Futures Ligeramente Verdi davanti à a Stampa CPI “Brutale” d’oghje

I futuri di l'indici di i Stati Uniti sò stati pocu cambiati, se ligeramente in u verde u marcuri postu chì l'investitori si sò stallati in un modu d'aspittà è vede davanti à u rapportu CPI " brutale" d'oghje chì hè previstu di mostrà a stampa CPI più alta in quasi 40 anni, un tempu quandu u tassu di fondi fed era 11% paragunatu à 0% avà …

… è calibre u ritmu di u strettu di a Riserva Federale. U cunsensu aspetta chì l'IPC di dicembre dimustrarà l'inflazione chì cresce à 7,0%, un risultatu chì puderia vede u prezzu di u front-end cumpletamente in una crescita di tariffu di marzu (attualmente u prezzu di 85%). Aiutà l'umore durante a notte in Asia, hè stata una moderazione in a pressione di l'inflazione di a Cina, cù l'IPC chì scende à 10,3% a/a in dicembre, dendu à u bancu cintrali un scopu di taglià i tassi d'interessu per attenuà a calata di l'ecunumia cum'è a maiò parte di e nazioni maiò cercanu di rinfurzà a pulitica. . À 730 am ET, i futuri S&P sò stati 0.2% di 7.50, è i futuri Nasdaq anu 22 punti o 0.14%, ricuperendu versu i migliori livelli di l'Asia; I futuri Dow anu aumentatu circa 0.1%. U dollaru era ligeramente più bassu, stendendu nantu à a so recente caduta brusca, mentre chì i rendimenti di u Treasury eranu fermi.

"Tuttu ciò chì sapemu hè chì a Fed hà aspittatu troppu longu prima di piglià l'azzioni", disse Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote . "Se a stampa di l'inflazione d'oghje hè più alta di l'attesa, i recenti guadagni in azioni si scioglieranu cum'è a neve in u sole", hà scrittu, ancu s'è l'investituri parevanu abbandunà i timori chì una pulitica più stretta soffocarà u ripresa ecunomica è a manifestazione di u mercatu dopu à e parolle calmante da Federale. U presidente di riserva Jerome Powell. A so tistimunianza marti hà aiutatu à arrestà una diapositiva di cinque ghjorni in u S&P 500, cum'è avemu previstu.

Powell hà parlatu in modu aggressivu nantu à a riunione iniziale di u mercatu falcu di u dicembre di a Fed. Fara u listessu oghje in u Senatu dopu à i minuti di a settimana passata

– zerohedge (@zerohedge) 11 di ghjennaghju di u 2022

Cum'è Deutsche scrive, u puntu culminante di l'ultime 24 ore hè stata l'audizione di rinominazione di u presidente Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. A pusizione generale cumunicata di a pulitica ùn hè micca stata assai cambiata cù u pivot falconu sempre attivu. Tuttavia, ci sò stati uni pochi di takeaways incrementali. Powell ùn hà fattu nunda per rinvià u liftoff chì era nantu à a tavula in marzu, in cunfurmità cù a chjama di a nostra squadra di ecunumia di i Stati Uniti è a probabilità crescente implicata da u mercatu, chì hè attualmente 85%. Hà fattu chjaru chì QE (iè, hè sempre accadutu) finiscerà in marzu, malgradu e speculazioni chì puderia esse un arrestu bruscu prima. In cunfurmità cù u cunsensu crescente, hà dipintu un ritrattu chì hà fattu l'iniziu di QT prubabilmente in 2022. Infine, nantu à a pusizione generale di a pulitica, hà enfatizatu chì a Fed hà bisognu di rinvià da i livelli estremi di l'alloghju, ma ùn hà micca bisognu di precipità. per ghjunghje à una pusizione neutrale di pulitica.

"Hè stata una prestazione magistrale veramente, lascendu i bowls nè troppu pieni nè troppu superficiali, ma ghjustu da a perspettiva di u mercatu finanziariu", disse Jeffrey Halley, analista di u mercatu senior in Oanda Asia Pacificu, in un email. "A musica pò ancu ghjucà in i mercati azionari in 2022, hè solu chì avemu probabilmente vistu u megliu di i guadagni di a tecnulugia".

Cù trè è possibbilmente quattru aumenti di i tassi di a Fed avà u prezzu, i strateghi sò più ottimista nantu à l'inflazione è cuncintranu nantu à i pusitivi cum'è l'iniziu di a stagione di earnings. I mercati sò stati sbulicati da a volatilità à l'iniziu di l'annu nantu à a prospettiva di aumenti più veloci di i tassi d'interessu per sottumette a pressione di i prezzi.

"Hawkish Fed repricing hè prubabilmente largamente fattu per ora", è "i guadagni resistenti duveranu aiutà l'equità à ricuperà", i strateghi di Barclays Plc guidati da Emmanuel Cau anu scrittu in una nota à i clienti u marcuri.

