I futuri scorreranu cù i cummercianti sbucciati da u flussu di notizie Ucraina

Hè stata una altra sessione di montagne russe, chì hà vistu i futuri caduti versu 7pm ET dopu a nutizia chì una putenza nucleare ucraina, a più grande d'Europa, avia pigliatu u focu dopu un presunte bombardamentu russu, è ancu s'ellu s'hè rivelatu in gran parte una falsa alarma senza danni à u I reattori NPP o qualsiasi fuga di radiazione, i futuri anu ancu fallutu per ricuperà a maiò parte di a perdita è anu scambiatu circa 1,1% più bassu nantu à a preoccupazione chì l'escalation di a guerra in Ucraina puderia avè un impattu ecunomicu più forte di quellu previstu. I cuntratti nantu à u Nasdaq cadevanu 0.8% è i futuri Dow eranu 0.93% più bassi. Cume i futuri sò stati venduti, i tesorieri è l'oru sò cullati in mezu à a dumanda di paradisu, mentre chì u petroliu si dirigeva à a so più grande crescita settimanale in quasi dui anni. Un calibre di dollaru hà cullatu à u so livellu più altu da lugliu 2020, mentre chì l'euro hà allargatu u so calatu sottu à $ 1,10 per a prima volta da maghju 2020.

"L'umore di u mercatu hè rossu intensu", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. "I stock europei cuntinueghjanu à sente u pizzicu di una guerra crescente, postu chì l'indici principali di i Stati Uniti restanu sottu una pressione di vendita decente. Hè improbabile chì l'investitori aprenu o mantenenu una pusizioni longa senza mette una copertura nantu à questu ".

Mentre ch'ellu hè di assai più bassu impurtanza oghje, quandu a geopolitica hè tutta di furore, l'investituri sò ancu aspittendu l'ultimi dati di u travagliu dovutu à 830am, chì ponu dà indizi nantu à a prossima mossa da a Reserva Federal. U rapportu di l'impieghi di ferraghju à 8:30 am ET hè previstu per mostrarà l'aumentu di i salarii non agriculi di 423k versus 467k in ghjennaghju; U numeru di sussurri di a folla di Bloomberg hè 401k; U ritmu di assunzione hè previstu per cunfirmà a valutazione di a Fed chì u mercatu di u travagliu hè abbastanza forte per sustene l'aumentu di i tassi.

"Mentre chì a Fed pò esse eventualmente più feroce di ciò chì s'aspittava nantu à i tassi, hè prubabile di pruvà più prudente avà nantu à a riduzione di u bilanciu datu u grande impattu chì l'annunziu hà avutu nantu à u mercatu di l'equità", hà dettu u macrostrategist senior di Nordea Investment Funds SA, Sebastien Galy.

In u cummerciu di premarket, Gap hà guadagnatu 7.4% dopu chì u venditore di vestiti hà datu risultati 4Q è furnia una previsione EPS ajustata per l'FY chì superava l'estimazione media di l'analista. Altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Splunk (SPLK US) aumentanu 1.8% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì Dow Jones informa chì Hellman & Friedman hà pigliatu una participazione di 7.5%.
• Sweetgreen (SG US) hà battutu l'estimazioni è a guida di a catena di insalata hà diminuitu a preoccupazione annantu à l'impattu di a variante Omicron nantu à u cummerciu. Azioni in crescita di 18% in premarket.
• I risultati trimestrali è a guida di Duolingo (DUOL US) anu superatu l'estimazioni, dicenu l'analista, aghjustendu chì sò stati impressiunati cù e migliure vedute in metriche chjave in tuttu u pianu per a piattaforma di apprendimentu di lingue. L'azzioni anu aumentatu di 10% in u cummerciu dopu l'ora.
• Consolidated Communications (CNSL US) hà riduciutu à vende à Citi dopu i risultati, cù 4Q "mixte" è guida Ebitda 2022 significativamente sottu à e aspettative.

