Luongo: L’Ins & Outs di quale sò i soldi in ogni modu?

Scrittu da Tom Luongo via Gold, Goats, 'n Guns blog,

"Dentu, fora …. Lasciami tranquillu!
Dentru, Fora… Nulla hè casa !
Dentru, Fora… Induve sò statu ?
Fora di u mo cervellu à 5:15 … "

– Who

Ci hè stata una reazione massiva à a nota di l'analista di Credit Suisse Zoltan Poszar nantu à a nascita di un novu accordu di Bretton Woods .

Ogni investitore in u mondu deve leghje. Zerohedge hà publicatu (darrettu à u so paywall ) una longa analisi di a meditazione di Poszar cù qualchi riazzioni da Wall St. Vale a pena u vostru tempu.

E persone più freaked out about this note sò i Keynesiani chì veneranu à l'altare di ciò chì Poszar chjama Inside Money – soldi chì esiste solu in u sistema finanziariu, bonds, credit, dollars, euros, etc.

L'Austriaci, cum'è mè stessu, anu sempre capitu chì eventualmente Inside Money falla perchè in fine ùn hè nunda più di un Scheme Ponzi custruitu nantu à Outside Money – soldi chì esiste fora di u sistema finanziariu, cum'è commodities è bitcoin.

Poszar face u so primu casu è poi passa per a meccanica di ciò chì succede in l'idraulica finanziaria di l'ecunumia mundiale avà per dimustrà chì e tensioni sò reali è custruendu rapidamente versu una implosione di Denni Dentari è una splusione di Soldi Esterni.

À novu, qualcunu cun una cunniscenza passendu cù a teoria di u ciculu di l'affari austriacu è a Teoria di i Soldi è u Creditu di Mises hà sempre saputu chì questu ghjornu era ghjuntu.

U standard "Inside Money" d'oghje, cunnisciutu colloquialmente cum'è standard di Dollar Reserve, hè in realtà ciò chì mi piace chjamà "L'incubo di Milton Friedman". Ùn hè nunda più cà un sistema di scripts basati nantu à u debitu svalutati in modu competitivu è gonfiati chì currenu à beie i milkshakes di l'altri finu à chì u vetru di tutti hè viotu.

FYI, ci sò assai vetri vioti in u mondu avà è più sò creati ogni ghjornu chì u sistema finanziariu hè diventatu predatori dopu à u colapsu di Lehman Bros in 2008.

Hè tandu chì i Banchi Centrali è i guverni si vultonu cumplettamente contr'à e persone chì sughjenu più è più soldi fora , gonfiendu egregiously soldi in l'internu per cuntrullà sempre più di a vera ricchezza di u mondu.

Ci hè solu un prublema cù questu, però. Eventualmente, scappate di pruprietà per strincà da e mani di e persone. Quantu più pigliate, menu persone sò ristrette da picculi cose cum'è e lege.

Eventualmente duie cose succedenu.

• U primu hè ciò chì avemu vistu da a Russia è a Cina per l'ultimi dodici anni – accumulazione stabile d'oru è altri assi duri, fora di soldi, cumpresa a custruzione di infrastruttura di fabricazione vera è l'infrastruttura finanziaria per allughjà.

• U sicondu hè ghjustu sopra l'orizzonte – u mumentu induve tutte e rivendicazioni legali per cuntrullà i soldi fora ùn significanu nunda quandu l'applicazione di quelle rivendicazioni legali hè esposta cum'è un bluff perchè ùn ci sò micca abbastanza forze di forza capace di mantene i saccheggiatori da piglià.

Fighjate, sò quant'è un tippu di pruprietà privata cum'è pudete cuncepisce, ma aghju fattu a mo pace assai tempu fà cù ciò chì queste rivendicazioni di pruprietà privata significanu veramente in u sensu veru per mè personalmente è i mo limiti di difende.

Puderaghju rivendicazione di pruprietà di centinaie di ettari di terra. Puderaghju ancu avè un attu chì prova chì l'aghju compru da un altru chì avia un documentu legale à a pruprietà. Hè a pruprietà legale. Avà, a vera pruprietà hè in realtà capace di difende quella pretendenza appiendu constantemente u vostru tempu è energia.

