Risk Cracks Dopu à Moderna CEO Comments Spark Global Stock Rout

Dumandate à un trafficante di droga se a metadone aiuta à curà una addizione di cocaina è – scunsante – avete da sente chì a risposta hè "infernu no", dopu tuttu una risposta affermativa significaria chì u fixatore hà bisognu à ottene un veru travagliu. Cum'è scandalizante hè stata "l'ammissione" di u CEO di Moderna, Stéphane Bancel, chì in l'ultima tappa di u so tour mediaticu di l'ultime 48 ore hà datu à u FT una entrevista in quale hà preditu chì i vaccini esistenti seranu assai menu efficaci à affruntà Omicron. cà i ceppi precedenti di coronavirus è hà avvistatu chì ci vulerà mesi prima chì e cumpagnie farmaceutiche puderanu fabricà novi jabs specifichi per varianti à scala.

"Ùn ci hè micca mondu, pensu, induve [l'efficacità] hè u listessu livellu. . . avemu avutu cù [a] Delta [variante] ", Bancel hà dettu à u Financial Times , affirmannu chì l'altu numeru di mutazioni Omicron nantu à a proteina spike, chì u virus usa per infettà e cellule umane, è a rapida diffusione di a variante in Sudafrica. suggerì chì a cultura attuale di vaccini pò avè bisognu di mudificà l'annu prossimu. Quì, u CEO self-serving chì u modu di vendita era cumplettamente impegnatu – dopu à tuttu ciò chì u fabricatore di una vacuna per covid dicerà cà "iè, u mondu averà bisognu di più di u mo pruduttu" – ignorava completamente i primi cumenti di Barry Schoub. , presidente di u Cumitatu di Cunsigliu Ministeriale di l'Afruca di u Sudu nantu à i Vaccini, chì u weekend hà dettu chì u gran numaru di mutazioni truvati in a variante omicron pare destabilizzà u virus, chì puderia rende menu "fit" di a ceppa dominante delta. Comu tali, saria una ceppa assai menu virulenta… ma di sicuru chì riduce ancu a necessità di a terapia mRNA di Moderna è cusì Bancel ùn hà micca dettu.

Ciò chì hè grottescu hè chì i cumenti di u CEO di Moderna nantu à l'efficacità di i vaccini esistenti contr'à a variante omicron sò "vechji nutizie, dunque duverebbe esse un sbiadimentu", dice Prashant Newnaha, un anzianu stratega di i tassi di l'Asia-Pacificu in TD Securities in Singapore. Infatti, cum'è Bloomberg nota, Bancel hà ripetutu i cumenti fatti da u Chief Medical Officer di Moderna, Paul Burton, durante u weekend.

Alas, l'ultima cosa chì l'algori importa hè a sfumatura è / o a lettura trà e linee, è cusì mumenti dopu à l'entrevista di Bancel, i mercati anu sbattutu in u modu di risicu di martedì, è u rimbalzu di ieri in i mercati hè immediatamente invertitu in mezzu di fresche preoccupazioni per l'efficacità di l'attuale dispunibule. vaccini cù i futuri di l'equità di i Stati Uniti chì cascanu inseme cù i stock in Europa. Obbligazioni acquistate cum'è l'investituri cercanu paradisi.

Dopu avè calatu finu à l'1,2%, i futuri di S&P riducenu e perdite à -0,7%, in calata di 37 punti appena sopra 4 600. Dow Eminis hè calatu di 339 punti o 1% è Nasdaq hè calatu -0,8%. U presidente di a Fed, Jerome Powell, si aghjunta à e preoccupazioni, chì oghje parlerà, à fiancu di Janet Yellen, à u Cumitatu Bancariu di u Senatu in audienze di supervisione di u Cungressu ligati à u stimulu pandemicu. A notte scorsa, Powell hà fattu un pivot dovish dicendu chì a nova variante presenta risichi negativi per l'impieghi è a crescita mentre aghjunghjenu incertezza annantu à l'inflazione. I cumenti di Powell anu trascinatu i rendimenti più bassu è anu colpitu l'azzioni bancarie durante a notte.