Ci era ancu assai nutizie nantu à a guerra in Ucraina:

• Un focu hè statu signalatu in a centrale nucleare di Zaporizhzhia in Ucraina, chì hè a più grande d'Europa in mezzu à un attaccu di e truppe russe. U Ministru di l'Affari Esteri di l'Ucraina Kuleba hà ancu cunfirmatu chì a centrale nucleare hà pigliatu u focu è hà dettu chì l'armata russa tirava da tutti i lati annantu à a centrale nucleare, mentre chì hà avvistatu chì, s'ellu salta, serà 10 volte più grande di Chernobyl.
• U serviziu d'urgenza statali di l'Ucraina hà dettu più tardi chì u focu fora di a centrale nucleare ucraina hè scoppiatu fora di u perimetru è in un edifiziu di furmazione, mentre chì era ancu annunziatu chì a sicurezza di a centrale nucleare era avà assicurata è chì u focu di a pianta ùn hà micca affettatu essenziale. equipaggiu.
• U Sicritariu di l'Energia di i Stati Uniti Granholm hà dettu chì u dipartimentu hà attivatu a so squadra di incidenza nucleare è monitoreghja l'avvenimenti in a centrale nucleare in Ucraina. Granholm hà aghjustatu chì i reattori di a pianta sò stati prutetti da strutture di contenimentu robuste è ùn anu vistu nisuna lettura di radiazione elevata vicinu à a facilità.
• Tuttavia, da tandu hè statu informatu chì a centrale nucleare di Zaporizhzhia hè stata presa da e forze militari russe, secondu l'autorità regiunale.
• U cunsigliu presidenziale di l'Ucraina dice chì ùn diceranu micca a data / ora di a prossima volta di discussioni cù a Russia in anticipu, via Reuters.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Johnson hà parlatu à u presidente ucrainu Zelensky nantu à a situazione in a centrale elettrica è hà dettu chì a Russia deve cessà immediatamente u so attaccu à a pianta, mentre aghjunse chì l'azzioni imprudenti di u presidente russo Putin puderanu minaccia direttamente a salvezza di tutta l'Europa.
• E forze armate di l'Ucraina anu dettu chì hè pussibule chì a Russia tenta di creà una pruvucazione à a fruntiera ucraina cù a Bielorussia per dà à u regime bielorussu un pretestu per mandà e so truppe per unisce à l'invasione di Russia, secondu un aghjurnamentu militare; in seguitu, u capu di Bielorussia Lukashenko dice chì l'armata di Bielorussia ùn participa micca è ùn hà da participà à l'operazione militare in Ucraina.
• U Senatore di i Stati Uniti Graham hà dumandatu l'assassiniu di u presidente Russu Putin.
• S&P hà abbassatu a qualificazione sovrana di Russia à "CCC-" è hà mantenutu CreditWatch negativu annantu à u risicu crescente di default.
• U scambiu di Mosca hà impostu una pruibizione di a vendita curta di strumenti Euro; U cummerciu nantu à u mercatu di soldi è obbligazioni hà da cumincià à 09:00 GMT / 04:00EST u venneri.
• SGH Macro nota chì l'imprese cinesi seranu dite di dà priorità à l'acquistu di i prudutti russi, chì sò "in fondu u listessu in qualità è prezzu" cum'è quelli di i paesi occidentali.

In Auropa, e perdite eranu più pronunciate, cù l' Indice Stoxx Europe 600 slumping 2.9% à u so livellu più bassu in quasi un annu, è pronta per a so peghju settimana da marzu 2020 . L'Euro Stoxx 50 cade finu à u 3,9% mentre u FTSE MIB d'Italia hà sottuperformatu perde più di 4,5%.

Tutti i settori europei eranu in u rossu, cù l'autos è i banche sottumessi assai. I settori difensivi cum'è l'assistenza sanitaria è l'utilità anu superatu. I banche europei allarganu a so goccia, falendu à u livellu più bassu da lugliu, cum'è a guerra in Ucraina s'intensifica; u Stoxx 600 Banks Index hè cascatu di 4,3%, u sicondu settore di u peghju in Europa. U calibre hè stallatu per a so peghju caduta settimanale da marzu 2020, mentre chì u SX7P hè avà 12% più bassu YTD. Tutti i membri 39 nantu à l'indici sò in diminuzione: UniCredit -8,3%, Erste Group Bank -7%, Deutsche Bank -6,7%. Aghjunghjendu l'insultu à u preghjudiziu, i stocks europei anu patitu u so più grande flussu registratu in a settimana à u 2 di marzu, secondu i strateghi di Bank of America Corp chì citanu i dati EPFR.