Vivu rurale, omi. Vi possu dì chì induve e strade si trovanu è induve i cantoni di a pruprietà legale ùn sò micca quadrate cù l'altri. È a realità hè chì quandu vivi cusì, i picculi cose ùn valenu micca u vostru tempu.

Ma, sè vo site un stickler per questa roba, questu significa, per esempiu, rousting squatters, pressing claims of frontieres if people cut the corner drive along the public easement, etc. Ma hè i vostri soldi chì avete da passà, u vostru tempu. Avete da mette a fence, o u polu o u segnu. Avete da "pulizia" quella dichjarazione.

È s'ellu ùn avete micca, avete daveru ancu quellu "reclamazione" à quella pruprietà? Legalmente sì, ma de facto ? Siate onestu cun sè stessu.

I teorichi libertarii anu ghjugnatu sta quistione per anni è si tratta naturalmente di cum'è Hoppe diceria, " a produzzione privata di difesa. "Sò dispostu à cuntinuà à pressà quella pretensione nantu à a pruprietà chì ùn site micca attivamente "mischjendu u vostru travagliu"?

S'ellu ùn hè micca, allora lascià andà è lascià qualcunu altru aduprà megliu.

Sò chì questu apre una massiccia cantina di vermi filosofichi. Hè esattamente u puntu ch'e aghju pruvatu à fà. Quandu a civiltà si rompe, i rivindicazioni legali tendenu versu u valore zero.

A civilisazione si rompe per via di a subversione sistemica di e regule accunsentite à u vantaghju di certi à a spesa di l'altru.

E quale più grande subversione di a regula, "ùn devi micca arrubbatu" puderia esse da un schema Ponzi basatu in u debitu di soldi internu chì hè utilizatu per succhià e rivendicazioni legali à a maiò parte di e risorse preziose di u mondu mentre supprime attivamente u valore di l'esternu in competizione. soldi per difende e rivendicazioni di a ghjente?

Questu hè ciò chì Poszar implica quandu dice chì avemu alluntanatu da i soldi interni à i soldi esterni. Dentru i soldi sò creati per e regule è e lege, micca i mercati.

U soldi fora hè creatu da u travagliu, u tempu è l'ingenuità umana. Hè tokenized capital umanu.

Questa hè a vera implicazione di a nota di Poszar chì avemu avvicinatu à un novu Bretton-Woods induve i soldi fora di rimpiazzà i soldi internu cum'è l'attivu di riserva di u sistema finanziariu.

L'Occidenti hà sceltu stupidu una lotta cù un paese, a Russia, chì hà e commodità necessarie per guidà u mondu è purtà stu ritornu à un sistema fora di soldi .

Poszar argumenta bè chì u sistema di soldi internu funziona solu s'ellu si cummercia cummerci in spreads stretti, vale à dì. quasi zero arbitrage geugraficu. Questu hè un altru modu di dì, questu soldi di merda vale a pena aduprà solu se tutti anu cunfidenza in u sistema perchè i prezzi di e materie prime ùn sò micca sottumessi à un veru stress sistemicu.

Funciona perchè ognunu crede sempre (in modu sbagliatu) chì e regule di a civilisazione sò soprattuttu equitative è hè pussibule di difende a vostra pruprietà attraversu e so istituzioni.

I mercati individuali di e merchenzie ponu esse sottumessi à e vicissitudi di a vita – boom / bust cycles, weather, etc.. Ma quandu tuttu u cumplessu di merceria hè sottumessu à stress cum'è avà, hè un votu di "senza fiducia" contru à u sistema di soldi internu .

Hè ciò chì avemu vistu a rottura a settimana passata cù a Borsa di Metalli di Londra chì chjude u cummerciu di futuri in nichel.

Avà pensemu à ciò chì sapemu avà di sta situazione chì hè ghjunta à a luce da a prima volta è Poszar hà scrittu a so piccula nota. Avemu scupertu chì u LME hè statu chjusu perchè un magnate cinese hè statu catturatu massivamente è u so contrapartitu era unu di i banche più impurtanti in u mondu, JP Morgan Chase.

Inoltre, u LME ùn hà micca riapertura perchè ùn vulia micca copre u so cortu, ma duppià. È avà u LME prova di riversà tutti i cummerci chì sò accaduti u marcuri.

Regule per tè è micca per mè. Oh, fighjate, qualchissia hà pensatu chì tuttu ciò chì i soldi internu valeva veramente qualcosa per rivendicà soldi fora in u mondu reale. Quantu pittorescu.