"A reazione di u mercatu à i rapporti cum'è Moderna suggerenu chì a bola hè sempre assai in u tribunale di dimustrà chì questu ùn hà micca escalatu", disse Patrick Bennett, capu di strategia macro per l'Asia in u Bancu Imperiale di Cummerciu Canadà in Hong Kong. "Finu à quellu tempu, u modu hè di vende ricuperazioni in risicu è micca di pruvà à sceglie l'estensione di a vendita"

L'azzioni di e compagnie aeree è di crociere di i Stati Uniti sò calate in u cummerciu di premercatu marti, dopu chì i principali dirigenti di u fabricatore di vaccini Moderna anu ripetutu chì a variante omicron di u coronavirus pò esse bisognu di novi vaccini. A maiò parte di l'azzioni di e compagnie aeree americane eranu calate: Alaska Air -5%, United -3.2%, American -3%, Spirit -2.7%, Delta -2.6%, JetBlue -2.6%, Southwest -1.7%. Eccu alcuni altri mutori notevoli oghje:

• I banche di i Stati Uniti diminuiscenu in u cummerciu di premarket dopu à i cumenti da u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell chì ponu rinvià e scumesse nantu à quandu u bancu centrale aumenterà i tassi. Citigroup (C US) -2.4%, JPMorgan (JPM US) -2.2%, Morgan Stanley (MS US) -2.6%
• I pruduttori di vaccini si sò mischiati in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu a manifestazione in i ghjorni recenti è dopu à più cumenti da Moderna nantu à u trattamentu di a nova variante omicron Covid-19. Pfizer (PFE US) +1,6%, Novavax (NVAS US) +1,3%, Moderna (MRNA US) -3,8%
• L'azzioni di e compagnie aeree è di crociere di i Stati Uniti sò calate in u cummerciu di premercatu marti, dopu chì i principali dirigenti di u fabricatore di vaccini Moderna anu ripetutu chì a variante omicron di u coronavirus pò esse bisognu di novi vaccini. Alaska Air (ALK US) -5%, United (UAL US) -3.2%, American (AAL US) -3%
• Krystal Biotech (KRYS US) hà saltatu 4.3% in u cummerciu postmarket u luni, allargendu i guadagni dopu un saltu di 122% durante a sessione regulare. A cumpagnia offre $ 200 milioni di azioni via Goldman Sachs, BofA, Cowen, William Blair, secondu una dichjarazione postmarket.
• MEI Pharma (MEIP US) hà guadagnatu 8% postmarket dopu chì a cumpagnia di trattamentu di u cancro hà dettu chì ferà un webcast marti per informà nantu à e dati di u studiu in corso di Fase 2 Tidal chì evalueghja zandelisib in pazienti cun linfoma follicular recidivante o refrattariu.
• Intuit (INTU US) hà diminuitu 3.4% postmarket dopu chì u detentore Dan Kurzius, cofundatore di Mailchimp, hà offertu a participazione via Goldman Sachs.

In Europa, l'indice Stoxx 600 hè cascatu à quasi un minimu di sette settimane. I settori ciclichi, cumpresu u retail, i viaghji è i carmakers eranu trà i più grandi declini, mentri l'azzioni di l'energia sò cascate cum'è u petroliu crudu dirigitu per a peghju pèrdita mensile questu annu; ogni settore di l'industria hè cascatu guidatu da e scorte di viaghju.