U costu di prutezzione contr'à u default da una cesta di cumpagnie europee di alta qualità hè aumentatu sopra 80 punti di basa per a prima volta da maghju 2020.

Separatamente, a borsa russa serà chjusa à u cummerciu finu à almenu u marcuri prossimu, marcà un record in a storia muderna di u paese, in un tentativu di svià l'impattu di e sanzioni glubale per l'investituri domestici.

I paradisi sò modestamente offerta; bund, Treasury è gilt curves all bull-steepen, cù u rendimentu di Treasury di 10 anni caduta quant'è 14bps in un volu knee-jerk à a qualità prima di halving the drop to about -7bps near 1.77%. L'estremità corta tedesca supera, cummercializandu ~ 6bps più riccu. A curva di Belly of the Treasury porta davanti à a liberazione di e paghe d'oghje. I bonds di benchmark europei si sò riuniti, guidati da u front-end, cù u core superendu a periferia cum'è semi-core è spreads perifèrici allargate à core cù 10y BTP / Bund vicinu à 155bps. In FX, l'indici spot di u dollaru Bloomberg cresce 0.3% à i migliori livelli di a settimana. NZD è AUD sò i più forti in G-10. I banche cintrali cechi è polacchi intervenenu per prutege e so muniti, chì sò trà i più affettati da l'impattu di u mercatu di l'invasione di l'Ucraina da a Russia.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà avanzatu 0.3% cum'è u greenback hà guadagnatu versus tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di i dollari neozelandesi è australiani è u yen. L'euro hè cascatu à un ghjornu minimu di $ 1,0999; i cummircianti d'opzioni andonu cortu l'euro à traversu l'opzioni, principarmenti versus u dollaru, prima di sta settimana è avà giranu à u yen è u francu svizzero per copre più debule. A libbra hà diminuitu versu u dollaru in mezzu di una forza larga di greenback. U primu ministru Boris Johnson hà dettu ch'ellu cercava una riunione d'urgenza di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU è chì suscitarà u prublema cù a Russia è i partenarii stretti. U dollaru australianu hà rinfurzatu per un terzu ghjornu cum'è l'aumentu di i prezzi di e materie prime per via di a guerra in Ucraina rinforza a dumanda di a valuta. U zloty hè cascatu brevemente quant'è 1,5%, per toccu u livellu più debule da 2001, prima di paring perdite. U bancu cintrali di Pulonia intervene in u mercatu di u scambiu per sustene u zloty u venneri, secondu a ghjente familiarizata cù e transacciones. U bancu cintrali Czech hà dettu chì hà cuminciatu à intervene in u mercatu FX per sustene a corona.

