L’azzioni aumentanu annantu à l’ottimisimu Omicron hè un dud cum’è i cummercianti si concentranu nantu à u stimulu crescente di a Cina

I futuri di l'indici di i Stati Uniti si sò riuniti, guidati da guadagnà per i cuntratti Nasdaq 100, in mezzu à a diminuzione di preoccupazioni di l'omicron è un colpu di rinfurzà di stimulu cinese hà elevatu i mercati borsisti è u petroliu mundiale marti è hà lasciatu i cummercianti chì scaricavanu valute è obbligazioni per u sicondu ghjornu consecutivu. I futuri di Emini S&P sò stati 61 punti à 4,650.75 o circa 120 punti più altu allora induve Gartman hà dettu chì "l'azzioni sò in diminuzione" circa 24 ore fà. I futuri Nasdaq anu aumentatu 1.8% è i futuri Dow anu aumentatu 1% in u cummerciu di premarket. In fattu, i futuri sò avà solu 50 punti di distanza da induve eranu sottu à u Black Friday Omicron panic plonge.

L'indice FTSEurofirst 300 era in traccia per a so prima corsa consecutiva di più 1% di guadagnu dapoi u ferraghju, mentre chì l'Asia hà vistu rimbalzi record da alcune di e più grandi imprese di Cina, cum'è Alibaba, chì hè cresciutu da u più altu da a so lista 2019 in Hong Kong. guidà un ripresa in i stock di tecnulugia chinesi, postu chì i cacciatori di affare si accumulavanu in mezzo à un sentimentu migliuratu dopu a mossa di Pechino per rinfurzà l'ecunumia. L'indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu 1,7% mentre chì l'indice Topix di u Giappone hà chjusu 2,2% più altu. U VIX hè cascatu per un secondu ghjornu, sliding below 24, ma ferma sopra à a media di questu annu.

L'umore di u risicu hà ancu aiutatu à u dollaru à cullà contr'à e monete di rifugiu sicuru, cum'è u yen giapponese, , chì avia persu 0,6% per a notte, cum'è u dollaru australianu, sensibile à a fiducia, hà ancu trovu cumpratori. I bonds di u guvernu di rifugiu sicuru sò andati in l'altra strada cù rendimenti in crescita di 2,5% nantu à u Bund di 10 anni di riferimentu di Germania dopu à caduta à u minimu di trè mesi u luni.

I rapporti in Sudafrica anu dichjaratu chì i casi Omicron ci anu mostratu solu sintomi lievi è u primu ufficiale di e malatie infettive di i Stati Uniti, Anthony Fauci, hà dettu à CNN "ùn pare micca chì ci hè un gran gradu di gravità" finu à avà. "A bona nutizia in relazione à a gravità di l'Omicron deve esse pigliata cù un pizzicu di salinu. A trasmissione più veloce puderia cumpensà i benefici di i sintomi più miti ", i ricercatori di ING anu dettu in una nota. "In modu più largu, hè sempre i primi tempi, ancu s'è i mercati cumincianu à vede a fatigue Omicron".

"Mentre l'epidemiologi anu avvistatu giustamente contr'à e cunclusioni premature nantu à Omicron, i mercati anu presumitu chì a brutale vendita di a settimana passata duveria esse stata più moderata", hà dettu in una nota Vishnu Varathan, capu di l'ecunumia è a strategia di Mizuho Bank. "Dopu tuttu, e prime valutazioni di i casi di Omicron sò state dichjarate miti, chì stimulanu un sollievu à mità di pienu".

Ci sò segni di "una migliione fragile in l'umore di u mercatu", disse Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. Eppuru, "nessun titulu ùn affronta a maiò preoccupazione di a settimana: l'inflazione crescente di i Stati Uniti, chì hè una grande minaccia per l'umore di l'investitore, postu chì i dati CPI di i Stati Uniti sò dovuti u venneri, è l'aspettativa hè un avanzu à un forte 6.7%". Ozkardeskaya hà scrittu in un rapportu. "Pudemu vede cambiamenti d'umore salvatichi in a seconda mità di a settimana".

I guadagni sò ancu ghjunti dopu chì u luni di u bancu cintrali di a China hà injectatu u so secondu colpu di stimulu da lugliu da lugliu, tagliendu u RRR – o a quantità di soldi chì i banche devenu tene in riserva. Allora u marti, u PBOC hà dettu chì u tassu d'interessu per rinfurzà per sustene u settore rurale è e imprese più chjuche seranu tagliati da 0,25 punti percentuali, efficace da oghje, cù i tassi di rinunziu di 3-mo, 6-mo è 1-yr seranu tagliati à. 1,7% 1,9% è 2%.

Dopu avè fintatu chì lascià l'ecunumia vacillare per mesi, Pechino hè finalmente fermamente in modu pro-crescita cù u Politburo chì dichjara chì a stabilità hè a prima priorità davanti à u cungressu di u Partitu Cumunista di l'annu prossimu. U Premier Li Keqiang hà dettu ancu chì a Cina hà spaziu per una varietà di strumenti di pulitica monetaria dopu à u tagliu di u ratio di riserva di ieri. In u risultatu, i stock finanziarii è immubiliarii battuti sò stati i più grandi vincitori à mezu à u cambiamentu di tonu da i decisori pulitichi. In Hong Kong, Alibaba Group Holding Ltd. hè cresciutu di più dapoi u so listinu di 2019. I mercati glubali sò ancu rialzati da u pivot di pulitica di facilità in a seconda ecunumia più grande di u mondu chì avemu prima marcatu più di una settimana fà .