Fighjendu a stampa CPI, DB's Jim Reid nota chì e sorprese ripetute in i dati di l'inflazione anu mandatu i numeri di l'annu annantu à l'altitudine multi-decada, mettendu una pressione significativa nantu à a Fed . Infatti, se fighjate à a lettura mensuale di u CPI, 7 di l'ultime 9 versioni sò ghjunti sopra l'estimazione di cunsensu nantu à Bloomberg. In quantu à ciò chì aspittà sta volta, l'economisti pensanu chì l'IPC annu à l'annu risusciterà à + 7,0%, chì serà u numeru CPI annuale più altu dapoi u 1982. È se sta figura hè realizata, significaria ancu chì Tassu reale di i Fondi Fed in dicembre era intornu à -7%, chì per riferimentu hè più bassu chè in ogni puntu in l'anni 1970, quandu u più bassu u tassu di i fondi fed in termini reali era intornu à -5%.

In u premercatu, Dish Network Corp. hà aumentatu più di 7% nantu à un rapportu di New York Post di discussioni di fusione cù DirecTV. L'azzioni di PayPal anu calatu 1.9% in u cummerciu di premarket dopu chì Jefferies hà tagliatu a so raccomandazione per u fornitore di pagamentu digitale per mantene da cumprà. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti si riuniscenu in u cummerciu di premercatu, postu chì i listini asiatichi rimbalzanu trà a caccia di affari è un tonu rassicurante da u presidente di a Fed Jerome Powell. Alibaba (BABA US) +2.4%, JD.com (JD US) +1.5%, Pinduoduo (PDD US) +3.3%
• Biogen (BIIB US) cade 9.1% in u cummerciu di premarket dopu chì u guvernu americanu hà limitatu a cobertura Medicare di u trattamentu di a malatia di Aduhelm Alzheimer di a cumpagnia è droghe simili à i pazienti iscritti in prucessi clinichi. A mossa assai inusual frenarà l'accessu à u trattamentu cuntruversu appruvatu l'annu passatu
• Wells Fargo (WFC US) hà avanzatu in u cummerciu di premarket cum'è Piper Sandler hà aghjurnatu a so valutazione à u sovrappeso da neutrali; taglia Premier Financial à neutru da u sovrappeso
• L'azzioni di Bed Bath & Beyond (BBBY US) saltanu finu à u 4,9% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti, stimulatu da divulgazioni di acquisti insider di l'azzioni di u retailer fattu u 7 di ghjennaghju.
• Rocket Lab USA (RKLB US) hà iniziatu in sovrappeso, cù $ 17 target da Morgan Stanley, chì dice chì a cumpagnia offre una esposizione di alta qualità à a corsa spaziale. L'azzioni guadagna 4.1% in u cummerciu di premarket
• Cogent Communications (CCOI US) face una "configurazione sfida" nantu à una crescita debule è un multiplu elevatu, Wells Fargo scrive in nota cum'è downgrades à sottopeso da uguale pesu.

L'azzioni europee anu tornatu versu i massimi di apertura dopu una prima ora agitata di cummerciu di cash. L'Euro Stoxx 50 hà aghjustatu 0,7%, FTSE 100 supera à u margine. I minatori, u petroliu è u gasu è a tecnulugia sò i settori più forti. In Auropa, e cumpagnie minerarie è tecnologiche anu guidatu l'Indice Stoxx 600 in 0,5%. Philips hà calatu 14%, u più altu in duie decennii, dopu chì u pruduttore olandese di equipaggiu medicale hà riportatu entrate preliminari più basse di l'attesa. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• Rexel salta à un altu di ottu anni dopu chì u fabricatore francese di prudutti elettrici hà dettu chì a crescita organica di u 2021 serà più altu ch'è previstu cù Citi nutendu cummentarii di dumanda pusitiva da a ditta.
• L'azzioni di l'IVA pubblicanu i so guadagni più forti in più di un mesi dopu chì u fornitore svizzeru di prudutti per l'industria di i semiconduttori hà dichjaratu chì l'ingesta di ordini 4Q era assai sopra l'aspettattivi.
• L'azzioni di DFS Furniture guadagnanu quant'è 6.4%, trà i più avanzati in u FTSE All-Share Index, dopu chì u retailer di u Regnu Unitu hà mantinutu a so previsione di prufittu FY pretax invariata.
• L'azzioni di Just Eat Takeaway aumenta dopu à a caduta iniziale dopu un aghjurnamentu. L'analisti di Citi dicenu chì i risultati 4Q di l'impresa di consegna di cibo in linea sò largamente in linea cù una decelerazione prevista.
• L'azzioni di TeamViewer aumentanu finu à u 15% in Francoforte dopu chì a cumpagnia hà riportatu fatturazioni 4Q è FY chì anu battutu l'aspettattivi di u mercatu cù RBC chjamendu i risultati "rassicuranti".
• L'azzioni di Sainsbury aumentanu finu à u 3,9% dopu chì u grocer di u Regnu Unitu hà aumentatu a so prospettiva per l'annu. A consegna di prufittu hè forte, secondu Jefferies.
• U Gruppu BHP è i parenti minieri europei sò trà i più grandi guadagnà u mercuri cù UBS dicendu in una nota di u settore chì l'azzioni sò boni – ma i valutazioni ùn sò micca convincenti.
• L'azzioni di Sweco cadenu finu à u 6,8% dopu à u downgrade di Danske Bank per mantene da compra, nutendu "l'esecuzione di stalling" malgradu a solida dumanda di u mercatu per i servizii di consulenza ingegneria.
• L'azzioni di Taylor Wimpey cadenu finu à u 2,2% dopu chì un detentore hà vendutu circa 86 milioni di azioni in a cumpagnia à 163,75 pezza, rapprisentanu un scontu di 3,7% à a fine di u marti.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu cullatu à u so livellu più altu in quasi sette settimane, postu chì e rimarche di u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell anu suscitatu l'aspettativi chì l'aumentu di i tassi anticipati ùn feranu micca a ripresa economica globale. L'indice MSCI Pacificu hà aghjustatu quant'è 1.6% à u so più altu da u 26 di nuvembre, sustinutu da guadagnà in i settori di l'informatica è di l'informatica . Alibaba Group è Tencent Holdings eranu trà i più grandi contributori à l'aumentu di a misura. Benchmarks in Hong Kong è u Giappone hà guidatu guadagnà per a regione. Powell hà prumessu di fà ciò chì hè necessariu per cuntene una crescita di l'inflazione è allargà l'espansione ecunomica in a so audizione di cunferma per un secondu mandatu cum'è capu di a banca centrale di i Stati Uniti. I futuri nantu à l'S&P 500 avanzavanu in u cummerciu di l'Asia dopu avè cessatu un slide di cinque ghjorni. Un calibre di azioni di a tecnulugia cinese hà riunitu dopu chì u Nasdaq 100 hà superatu i principali benchmarks. "A vista di u mercatu hè chì cuntene l'inflazione cù l'aumentu di i tassi iniziali serà bonu per l'ecunumia – chì puderemu rinvià l'inflazione mentre mantene l'ecunumia forte", hà dettu Naoki Fujiwara, direttore di fondi di Shinkin. Asset Management in Tokyo. "Prima, u mercatu avia reagitu solu à e parolle" stretta monetaria ". U benchmark di l'equità di l'Asia prova un ripresa dopu à a calata di 3.4% di l'annu passatu, quandu u calibre hè statu colpitu da preoccupazioni annantu à u strettu di i Stati Uniti, Covid-19 è una vendita di l'azzioni di a tecnulugia cinese. I guadagni solidi durante a sessione di u marcuri probabilmente aiutanu à sparghje un sensu di sollievu, secondu Fujiwara. "Pensemu chì ci hè più attrattiva quì in Asia è EM in generale. E valutazioni sò assai più convincenti, postu chì i mercati EM/Asia in generale anu sottoperformatu cumparatu cù i Stati Uniti è l'Europa ", Ken Wong, specialista di fondi di capitali asiatichi in Eastspring Investments, hà dettu à Bloomberg Television. "In 2022, ci saranu opportunità per esse selettivi".