I tassi, inseme à tutti i paradisi, sò stati assai offerti, postu chì i futuri di u Tesoru anu avutu guadagnà dopu à ritirassi da i massimi raggiunti durante a sessione d'Asia, quandu u rapportu di u focu causatu da u bombardamentu di a centrale nucleare di l'Ucraina, a più grande d'Europa, hà causatu un piccu di volu à qualità. I rendimenti fermanu più ricchi finu à 7bp à traversu l'intermedii mentre u front-end di a curva lags, flattening 2s10s spread by ~ 2.5bp; 10-annata rendi intornu à 1.77% dopu à abbandunà finu à 1.697%. Bunds, gilts lag Treasuries da 2.2bp è 4.5bp più prezzu in u settore. Treasury è curve dorate tutte toru-steepen. L'estremità corta tedesca supera, cummercializandu ~ 6bps più riccu.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu, ma scambià i migliori livelli di l'Asia. WTI aghjusta più di 2% per scambià più di $ 110, Brent vicinu à $ 112,50. I metalli di basa cumercianu bè, u nichel LME cresce finu à u 6% prima di fading. L'oru spot cresce circa $ 9 per u cummerciu vicinu à $ 1,945/oz. Bitcoin cuntinueghja à calà, ma ferma à a mità di l'intervallu di a settimana è bè cù a valle sottu à 40k di a settimana.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di ferraghju citatu da i Stati Uniti. Altrimenti, averemu a produzzione industriale francese per ghjennaghju, u PMI di a custruzzione tedesca per u ferraghju è a vendita di vendita di l'Eurozona per ghjennaghju.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,7% à 4 330,25
• MXAP calata 1.7% à 178.61
• MXAPJ calata 1.6% à 585.27
• Nikkei calata di 2,2% à 25 985,47
• Topix calata 2,0% à 1,844.94
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,5% à 21 905,29
• Shanghai Composite calata da 1.0% à 3,447.65
• Sensex calata da 1,3% à 54 380,94
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,6% à 7 110,83
• Kospi calata di 1,2% à 2 713,43
• STOXX Europe 600 calata di 2,2% à 427,53
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.01%
• L'euro hè calatu di 0,4% à $ 1,1018
• Brent Futures in crescita di 0,8% à $ 111,38/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 1,941.60
• L'indice du dollar américain augmente de 0,25 % à 98,03

Top News Overnight da Bloomberg

• L'indicatori chjave di u risicu di u mercatu di soldi anu aumentatu dopu chì l'Ucraina hà dettu chì a Russia avia attaccatu a più grande centrale nucleare d'Europa. I tassi di dollari interbancari anu saltatu novu relative à u benchmark di prestitu di notte. U spread FRA / OIS – un signale chjave di u risicu di u settore bancariu – s'hè allargatu à 29,7 punti di basa, u più largu da maghju 2020, dopu a crescita di quasi 10 punti di basa ghjovi. Un calibre simili in Australia hà ancu avanzatu, mentre chì i costi di finanziamentu in dollari per l'investituri in yen anu aumentatu
• U presidente ucrainu Volodymyr Zelenskiy intensifica i so appelli per una zona di interdizione di a mosca in quantu u so paese face un bumbardamentu russu crescente di cità chjave è siti strategichi, ma l'alianza militare di l'OTAN hè assai improbabile di sustene una.
• A BCE hè pronta per tutte e misure chì sò necessarie per assicurà a stabilità di i prezzi è finanziarii, u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Olli Rehn hà dettu, ripetendu a so pusizione precedente ancu cumuna da a presidente di a BCE Christine Lagarde.
• Mentre l'economisti indagati da Bloomberg cuntinueghjanu à predichendu un aumentu di i tassi di u BCE in 2022, ùn aspettanu micca impegni fermi nantu à a ritirazione di stimuli quandu u Cunsigliu di Guvernazione si riunisce u 9-10 di marzu – una riunione chì prima era fatturata cum'è un puntu cruciale per a rimozione di u sustegnu. In ghjugnu, però, i rispondenti vedenu chì u BCE stabilisce settembre cum'è a data di fine per l'acquistu nettu di obbligazioni, cù solu unu chì predice chì continuarà in 2023.
• Ciò chì pareva quasi impussibile uni pochi di mesi fà, hè issa crescente in un risicu apprezzabile: l'euro pò affundà à a parità cù u dollaru questu annu. Hè ciò chì i strateghi avvisanu cum'è l'invasione russa di l'Ucraina minaccia di svià a ripresa ecunomica europea da a pandemia è ritardà ancu di più u prugressu glaciale di u Bancu Centrale Europeu versu a normalizazione di a pulitica.
• L'escalation di a guerra in Ucraina spinge l'investituri à esce da i stock europei cum'è mai prima in mezzu di risichi di inflazione crescente, secondu i strateghi di Bank of America Corp.
• Goldman Sachs Group Inc. è JPMorgan Chase & Co. anu acquistatu obbligazioni di cumpagnie battute ligati à a Russia in l'ultimi ghjorni, postu chì i fondi speziali specializati in l'acquistu di creditu à pocu pressu cercanu di carricà nantu à l'assi, secondu e persone cun sapè transazzione privata. I banche sò rutinariamente scuperte u debitu perchè i clienti li dumandanu, o perchè aspettanu di truvà cumpratori pronti
• A borsa russa serà chjusa à u cummerciu finu à almenu u marcuri prossimu, marchendu un record in a storia muderna di u paese, in un tentativu cuntinuu per svià l'impattu di e sanzioni glubale per l'investituri domestici. A Russia pruibisce a vendita corta in l'euro nantu à a so valuta è i mercati di borsa, MOEX dice nantu à u so situ web
• I cummercianti di obbligazioni facenu un verdittu rapidu è punitivu annantu à u successu previstu à e corporazioni russe da a guerra in Ucraina. In cortu, hè trasfurmendu u paese in una nazione di junk bonds

