A Pulitica Monetaria di a Fed hà Screwed Americans

Scritta da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

A pulitica monetaria di a Fed hà cacciatu l'Americani. Tale hè a premessa basica di un recentearticulu di u Washington Times chì discute l'inflazione. Per sapè:

"Truvate stranu chì i banche è altre istituzioni finanziarie furniscenu prestiti ipotecarii à milioni à un tassu d'interessu di circa 3% per 30 anni, mentre chì u guvernu informa chì l'inflazione hè più di 6% à un tassu annu è in crescita? Sò frustratu chì site una persona rispunsevuli è prudente chì risparmia per un "ghjornu piovoso" o ritirata, è u vostru contu di risparmiu paga solu 1% o più interesse, mentre chì l'inflazione hè parechje volte? Truvate stranu chì l'ufficiale di u guvernu più rispunsevuli di l'inflazione – u Sicritariu di u Tesoru è l'anzianu presidente di a Fed Janet Yellen – ci hà dettu parechji mesi fà chì l'inflazione seria ligera è transitoria, nè di quale ùn hè statu currettu? Sospettate ch'ella ùn sapi micca ciò chì face, soprattuttu quandu ella dice chì più spese record di u guvernu calanu l'inflazione?

Ci hè assai di verità in quella dichjarazione. Tuttavia, ùn hè micca solu a culpa di Janet Yellen. U prublema hè direttamente cù e decisioni di a pulitica monetaria di a Fed implementate da a fine di u seculu, è in particulare, a Crisa Finanziaria. Quandu ogni salvamentu di u sistema finanziariu hè accadutu, i renditi sò cascati cù pressioni inflazionistiche è crescita ecunomica.

Di sicuru, cum'è discutitu in"Fed Issues Stock Market Warning", l'unicu ciò chì a Fed hà riesciutu era inflating una bolla di "valutazione" di proporzioni epiche.

À 40 volte di guadagnà, i valutazioni attuali sò più alti à u piccu di u mercatu in u 1999.

I risparmiatori ùn anu micca scelta

A pulitica monetaria di a Fed hè stata cuncepita per furzà "savers" fora di u cash, in attivu "risicu" . Tali, a Fed hà cridutu, aumentà a fiducia è sustene u crescita ecunomica. In ogni casu, cum'è mostra, mentri i prezzi di l'azzioni aumentavanu, u crescita ecunomica è i tassi d'interessu sò cascati.

Questu hè un puntu criticu.

A maiò parte di l'individui cercanu di "salvà" soldi per ghjunghje à i so obiettivi finanziarii. Cum'è "savers" avemu trè rispunsabilità primaria:

1. Avè un tassu di risparmiu adattatu per i nostri scopi,

2. Assicurà chì quelli risparmii aghjustanu per l'inflazione cù u tempu, è;

3. Ùn perde micca.

Ci hè statu parechje volte in a storia induve littiralmenti puderia mette i vostri soldi in un contu "risparmiu" è guadagnà abbastanza, "senza risicu", per "salvà" u vostru modu di ritirata. U graficu quì sottu mostra a tarifa di risparmiu nantu à i dipositi à cortu termini aghjustatu per l'inflazione.

Ci sò dui punti notevuli da esse fattu.

1. I tassi di risparmiu reali sò stati principarmenti negativi dapoi a Crisa Finanziaria. Tali era duvuta à l'intervenzioni massive di a Fed è à spinghje artificialmente i tassi d'interessu versu cero.

2. Basatu nantu à i tassi d'inflazione attuali, u "tassu di risparmiu reale" hè avà cusì negativu cum'è era à a fine di l'anni 70 durante l'"Embargo di l'oliu arabu".

Cù "tassi di risparmiu reali" chì spinghjenu un 6% negativu, a pulitica monetaria di a Fed hà datu à l'individui poca scelta.

Nunda ma Risicu

Per l'investituri chì anu investitu soldi in i mercati finanziarii, l'azzioni di a Fed anu avutu un risultatu assai prevedibile. Mantenendu i tassi d'interessu pegged à cero per quasi una dicada, a Fed hà furzatu à i "salvatori" à piglià più "riscu" per ancu un tassu marginale di ritornu à u ritmu di l'inflazione.