Nanzu à a sessione, l'Index Asia Pacificu hà cascatu 0,6% mentre chì l'Index Hang Seng China Enterprises hà persu 1,5% per finisce à u so livellu più debule da u maghju di u 2016. L'azzioni asiatiche anu sguassatu i primi guadagni per andà in un terzu ghjornu di perdite nantu à i prublemi freschi chì esistenu. I vaccini Covid-19 seranu menu efficaci per affruntà a variante omicron. L'indice MSCI Asia Pacificu allargò a so caduta à quasi 1% dopu avè risuscitatu finu à 0,8% prima marti. L'attuale raccolta di vaccini pò avè bisognu di mudificà l'annu prossimu, u CEO di Moderna, Stephane Bancel, hà dettu in una entrevista cù u Financial Times, aghjustendu chì ci pò piglià mesi prima chì l'imprese farmaceutiche ponu fabricà novi jabs specifichi di varianti à scala. I futuri di i Stati Uniti anu ancu riversatu i guadagni. L'immubiliarii è i cunsumatori di primura eranu i settori chì anu peghju rendimentu nantu à u benchmark regiunale. I calibre chjave in Hong Kong è a Corea di u Sud eranu i più grandi perdenti in Asia, cù l'indice Kospi chì sguassate tutti i so guadagni per questu annu. U Hang Seng China Enterprises Index hà persu 1.5% per finisce à u so livellu più debule da maghju 2016. U frescu attaccu di vendita cumpensu l'ottimisimu precoce stimulatu da e dati chì mostranu u sentimentu di a fabbrica di China hà migliuratu in Novembre.

"Cù a rata di vaccinazione più lenta è a capacità di assistenza sanitaria più limitata in a regione, l'incertezza da a nova variante di omicron pò pare chì pruvucarà risichi ecunomichi più alti per a regione in un momentu induve si move versu una riapertura ulteriore", disse Jun Rong Yeap. , un stratega di u mercatu in IG Asia Pte. U benchmark di l'azzioni di l'Asia hè avà calatu di 3.5% per u mese, stabilitu per u so peghju rendimentu da lugliu, postu chì u nervosità resta sopra u calendariu di tapering di a Riserva Federale di i Stati Uniti è l'impattu ecunomicu potenziale di a variante omicron. "Moderna hè unu di i vaccini primari di mRNA, cusì u sentimentu di risichi hè ghjustificatu", hà dettu Kelvin Wong, analista di CMC Markets (Singapore) Pte. A liquidità hè più magre à a fine di l'annu, cusì l'investituri "pensanu chì hè sàviu di piglià un pocu di soldi da a tavula", aghjunse.

L'azzioni giapponesi sò cascate, invirtendu un guadagnu prima per limità a so terza perdita di ogni ghjornu consecutiva, dopu chì un rapportu hà suscitatu dubbitu nantu à a speranza di una risposta rapida à a variante omicron di coronavirus. I pruduttori di telecomunicazioni è di l'elettronica eranu i più grandi trascinamenti nantu à u Topix, chì abbandunò 1%, sguassendu un guadagnu prima di quant'è 1.5%. Fast Retailing è SoftBank Group eranu i più grande cuntributori à una perdita di 1.6% in u Nikkei 225. U yen hà rinfurzatu circa 0.4% contr'à u dollaru, invertendu una perdita prima. L'azzioni giapponesi anu avanzatu prima in u ghjornu, dopu à i pari americani più altu cum'è un sensu relative di calma torna à i mercati mundiali. I guadagni di l'azzioni di Tokyo anu invertitu rapidamente in u cummerciu di a tarda dopu meziornu dopu un rapportu di u Financial Times chì u Chief Executive Officer di Moderna, Stephane Bancel, hà dettu chì un novu vaccinu pò esse necessariu per luttà contra l'omicron. "U rapportu di e rimarche di u CEO di Moderna hà rinfurzatu un muvimentu generale versu l'eliminazione di u risicu", hà dettu Masahiro Yamaguchi, analista di SMBC Trust Bank. "I participanti di u mercatu prubabilmente analizzeranu l'infurmazioni nantu à i vaccini è a nova variante di virus per e prossime settimane, cusì l'azzioni prubabilmente continuanu à fluttuà in questi tituli".

