Jamie Dimon avvisa chì e sanzioni SWIFT ponu purtà cunsequenze impreviste, ponu esse aggirate

Poche ore dopu chì i dirigenti occidentali anu sbattutu a Russia cù sanzioni senza precedente, cum'è u mondu ùn hà mai vistu, cumpresa una espulsione SWIFT mirata di i principali banche russi, è ancu una congelazione di l'assi è a transazzione di u bancu cintrali di Russia, u CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, hà spiegatu micca solu. perchè sta escalazione dura pò esse inutile, ma perchè puderia ritruvà in modu spettaculare in l'anni à vene.

In una entrevista cù Bloomberg TV, u CEO di u più grande bancu di u mondu hà dettu chì " ci sò parechje soluzioni per SWIFT, cusì ci sò diverse arnesi chì usemu per diverse ragioni " aghjustendu chì "i banche parlanu cù u guvernu per chì tutti capiscenu. i prublemi, micca perchè sò per o contru una cosa particulare ".

Mentre e sanzioni SWIFT significanu chì e cumpagnie ùn ponu micca aduprà u sistema di messageria per fà affari cù l'entità russe affettate, ponu sempre fà affari cun elli, disse Dimon. In fatti, hè simplice quant'è invià un email cù struzzioni di pagamentu, perchè ciò chì SWIFT hè veramente, hè un restu di messageria da una era passata, prima di e-mail, ancu prima di a macchina di fax.

Dimon hà dettu ancu chì a disconnessione di i banche russi da u sistema di messageria SWIFT pò purtà "cunsequenze impreviste" chì includenu terze parti per truvà modi per a pena.

"Chì paesi fate male? Chì persone anu da fà solu solu?" Dimon hà dettu, in riferimentu à i "giocatori cattivi" è à l'altri chì trovanu solu solu, micca a so propria ditta, secondu un portavoce di a cumpagnia. Dimon hà dettu chì e sanzioni, invece, sò "assai mirate, assai specifiche, assai pulite".

Cum'è Bloomberg hà dettu u venneri, JPMorgan era trà l'imprese di Wall Street chì avianu cunsigliatu à Washington contru à caccià a Russia fora di SWIFT, argumentendu chì puderia avè una caduta larga chì puderia ferisce l'economia glubale è minà u scopu di e penalità.

L'intervista completa di Dimon hè quì sottu …

… è à u cuntrariu di e so prediczioni bitcoin brutalmente sbagliate, Dimon hà da esse ghjustu annantu à SWIFT. In una Q&A retorica nantu à e cunsequenze di l'expulsioni SWIFT russi, Goldman hà dumandatu s'ellu ci hè preoccupazione chì questu minà u statutu di a valuta di riserva di u Dollaru (è l'Euro) è hà rispostu:

I Stati Uniti sò in una pusizioni unica di avè a munita di riserva glubale, chì sustene una parte sustanziale di u cummerciu internaziunale è e transazzioni di cambiu straneru, mentre cuncede ancu à l'Esecutivu una discrezione abbastanza larga attraversu IEEPA per limità i flussi di capitali di i Stati Uniti invocando i prublemi di sicurezza. L'usu generalizatu di u Dollaru in i mercati internaziunali, per esempiu, permette à i Stati Uniti d'affettà i scopi di a pulitica estera per mezu di i canali di u mercatu finanziariu (hard power) è pò ancu cunferisce certi benefici di reputazione (soft power). Tuttavia, l'abusu di sti putenzi puderia obligà altri attori à pruvà à rimpiazzà e transazzioni di Dollar, cum'è a Russia hà digià fattu in una certa misura dopu à sanzioni prima.

