudete riscattà u bonu à l'annu 11 per $ 1,628.

Cumu cumprà un I-Bond?

I-bonds ponu esse acquistati solu direttamente da u Tesoru di i Stati Uniti o per mezu di l'IRS appiendu un rimborsu di l'impositu versu una compra I-bond. Ci sò limitazioni à a quantità di ligami chì pudete cumprà in ogni casu.

A quantità massima di un I-bond chì un individuu pò cumprà hè $ 10,000 annu. Pudete cumprà I-bonds in incrementi di $ 25 direttamente da u Dipartimentu di Treasury via TreasuryDirect . Se vulete usà un rimborsu di l'impositu, duvete include un furmulariu IRS cumpletu 8888 cù i vostri formi fiscali. Ci hè un limitu di compra annuale di $ 5,000 per annu cù rimborsi fiscali, è duvete piglià a consegna di u bonu cum'è un bonu fisicu "paper". Se cumprate da TreasuryDirect, pudete elettu per avè ligami in forma elettronica è evite u risicu di mantene un bonu fisicu. Un pò cumprà finu à $ 15,000 annu cù i dui metudi di compra.

I-bonds anu una maturità di 30 anni, ma ponu esse rimbursati in ogni mumentu dopu à u primu annu. Ci hè una penalità di l'ultimi trè mesi d'interessu s'ellu riscatta u bonu prima di u quintu annu.

Cum'è l'altri boni di u Treasury, l'I-bonds sò imponibile Federalmente, ma micca imponibile à u livellu statali.

CONSIGLI

Securities Inflation-Protected Treasury (TIPS) offre ancu à l'investitori a prutezzione di l'inflazione, ma sò assai più faciuli di cumprà è vende cà I-bonds. Ùn ci hè micca limitazione di a quantità di TIPS chì pudete cumprà o restrizioni per vende. I detentori di TIPS ùn sò micca sottumessi à tariffi di rimborsu anticipatu. Cum'è I-bonds, pudete cumprà TIPS da u Dipartimentu di u Treasury via TreasuryDirect. A cuntrariu di l'I-bonds, quasi tutti i broker d'azzioni è di bond li vendenu. Inoltre, certi fondi mutualisti è ETF sò solu portafogli TIPS.

I-Bonds versus TIPS Returns

Da una perspettiva di liquidità, TIPS sò l'opzione megliu. Tuttavia, da una perspettiva di ritornu, ci sò differenze chì vale a pena cunsiderà. Cum'è l'I-bonds, i TIPS anu una tarifa fissa è una taxa d'inflazione. TIPS bonds paganu à i bondholders a tarifa di cuponu fissa ogni sei mesi basatu annantu à u valore principale. Questa funzione pò esse vantaghji per quelli chì necessitanu ingressu versus un I-bond induve u cuponu s'accruta. I benefici cumposti di l'I-bonds ponu esse più attrattivi per quelli chì anu focu annantu à u risparmiu.

A più critica per a decisione trà i dui hè cumu i bonds catturanu l'inflazione.

Comu discutitu, I-bonds accrue u cuponu (summa di a tarifa fissa è inflazione) in u valore principale di u bonu. A deflazione pò cumpensà a tarifa fissa in ogni annu, ma u valore principalu ùn diminuirà mai.

U cuponu nantu à un TIPS hè pagatu à u detentore, ma a tarifa di inflazione s'accresce cum'è valore principale. Ci sò parechji benefici cumposti, ancu s'ellu ùn hè micca quantu un I-bond.

A più impurtante, però, a deflazione pò riduce a quantità principale di TIPS à u so valore principale originale.

Quandu u tassu di deflazione hè più di u tassu fissu, un I-bond rende 0%. Questu hè u peghju scenariu. U rendiment efficace nantu à TIPS pò esse negativu . Mentre i titulari di TIPS riceveranu sempre un cuponu, u principale di u bonu pò sdrughje più di u cuponu è ricusà à u so valore principale originale.

Ci sò ancu differenze fiscali chì vale a pena cunsiderà. I pagamenti d'interessi è l'aghjustamenti di l'inflazione nantu à TIPS sò imponibile ogni annu. L'interessu I-bond pò esse differitu finu à chì hè vindutu o maturu.