In FX, u dollaru hè cascatu à fiancu à e valute ligati à e commodità, mentre u yen è l'oru cullà è u bitcoin surghjenu cum'è i paradisi sicuri sò stati offerti. U yen hà fattu un guadagnu dopu chì u CEO di Moderna Inc., Stephane Bancel, hè statu citatu da u Financial Times chì dice chì i vaccini esistenti puderanu micca esse abbastanza efficaci per affruntà a variante omicron. E valute ligati à e materie prime, cumprese l'Aussie, u kiwi è a corona norvegese, sò tutte diminuite, sottumessi à u dollaru.

In i tassi, i tesorieri anu guadagnatu dopu à a manifestazione di u volu à a qualità estesa durante a sessione di l'Asia è a matina europea, quandu i bunds è i gilts anu ancu benefiziu di i flussi di rifugiu. I stocks sò cascati dopu chì u CEO di Moderna hà previstu una diminuzione di l'efficacità di a vacuna. Intermediate guidanu guadagnà, cù rendimenti più ricchi di quasi 6bp in u settore di 7 anni; I Treasuries di 10 anni sò più ricchi da 5.6bp à 1.443%, versus 2.5bp per a Germania 10-year, 4.7bp per UK Long-end pò piglià supportu da u putenziale per a compra di fine di u mese; U rebalancing di l'indici di u Treasury di Bloomberg hè stata prughjettata per allargà a durazione da 0.11yr da u 22 di nuvembre. L'aspettativa di i flussi di u mesi di u mese pò sustene u mercatu, è u presidente di a Fed Powell hè slated per tistimunià à un panel di u Senatu.

In i commodities, i futuri crudi sò fora di i so minimi di l'Asia tardi, ma fermanu in u rossu. WTI cumercia vicinu à $ 68.30, stalling vicinu à i minimi di u venneri; Brent hè off over 2.5% vicinu à $ 71.50. L'oru spot cresce ~ $ 11 vicinu à $ 1,796/oz. I metalli di basa sò mischiati: u zincu LME supera, rising quant'è 1,6%.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale di a banca centrale serà l'apparizione di u presidente di a Fed Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu, à fiancu à u Sicritariu di u Tesoru Yellen. In più, avemu da sente da a vicepresidenta di a Fed Clarida, a Williams di a Fed, u Villeroy è de Cos di u BCE è u Mann di u BoE. Da u latu di i dati, averemu a lettura flash di u CPI di Novembre per l'Euro Area oghje, è ancu e letture da Francia è Italia. Inoltre, ci sò dati nantu à u disoccupazione tedesca per nuvembre, u PIB canadianu per u Q3, mentre chì in i Stati Uniti ci hè a misura di cunfidenza di i cunsumatori di u Cunsigliu di Cunsigliu per nuvembre, l'indice di prezzi di casa FHFA per settembre, è u MNI Chicago PMI per nuvembre.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 1,2% à 4,595.00
• STOXX Europe 600 calata di 1,4% à 460,47
• MXAP calata di 0,5% à 190,51
• MXAPJ calata da 0,6% à 620,60
• Nikkei hà calatu 1.6% à 27,821.76
• Topix calata 1,0% à 1,928.35
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,6% à 23 475,26
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,563.89
• Sensex calata da 0,2% à 57 122,74
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,2% à 7 255,97
• Kospi calata di 2,4% à 2 839,01
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.36%
• L'euro cresce di 0,6% à $ 1,1362
• Brent Futures cala di 3,0% à $ 71,26/bbl
• Brent Futures cala di 3,0% à $ 71,26/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,7% à $ 1,796.41
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,65 % à 95,72