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In u premarket, l'azzioni di Intel anu aumentatu 7.7% in u cummerciu di premarket dopu chì u chipmaker hà cunfirmatu un rapportu WSJ chì pensa à flotta una participazione minoritaria in a so attività di vittura autònuma Mobileye à a mità di l'annu prossimu. Alibaba hà saltatu finu à u 5.4% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti marti, aghjunghjendu à un rally di 10% u luni cum'è cù a ripresa di i stock di tecnulugia chinesi. L'ascensione di Alibaba in i Stati Uniti vene dopu chì e so azzioni anu publicatu u so più grande guadagnu da u ghjugnu 2017 u luni.

L'operatori di crociere è e scorte di e compagnie aeree si scambianu più altu per una seconda sessione mentre l'investituri valutanu a gravità di a variante di virus omicron. L'American Airlines hè stata trà i più noti chì anu chjamatu u presidente Robert Isom per rimpiazzà u CEO in ritirata Doug Parker. AAL s'arrizzò 3% in u cummerciu di premarket, mentri UAL cullà 2.6% è JBLU salta 2.7%; altri gainers include: ALK + 2.6%, DAL + 2.3%, LUV + 2.4%, Royal Caribbean è Norwegian Cruise aghjunghjenu 3.3%, mentri Carnival cresce 3.1% in premarket trading. L'operatori di casinò anu ancu rimbursatu, guidati da Las Vegas Sands + 3.5%, Wynn Resorts + 2.7%, MGM Resorts + 2.3% dopu chì Carrie Lam di Hong Kong hà dettu chì a cità darà priorità à i viaghji senza quarantena per l'affari quandu a so fruntiera cù a Cina continentale riapertura.

In Auropa, ogni settore di l'industria s'arrizzò, guidatu da cumpagnie tecnologiche è miniere, per spinghje l'Indice Stoxx 600 à un guadagnu di 2% guidatu da e cumpagnie di tecnulugia, minieri è cunsumatori. AstraZeneca era un outliker, caduta 2% in Londra dopu chì a cumpagnia accunsentì à pagà Ionis Pharmaceuticals quant'è $ 3.6 miliardi per acquistà diritti à una medicina promettente per una malatia rara. L'azzioni europee di e-commerce chì anu benefiziu di una dumanda aumentata durante i blocchi legati à a pandemia anu aumentatu in Europa marti, cù parechji superendu u più grande guadagnu di u benchmark Stoxx 600 da marzu. Trà i nomi eranu Allegro + 6.3%, Moonpig + 5.3%, Global Fashion Group + 5.3%, Asos + 5.1%, Zalando + 4.6%, THG + 3.7%, Boozt + 3.3%, Ocado + 2.4%, Boohoo + 1.9% . "Siccomu cresce a preoccupazione annantu à u numeru crescente di casi, aspittemu chì alcune persone preferiranu cumprà in linea di novu per limità e so visite à i magazzini", dice Fraser McKevitt, capu di vendita al dettaglio è insight di i cunsumatori in Kantar, in cumenti per email.

L'azzioni asiatiche avanzavanu, in traccia di u so megliu ghjornu in più di trè mesi, dopu à l'ultime mosse di a Cina per rinfurzà a crescita in a seconda ecunumia più grande di u mondu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu quant'è 1.8%, prontu per u so più grande guadagnu da u 24 d'aostu. L'imprese di u cunsumu-discretionary cuntribuitu più à l'ascensione di u mercatu, guidata da Alibaba cum'è i cacciatori di bargain snapped up recently rattled Chinese tech stocks. I benchmarks in Hong Kong è u Giappone anu purtatu ampi guadagni in a regione. U bancu cintrali di a China hà dettu chì riducerà a quantità di liquidità chì a maiò parte di i banche duveranu mantene in riserva da u 15 di dicembre, furnisce un impulso di liquidità. Intantu, u Politburo di u Partitu Cumunistu hà signalatu un allentamentu di i curbs in u settore immubiliare battutu. "L'ansietà annantu à l'ecunumia chinesa diminuisce grazia à u tagliu di u rapportu di riserva di i banche è à un allentamentu parziale di e regulazioni immubiliarii", hà dettu Hiroshi Namioka, stratega in capu di T&D Asset Management Co. Plus, "un umore generale di risichi. hè stata creata cum'è a ghjente diventa sempre più ottimistica annantu à qualsiasi impattu da l'omicron, chì porta à l'azzione più altu di i Stati Uniti è i rendimenti à longu andà ". I finanziarii è l'industriali anu ancu aumentatu u calibre di l'equità chjave di a regione marti mentre l'investituri anu guardatu à e prospettive di riapertura. A ripresa di u ghjornu marca una svolta brusca dopu à settimane di cali da a mità di nuvembre. L'azzioni di i Stati Uniti durante a notte anu rimbursatu da a vendita di u venneri dopu chì i casi di a variante omicron sò stati relativamente miti.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu u più in più di un mese, postu chì l'investituri sò stati acclamati da i rapporti di i decisori chinesi chì si movenu per sustene l'ecunumia di a nazione è chì i casi di virus omicron glubale sò stati relativamente miti. I pruduttori di l'elettronica è e telecomunicazioni sò stati i più grandi impulsi à u Topix, chì hà guadagnatu 2,2%, u più grande da u 1 di nuvembre. SoftBank Group è Tokyo Electron sò stati i più grande contributori à una crescita di 1,9% in u Nikkei 225. U yen allargò a so perdita contr'à l'. dollaru dopu à debilitatu 0.6% durante a notte. I stock di i Stati Uniti sò cullati u luni dopu una notizia da Sudafrica chì dimustrava chì l'uspitali ùn sò micca stati sopraffatti da l'ultima onda di casi Covid. Intantu, u presidente cinese Xi Jinping hà supervisatu una riunione di u Politburo di u Partitu Cumunistu u luni chì hà cunclusu cù un signalu di un allentamentu di i curbs immubiliarii. "I stock ciclichi, i nomi ligati à a Cina è i produttori d'automobili chì sò stati venduti cù un yen più forte seranu probabilmente acquistati dopu à u cambiamentu di a pulitica di a Cina", hà dettu Hideyuki Ishiguro, un stratega di Nomura Asset Management in Tokyo. "Questu alleviarà a preoccupazione per un rallentamentu di l'economia cinese".