A pulitica monetaria è fiscale rende i-bonds attrattivi

Cù una cunniscenza di I-bonds, rispundemu avà s'ellu hè sensu di cumprà unu oghje.

Indipendentemente da l'inflazione in u futuru, l'I-bonds deve esse una alternativa assai megliu à i mercati di soldi o bonds à maturità curta. U statu di u debitu in i Stati Uniti richiede l'esforzi di a Fed per sustenelu cù rendimenti reali negativi (aghjustate à l'inflazione). Ùn vedemu micca chì cambià.

Cum'è avemu mostratu quì sottu, u rendimentu reale nantu à i boni di u Treasury di trè mesi è dui anni hè statu negativu per a maiò parte di l'ultima dicada. U rendiment reale di un I-bond in u peghju scenariu hè zero. Un rendimentu reale zero pò esse micca attraente, ma sicuru batte un rendiment reale negativu.

Avemu sparte u graficu quì sottu per paragunà i-bonds versus i boni di u Treasury à longu andà. U graficu mette in risaltu u percentualità di mesi da u 2010 in quale u rendimentu reale nantu à e note di 2 anni, 5 anni è 10 anni era negativu. In novu, un rendimentu reale zero pò esse una alternativa relativamente decente.

Deve cumprà un I-bond?

A decisione di cumprà un I-bond oghje presenta una opportunità unica. Un investitore pò catturà un altu rendimentu annualizatu di 7.12% per i prossimi sei mesi. Dopu questu, u rendiment flutterà cù CPI. Se assumemu chì l'inflazione cade à cinque per centu à u prossimu reset, l'I-bond cederà 6.06% in u so primu periodu di 12 mesi. Chì nanu i rendimenti di tutti i bonds equivalenti di u mercatu di soldi.

Mentre pare micca un brainer, ci hè una cattura. Avete da rinunzià l'ultimi trè mesi d'interessu per riscattà un I-bond dopu u primu annu è prima di u sestu annu.

U graficu sottu paraguna u rendimentu di un I-bond à l'altri opzioni di bonu di un annu. U rendimentu annuale nantu à l'I-bond assume 5% CPI in u sicondu periodu di sei mesi è una penalità di redenzione anticipata di trè mesi d'interessu.

I dati per i rendimenti di i boni paragunabili sò da Charles Schwab. L'opzione junk-rated corporativa rapprisenta u più altu rendimentu BB-rated. U rendimentu di u bonu municipale hè un rendimentu equivalente fiscale (TEY).

L'IPC hà da falà sottu à 3% in i seguenti sei mesi per fà un investitore indifferenti trà un bonu di junk 1-year è l'I-bond. Tenite in mente chì l'I-bond hè senza risicu mentre u junk bond hè luntanu da questu. Ancu à l'inflazione di 0 per centu in u sicondu periodu di sei mesi, un cumpratore hè indifferente trà cumprà una fattura di u Treasury di un annu è un I-bond oghje.

L'I-bond hè una scelta superiore in quasi tutti i casi. In ogni casu, a limitazione di dimensione rende difficiule per parechji investituri per accumulà abbastanza I-bonds per spustà l'agulla. Per i cunti più chjuchi focalizzati nantu à a preservazione di a ricchezza, I-bonds facenu assai sensu.

Riassuntu

I-bonds guarantisci un rendimentu reale di zero per centu. Chì pò parè insignificante, ma datu i paisaghji di a pulitica fiscale è monetaria, chì pò esse megliu cà parechje alternative à redditu fissu.

I-bonds sò difetti in u fattu chì anu una tarifa di redenzione anticipata, ùn pò micca esse rimbursatu in u primu annu, è ponu esse compru solu in picculi incrementi. Se l'inflazione hè una preoccupazione, pensemu chì una cumminazione di I-bonds è TIPS si mantene megliu cà a maiò parte di l'altri bonds nantu à una basa reale, aghjustata à l'inflazione.

Per più infurmazione, visitate u situ web di TreasuryDirect .