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac anu diminuitu in mezzu di teme di catastrofi nucleari dopu chì un focu hà scoppiatu à a centrale nucleare di Zaporizhzhia in Ucraina, chì hè a più grande d'Europa è hè stata culpita da i bombardamenti russi. L'ASX 200 hè statu trascinatu più bassu da i ciclichi, ma si spostò da livelli peggiori di sollievu postu chì a sicurezza di a centrale nucleare in Ucraina hè stata eventualmente assicurata. Nikkei 225 hè cascatu sottu à 26,000 per preoccupazioni geopolitiche è l'estensione di misure quasi-emergenza. Hang Seng è Shanghai Comp. debilitatu cù perdite in Hong Kong aggravate da una rotta tecnologica, ma u cuntinente era un pocu ammortizatu postu chì a stampa chinesa speculava una putenziale calata di i tassi MLF stu mese.

Top Notizie Asiatiche

• U Retail di Hong Kong rallenta à u minimu di 6 mesi cum'è un "immensu" Stress Looms
• BOJ si dice chì vede l'aumentu di u petroliu chì spinge i prezzi oltre a previsione
• Singapore Revisions Visas Expat cù Naziunalità trà Criteri
• L'Aziende di l'Asia scendenu à u minimu di 16 mesi mentre a tensione in Ucraina cresce

Borse European sò ostaculi, Euro Stoxx 50 -3,7%, dopu à u sentimentu hè statu culpitu nantu à a situazione nucleari escalating Zaporizhzhia, cù Russia avà avè u cuntrollu di l 'area. In i Stati Uniti, i futuri di i Stati Uniti, ES -0.8%, sò pressati, ma fermanu modestamente sopra i minimi di a notte mentre i participanti fighjanu à u Rapportu di u Mercatu di u travagliu d'oghje. Dentru l'Auropa, i settori sò tutti in u rossu cù e difensive andendu megliu mentre i nomi di Banca è Assicuranza sò sottumessi à una pressione pronunciata una volta di più.

Top Notizie Europee

• A missione di salvezza nucleare in l'Europa di u Nordu face più ritardi
• Johnson di u Regnu Unitu cercà una riunione d'emergenza di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU
• LSE suspende più strumenti: The London Rush
• L'OTAN ùn risicate micca una guerra più larga in Russia cù una zona di u Ukraine No-Fly

In FX , DXY supera i 98.000 (98.272 u megliu) cum'è l'aversione à u risicu aumenta di novu nantu à a cattura di a Russia di a più grande centrale nucleare europea in Ucraina. EUR / USD perde 1.1000 è appughjatu supportu in prossimità mentre Cable succumbs à a pressione rampant è abbandunà 1.3300. Aussie è Kiwi cuntinueghjanu à superà cù l'assistenza da a forza in i commodities è l'impetu tecnicu cum'è Aud / Usd si estende oltre a 200 DMA per sondare a resistenza di Fib à 0.7365 è NZD / USD sguassate 0.6800 cunvincente. Zloty è Koruna cushioned by intervention coordinated. Ruble pivots 110.0000 in attesa di più sviluppi cum'è a missione Ucraina infuria. CNB intervene contr'à una CZK debilitatu, un passu chì hè in cunfurmità cù e misure previ. NBP intervenenu in i mercati FX secondu Reuters citendu fonti. NBH dice chì ùn hè micca cumentu nantu à e dumande nantu à intervenzioni concrete di u mercatu FX, secondu una risposta à Reuters