L'indice di l'equità di riferimentu di l'India hà rimbalzatu da un minimu di trè mesi nantu à l'ottimisimu chì a ricuperazione ecunomica glubale pò esse capace di sustene i risichi assuciati à a variante di virus omicron. L'S&P BSE Sensex hà cullatu 1.6% à 57,633.65, in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà ancu avanzatu da una magnitudine simili. ICICI Bank Ltd. hà furnitu u più grande impulsu à i dui gauge cun un guadagnu di 3.5%. Da e 30 azzioni in u Sensex, 29 s'arrizzò è unu cascò. Tutti i 19 sub-indici di l'industria cumpilati da BSE Ltd hà guadagnatu, guidati da una misura di cumpagnie di metalli. L'incertezza da a variante omicron, inseme cù l'aspettattivi di un rapidu tapering da a Riserva Federale di i Stati Uniti anu pruvatu l'appetite di risicu di l'investituri in e duie sessioni precedenti in India. Tuttavia, i mercati in tutta l'Asia anu avanzatu marti dopu chì a Cina hà prumessu misure per sustene u rallentamentu di a crescita ecunomica. "I mercati indiani riflettevanu a forte spinta in l'indici glubale in u spinu di a curta-copertura da i participanti di u mercatu. A manifestazione hè stata sustinuta da una forte crescita di i banche è di i stock di metalli, chì anu pigliatu un severu martellamentu in l'ultime sessioni ", Shrikant Chouhan, capu di ricerca di equità in Kotak Securities Ltd., hà scrittu in una nota. U bancu cintrali di l'Australia – à a so riunione di pulitica monetaria marti – hà lasciatu u so tassu d'interessu chjave invariatu è hà dettu chì mentre a tensione hè una fonte d'incertezza, ùn hè micca previstu di derailà a ripresa. A Reserve Bank of India annuncerà a so decisione di tariffu u marcuri.

In FX, l'Indice Dollar Spot hè diminuitu, postu chì e valute di e materie prime anu purtatu guadagnà trà i pari di u Gruppu di 10. U skew di volatilità per u Bloomberg Dollar Spot Index mostra aposti bullish nantu à u greenback nantu à u tenore di un mese vicinu à u so più bassu da l'aostu. Questu pò cambià appena a settimana prossima dopu u rapportu CPI di u venneri. L'euro hà invertitu un guadagnu di sessione d'Asia per toccu un minimu di dicembre di $ 1,1254 in l'ora di l'Europa iniziale. Bunds è ligami italiani slumped, guidati da u ventre dopu chì Holzmann di u BCE ieri hà dettu chì l'aumentu di i tassi sò pussibuli mentre ancu cumprà u debitu. I mercati di soldi cuntinueghjanu à u prezzu di a prima crescita di i tassi di 10bps in dicembre 2022, ma i prezzi d'ottobre salta à 7.5bps da 6bps u luni.

A libbra era stabile contr'à u dollaru, trascinendu altre valute sensibili à u risicu, cun focus in a riunione di u Bancu d'Inghilterra di a settimana prossima è cumu i funzionari valuteranu a minaccia di a ceppa omicron. A corona norvegese è u dollaru canadianu avanzavanu à mezu à l'aumentu di i prezzi di u petroliu è prima di a riunione di u Bancu di Canada u marcuri. I rendimenti di i boni australiani allarganu i guadagni è u dollaru australianu hà avanzatu versu tutti i so pari G-10 cum'è l'ottimisimu di u bancu cintrali chì l'omicron ùn disturberà micca a ripresa ecunomica hà sottolineatu e scommesse nantu à l'aumentu di i tassi prima di u previstu. U bancu cintrali di l'Australia hà lasciatu i paràmetri monetari invariati, citendu incertezze da omicron, mentre mette in risaltu segni pusitivi in ​​u mercatu di u travagliu è l'economia più larga. Infine, u yen hè cascatu un secondu ghjornu dopu avè attenuatu a preoccupazione per a variante di coronavirus omicron