L'azzioni giapponesi anu publicatu u so primu guadagnu in quattru sessioni, dopu à un rebote simili in i pari americani dopu à cumenti calmante da u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell. I pruduttori di l'elettronica è e telecomunicazioni eranu i più grandi impulsi à u Topix, chì hà chjusu 1.6% più altu. Tokyo Electron è SoftBank Group eranu i più grandi contributori à una crescita di 1.9% in u Nikkei 225. Powell hà prumessu di fà ciò chì hè necessariu per cuntene una crescita di l'inflazione è allargà l'espansione, mentre chì guidava chjaru di novi dettagli nantu à a strada di a pulitica monetaria di i Stati Uniti. L'S&P 500 s'arrizzò per a prima volta in sei sessioni. "A vista di u mercatu hè chì cuntene l'inflazione cù l'aumentu di i tassi iniziali serà bonu per l'ecunumia – chì puderemu rinvià l'inflazione mentre mantene l'ecunumia forte", hà dettu Naoki Fujiwara, direttore di fondi di Shinkin Asset. Gestione in Tokyo. "Prima, u mercatu avia reagitu solu à e parolle" stretta monetaria ".

I stock indiani anu aumentatu cù i pari asiatichi dopu chì u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell hà assicuratu à l'investituri chì u bancu cintrali di i Stati Uniti affruntà l'inflazione per allargà l'espansione ecunomica. U S&P BSE Sensex hà cullatu per un quartu ghjornu, 0.9% à 61,150.04 in Mumbai. U benchmark hè 1% luntanu da superà u so record record toccu in uttrovi. L'indice NSE Nifty 50 hà avanzatu da una magnitudine simili. Reliance Industries Ltd. hà aumentatu 2.7% è era trà i più grandi impulsi à l'indici chjave. Di i 30 azzioni nantu à u Sensex, 24 guadagnatu. Tutti, ma dui, di l'indici di u settore 19 cumpilati da BSE Ltd. sò aumentati, guidati da un calibre di cumpagnie di telecomunicazioni. IT major Wipro Ltd. hà dettu u redditu netu per u terzu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. Tata Consultancy Services Ltd. è Infosys Ltd. sò ancu previsti per annunzià da ottobre à dicembre. guadagnà in u ghjornu

L'azzioni australiane anu ancu rimbursatu cum'è l'azzioni di a miniera anu ghjuntu i massimi di 5 mesi. L'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 0.7% à 7,438.90, cù i minatori è l'assistenza sanitaria chì cuntribuiscenu più à u guadagnu di u benchmark. U subgauge di i materiali guidò u rebound, culpitu u più altu da u 17 d'aostu. Afterpay surged dopu chì a cumpagnia hà dettu chì Block, prima cunnisciutu cum'è Square, hà avà ricevutu appruvazioni da u Bank of Spain in quantu à l'acquistu da Lanai AU 2 Pty Ltd. Domino's Pizza Enterprises hè cascatu à u so minimu da maghju. I dati ufficiali di u marcuri anu dimustratu chì i posti di travagliu vacanti sò cullati à un record in Australia, da 18,5% à quasi 400,000 in i trè mesi à nuvembre. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,2% à 12 804,48.