In questu sensu, a coordinazione à traversu u G-7 hè particularmente impurtante. Dighjà, i gestori di riserve glubale avianu opzioni relativamente limitate per trasfurmà e riserve fora di i Dollari, datu un fornimentu limitatu di assi forti di qualità d'investimentu in l'area di l'euro è una prufundità limitata di u mercatu di capitale in altrò. Questu hè soprattuttu veru per i grandi gestori di riserva, cum'è a Cina. Ma ci sò ancu implicazioni per i banche cintrali più chjuchi, assai di quale anu utilizatu u BIS per facilità novi riserve di FX in securities Chinese datu i limitazioni di capitale, chì sustene a nostra vista chì quelli investimenti sò principalmente destinati à diversificà è migliurà i renditi. In generale, mentri sti azzioni puderanu infine ubligà un cambiamentu in u cumpurtamentu di l'accumulazione di riserva, è sustene l'influssi supplementari à CNY, ùn ci hè micca veramente una alternativa viable dispunibule in u mumentu per i grandi titulari di riserva, soprattuttu quandu l'Europa participa ancu à e sanzioni.

Una presa ancu più precisa vene da l'editori di Bloomberg chì anu scrittu un articulu sta matina spieghendu perchè " Usà SWIFT contr'à i banche russi hè un grande risicu" è in quale anu scrittu:

A parti di u dannu collateral immediatu, escludendu i banche russi da SWIFT rischia cunsequenze à longu andà per a finanza internaziunale. Cum'è cù qualsiasi reta (pensate Facebook), u valore di SWIFT dipende da u numeru di banche chì l'utilizanu. A tal fine, a cooperativa cerca di incuragisce a più larga participazione pussibule mantenendu a neutralità. Solu l'Iran, chì era digià isolatu finanziariamente, hè mai statu tagliatu. L'esempiu di a Russia puderia invià l'altri – cum'è a Cina – per vultà à l'alternative, frammentendu u sistema di pagamentu è potenzalmentu ancu minendu a dominanza di u dollaru americanu cum'è a munita di riserva glubale. Puderia ancu imaginà un futuru in quale e nazioni rivali turnanu armi finanziarii simili contr'à i Stati Uniti

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I dirigenti occidentali duveranu esse attenti à andà più in là è espulsà a Russia da SWIFT cumplettamente. L'effettu seria assolutamente indiscriminatu: i fornimenti di petroliu, gasu è altre materie prime russi puderanu colapsà, i creditori stranieri soffrenu perdite pesanti, è ancu i Russi chì disprezzanu l'azzioni di Putin è cercanu di emigrà duveranu ricorrere à tecniche di lavuramentu per caccià i so soldi. u paese. Putin puderia interpretà un tali cutoff cum'è un attu di guerra è risponde in cunseguenza.

Mentre u cunflittu cuntinueghja, a cumunità internaziunale duveria travaglià inseme per coordinà sanzioni più tradiziunali destinate à un numeru crescente di banche russi, chì imponerebbe una punizione simile dura senza cunsequenze impreviste cusì terribili – è à e misure (cum'è quelle chì sò digià annunziate) destinate à limità. a capacità di u bancu cintrali russu à sustene l'istituzioni destinate. U desideriu di e nazioni occidentali di fà qualcosa di grande è audace hè currettu, ma elli – è in particulare i Stati Uniti – duveranu esse attenti à piglià azioni chì si dispiaceranu.

Se Putin interpreterà l'espulsione occidentale da SWIFT cum'è un attu di guerra resta da vede, ma una cosa hè chjara: u luni matina, i stock ligati à a versione cinese di SWIFT – u Sistema di Pagamenti Interbancari Transfrontali (CIPS) – limite esplosu up .

U mutivu: almenu alcuni in u mercatu sò scumesse chì i ghjorni di gloria di SWIFT sò ghjunti à a fine grazia à l'azzioni di l'Occidenti, è a so sustituzione hè un acronimu chì assai pochi anu intesu… per avà.

Senterete assai più di questu acronimu sta settimana pic.twitter.com/Bax1PQOcov

– zerohedge (@zerohedge) 28 di ferraghju 2022