In i tassi, i Treasuries sò stati strettamente mischiati cù u front-end ritardatu davanti à l'asta di 3 anni d'oghje. I rendimenti di u Treasury di 2 anni eranu più prezzu di 2.2bp in u ghjornu, flattening 2s10s spread by 1.8bp and unwinding part of the steepening move di u luni; 10 anni rende circa 1.436%, un pocu più prezzu in u ghjornu . Bunds ritardanu da 1.3bp dopu chì Holzmann di u BCE dice chì l'aumentu di i tassi sò pussibuli mentre ancu cumprà u debitu — BTP's cheapen 2.5bp versus Treasuries in u settore di 10 anni. L'asta US TSY ripiglià cù $ 54b 3-year note sale at 1pm ET, prima di $ 36b 10- è $ 22b 30-year mercuri è ghjovi; u WI 3-year around 0.973% hè sopra à l'asta d'asta da ferraghju 2020 è ~ 22bp più prezzu di a vendita di nuvembre, chì hà scontru u WI da 1bp.

In i commodities, u prezzu di u petroliu hà saltatu un altru 2% à $ 74,60 per u barile, aghjunghjendu à un rimpianu vicinu à 5% u ghjornu prima, cum'è e preoccupazioni per l'impattu di Omicron nantu à a dumanda di carburante glubale hà facilitatu; WTI hà aumentatu circa 3% vicinu à $ 71.50. I prezzi di u ramu anu ancu più altu mentre l'oru era stabile à $ 1,778.5 per uncia nantu à l'aspettattivi chì i dati di i prezzi di u cunsumu di i Stati Uniti duvuti più tardi sta settimana mostranu una accelerazione di l'inflazione. I futuri di gas naturale europei sò aumentati annantu à parlà di sanzioni russi fresche. L'oru spot hè mossu vicinu à $ 1,780/oz. I metalli di basa sò bè ​​offerti datu u tonu di risicu più largu: a maiò parte di u cumplessu cresce più di 1% cù u zincu LME superendu.

Fighjendu u calendariu d'oghje, avemu i dati di u bilanciu cummerciale per uttrovi à 8:30 am, mentre chì a prospettiva energetica à cortu termine di l'EIA hè publicata à 12:00 pm I Stati Uniti vendenu $ 54 miliardi di note di 3 anni à 1:00 pm Biden è Putin parla da 10:00 am Jeffrey Gundlach ospita u so webcast Total Return da 4:15 pm Autozone Inc. è Toll Brothers Inc. raportanu i risultati.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 1,3% à 4.650
• STOXX Europe 600 in crescita di 1,7% à 476,71
• MXAP cresce di 1,7% à 193,18
• MXAPJ cresce di 1,7% à 627,71
• Nikkei hà aumentatu 1.9% à 28,455.60
• Topix up 2.2% à 1,989.85
• L'indice Hang Seng cresce di 2,7% à 23 983,66
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 3,595.09
• Sensex hà aumentatu 1.6% à 57,657.07
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,9% à 7 313,90
• Kospi hà aumentatu di 0,6% à 2.991,72
• I futuri Brent aumentanu di 2,3% à $ 74,73/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,0% à $ 1,778.95
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 96.36
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.36%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,1268

Top News Overnight da Bloomberg

• U BCE hà dettu chì u so bracciu di supervisione centrarà u so scrutinu in i trè anni à vene nantu à i risichi chì i prestatori affrontanu da un potenziale piccu di prestiti cattivi è a so ricerca di rendimenti più alti.
• U bancu cintrali d'Ungheria ùn hè micca vicinu à piantà una campagna di rinfurzà monetaria chì farà chì i tassi d'interessu reali di u paese u più altu in l'Europa cintrali, u vice-guvernatore Barnabas Virag hà dettu.
• L'alliati di i Stati Uniti è l'Europa pesanu sanzioni per i più grandi banche di Russia è a capacità di u paese di cunvertisce rubli per dollari è altre valute straniere se u presidente Vladimir Putin invade l'Ucraina, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• L'esportazioni è l'impurtazioni di a Cina sò cresciute più rapidamente di ciò chì s'aspittava in nuvembre, cù i dui record chì anu battutu mentre a dumanda esterna hè cresciuta prima di e vacanze di fine di l'annu è a produzzione domestica hà rimbalzatu nantu à una diminuzione di u putere.
• Alcuni detentori di obbligazioni di China Evergrande Group ùn anu micca ricivutu pagamenti di cuponi in ritardo dopu à a fine di un periodu di grazia di un mese, mettendu u sviluppatore immubiliare più indebitatu di u mondu à l'orlu di u so primu predefinitu in note offshore.
• I prezzi di e case in u Regnu Unitu anu battutu un record in nuvembre, cù i valori in l'ultimi trè mesi chì anu aumentatu à u so ritmu più veloce dapoi 15 anni, secondu u prestatore ipotecariu Halifax.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu soprattuttu pusitivu dopu à l'appetite per u risicu aumentatu trà i pari mundiali, cumpresu in i Stati Uniti, induve u DJIA hà publicatu u so megliu rendimentu da marzu è tutti i settori in l'S&P 500 anu finitu pusitivu . I preoccupazioni di Omicron anu diminuitu in tutta a sessione è hà risultatu in un rendimentu notevuli in i stock di viaghju è di divertimentu, mentre chì a regione hà ancu pigliatu l'uppurtunità di digerirà u recente annunziu di tagliata RRR di PBoC è soprattuttu megliu di i dati di u cummerciu cinese previstu. L'ASX 200 (+ 1.0%) era pusitivu cù ampii guadagni in i so settori fora di l'utilità è cun momentum aiutatu dopu una mancanza di sorprese à a decisione di a pulitica RBA – chì s'astinava da qualsiasi tweaks di pulitica. Nikkei 225 (+ 1.9%) hà superatu è hà ritruvatu un postu fermu sopra à u livellu 28k cum'è l'esportatori anu benefiziu di una munita più debule, è cù l'avanzati guidati da SoftBank chì hà rimbursatu i recenti cali in i so cumpagnie di cartera. U Hang Seng (+2.7%) è Shanghai Comp. (+ 0,2%) sò stati tramindui inizialmente alzati in u cummerciu iniziale dopu à l'annunziu di u tagliu RRR di u PBoC, chì si dice chì prubabilmente calmerà i mercati in mezzu di i risichi di sviluppatori crescenti, anche se a borsa di u cuntinente hà restituitu i so guadagni dopu chì a PBoC hà cuntinuatu à drenà a liquidità in e so operazioni di u mercatu apertu ogni ghjornu. Inoltre, i rapporti chì u PBoC hà diminuitu a so rata di rinunziu da 25bps per l'agricultori è e piccule imprese ùn anu ancu fallutu à spinta u cuntinente postu chì questu hè vistu cum'è una misura di supportu più mirata. Infine, i JGB di 10 anni anu diminuitu è ​​si avvicinavanu di novu à u livellu psicologicu chjave 152.00 nantu à a vendita di spillover da UST cum'è l'azzioni guadagnavanu è i timori Omicron diminuinu. I risultati di l'ultime subasta JGB 30yr sò stati mischiati cù prezzi accettati più alti è rendimenti più bassi compensati da un b / c più debule è una cuda più larga in u prezzu.