In i tassi, i Treasuries eranu marginalmente più prezzu in tutta a curva, cù u front-end sottoperformante prima di a liberazione CPI di dicembre à 8:30 am ET. Treasury 2-year yields più altu da 1.8bp versus u marti vicinu mentre u restu di a curva hè menu di 1bp più prezzu di u ghjornu; Rendimenti di 10 anni intornu à 1.74% cù i dui bunds è gilts superendu più di 2bp in u settore. I cash USTs sò appiattiti, sminuendu circa 2bps à traversu l'estremità corta. I punti culminanti di a sessione includenu ancu l'asta di nota di 10 anni, una riapertura di $ 36 miliardi: l'asta di i Stati Uniti ripiglià cù una riapertura di $ 36 miliardi di 10 anni à 13:00, seguita da una riapertura di $ 22 miliardi di 30 anni ghjovi. U WI 10-year à circa 1.745%, sopra l'asta si ferma da ghjennaghju 2020 è ~ 23bp più prezzu di u stop-out di dicembre chì era 0.4bp. In altrò, i bunds è i gilts derivanu più altu, cù u puntu di 10y superendu. I futuri di u Bund ripiglià 170. I spreads periferichi stringhjenu ligeramente.

In FX, a maiò parte di e valute G-10 sò state limitate à intervalli stretti dopu à a caduta di u dollaru ieri è l'Indice Bloomberg Dollar Spot si stendeva mentre a curva di u Tesoru s'appiattava mentre i rendimenti aumentavanu finu à 2bps, mentre chì e valute di materie prime superanu, ma scambià i migliori livelli cù G-10 FX generalmente cummercia intervalli stretti.

A dumanda di una longa esposizione gamma in a prossima riunione di a Riserva Federale resta sottumessa ancu quandu a volatilità realizata ferma relativamente alta. A corona norvegese era u megliu performer G-10, seguita da u dollaru canadianu, postu chì u petroliu si stabilì sopra à u barile di $ 81 dopu avè publicatu a più grande crescita di un ghjornu quist'annu, postu chì l'investituri anu abbracciatu l'assi di risicu, i commodities anu scalatu è l'estimi di l'industria indicavanu un altru drawdown in i Stati Uniti. scorte di greggio. L'euro si moveva in un strettu di $ 1.1355-1.1378 è i rendimenti di u Bund inched più bassi, guidati da u ventre di a curva. A libbra pistò l'acqua mentre l'investitori monitoravanu l'ingressu à l'ospedale di Londra per qualsiasi segnu di una diminuzione di e pressioni pandemiche è si dumandavanu quantu più a valuta pò aumentà quandu l'aumentu di i tassi hè digià in prezzu. e piogge forti anu disturbatu l'industria di u minerale di ferru in u sud-est di u Brasile. I bonds di u guvernu giapponesi si sò riuniti à traversu a maturità dopu à una liscia subasta di billete di cinque anni, chì sminuì i rendimenti di riferimentu à 10 anni da un altu di 10 mesi è u yen si stabilì. U guvernatore di u BOJ, Haruhiko Kuroda, hà dettu ch'ellu aspetta chì l'inflazione sottostante di u paese hà da ripiglià gradualmente à longu andà dopu à guadagnà moderatu à pocu pressu guidatu da i prezzi di l'energia.

In i commodities, i futuri crudi fade una modesta spinta più altu. WTI si ferma dopu à una prova di $ 82, Brent cumercia vicinu à $ 84. L'oru spot scorre ligeramente più bassu vicinu à $ 1,817/oz. I metalli di basa sò in u verde cù nickel LME up 4%. Bitcoin hà saltatu più di $ 43K mentre l'etere era sopra $ 3,300.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è a liberazione di u CPI US sopra citata per dicembre serà u puntu culminante. Altre versioni di dati includenu a produzzione industriale di l'Eurozona per nuvembre è u bilanciu mensile di i Stati Uniti per dicembre. Da i banche cintrali, a Fed pubblicherà u so Libru Beige, è i parlanti includenu u vice-guvernatore Cunliffe di a BoE è Kashkari di a Fed.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4.710,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,5% à 485,30
• MXAP aumenta di 1,6% à 196,29
• MXAPJ cresce di 1,6% à 641,50
• Nikkei hà aumentatu 1.9% à 28,765.66
• Topix up 1.6% à 2,019.36
• L'indice Hang Seng cresce di 2,8% à 24 402,17
• Shanghai Composite in crescita di 0.8% à 3,597.43
• Sensex hà aumentatu 1.0% à 61,200.72
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,7% à 7,438.90
• Kospi hà aumentatu di 1,5% à 2.972,48
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.04%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1370
• Brent Futures in crescita di 0,5% à $ 84,17/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,815.68
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 95,59