Sò sicuru chì sta situazione finirà da sè stessu. Ma, siamu chjaru quì, u LME hè avà fattu in modu efficace cum'è un scambiu. Cum'è Black-Faced Hitler hà distruttu u cuncettu di risparmiu privatu in Canada uni pochi settimane fà, perchè certi camionisti l'hanu fattu s'assumiglia à a piccula cagna chì hè, u LME hà minatu a fiducia glubale in questu cum'è un modu per coordinà l'offerta è a dumanda di merci impurtanti. attraversu u prezzu è u tempu.

Hè ancu cum'è i dipartimenti di u Statu è di u Tesoru di i Stati Uniti chì facenu una burla di u cuncettu di riserve di valuta stranera è di u valore di i risparmi di qualcunu tenutu in qualcosa d'altru ch'è e so mani deplorable, pocu ?

Avà cunnettamu qualchi altri punti, vulemu ?

Perchè eccu a cosa chì tutti s'hè scurdatu di andà in daretu à 10 anni ….. Quale hè u LME ?

Ùn hè micca Londra. Ùn hè micca New York. Hè a Cina. È l'anu compru 10 anni fà.

Per quelli chì si dumandanu quandu a Cina hà da fà a so mossa per sustene a Russia in questa guerra finanziaria, pensu chì hè accadutu l'8 di marzu quandu anu chjusu u LME. Chì vogliu dì cù questu?

Ponemu a Wayback Machine à l'annu passatu, ci vole ? Ricordemu tutti di Archegos Capital ? U ridiculu portafogliu unidirezionale di CFD di Bill Hwang per azioni meme di momentum chì hà attiratu quasi tutti i Prime Broker Occidentali in un vortice cusì putente chì hà scuzzulatu tuttu u sistema finanziariu à u so core?

In daretu, aghju nutatu chì ghjustu prima di l'explosione di Archegos, l'Ucraina avia "dichjarata guerra à a Russia facendu a pulitica di sicurezza ucraina per ripiglià a Crimea". è membri prominenti di u dipartimentu di u Statu US. chjamà Taiwan "un paese".

Allora aghju fattu sta quistione:

"S'è tù sì u Cinese è avà in una guerra hibrida cù i Stati Uniti, cumu avaristi mandatu un missaghju in u Pacificu?"

Spingendu una nuke finanziaria di prova cum'è Archegos era a mo cunclusione.

Allora, avà quì simu un annu dopu cù una vera guerra calda in Ucraina. L'Occidenti urla à a Russia per avè abrogatu l'accordi legali è a Carta di l'ONU. I Russi anu vistu chì i Stati Uniti è l'OTAN ritiravanu unilateralmente tali trattati prima sottu à l'ultimi trè presidenti, sapendu bè chì "pretese legali" à qualcosa à questu puntu ùn valenu nunda se ùn ponu esse infurzate.

A guerra in Ucraina hè una manifestazione di u mo secondu effettu di arrubà a ricchezza vera per mezu di soldi internu .

L'Ucraina hè inesorabilmente inghiottita da l'Operazione Speciale di Russia, stabilendu fatti novi in ​​terra chì facenu una burla di tutti questi accordi legali precedenti à a pruprietà. A Russia hà appena tiratu i marcatori di cunfini è hà dettu: "Sò quì, avà".

È a quistione chì tutti anu dumandatu hè: "Chì anu da fà i Cinesi per tuttu questu?"

Ebbè, pensu, anu fattu solu.

Perchè u LME permette à stu tippu di amassà sta pusizioni insane in i futuri di Nickel quandu ch'ellu ùn hè chjaramente micca interessatu à piglià a consegna di u metale (u scopu tutale di u cummerciu di futures commodity in u primu locu). Hè solu un speculatore. Allora, i limiti di pusizioni ùn matte micca di colpu? Ma, s'ellu sò a Cina, permette à questu per esce da u cuntrollu, sapendu chì tuttu ciò chì hè necessariu hè l'applicazione di una mistura di soldi internu di novu incunitatu per scaccià tuttu u mercatu di nichel.

È cun ellu a validità di u LME cum'è un scambiu di futuri.

Aghju avutu difficultà per ùn vede micca questu chì a Cina hà ghjustu fucked l'Occidenti cumplettamente distrughjendu a validità di u LME.