Top News Overnight da Bloomberg

• L'inflazione di l'eurozona hà cullatu à un record per l'era di a munita unica è hà superatu tutte e previsioni, aghjunghjendu a sfida di u Bancu Centrale Europeu prima di una riunione cruciale u mesi dopu nantu à u futuru di stimulus monetariu.
• Se a caduta di i rendimenti di i boni di u guvernu u venneri hà signalatu quantu eranu i mercati scherzi, i cali freschi ùn li lascianu micca menu nervosi.
• Unu di l'economisti più prominenti di Germania urge à u Bancu Centrale Europeu per esse più trasparenti in a so uscita da un stimulu monetariu senza precedente è sustene chì escludiri a fine di i tassi d'interessu negativi l'annu prossimu pò esse un sbagliu.
• U dollaru di Hong Kong hè cascatu in a mità debule di a so banda di cummerciale per a prima volta da dicembre 2019, postu chì l'emergenza di una nova variante di coronavirus hà feritu l'appetite per l'assi di risicu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'aziende asiatiche cummerciu mischiate cù u mumentu iniziale vistu dopu à u ripresa in Wall Street induve l'assi di risicu si sò recuperati da a forte pressione di vendita di u venneri cum'è e cundizioni di liquidità normalizati post-Thanksgiving è dopu chì alcuni di i timori di Omicron s'eranu diminuiti datu a natura lieve in i casi finu à avà, mentre chì i participanti ancu hà digeritu una mansa di liberazioni di dati cumpresi megliu di l'aspittatu Chinese Manufacturing PMI . Tuttavia, i mercati anu più tardi spaventati dopu à i cumenti da u CEO di Moderna chì i vaccini esistenti seranu assai menu efficaci contr'à a variante Omicron. ASX 200 (+ 0.2%) hè stata sustinuta da a forza iniziale in i so settori fora di l'utilità è cù i minatori d'oru ancu ostaculati da l'umore disprezzu recente in u preziosu metallu chì ùn hà micca riesciutu à ricunquistà u nivellu di USD 1800/oz, ma hè statu vicinu per un altru tentativu. . Inoltre, l'appruvazioni di disappruvazioni di l'edificiu è i dati in linea di a cuntribuzione di l'esportazioni nette anu avutu pocu impattu annantu à u sentimentu prima di a liberazione di u PIB Q3 di dumane, ancu s'ellu l'indici hà sbulicatu a maiò parte di i so guadagni dopu à i cumenti da u CEO di Moderna, mentre chì Nikkei 225 (-1.6%) hè statu inizialmente elevatu. da u rebound recenti in USD / JPY, ma poi slumped à mezu à l'aversione di risicu larga tardi in a sessione. Hang Seng (-1,6%) è Shanghai Comp. (Unch) sò stati variati in u quale u cuntinente hè statu mantinutu à flotu per a maiò parte di a sessione dopu una espansione sorpresa in u PMI Manufacturing Chinese è una ligera iniezione di liquidità da u PBoC, cù una publicazione sustinuta da u bancu cintrali chì suggerenu ancu chì l'operazioni recenti di u mercatu apertu dimustranu una larga. u scopu di liquidità, ancu se Hong Kong hà sottoperformatu in perdite tecnologiche è di pruprietà è cù i nomi di casinò pressu di novu postu chì l'azzioni in l'operatore di junket Suncity slumped 37% in a riapertura da un arrestu cummerciale in a so prima opportunità per reagisce à l'arrestu di u so presidente. Infine, i JGB di 10 anni sò stati inizialmente cuntenuti dopu l'impulsu iniziale in i stock è l'asta JGB di 2 anni un pocu inconcludente chì hà mostratu risultati megliu da u precedente, anche se solu à una migliione marginale, ma poi hè stata sustinuta da un'offerta di paradisu dopu chì i timori di a variante Omicron sò risorti dopu.

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• Slump in China Gas mostra l'impattu di diffusione di a rallentazione di a pruprietà