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L'azzioni europee anu cunfurmatu à l'appetite di risicu vistu à traversu i pari glubale (Euro Stoxx 50 + 2.5%; Stoxx 600 + 2.0%), chì inizialmente emanava da Wall Street, prima di infiltrazione in APAC è riverbering in Europa . Ùn ci hè micca un catalizzatore chjaru daretu à i guadagni, anche se i desks anu attribuitu l'ottimisimu à i timori in ritirata in quantu à a variante Omicron – senza morti registrati finu à avà. Dittu chistu, alcuni di i risichi di a coda chjave per i mercati ùn anu micca calatu, cù a liquidità ancu prevista per esse più anemica in a prucedura di u docket riccu di risichi di a settimana prossima prima di a fine di l'annu. Tuttavia, i futuri di l'azzioni americani sò più altu cù u NQ (+1.9%) in testa, seguitu da vicinu da u RTY (+1.7%), mentre chì l'ES (+1.3%) è YM (+1.0%) vedenu un pocu menu pronunzianu. guadagnà. Di ritornu in Europa, l'euroborse vedenu una larga crescita, ma u FTSE 100 di u Regnu Unitu (+1.1%) è l'SMI svizzero (+0.7%) sò limitati da un rendimentu sottumessu in i settori difensivi – cù Sanità è Alimentazione è Bevande versu u fondu di u munzeddu. I settori sò in generale in u verde cù un bias pro-ciclicu chjaru è fermu. A tecnulugia guida i guadagni dopu à u so recente underperformance, cù i Risorsi Basici ancu trà i vincitori cum'è i metalli base post guadagnà decentu. In termini di movimenti individuali, GSK (+0.5%) resta supportatu dopu chì i dati preclinici dimustranu u putenziale di l'anticorpu monoclonale Sotrovimab per esse efficace contr'à l'ultima variante, Omicron, più tutte e altre varianti di preoccupazione definite finu à a data da l'OMS. Cum'è un ricordu, u co. A settimana passata hà dettu chì u so trattamentu COVID Sotrovimab mantene a so attività contr'à a variante Omicron. British American Tobacco (+2.1%) hè più fermu seguitatu da un aghjurnamentu di cummerciale pusitivu cù Babcock (+5.2%) è Ferguson (+4.0%). À u latu, AstraZeneca (-1.7%) reside versu u pede di u Stoxx 600 in mezzu di un downgrade à Jefferies, à fiancu à a narrativa anti-difensiva più larga. Fighjendu u cummentariu di l'analisti, Barclays suggerisce chì a Fed hè improbabile di rializà l'aumentu di i tassi chì sò digià prezzu, cù u bancu senza fasi da u recente pivot Powell è u risurgimentu di Omicron. Barclays mantene a so vista pusitiva nantu à l'azioni 2022 è hà aghjurnatu i so picculi capitali europei à sovrappeso nantu à a migliurà i fundamenti, ma a performance di oversold, è hà riduciutu Momentum à u pesu di u mercatu.