Puderia esse solu, cum'è Archegos, una prima volta di ricattamentu di u sistema finanziariu. Oghje nichel, dumani… oru ?

Indipendentemente, hè solu rumpia a cunfidenza di u LME cum'è un clearinghouse per i cummircianti di materie prime.

Questu significa chì avemu vistu u piccu di u cuntrollu LME / CRIMEX nantu à i mercati d'oru è d'argentu cum'è a capitale ora si alluntarà da Londra à Shanghai. Ricurdativi, Shanghai hà un scambiu di futuri ben stabilitu per chì? Oru è oliu. È chì rapprisenta stu cuntrattu di petroliu ? Oliu medio-agrodutu, u più abbundante di quale hè {drumroll please!}… Urali russi.

È avà i mercati finanziarii glubale, chì sò dipindenti da a fiction di l'oru di carta ('dentru l'oru') cum'è l'attivu di riserva reale di u sistema gonfiatu à numeri estremi, > 200 oz di carta per ogni 1 oz di riserva fisica, sò vulnerabili à u peghju tipu di scossa deflazione chì avemu mai vistu.

Poszar ci hà datu l'indici cù a so nota.

U Petrodollar hè u M0 di u cummerciu mundiale. Paper Gold hè u M0 di i mercati finanziarii nantu à quale hè basatu u sistema di prezzu di l'attivu attuale. Dentru i soldi si sgonfianu, i soldi fora si gonfianu.

Wall St. hà capitu chì u petrodollar era mortu anni fà è chì a mossa per elli avà era per andà davanti à u ghjocu è in l'altri soldi fora chì vale a pena cunsiderà, bitcoin. Di sicuru, volenu ricreà u vechju cummerciu d'oru di carta cù u bitcoin per mantene i so ghjochi di soldi internu . Ma, ùn pensu micca chì serà abbastanza per salvà.

U FOMC sta fighjendu una scelta esistenziale sta settimana. Quantu aumentemu i tassi in i Stati Uniti sapendu u scossa deflazionista chì avarà nantu à i prezzi di l'assi, soprattuttu da quandu u BCE hà appena signalatu ch'ellu si mette nantu à u trenu di strettu?

Perchè se a Fed hè aggressivamente aggressiva u marcuri, questu hè u vostru signale chì u novu ricattamentu di spesa di u Cungressu ùn serà più finanziatu cù soldi internu à pocu pressu. U costu serà più altu ch'è i Stati Uniti ponu permette è stà solvente. S'ellu ùn sò micca allora caved è hè u tempu di accelerà i piani persunali di de-dollarization per difende ciò chì a pruprietà avete lasciatu.

A Russia è a Cina duveranu cuntrullà u cummerciu di l'Oru è di u Petroliu avà. Seranu i pruduttori di prezzu. Saremu i prezzi-takers. Sò per cambià u denominatore in i mercati forex globale da u USD ( dentro soldi ) à oru / oliu ( fore soldi ).

Ciò chì avemu da capisce avà hè chì a vera scuperta di u prezzu di l'oru è l'oliu si spostà rapidamente da Londra è Chicago è versu Shanghai è Mosca. Aspettate annunzii da a Russia è a Cina chì approfondisce a relazione trà u MOEX è Shanghai per a coordinazione di u cummerciu di futuri metalli è energia per migliurà a liquidità in i dui scambii.

Hè u ghjocu ghjustu, onestamente.

Biden andendu solu contr'à a Russia per pruibisce l'impurtazioni di petroliu russu hè una mossa per distrughje i mercati energetichi di i Stati Uniti è a nostra ecunumia. Hè pura pulitica di terra scorciata.

Avà Biden et al. cercanu modi per cungelà l'oru di Russia per ùn pudè passà. Ciò chì questi idioti congenitali ùn capiscenu micca hè chì a Russia ùn spenderà u so oru, ma l'accumulerà ancu di più.

Congelate tuttu ciò chì vulete ragazzi, ùn sarete micca in u putere in ottu mesi. Avà Wall St. è a Fed anu da intervene è dumandà un cambiamentu à a cima di u guvernu di i Stati Uniti per caccià questi vandali insani di Davos, o i Stati Uniti sò tostati cù u burcu di fumu chì l'Europa hè digià.

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