I principali borse europee sò in daretu (Euro Stoxx 50 -1.5%; Stoxx 600 -1.5%) postu chì i timori di COVID tornanu à u focu à a fine di u mese . I mercati APAC eranu più fermi per una grande parte di a sessione di notte, ma dopu u trigger di risicu hè statu attribuitu à i cumenti da u CEO di Moderna chì suggerenu chì i vaccini esistenti seranu assai menu efficaci contr'à a ceppa Omicron COVID. In questu, alcuni avvertimenti chì valenu a pena tene in mente – u cummentariu nantu à a potenziale necessità di una vacuna vene da un fabricatore di vaccini, chì puderia prufittà di più inoculazione globale, mentre chì e dati nantu à a nova variante restanu scarsi. Intantu, WSJ hà dichjaratu chì i cocktail antivirali COVID di Regeneron è Eli Lilly anu persu l'efficacità versus a variante Omicron – in ogni modu, a misura in quale deve esse sottumessu à più teste. Inoltre, i pruduttori parevanu cunfidenti chì puderanu aghjustà i so prudutti per accoglie a nova variante, ancu s'è u timeline per a produzzione di massa ùn serà micca immediata. Tuttavia, u sentimentu macchiatu hà persistatu in tutta a matina europea è hè ancu infiltratu in i futuri di l'aziende americane: u bias ciclicu RTY (-1.7 %) hè in ritardo di l'ES (-1.0 %) è YM (-1.3 %), mentre chì a carica tecnologica. NQ (-0,5%) hè ammortizzatu da u slump in yields. Ritorna à l'Europa, perdite larga-basatu sò veduti in i maiori. I settori tilt difensivu, ma in una misura minore ch'è vistu à l'apertura di u cash europeu. Travel & Leisure, Oil & Gas, and Retail tutti si trovanu à u fondu di u gruppu trà e putenziali implicazioni di a nova variante COVID. Tecnulugia prufittà di u ghjocu di rendiment, chì dopu pesa nantu à u settore Banking. U settore di u retail hè ancu pesatu da u giant spagnolu Inditex (-4,3 %) dopu à una rimessa di CEO. In quantu à l'altri muvimenti, Glencore (-0.9%) hè più dolce dopu chì l'investitore attivista Bluebell Capital Partners hà dumandatu à a Co. per spin off a so attività di carbone è cede l'assi non core. In una lettera vista da u FT, Glencore hè statu ancu dumandatu à migliurà a governanza corporativa. In quantu à i cummentarii di l'equità, l'analisti di JPM suggerenu chì l'investitori duveranu piglià una vista più sfumata nantu à a riapertura, postu chì u bancu aspetta chì a normalizazione post-COVID s'assetta gradualmente in u cursu di u 2022. U bancu mette in risaltu i cambiamenti di a pulitica di a banca centrale cum'è u risicu principale per a so prospettiva. Cusì, l'analisti vedenu chì l'azzioni europee superanu i Stati Uniti, mentre chì a Cina hè vista chì supera i EM. JPM mira à S&P 500 à 5,050 (chjusu à 4,655.27 ieri) à a fine di u 2022 cù EPS à 240 USD – marchendu un aumentu di 14% in EPS annuali.

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In FX, u Greenback pò esse statu sbulicatu in mezu à i flussi di riequilibriu in u ghjornu di cummerciale finale di nuvembre, postu chì i mudelli bancari signalanu un signalu di vendita netta, anche se relativamente debbule fora di l'indice di Yen per Cit, ma rinnuvate preoccupazioni di Omicron alimentate da Moderna. U CEO chì mette un dubbiu considerableu annantu à l'efficacità di i vaccini attuali contr'à a nova cepa SA hà spintu u Buck in ogni casu. In verità, l'indici s'hè ritiratu più luntanu da u so apex 2021 stabilitu menu di una settimana fà è attraversu 96.000 à 95.662, cù solu u Loonie è a Corona Svedese sottumessi in a cesta, è i Dollari Antipode più a Corona Norvegese in cerchi più larghi G10. Fighjendu l'accoppiamenti individuali, Usd / Jpy hà invertitu da l'area alta 113.00 è hà violatu un Fib ghjustu sottu à u numeru tondu in u caminu finu à circa 112.68 per un novu mtd marginal low, mentri Eur / USD hè tornatu sopra 1.1350 dopu avè scalatu un Fib. à 1.1290 è tramindui anu lasciatu l'opzione decentu scade una certa distanza in u prucessu (1.6 bn à 113.80 è 1.3 bn trà 1.1250-55 rispettivament). In altrò, l'Usd / Chf sguardu à 0.9175, indipendentemente da un indicatore KoF svizzero ligeramente più debule di a previsione è Cable hà rimbalzatu fermamente da a zona bassa 1.3300 versu 1.3375 in attesa di u cummentariu da Mann di BoE.