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• Ferguson 1Q US Organic Revenue Beats Estimates
• L'UE mira à svelà e regule verdi per u gasu, i prughjetti nucleari u 22 di dicembre

In FX, ancu s'è u Buck ferma l'offerta nantu à i fundamenti rialzisti di i Stati Uniti è l'indici trova assai interessu / supportu di compra sottostanti in 96.000, l'umore generale di u mercatu hè abbastanza constructivu per aiutà e valute più risicate à surpassà, è scacciate una altra riunione di pulitica RBA dovish in u FX. casu di l'Aussie. Invece, Aud/Usd è Aud/Nzd guadagnanu più terrenu nantu à i prezzi di u minerale di ferru è i venti favurevuli, cum'è l'impurtazioni chinesi anu sbulicatu oltre l'aspettattivi è anu superatu l'esportazioni chì anu ancu battutu u consensu per lascià u surplus un pocu cortu di a marca. U paru di tituli hà righjuntu 0,7101 prima di cullà in resistenza è 1,2 miliardi di interessi di scadenza di l'opzione à u strike di 0,7100, mentre chì a croce hà violatu 1,0450 in modu convincente per espose 1,0500 davanti à e vendite di fabricazione NZ Q3 u mercuri è dopu à a linea di l'Assistente di u Governatore RBNZ Hawkseby cunsideratu nantu à a linea. più normalizazione di i tassi durante a notte. Ellu hà dettu ancu chì u Kiwi hè in una larga gamma di induve hè previstu di esse è chì una munita più altu in u cortu termini ci aiuterà à ottene l'ugettivi più rapidamente. Nzd/Usd hè sempre in rotazione intornu à 0.6750, mentre chì u Loonie hè agganciatu à l'ultima gamba in WTI più di 71 USD/brl per pruvà l'offerte chì pruteggenu 1.2700 vs u so rivale di i Stati Uniti in anticipu di i dati di u cummerciu canadese è americanu, Ivey PMI è u BoC di dumani. , cù u DXY sbiadisce dopu à una fugace violazione di u piccu di u luni in i confini 96.447-168, Nota ancu, 1.1 bn scadenza di l'opzione residenu trà 1.2750-55 in Usd / Cad è puderia chjappà i manifestazioni di ricuperazione. In altrò, i Corone Scandinavi cuntinueghjanu à rimbursà da i minimi recenti contr'à l'euro, è u rimbalzamentu di Brent à l'orlu di usd 75/brl aiuta à a sonda Nok 10.2000 piuttostu cà una sonda di rete regiunale di Norges Bank un pocu mista, mentre chì u Sek hè in ritardo circa 10.2400. Tra i preoccupazioni di Riksbank nantu à a mancanza di liquidità è di trasparenza in u mercatu di obbligazioni corporative di Svezia chì deve esse trattatu.

• CHF/GBP/EUR/JPY – U G10 ritarda à varii gradi, cù u Francu chì prova à parà perdite da sub-0.9250 vs u Dollaru è più successu contr'à l'Euro da quasi 1.0450 versu 1.0400, mentre chì a Libbra tene sopra à 1.3250 in. Termini di cable è Eur / Gbp hè pivoting 0.8500 cum'è a munita unica ferma sottu à u livellu psicologicu 1.1300 versus Greenback, indipendentemente da impulsi macro di supportu di l'Eurozona via megliu di a previsione di a produzzione industriale tedesca è di u sentimentu ecunomicu ZEW nantu à e cundizioni attuali scure. In u listessu modu, u Yen resta debbule nantu à a dinamica di risichi è di tassi / rendimentu è Usd / Jpy hè avà più fermu in un intervallu più altu di 113.40-74 prima di una serie di versioni giapponesi cumprese rivisioni di u PIB Q3 è u saldu di u contu currente d'ottobre.
• EM – Più facilità in Cina, ma resilienza o ancu forza cuntinuu in u Cny è Cnh in seguitu à u PBoC chì riduce 25 bp da u tassu di rimborsu per l'agricultura è e piccule imprese, secondu fonti in u Securities Times chì suggerisce ancu in sintonia cù u China Daily chì un tagliu LPR pò esse in l'offensiva. À u cuntrariu, a debulezza in u Rub in attesa di a chjama trà Putin è Biden è u Zar nantu à u spinu di u PIB SA mancanu aspettative dighjà bassu, ma u Prova hè cura di certi cali in ciò chì puderia esse ragionevolmente descrittu cum'è moda d'intervenzione.

