Peter Schiff: A Fed ùn pò micca fà ciò chì dice chì farà

Via SchiffGold.com,

I minuti Fed FOMC sò sorti a semana passata, signalendu una pulitica monetaria più stretta. Peter Schiff hà parlatu di i minuti in u so podcast, argumentendu chì a Fed ùn pò micca fà ciò chì dice chì hà da fà. S'ellu face, sbatterà i mercati è l'ecunumia. È ùn calarà micca l'inflazione.

I minuti di a Fed sò stati largamente visti cum'è ancu più falchi di i missaghji chì esce da a riunione di dicembre . Petru hà dettu chì i minuti anu ancu surprisatu un pocu. Ma ci hà ricurdatu chì quandu si parla di una Fed "falcu", ùn hè micca veramente parlà di falchi.

Sò estinti. Puderanu ancu esse l'acellu dodo à a Riserva Federale. Tutti sò culomba. Parlemu solu di gradi di dovishness. È cusì, a Fed era menu dovish chè i mercati avianu previstu ".

I minuti indicanu chì pudemu avà vede quattru aumenti di i tassi di interessu questu annu. Trè caminate eranu largamente anticipate dopu à a riunione. Chì spinghjerà i tassi finu à circa 1% à a fine di l'annu. In u grande schema di e cose, è in u sfondate di i dati ecunomichi attuali, ùn hè micca assai.

Ùn pudete micca descriverà quelli movimenti sgradevoli in alcuna manera "falcu".

Ma i cumenti in quantu à a stretta quantitativa – a diminuzione di u bilanciu – hà veramente sbulicatu i mercati.

In altre parolle, passanu da esse un cumpratore massivu di i Treasury di i Stati Uniti è di i tituli sustinuti da l'ipoteca à un venditore di quelli securities. È hè ciò chì hà veramente spaventatu i mercati. Perchè chì hà mandatu i mercati di ubligatoriu in calata ".

I rendimenti nantu à u Tesoru di 10 anni anu ghjuntu à un altu di 52 settimane è brevemente imbuttatu sopra 1.8%.

Se a Fed hà da passà da a compra di bonds à a vendita, chjaramente, chì metterà una forte pressione nantu à u mercatu di bonu. Ma Petru hà dettu chì ci hè una cosa chì i mercati ùn parenu micca capiscenu.

Se a Fed segue veramente stu pianu, se veramente cumincianu à riduce u so bilanciu, i ligami ùn anu micca solu falà. Andanu à crash. Hanu una longa strada per declinu ".

Petru hà dettu chì hè per quessa ch'ellu ùn pensa micca chì a Fed hà da seguità cù u so pianu di strettu.

Vogliu dì, sicuru, ponu parlà. Ma fà hè una cosa completamente diversa. Ma i mercati ùn capiscenu ancu quantu male saria. "

L'unicu mutivu chì i tassi d'interessu anu cascatu cusì bassu hè perchè a Fed hà intervenutu massivamente in u mercatu di bonu è perchè assai persone eranu sottu à l'impressione chì ùn ci era micca inflazione. Se avemu una inflazione di 6,8% , è a Fed vende bonds, perchè aspittà chì i rendimenti nantu à l'annu 10 per stà à 1,8%?

Se a Riserva Federale ùn hè più cumprà un Treasuries, è in fattu, torna, vende Treasuries, è u guvernu US vende Treasuries, è i diversi fondi fiduciali, cum'è u Social Security Trust Fund, vendenu ancu Treasuries, tutti cercanu di fà. scaricate Treasuries low-yielding. Chì cumpratori privati ​​anu da cumprà? Nimu hà da cumprà un Tesoru di 10 anni chì rende 1.8% quandu ci hè un tassu di inflazione di 7%.

Ancu s'è l'inflazione scende à 3 o 4%, perchè vulete prestu soldi à 1,8%?

Ùn avete micca.

Allora, a realità hè chì se a Fed faci veramente ciò chì dice chì hà da fà, u mercatu di i bonds crash. Chì, di novu, hè per quessa chì ùn hà micca da fà. A listessa cosa cù tutti questi aumenti di tariffu. Se a Fed cuntinueghja à elevà i tassi, micca solu in 2022, ma in 2023, a manera chì indicanu, l'ecunumia andarà in una recessione. A borsa hà da passà in un mercatu bear. Qualcosa avarà da succede chì avarà da fà a Fed à fà una faccia.

Petru hà dettu chì hè ghjustu stupente per ellu chì a ghjente pò veramente chjamà a pulitica pruposta di a Fed di aumenti graduali di i tassi cum'è falcata o chì hè in ogni modu una pulitica monetaria stretta pensata à luttà contra l'inflazione.

In u 2002, l'ecunumia hè andata in una recessione chì coincide cù l'esplosione di a bolla dot-com è l'attacchi di l'11 di settembre. Chì hà fattu a Fed in 2002 per "stimulà" l'ecunumia? Hà riduciutu i tassi d'interessu – à 1%.

À quellu tempu, u disoccupazione era di 5,4%. L'IPC era di 1,58%. È u PIB hà crisciutu da 1.7% in 2002. In questu sfondate, a Fed era stimulanti.

Oghje, u tassu di disoccupazione hè di 3,9%. A crescita di u PIB hè prughjettatu di 5,6% per 2021. È u CPI hè à 6,8%.

Allora, cù questi numeri ecunomichi, a Riserva Federale prupone chì aumentà gradualmente i tassi d'interessu in modu chì à a fine di l'annu pò esse tornatu finu à – 1%. U listessu tassu d'interessu chì era cunsideratu assai stimulanti in u 2002. Avà, hè cunsideratu soldi strettu ?

Quandu a ghjente hà da capisce chì ancu s'è a Fed faci ciò chì dice chì hà da fà, ùn farà nunda per rinfriscà l'inflazione?

L'inflazione hà da cuntinuà à peghju ancu se a Fed seguita cù l'aumentu di i tassi chì prughjetta. È ùn pò ancu fà chì basatu annantu à a debulezza in i mercati è l'ecunumia chì risulterà ".

In questu podcast, Petru hà parlatu ancu di a reazzione di u mercatu à i minuti Fed, a pressione di l'inflazione chì cuntinueghja à custruisce nantu à i pruduttori è i cunsumatori, l'impattu di l'inflazione nantu à i travagliadori cum'è i prezzi crescenu più veloce di i salari, Bitcoin, Micheal Saylor parlendu fora di i dui lati di u so. bocca nantu à u dollaru è a NASA accunsenu chì l'oru hà un valore intrinsicu .