• NZD / AUD / CAD – Cum'è nutatu sopra, i tavulini anu vultatu per u Kiwi, l'Aussie è u Loonie inseme cù u sentimentu di risicu in generale, è Nzd / USD hè avà pivoting 0.6800 cù pocu aiutu da una deteriorazione di a fiducia di l'affari NBNZ o un calatu di a prospettiva di l'attività. In listessu modu, Aud / USD hè statu minatu da l'appruvazioni di edifiziu assai più debule di e previsioni è un surplus di u cuntu currente più chjucu di l'anticipatu, ma soprattuttu mantenendu u manicu 0.7100 davanti à u Q3 GDP è u USD/Cad hè cresciutu da circa 1.2730 à u cima 1.2800 à 1.2800. una tappa in anticipu di i dati di crescita canadiani per u quartu precedente è u mese di settembre cum'è l'oliu si ricusà (WTI à un trough ancu più profondu solu centesimi di usd 67/brl). Riturnà sottu, l'interessu di scadenza di l'opzione 1 bn à 1.0470 in Aud / Nzd puderia bè entre in u ghjocu postu chì a croce hè attualmente in ghjiru vicinu à a basa di una gamma 1.0483-39.
• SCANDI / EM – A diminuzione di l'appetite per u risicu sopra menzionata dopu à u brevi rinascimentu di u luni hà colpitu duramente à Sek è Nok, ma l'ultime hè ancu sottumessu à l'ultimu colapsu di Brent à u peghju di u USd 70 / brl, mentre chì piglia ancu à bordu. chì u Norges Bank hà pensatu à sferisce a vendita di valuta straniera finu à dicembre dopu avè cessatu à mità di questu mese. U Rub sente ancu l'effettu avversu di i prezzi di u crudu più debule è di l'angoscia geopolitica in corso in quantu chì una retorica CBR falcata chì allude à un strettu aggressivu u mese prossimu ùn a mantene micca appughjatu, ma u Cnh è Cny cuntinueghjanu à sfidà e probabilità o gravità dopu à una sorpresa pop torna sopra 50.0 in u PMI di fabricazione ufficiale di a Cina. À u cuntrariu, u Zar hè in difficultà per cuntene perdite sottu à 16.0000 vs u Usd nantu à i fattori legati à u virus SA, ancu s'è l'Oro si avvicina di novu à usd 1800/oz, mentre chì u Prova s'impegna à stà in vista di 13.0000 dopu una slanciata miss in Turcu Q3. a/a PIB.