In i commodities, i futuri di u WTI è u Brent di u fronte di u mese sò più fermi nantu à a sessione, animati da l'appetite di risicu in i mercati. Da un puntu di vista fundamentale, i benchmarks restanu sustinuti da a mancanza di prugressu in i discorsi nucleari iraniani accumpagnati da l'aumentu di l'OSP vistu da Saudi Aramco durante u weekend per i clienti di l'Asia è i Stati Uniti – tipicamente un riflessu di una dumanda più ferma. A matina hà vistu ancu alcuni rapporti chì suggerenu chì i Yemen Houthis anu sparatu parechji missili balistici è 25 droni armati annantu à l'Arabia Saudita, cumprese l'installazione di Aramco in Jeddah, ma i dettagli restanu luci. A parti di questu, u flussu di nutizie di a matina hè stata in u latu tranquillu, cù l'ambienti macro chì attualmente detta l'azzione di prezzu. WTI Jan hè tornatu nantu à un manicu di USD 71/bbl (vs low 69.50/bbl) mentre u Brent Feb hà righjuntu 75.00 USD/bbl (vs low USD 73.20/bbl). In termini di previsioni bancarie, Citi vede una caduta drammatica di i prezzi di l'energia da a media Q4 2021 à Q4 2022 – cù Brent vistu à USD 62/bbl (da USD 79/bbl) è WTI vistu à USD 59/bbl (da USD 75/bbl). bbl). À i metalli, spot l'oru è l'argentu si movenu in tandem cù u Buck chì presenta l'anzianu intornu à USD 1,780/oz è ingabbiatu sottu à quellu cluster di DMA chì vede oghje i 50, 100 è 200 à USD 1,793/oz, USD 1,790/oz è USD. 1.791/oz rispettivamente. In altrò LME u ramu piglia l'impetu da l'appetite di risicu più largu, cù i prezzi torna à u nordu di USD 9,500 / t è stende nantu à i guadagni, cù i dati di u cummerciu cinese chì sustene ancu u cumplessu di metalli base. Durante a notte, i futuri di u minerale di ferru di Dalian anu guadagnatu focus cum'è i prezzi sò stati rinfurzati da l'azzione di liquidità recente pigliata da u PBoC accumpagnatu da un cummentariu più sanguisu chì circundava u mercatu di l'abitazione cinese, secondu alcuni analisti.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: 3Q Unit Labor Costs, est. 8.3%, prima 8.3%
• 8:30 am: 3Q Nonfarm Productivity, est. -4.9%, prima -5.0%
• 8:30 am: Bilanciu cummerciale d'ottobre, stima – $ 66,8 miliardi, prima – $ 80,9 miliardi
• 15:00: Creditu di u Consumatore d'ottobre, stimatu $ 25b, prima di $ 29.9b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Hè cun assai trepidazione chì mi pigliu una ora di travagliu stamane per visità u ghjocu di natività di i mo gemelli di 4 anni. Sò da luntanu i più ghjovani in u so annu di Reception è datu ch'elli eranu premature, in a realità ci sò i zitelli tecnicamente più vechji in l'annu nursery. Cum'è tali e mo attese eranu sempre bè gestite quandu e parte sò state distribuite chì ùn sarianu micca in competizione per i roli di blockbuster cum'è Ghjiseppu! Queste attese sò state scontri cum'è sò stati chjappi cum'è "presenti". Allora pensu ch'elli anu da pusà quì cun un arcu intornu à elli è pruvate à ricurdà alcune di e parolle in i canti chì sò stati dati à cantà. U successu saria per elli à ùn avè una lotta mid-performance cum'è a maiò parte di a sera quandu i vecu. Solu quandu avete gemelli identici, pudete esse tistimuniatu di tali amore è odiu affissatu in u spaziu di pochi seconde.

I mercati sò stati oscillati trà l'amore è l'odiu annantu à l'ultimi 10 ghjorni cù l'anzianu vincendu ieri, postu chì e preoccupazioni di l'investitori si calmavanu intornu à a variante Omicron. Ovviamente, aspettemu sempre dati definitivi nantu à una quantità di punti, ma più in generale i suggerimenti chì puderia esse menu prubabile di causà malatie severi anu injectatu un pocu ottimisimu in i mercati dopu à i recenti vendite. In u risultatu, avemu vistu un rimbalzamentu decentu trà i principali indici azionari in i dui lati di l'Atlanticu, un avanzu per i prezzi di u petroliu dopu à 6 decadimenti settimanali successivi, è l'investituri anu ancu spustatu à marginalmente avanzà u probabile timing di l'aumentu di i tassi di u bancu cintrali.

Cuminciaremu cù l'azzioni, induve l'appetite per u risicu aumentava solu cù u ghjornu, cù l'S&P 500 (+1.17%) affissendu un avanzatu largu chì hà vistu più di 85% di i membri di l'indici avanzanu. L'Europa hà ancu fattu un forte rendimentu, cù u STOXX 600 in crescita di + 1,3%, mentre chì parechji indici anu vistu i so più grandi progressi in mesi. Chì include u FTSE 100 di u Regnu Unitu (+ 1,5 %), l'IBEX 35 di Spagna (+ 2,4 %) è u FTSE MIB d'Italia (+ 2,2 %), chì, fora di u mercuri scorsu, eranu i migliori prestazioni di ogni ghjornu da lugliu. L'azzioni di a tecnulugia europee anu ritardatu u rallye più largu, cù l'indice STOXX Technology in calata -0.33%, anche se l'azzioni tecnologiche di i Stati Uniti anu guadagnatu vapore dopu à a fine europea, cù u Nasdaq + 0.93%, trascinendu l'S&P da una quantità più modesta.

Un ottimisimu più grande annantu à a nova variante hà dimustratu ancu di supportu per i prezzi di u petroliu, cù u Brent crude (+4.58%) è WTI (+4.87%) affissendu guadagnà dopu à una serie di 6 cali settimanali consecutivi, dopu avè statu ancu sustinutu da a mossa di l'Arabia Saudita per cullà u petroliu. i prezzi à l'Asia è i Stati Uniti in ghjennaghju. I prezzi di u petroliu sò in più di 1% sta matina. Tuttavia, ci hè stata una grande calata in i futuri di gas naturale di i Stati Uniti (-11.50%) ieri, u peghju rendimentu di ogni ghjornu da ghjennaghju 2019, postu chì a prospettiva di u clima mite hà servitu per sminuisce a dumanda.