Top News Overnight da Bloomberg

• U guvernatore di u Bancu di Francia Francois Villeroy de Galhau dice chì u Bancu Centrale Europeu farà ciò chì hè necessariu per ottene l'inflazione intornu à 2% à mediu termini.
• I prezzi di u gasu naturale sò prubabilmente restà elevati per i prossimi dui anni, cù pochissime opzioni per rinfurzà rapidamente l'approvvigionamentu, secondu u capu esecutivu di u più grande fornitore di energia britannica.
• A pressione di l'inflazione di a Cina hà moderatu à 10.3% a/a in dicembre, dendu à u bancu cintrali l'occasione di riduce i tassi d'interessu per attenuà a calata di l'ecunumia cum'è a maiò parte di e nazioni maiò cercanu di rinfurzà a pulitica.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

E borse di l'Asia-Pac anu cumerciatu positivamenti postu chì i stocks anu pigliatu u so spuntu da i guadagni energetichi è tecnologichi in i Stati Uniti, induve u sentimentu era sustinutu mentre i rendimenti si calmavanu è fucalizza nantu à l'audizione di cunferma di u presidente di a Fed Powell induve hà nutatu chì a Fed hè pronta à agisce per cuntrullà. l'inflazione s'ellu era necessariu, ma s'hè astenutu da rampà a retorica falcata. ASX 200 (+ 0.7%) hè stata guidata più altu da a forza in i settori ligati à e commodità dopu chì l'oru hà avanzatu sopra u nivellu di USD 1800/oz è u crude WTI hà fattu u so più grande guadagnu in un mese, mentre chì u settore tecnulugicu hè statu ancu inspiratu dopu à a crescita è a crescita. bias di durata in i Stati Uniti. Nikkei 225 (+ 1.9%) hè statu sustinutu in mezu à l'umore custruttivu largu è u recente debilitamentu di JPY cù Softbank trà i più performanti dopu chì era statu infurmatu chì hà riacquistatu circa 42,9 miliardi di JPY di azioni in dicembre. Hang Seng (+2.8%) è Shanghai Comp. (+ 0,8%) hà ancu benefiziu da u momentu di risicu cù l'antica guidata da azioni di tecnulugia è energia, cumpresu CNOOC, chì hà vistu un saltu iniziale di percentualità di duie cifre per via di a manifestazione di i prezzi di u petroliu è dopu avè elevatu a so guida di produzzione per 2022. i guadagnà in u cuntinente eranu modesti in paraguni cum'è i pruduttori di immubiliarii chinesi facenu i pagamenti di ubligatoriu chjave sta settimana è cù i participanti chì digeriscenu più dolci di l'aspittà di i dati di inflazione cinese. Infine, i JGB di 10 anni anu ricuperatu e perdite di ieri dopu à un ripresa in UST è malgradu l'appetite per u risicu aumentatu, mentre chì i prezzi si fermanu brevemente dopu à l'asta JGB di 5 anni mostranu risultati più debuli in tutte e metriche, ancu s'ellu era solu momentaneamente cun un ulteriore upside in una pausa sopra u livellu 151.00. .

Top Notizie Asiatiche

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In generale, una matina pusitiva ma agitata per i capitali europei finu à avà (Euro Stoxx 50 + 0.7%; Stoxx 600 + 0.6%), cù l'umore regiunale sustinutu da l'upside vistu in Wall Street è dopu in i mercati APAC . I guadagni sò stati attribuiti à Powell chì si riteneva di sonà più falchi, mentre chì u rumore hè ancu crescente in quantu à a pussibilità per a Cina di facilità più a pulitica monetaria in mezzu di preoccupazioni di crescita domestica. I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu vistu una vendita ligera pocu dopu à l'apertura di u cash europeu malgradu a mancanza di catalizzatori fundamentali, è cù l'azzione cuntenuta à u spaziu di l'equità – potenzialmente cum'è i ghjucatori piglianu alcune chips fora di a tavula prima di u CPI di i Stati Uniti è dopu à i guadagni di sta settimana. I futuri sò tornati in un modestu territoriu pusitivu à u mumentu di a scrittura, cù u NQ (+ 0.2 %) torna à strettu di guida è u RTY (-0.1 %) u ligeru laggard. Torna à l'Europa, a regione hà ancu vistu alcune modeste perdite in lockstep cù futuri statali, ma soprattuttu hè rimasta in territoriu pusitivu cù guadagni relativamente largu. L'SMI (-0,2%) hè in ritardu in mezu à a natura pro-ciclica / anti-difensiva di a cumpusizioni di u settore europeu, cù Healthcare è Food & Beverages à u fondu di a pila – cusì esercitendu una certa pressione nantu à i pesi pesanti Roche (-1,5%) è Nestle (-0,6%). A tavula di settori vede Resources Basic, Oil & Gas and Tech versu a cima – l'anzianu dui in mezzu di l'azzione di prezzu in i so cumplessi rispettivi, è l'ultimi seguitanu i guadagni settoriali in Wall Street è APAC. Fighjendu un ochju à certi mutori individuali, Just Eat Takeaway (+ 2%) è Sainsbury's (+ 2%) guadagnanu nantu à a LSE dopu l'aghjurnamenti di cummerciale, cù l'ultimi aumentendu a so guida in u pre-mercatu. L'altru finale di u spettru vede Philips (-14%) plumbing the deepths after missing forecasts and reporting supiriori di i costi previsti. In quantu à u cummentariu di l'analista, Goldman Sachs hà cunfurmatu à l'opinione chì i stocks europei supereranu questu annu cum'è a prospettiva di l'azzioni di i Stati Uniti diventa più scura in u sfondate di una Fed hawkish; "A concentrazione inusualmente alta di azioni in u S&P a lascia più vulnerabile à e pressioni chì venenu da a regulazione antitrust o da i rendimenti di obligazioni più altu", anu dettu l'analista.