Un articulu di l'Istitutu Americanu hà nutatu questu puntu:

"In fattu, e tolleranze di risicu sò in tuttu. Ci sò anecdotes, sicuru, ma l'evidenza hè chjara in i tendenzi di alcuni di i mercati più risicate storicamente. A borsa, una volta una opzione abbastanza media per u risicu è u ritornu, hè passata da un cumplementu à un sustitutu per u rolu chì i cunti bancari o i bonds di Treasury una volta occupati. "

Per esempiu, l'investitori piglianu avà assai più risicu in u "creditu" ch'è per esse compensati. Tale hè statu u legatu di l'intervenzioni di a Riserva Federale da a fine di u seculu. Quandu questi tassi anu invertitu, ùn era micca un risultatu favurevule per l'investituri.

Data una dicada di intervenzioni monetarie, l'investituri anu cridutu chì u " riscu" era permanentemente mitigatu da a Fed. Per quessa, l'investituri s'ammucciavanu in u "riscu di creditu è ​​di l'equità" cù una esuberanza estrema. A deviazione da a tendenza di crescita esponenziale à longu andà mostra questu.

Ciò chì duvete piglià da u graficu sopra hè apparente. L'investimentu di capitale quandu i prezzi sò eccessivamente sopra à a tendenza di crescita sottostante hà ripetutamente risultati poveri. Per i "risparmi", mette u capitale in "riscu di l'equity" à i picchi di deviazioni ripetutamente hà purtatu à longu periodi di rendimenti ZERO. Ùn hè micca esattamente u scopu di risparmiu chì a più bisognu.

In ogni casu, a "persecuzione per u rendiment", hè sanu sanu capiscibile. Quandu i rendimenti di u mercatu di soldi, i rendimenti di i boni è i rendimenti di l'equità sò vicinu à zero, "Ùn ci hè micca alternativa".

Hè un ghjocu di perdita-perdite

L'investituri sò attualmente ghjucatu à un ghjocu "Lose-Lose" .

• Se fallenu perseguite "rischiu", soffrenu a perdita di u ritornu, per micca di parlà di i battimenti psicologichi da i media finanziarii, per aghjustà u so risparmiu per l'inflazione.

• S'ellu perseguisce u risicu, i probabili sò elevati chì in un certu puntu, una reversione accaderà chì piglià una grande parte di i so assi.

Tale era a cunclusione di l'Istitutu Americanu:

" A Riserva Federale hà fattu più in l'ultimi 25 anni di ciò chì i so legislatori fundatori anu mai cuncipitu. Cù questu in mente, unu si dumanda quale hè u ghjocu finale, soprattuttu à a luce di dui fatti.

• Prima, l'inclinazione di l'autorità monetarie in u mondu hè versu i limiti più bassi per l'intervenzione.

• Siconda, e pulitiche fiscali è monetarii anu una manera di truvà di colpu limiti quandu i contribuenti sò in u ricivutu.

S'ellu ci hè un cumpunente di a dispusizione crescente per u risicu inspirata da l'idea chì a Fed sbarcà per salvà l'investitori retail da ETF falluti, prezzi SPAC colapsati, una onda di delisting di azioni di microcap, o qualsiasi altra conseguenza di a so marchja comprensibile ma riluttante. up a curve di risicu, hè sconsigliatu.

Ogni suluzione durabile hè assai più prubabile di vene da i mercati stessi ".

Aghju cunsiderà attentamente l'ultima frase.

Allora chì fate?

Hè una quistione dura chì pochi anu una risposta.

I media finanziarii suggerisce, indipendentemente da a vostra età, chì invistisce in azioni hè a vostra unica opzione. I bonds anu furnitu storicamente qualchì rendimentu cù un ritornu di a funzione principale in u futuru, ma cù l'inflazione quelli rendimenti sò negativi.

Ùn avemu micca una bona risposta per voi.

A Fed hà datu "savers" micca una scelta " senza risicu" per salvà per u so avvene.

U prublema cù i "salvatori" chì assumenu livelli eccessivi di risicu di l'equità, cum'è vedemu oghje, hè chì u risultatu eventuale hè assai peghju di a maiò parte di l'aspittà.

Sta volta serà diversu ?

Forse. Ma ùn aghju micca scumessa a mo ritirata nantu à questu.