In i mercati di ubligatoriu sovrani, ci hè stata una nova vendita in i Treasuries di i Stati Uniti, è una crescita di a curva di rendimentu, postu chì l'ottimisimu annantu à Omicron hà purtatu l'investitori à avanzà e so aspettative di aumentu di i tassi futuri. I rendimenti anu spustatu più altu in a curva, cù quelli nantu à i rendimenti di 10 anni + 9.1bps à 1.43%, cum'è i rendimenti reali è i breakevens di l'inflazione si movevanu più altu in u ghjornu, mentre chì a curva 2s10s hà sappiutu di rinfriscà + 4.7bps à 79.9bps. I rendimenti di 10 anni sò in più di + 1.4bps sta mattina. À pocu pressu, a prima crescita di a tarifa di a Fed hè torna à u prezzu tutale da a riunione di u FOMC di ghjugnu. In Europa, i rendimenti eranu più bassi, cù quelli nantu à bund 10yr (-0.1bps), OAT (-0.4bps) è BTP (-3.8bps) tutti in calata, anche se l'appetite per u risicu più grande hè stata riflessa in u restringimentu di spreads periferichi, cù a distanza trà i renditi italiani è spagnoli nantu à i bunds chì si strinsenu da a fine.

L'azzioni di l'Asia in a notte sò tutti cummercializati cù u Nikkei (+2.09%), Hang Seng (+1.62%), CSI (+0.51%), KOSPI (+0.47%) è Shanghai Composite (+0.12%) tutti più forti. U tagliu RRR di a Cina ieri hè certamente aiuta à u sentimentu. In u fronte di i dati, u bilanciu cummerciale di a Cina per nuvembre hè ghjuntu à $ 71,72 miliardi (cunsensu $ 83,60 miliardi è $ 84,54 miliardi prima), più bassu di l'aspittatu, postu chì l'impurtazioni crescenu à + 31,7% annu annantu à + 21,5% cunsensu. L'esportazioni (+ 22%) eranu ligeramente più altu ch'è previstu.

In altrò, u Bancu di Riserva d'Australia hà mantenutu u so tassu d'interessu di riferimentu invariatu mentre avvistendu chì e pressioni di i prezzi restanu sottumessi in Australia cumparatu cù l'altri ecunumii cum'è l'RBA aspetta chì ghjunghje à 2,5% da u 2023. I nostri economisti anu publicatu una nota chì suggerisce chì, se strabitate, u U cummentariu RBA era un pocu falu. Vede più quì se vulete a so recensione. In altrò, i futuri indicanu un principiu pusitivu in i Stati Uniti è in l'Europa cù i cuntratti S&P 500 (+0.34%) è DAX (+0.38%) cummerciu in u verde.

In u futuru, unu di l'avvenimenti impurtanti oghje serà a videochjama prevista trà u presidente americanu Biden è u presidente russo Putin. L'amministrazione Biden, in cuncertu cù l'alleati europei, hà da pisà s'ellu porta strumenti ecunomichi à affruntà à a Russia in risposta à u recente focu annantu à a fruntiera ucraina. E misure considerate includenu sanzioni contr'à u circondu internu di u presidente Putin, i pruduttori d'energia è i banche, è ancu l'opzione più drastica di negà l'accessu russu à u sistema di pagamentu internaziunale gestitu da i Stati Uniti, SWIFT. U Ruble hà deprezzatu -0.66% contru u dollaru americanu dopu avè apprezzatu + 0.50% in a matina prima di i tituli.

In quantu à l'altri sviluppi nantu à a pandemia, u conte globale di casi hè andatu più altu per 7 settimane consecutive avà, è avemu avutu una nova nutizia di restrizioni più duru in New York City ieri. Sò disposti à mette un mandatu di vaccinazione à i travagliadori di u settore privatu da u 27 di dicembre, mentre chì i pranzi interni è l'intrattenimentu esigeranu chì quelli di 12 anni è più sò completamente vaccinati, è quelli di 5-11 anni di avè una dosa. Quì in u Regnu Unitu, più di 50 mila casi cunfirmati sò stati signalati ieri una volta di più, è u numeru mediu di casi in l'ultima settimana hè avà + 9% in a settimana prima.

Riguardu à a Germania, a notizia principale eri hè chì i Verdi sò diventati l'ultimu partitu di a coalizione di semafori entranti per appruvà l'accordu negoziatu, cù u 86% di i membri in favore. Chistu seguitanu muvimenti simili da u SPD è u FDP, è oghje i partiti sò pronti à firmà formalmente l'accordu, cù Olaf Scholz chì diventerà cancelliere dumani in un votu di u Bundestag, chì ancu metterà fine à u mandatu di 16 anni di a Cancelliera Merkel. Per una scuperta di ciò chì aspetta da u novu guvernu, i nostri culleghi di ricerca in Germania anu riunitu una guida nantu à e diverse aree di pulitica (link here). Stendu nantu à a Germania, i dati anu ancu dimustratu ieri chì l'ordine di fabbrica hè cascatu da un -6,9% assai più grande di l'aspittatu in uttrovi (vs. -0,3% previstu), cù a calata guidata da una caduta di -13,1% in ordini stranieri, contru à ordini domestici chì in realtà si sviluppanu + 3.4%.

À u ghjornu avanti avà, è i dati di punta includenu a produzzione industriale tedesca per uttrovi è l'indagine ZEW per dicembre, cù u bilanciu cummerciale di i Stati Uniti per uttrovi. Altrimenti, u presidente di i Stati Uniti Biden è u presidente russu Putin feranu una videochjama.