Top Notizie Europee

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• WeTransfer to Kick Off Europe Listing Window With Amsterdam IPO

In FX, u Greenback si stende nantu à i bassi più profondi post-NFP in anticipu di e dati CPI chì sò tippiti per mostrà un'altra accelerazione in termini di tituli, anche se per via di l'effetti di basa nantu à a basa di ay / y, è puderia riavvià l'atmosfera di a pulitica di a Fed falcata chì hè stata spenta. un pocu da a sedia Powell u marti. Per ricapiglià, in a so audizione di rinominazione davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu ùn era micca impegnatu annantu à u timing per stringhje è hà ancu rinviatu à l'idea chì a diminuzione di u bilanciu hè prubabile di principià pocu dopu, se micca immediatamente dopu à u lift-off è a fine di u tapering. Fighjendu à l'indici di u Dollaru cum'è un proxy, una ricuperazione parziale in u principiu di u cummerciu europeu hè cascata à una frazione di 95.700 è 95.500 tene à u scontru postu chì i rendimenti di u Tesoru si sdrughjenu trà i novi ciculi di u ciculu è i bassi di ritracciamentu di notte in attesa di a seconda tappa di u calendariu di l'asta di sta settimana. in forma di USD 36 bn note di 10 anni à fiancu à a retorica di l'antica Fed dove Kashkari.

• CAD – A forza cuntinuu in i prezzi di u crudu aiuta à mantene a Loonie aloft, è u Usd / Cad hè avà à pruvà supportu è offerte sottostanti intornu à 1.2550 in u risultatu. In ogni casu, u 55 DMA vene ghjustu sottu à u numeru di a mità di tonda è puderia stallà a caduta cum'è WTI scontra una certa resistenza circa Usd 82/brl.
• EUR/AUD/NZD/CHF/JPY/GBP – Tutti i picchi strettamente mischiati, marginalmente più morbidi o off peaks contr'à a so controparte di i Stati Uniti per esse precisi, cù l'euro chì si stende dopu à a violazione di 1.1350 è u 55 DMA in a strada di u piccu à 1.1378, u Aussie torna sottu u 10 DMA avè righjuntu 0.7223, indipendentemente da e metriche d'inflazione chinese più dolci di l'aspittatu è u Kiwi fading da solu uni pochi pips timidi di 0.6800 davanti à l'autorizazione di custruzzione NZ. Intantu, u Franc mantene u statutu di 0.9250+, u Yen mantene a flotu di a marca 115.50 dopu chì u BoJ hà aghjurnatu a so prospettiva per tutte e 9 regioni giapponesi è Sterling mantene una presa ferma di u manicu 1.3600 ancu s'è a pusizione di PM Johnson pare sempre più precaria si dirige à l'ora di e dumande à i Cumuni. Nota ancu, da una perspettiva tecnica, ci sò parechji ostaculi per u Cable per superà se a so scala 1.3650, cum'è Fibs si trova à 1.3675 è 1.3706, mentre chì a 200 DMA reside à 1.3737.
• SCANDI/EM – U Nok hà allargatu i guadagni attraversu 10.0000 vs l'Eur in seguitu à u PIB di u cuntinente norvegese più fermu di u previstu è assai menu cuntrazione in l'ecunumia generale cumparatu cù u trimestre precedente, mentre chì u Sek hà riparatu alcune perdite da i minimi recenti cun incuragimentu da nutizia chì a Svezia hà pensatu à offre una compensazione à e famiglie chì anu affruntatu fatture di energia più elevate à a sintonia di Sek 6 bn. In altrò, u Rub hè ritardatu à mezu à l'angoscia in corso trà a Russia è l'Occidenti è u Prova ùn hà micca veramente pigliatu à bordu l'ultime prutestazioni da u primu ministru turcu Erdogan nantu à l'inflazione chì ùn currisponde à i fundamenti è a so prumessa di calà i prezzi prestu. À u cuntrariu, l'Usd più dolce in generale sustene u Cnh è Cny dopu à a suscitata calata in PPI è CPI cinese, mentre chì u Zar cuntinueghja a so corsa di toro, indipendentemente da l'oru chì cala più di u USd 1820/oz, u Czk hà più rimarche falchi da CNB. Mora s'appoghjanu è u Brl puderia ancu prufittà di u guvernatore BCB Campos Neto chì ripete chì più hè appruvatu.