In i commodities, i benchmarks crudi sò più fermi intraday, ma sò cunsulidati intornu à u vaghjimu di ghjovi mentre aspittemu una terza volta potenziale di discussioni Russia-Ucraina a settimana prossima è i pussibuli sviluppi ri. I negoziati iraniani in u weekend. In particulare, Brent May si stende intornu à 112 USD/bbl (vs u minimu settimanale di circa 97 USD/bbl). U Giappone liberarà 7,5 milioni di barili di petroliu da riserve private in coordinazione cù l'IEA per rinfriscà i prezzi in crescita. Spot Gold/Silver sò più fermi in-fitting cù i benchmarks di u debitu core, ma l'oru spot hè ancu cunvincente superà a marca di USD 1950/oz. U Ministeru di l'Industria di a Cina (MIIT) hà convocatu gruppi di terre rare in quantu à i prezzi elevati di e terre rare; per luttà contr'à e speculazioni è l'accaparamentu; dumanda à e cumpagnie di guidà i prezzi à intervalli raghjone.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: Cambiamentu di ferraghju in i salarii non agriculi, 422.000 stimati, prima 467.000
• 8:30 am: Cambiamentu di ferraghju in i salarii privati, 400.000 stimati, prima 444.000
• 8:30: Febbraio Cambia in Manufact. Pagamenti, estimu 24,000, prima di 13,000
• 8:30 am: Tasso di disoccupazione di ferraghju, stimatu 3,9%, prima di 4,0%
• 8:30 am: Tasso di sottoimpiegu di ferraghju, prima di 7,1%
• 8:30 am: Rate di participazione à a forza di travagliu di ferraghju, estimu 62,2%, prima di 62,2%
• 8:30 am: Febbraio Guadagnamentu orariu mediu annu annu, est. 5.8%, prima 5.7%
• 8: 30 am: Febbraio Guadagne media oraria MoM, est. 0.5%, prima 0.7%
• 8:30: Febbraiu Ore Media Settimanale All Emplo, est. 34.6, prima 34.5

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A storia chjave per a notte, chì hè sempre in sviluppu, hè l'apparente attaccu à a centrale nucleare di Zaporizhzhia in l'Ucraina orientale, a più grande centrale nucleare d'Europa. I rapporti iniziali anu attiratu un forte risicu di reazione, chì hà invertitu quandu i peggiori risultati temuti ùn si sò micca materializzati. In particulare, a nutizia chì i livelli di radiazione in a zona eranu nurmali, chì a pianta deve chjude automaticamente i reattori nantu à u bombardamentu, è chì u focu era in un edifiziu amministrativu hà temperatu a reazione. Ancu l'implicazioni più larghe di sta storia sò un pocu più ominous.

L'appetite per u risicu hà purtatu à 10yr Treasuries inizialmente rally da 1.85% à pocu menu di 1.70%. Semu avà à circa 1.78% mentre scrivu. I futuri S&P anu rimbalzatu da c.-1.6% à c.-0.6% ma i futuri Stoxx 50 restanu calati c.-2.5%. L'oliu hà fattu un piccu intornu à + 3% inizialmente, ma hà invertitu più di a mità di questu dopu un tremendu vol ieri cum'è avemu da vede quì sottu. In altrò in Asia u Nikkei (-2.36%), Hang Seng (-2.71%), Shanghai Composite (-0.66%), CSI (-0.92%) è Kospi (-1.30%) sò tutti più bassi.

Dunque una fine sfida à una settimana di dislocazioni è oscillazioni imprevisible di u mercatu. Prima di u weekend avemu i paghe oghje cum'è u prossimu avvenimentu fora di l'Ucraina per fighjà. Fora di a storia di Zaporizhzhia, e conversazioni di pace sò state tenute eri, ma senza un veru prugressu. I dui lati anu ghjuntu à un intesu nantu à i corridori umanitarii per l'evacuazione di i civili è un pussibule cessamentu di u focu durante l'evacuazione. Sfortunatamente, questu quasi per definizione implica chì aspittàvanu di cuntinuà a lotta, è a retorica di u presidente Putin ùn era micca ottimista. Tuttavia, e duie parti accunsenu à tene prestu una terza volta di discussioni chì almenu offre speranza.

Parechji mercati anu ancu riesciutu à esse in tuttu u locu ieri cù grandi oscillazioni intraday in una quantità di assi maiò. Pigliate u prezzu di u petroliu per esempiu: andemu à pressu ieri cù u Brent crude appena timida di $ 117 / bbl, prima ch'ellu hà culpitu un altu intraday di $ 119.84 / bbl intornu à l'apertura europea. Ma poi andò in swing più di $ 10 più bassu per chjappà un fondu intraday di $ 109.40/bbl, prima di chjude quasi -2.19% à $ 110.46. Semu circa $ 111.20/bbl mentre andemu à stampà. È era una storia simili ancu per i futuri di gas naturale europei, chì anu battutu un record intraday high (+ 20,53% à i massimi di a sessione) prima di chjude u ghjornu da -10,90% è scambià in una gamma di € 135-200. Tuttavia, ancu cù quellu pullback in una quantità di prezzi di l'energia chjave, i commodities in l'aggregatu cuntinueghjanu à avanzà, cù l'Indice Spot di Commodity di Bloomberg (+ 0,68%) chì culpiscenu un altru altu di tutti i tempi. Questu hè ghjuntu cum'è i futuri di granu (+21,78%) sò cullati à un altru altu post-2008, mentre chì i futuri di granu (+1,66%) anu quasi superatu u so record di chiusura recente in maghju di l'annu passatu.

Ddu volatilità era ancu evidenti in l'azzioni, chì avianu statu in traccia di avanzà prima di vultà bruscamente più bassu appena prima di a fine europea. Infatti, a diminuzione di -2,01% di u STOXX 600 l'hà lasciatu à un minimu di 9 mesi, è significa ancu chì l'indici hè avà calatu di più di -10% nantu à una basa YTD di novu, postu chì ogni settore di l'indici hà persu terrenu in u ghjornu. . Intantu, in i Stati Uniti, u S&P 500 hà persu -0,53%, dopu avè passatu assai di u ghjornu in u verde, è u NASDAQ hà persu -1,56%. A cuntrariu di u STOXX 600, tutti dui sò sempre sopra i so minimi di chjusi di l'ultimi ghjorni. Malgradu a diminuzione di -0.26ppts, u Vix resta elevatu à + 30.48ppts. Questa hè a prima volta chì hè chjusu sopra à 30ppts per quattru ghjorni consecutivi da u ferraghju 2021.

U presidente Powell hà ripetutu a so tistimunianza di u ghjornu prima. Hà più o menu cunfirmatu a so preferenza per aumentà i tassi di + 25bps in marzu, mentre mantene l'opzione di aumentà i tassi di grandezza più grande cum'è e circustanze dumandanu in u futuru. Hà nutatu chì a cascata piena di a guerra di l'Ucraina resta à vede, ma chì ùn hè ancu abbastanza per deragliare l'iniziu di u ciculu di strinzamentu.