In i commodities, i futuri di u primu mese di WTI è Brent anu inizialmente guadagnatu dopu à un periodu di cunsulidazione in l'ore APAC, ancu s'è pocu tempu i benchmarks anu alluntanatu i migliori livelli. I prezzi sò sustinuti da u Buck più dolce chì si dirige in i metrichi CPI di i Stati Uniti, cù l'anzianu chì truvendu resistenza à 82 USD / bbl (vs 81,17 / bbl) è l'ultime si estende sopra à 84,52 / bbl (vs 83,52 / bbl). Flussu di nutizie per u cumplessu in u latu più ligeru in a matina europea. L'ochji restanu nantu à e metriche CPI di i Stati Uniti, mentre chì a pulitica cero-COVID di a Cina resta cum'è un ventu contru à a dumanda glubale, cù a Cina chì ferma più voli è a Cina Tianjin chjude trè distretti per via di u focu COVID, mentri u portu di Dalian hà ancu signalatu casi. Da una perspettiva di dati, i cuntratti sò stati pocu influenzati da l'attrazione più chjuca di l'attesa in Inventarii Privati, mentri l'internu anu vistu ancu un assai più grande di l'aspittatu in stock di benzina (+ 10.9mln vs exp. + 2.4mln) ma I futuri US NatGas restanu più fermi da circa 4% à u mumentu di a scrittura. Intantu, l'EIA STEO hà aumentatu ieri a so previsione di i prezzi di u petroliu per u 2022 di quasi 5 USD/bbl versu u mese passatu, ma vede quelli livelli caduta in tuttu l'annu. In quantu à a geopolitica, a Francia hà versatu un pocu d'acqua fredda annantu à l'ottimisimu recente chì circundava l'accordu nucleare iranianu, chì suggerenu chì i lati sò sempre distanti malgradu u prugressu rappurtatu. U fronte russo / ucrainu ùn hà micca vistu più sviluppi finu à avà. In quantu à i metalli, l'oru spot si move in lockstep cù u Dollaru è s'hè calatu u megliu USD 1,822/oz d'ieri, cù u svantaghju vedendu i 50 DMA (1,806), 21 DMA (1,803) è 200 DMA (1,801) davanti à u psicologicu USD 1,800/oz. In altrò, u ramu LME si avvicina versu 10k USD/t da una basa intraday di USD 9,818/t, cù u Dollaru più dolce è l'umore optimista in Cina chì spinge i prezzi.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 7:00 di ghjennaghju MBA Applicazioni Ipoteche 1,4%, prima -5,6%
• 8:30 di dicembre Dati CPI:
  • 8:30 am: Dec. CPI YoY, est. 7.0%, prima 6.8%; MoM, est. 0.4%, prima 0.8%
  • 8:30 am: Dec. CPI Ex Food and Energy YoY, est. 5.4%, prima 4.9%; MoM, est. 0.5%, prima 0.5%
  • 8: 30 am: Dicembre Reale Mediu Hourly Earning YoY, prima -1.9%, rivedutu -1.7%
  • 8: 30 am: Dicembre Reali Media Reale Weekly Earnings YoY, prima -1.9%
• 2pm: A Riserva Federale di i Stati Uniti libera u libru beige
• 14:00: Dichjarazione di bilanciu mensile di dicembre, stima – $ 5b, prima – $ 191.3b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Mentre facemu publicità, avemu un vacante in a nostra squadra di creditu per travaglià cù Craig è mè stessu. Cerchemu un stratega di creditu IG Europeu di livellu VP. U candidatu hà bisognu di travaglià in creditu IG è hè più adattatu per qualchissia di 5-8 anni di sperienza. A causa di e prucedure di HR / conformità, i candidati anu da dumandà à u ligame seguente quì un pocu più nantu à u rolu pò esse truvatu. Ùn puderaghju micca risponde direttamente à nimu nantu à questu. Allora s'è tù o qualcunu chì cunnosci hè interessatu per piacè aduprate u ligame sopra.

U puntu culminante di l'ultime 24 ore hè stata l'audizione di rinominazione di u presidente Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. A pusizione generale cumunicata di a pulitica ùn hè micca stata assai cambiata cù u pivot falconu sempre attivu. Tuttavia, ci sò stati uni pochi di takeaways incrementali. Powell ùn hà fattu nunda per rinvià u liftoff chì era nantu à a tavula in marzu, in cunfurmità cù a chjama di a nostra squadra di ecunumia di i Stati Uniti è a probabilità crescente implicata da u mercatu, chì hè attualmente 85%. Hà fattu chjaru chì QE (iè, hè sempre accadutu) finiscerà in marzu, malgradu e speculazioni chì puderia esse un arrestu bruscu prima. In cunfurmità cù u cunsensu crescente, hà dipintu un ritrattu chì hà fattu l'iniziu di QT prubabilmente in 2022. Infine, nantu à a pusizione generale di a pulitica, hà enfatizatu chì a Fed hà bisognu di rinvià da i livelli estremi di l'alloghju, ma ùn hà micca bisognu di precipità. per ghjunghje à una pusizione neutrale di pulitica.

In tuttu, i rendimenti si sò riuniti cù Powell dopu a scalata prima. I rendimenti nantu à i Treasuries 2yr diminuinu -1.2bps mentre u 10yr dipped -2.5bps, cù a maiò parte di i cali di novu chì venenu dopu in l'ore di cummerciale di New York. Tuttu chistu davanti à l'impurtante stampa di dicembre US CPI più tardi oghje? A stampa esce à 13:30 ora di Londra, è cum'è sapete avà, ripetute sorprese positive in i dati di l'inflazione anu mandatu i numeri di l'annu à i massimi di parechji decennii, mettendu una pressione significativa nantu à a stampa. Fed. Infatti, se fighjate à a lettura mensuale di u CPI, 7 di l'ultime 9 versioni sò ghjunti sopra l'estimazione di cunsensu nantu à Bloomberg. In quantu à ciò chì aspittà sta volta, i nostri economisti americani pensanu chì l'IPC annu annu à + 7,0%, chì serà u numeru CPI annuale più altu dapoi u 1982. È se sta figura hè realizata, significaria ancu. chì a tarifa reale di i Fondi Fed in dicembre era attornu à -7%, chì per riferimentu hè più bassu chè in ogni puntu di l'anni 1970, quandu u più bassu u tassu di i fondi fed in termini reali era intornu à -5%.

In i mercati azionari, l'indici di i Stati Uniti sò stati sustinuti da a crescita di i tassi, riducendu e so perdite iniziali mentre Powell parlava. L'S&P 500 era in traccia di una 6ª perdita consecutiva per a prima volta da ferraghju 2020, prima di ricuperà u so equilibrio è finisce u ghjornu + 0,92%, hè u primu ghjornu in u verde da u primu ghjornu di cummerciale di l'annu. A dispersione di u settore hè stata larga, postu chì l'energia (+3.41%) hà vistu un surperformamentu notevuli cum'è Brent Crude (+3.52%) chjusu sopra u so livellu di chjusu pre-Omicron per a prima volta, righjunghjendu $ 83.72/bbl, cum'è WTI (+3.82%). hà ancu publicatu un anticipu decentu. Intantu, i tecnulugichi tecnulugichi cuntinueghjanu à esse u benefiziu di a calma in i tassi dopu à a so caduta a settimana passata, cù u NASDAQ surging + 1.41% è l'indice FANG + guadagnà + 1.53%.

L'azzioni europee anu avutu una ghjurnata forte eri, ancu s'è per esse ghjustificate, stavanu à ritruvà à a fine di a sessione di i Stati Uniti chì avianu mancatu prima, cù u STOXX 600 + 0,84%. I muvimenti sò stati abbastanza per rinvià u DAX (+1.10%) è u CAC 40 (+0.95%) in territoriu pusitivu nantu à una basa YTD, è l'aumentu cuntinuu di i rendimenti aiutau l'indici STOXX Banks (+0.28%) à cuncordà un 3. – l'altu annu stabilitu vennari scorsu. Parlendu di rendimenti, ci hè statu in generale un muvimentu più altu in tutta l'Europa ieri, cù quelli nantu à i bunds 10yr (+0.7bps), l'OAT (+1.6bps) è i BTP (+2.0bps) tutti in crescita, anche se i gilts (-2.0bps) eranu i più. eccezzioni.

I mercati in tutta l'Asia anu vistu una manifestazione significativa sta matina guidata da guadagnà in u Hang Seng (+2.12%) seguita da u Nikkei (+1.85%) è Kospi (+1.39%). In altrò, in Cina, u Shanghai Composite (+0.35%) è CSI (+0.36%) sò cumerciu in u verde, dopu chì l'inflazione di i cunsumatori è di i pruduttori di a nazione hà moderatu, lascendu spaziu per u PBOC per facilità a pulitica monetaria. Cù l'inflazione chì resta sottumessu, a pussibilità di un cut cut in Cina mette u PBOC in una strada divergente cù a Fed US. I dati publicati prima anu revelatu chì i prezzi di i pruduttori avanzavanu menu di l'aspittatu + 10,3% a/a u mese passatu, mentre chì i prezzi di u cunsumadore (un indicatore chjave di l'inflazione di vendita) anu aumentatu + 1,5% a/a da 2,3% in nuvembre, ancu à pocu pressu di l'economisti. previsioni (1,7%). In u futuru, i futuri di l'equità indicanu un iniziu fermu in DM cù i cuntratti S&P 500 (+0.06%) è DAX (+0.55%) cummerciu in territoriu pusitivu.

Riguardu à Covid, ci sò stati altri segni ieri chì l'onda Omicron in u Regnu Unitu si stava attenuendu, chì hè potenzalmentu significativu più largamente in quantu era unu di i primi posti trà l'economie avanzate à esse affettati, in particulare in Londra, è datu chì hà vistu restrizioni suciale abbastanza ligere. Ieri hà vistu u numeru di casi signalati di Covid caduta à u più bassu da u 27 di dicembre, è in Inghilterra u numeru di pazienti cun ventilatore meccanicu hè cascatu ancu à u so minimu in quasi 3 mesi, chì sustene l'argumentu chì Omicron pare esse più mite. forma di Covid relative à e varianti precedenti.

In più publicità di DB, avemu appena publicatu l'ultima edizione di The House View, una compilazione di viste macro è strategiche di DB in forma di slide. Pudete truvà u ligame quì. Inoltre, in un novu podcast Podzept, Tim Rokossa, coordinatore glubale di a ricerca di l'automobile, è Luke Templeman, discutanu e prospettive 2022 per u settore automobilisticu globale. Eccu u podcast (link here) è u rapportu assuciatu (link here).

Ùn ci era micca assai in u modu di dati ieri, ancu s'è l'indici di ottimisimu di i picculi imprese di u NFIB per dicembre in i Stati Uniti s'arrizzò à 98.9 (vs. 98.7 previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è a liberazione di u CPI US sopra citata per dicembre serà u puntu culminante. Altre versioni di dati includenu a produzzione industriale di l'Eurozona per nuvembre è u bilanciu mensile di i Stati Uniti per dicembre. Da i banche cintrali, a Fed pubblicherà u so Libru Beige, è i parlanti includenu u vice-guvernatore Cunliffe di a BoE è Kashkari di a Fed.