In i tassi, i rendimenti di u Treasury di i Stati Uniti 2yr eranu abbastanza flat, ma u rendimentu di 10yr hà diminuitu -3.6bps à 1.84%, mandendu a curva 2s10s à un novu bassu di chiusura per u ciculu di 30.6bps, chì hè qualcosa chì ùn avemu micca vistu da marzu. 2020 durante u Covid. L'appiccicazione di a curva cuntinuava a notte cù a storia di a centrale nucleare è hè avà à + 27.5bps. Tenite à mente chì a curva hà iniziatu l'annu à 77bps, cusì avemu vistu perde più di a mità di a so pendenza in l'ultimi dui mesi. In Europa, ci hè ancu una svolta in i rendimenti di i bonds sovrani in u ghjornu, chì si sò uniti à l'azzioni in u muvimentu più bassu versu a fine di a sessione in mezu à u tonu di risicu off. I rendimenti nantu à i bunds 10yr anu chjusu -0.7bps più bassu, ancu s'ellu era sempre in territoriu pusitivu à 0.01% (improbabile chì ci sia stamane, però), è cù i mercati chì spingenu e probabilità di surghjenti di l'ECB datu u cunflittu in Ucraina, avemu vistu ancu a diffusione trà u I rendimenti americani è tedeschi di 2 anni s'allarganu à 215bps, chì hè u so più grande gap dapoi ghjennaghju 2020, intornu à u tempu chì a nutizia di a pandemia hà cuminciatu à sparghje largamente.

A parti di u cunflittu in Ucraina, l'attenzione di l'investitori oghje serà ancu nantu à u rapportu di u travagliu di i Stati Uniti per u ferraghju, chì esce à 13:30 ora di Londra. Questu hè unu di l'ultimi grandi pezzi di dati chì avemu da ottene prima di a decisione di a Fed una settimana u marcuri, è vene dopu à u rapportu di bumper di u mese passatu chì hà purtatu à u pesu crescente pusatu nantu à e probabilità di un aumentu di i tassi di 50bp (prima chì u cunflittu in Ucraina hà mandatu u probabilità più bassa). In quantu à ciò chì aspetta sta volta, i nostri economisti americani cercanu una crescita di + 300k in i salarii non agriculi, chì, se realizatu, seria in realtà u più lento da l'aprili scorsu datu e revisioni positive à l'alza chì avemu vistu à i mesi precedenti. U cunsensu hè à + 423k. À u turnu, i nostri economisti vedenu a taxa di disoccupazione scende à un bassu post-pandemicu di 3.8% (consensus 3.9%). Cum'è sempre, ci sarà ancu focu annantu à i guadagni medii è l'ore di travagliu etc.

In u fronte di l'inflazione, i nostri economisti europei anu publicatu a so ultima aghjurnazione di a previsione ieri (link here) dopu à l'estimazione CPI flash è u cunflittu d'Ucraina. E so previsioni vedenu avà HICP à + 6,1% per l'annu cumpletu 2022 cù risichi à l'alza, è a figura di 2023 hè ancu aghjurnata à + 2,5%. Inoltre, e so proiezioni mensili vedenu chì l'inflazione resta sopra à l'obiettivu di u 2% di u BCE finu à nuvembre 2023, chì se realizatu significaria chì u periodu tutale di l'inflazione sopra u target hè stabilitu per esse più di 2 anni da quandu l'ultima volta sopra u target in lugliu 2021. .

Altrimenti ieri, ci sò stati uni pochi di versioni per digerirà in u fronte di dati. Prima, a disoccupazione di l'Euro Area hè cascata à 6,8% in ghjennaghju (vs. 6,9% previstu), chì hè un minimu record da a furmazione di a munita unica. Chì indica a stretta in u mercatu di u travagliu avà, è vene cum'è l'inflazione hè ancu à un altu record. Intantu, e richieste iniziali settimanali di disoccupazione da i Stati Uniti sò cascate à un minimu di 8 settimane di 215k in a settimana à u 26 di ferraghju (vs. 225k previstu), ancu s'è l'indice di servizii ISM per u ferraghju hè cascatu inaspettatamente à un minimu di un annu di 56,5 ( vs 61.1 previstu). L'altri versioni eranu i servizii finali è i PMI cumposti, induve u PMI compostu di l'Euro Area hè statu rivisatu in trè decimi da a lettura flash à 55,5. L'altri anu vistu rivisioni discendente più grande, cumpresu u PMI compostu di Germania à 55.6 (vs. flash 56.2) è Francia à 55.5 (vs. flash 57.3).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di ferraghju citatu da i Stati Uniti. Altrimenti, averemu a produzzione industriale francese per ghjennaghju, u PMI di a custruzzione tedesca per u ferraghju è a vendita di vendita di l'Eurozona per ghjennaghju.