In materie prime, i futuri di u primu mese di WTI è Brent sò di novu sottumessi à pressione in mezzu di i jitters COVID citati chì minaccianu u latu di a dumanda di l'equazione, anche se u mercatu resta in un statu d'incertezza datu quantu hè pocu cunnisciutu di a nova variante davanti à l'OPEC + confab. . Ùn hè ancu chjaru à questu puntu in u tempu per quale itinerariu i membri di l'OPEC + optaranu, ma apparentemente l'opzioni fattibili nantu à a tavula sò 1) una pausa in l'altitudine di output, 2) una crescita di output più chjuca, 3) mantene a crescita di output currente. I ghjurnalisti di l'energia anu suggeritu chì u gruppu serà probabilmente influenzatu da l'azzione di u prezzu di u petroliu, ma, in ogni modu, i risultati di u JTC è JMMC seranu attentamente osservati per e previsioni aghjurnate di u gruppu in u sfondate di COVID è e recenti emissioni SPR coordinate da i cunsumatori netti di petroliu – una mossa chì i Stati Uniti anu prumessu di ripetiri se ne necessariu. In altrò, i discorsi nucleari iraniani sò stati un pocu custruttivi – secondu u delegatu russu – cù gruppi di travagliu chì si riuniscenu oghje è dumani in quantu à e sanzioni à l'Iran. Stu sentimentu, in ogni modu, ùn hè micca ricivutu da e fonti occidentali (citati da WSJ), chì suggerenu chì ùn ci era micca chiaru ancu se e squadre eranu pronti per negoziazioni serii è cuncessioni seri. WTI Jan risiede intornu à i minimi di a sessione vicinu à 67,50 USD/bbl (vs u altu USD 71,22/bbl), mentre chì u Brent Feb hè cascatu sottu à 71 USD/bbl (vs u altu USD 84,56/bbl). In quantu à i metalli, l'oru spot resta sustinutu in u cummerciu europeu da u gruppu di DMA sottu 1.800 USD/oz – cumpresi i 100 (1.792 USD/oz), 200 (1.791 USD/oz) è 50 (1.790 USD/oz). In quantu à i metalli di base, u ramu LME hè modestamente più morbidu intornu à a marca di 9 500 USD/t, mentre chì i futuri di u minerale di ferru di Dalian anu aumentatu più di 6% durante a notte, cù i cummercianti chì citanu una crescente dumanda cinese.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 9 ore: 3Q Indice di Acquistu di i Prezzi di Casa QoQ, prima di 4,9%
  • 9am: Settembre FHFA House Price Index MoM, stima 1.2%, prima 1.0%
• 9am: Settembre Case Shiller Composite-20 YoY, 19.30% est, prima 19.66%; S&P/CS 20 City MoM SA, stimata 1,20%, prima di 1,17%
• 9:45: Novembre MNI Chicago PMI, est. 67.0, prima 68.4
• 10 ore : nuvembri Conf. Board Consumer Confidence, est. 111.0, prima 113.8
  • 10 ore : nuvembri Conf. Situazione Presente di u Cunsigliu, prima di 147.4
  • 10 ore : nuvembri Conf. Aspettativa di u Cunsigliu, prima di 91.3

Banche Centrali

• 10:00: Powell, Yellen Testemu davanti à u Panelu di u Senatu nantu à l'Attu CARES
• 10:30 am: Fed's Williams dà rimarche à l'avvenimentu di l'insicurità alimentaria di a Fed di NY
• 13:00: Clarida di a Fed Discute l'Indipendenza di a Fed

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Cum'è andemu à i mercati di stampa, reagiscenu negativamente à una entrevista cù u CEO di Moderna in u FT chì hè ghjustu sbarcatu induve ellu hà dettu chì in quantu à Omicron, "Ùn ci hè micca mondu, pensu, induve (l'efficacità) hè a stessa. livellu… avemu avutu cun Delta …… Pensu chì serà una calata di materiale (efficacità). Ùn sò micca solu quantu perchè avemu bisognu di aspittà per i dati. Ma tutti i scientisti chì aghju parlatu. . . sò cum'è "questu ùn serà micca bonu". "Questa ùn hè micca veramente una nova nutizia in quantu à l'ultimi ghjorni 3-4 datu ciò chì sapemu di a nova mutazione, ma u mercatu piglia i cumenti espliciti. In risposta, i futuri S&P sò passati da pocu à pocu più di -0,5% è i rendimenti di u Treasury sò subitu subitu da -4bps à 1,46%. U Nikkei hà sguassatu i guadagni è hè falatu intornu à -1% è u Hang Seng hè c.-1.8%. Questa hè una notizia d'ultima volta, cusì verificate i vostri schermi dopu avè lettu questu.

In Cina, i dati ufficiali PMI di nuvembre sò ghjunti più forti di l'aspittatu cù u PMI di Manufacturing à 50.1 (49.7 consensus vs 49.2 precedente) è u PMI non-manufacturing à 52.3 (51.5 consensus vs 52.4 precedente).

I tituli negativi sopra à l'imprese anu seguitu una ricuperazione di u mercatu ieri, postu chì l'investitori speravanu chì a variante Omicron ùn sia micca cusì male cum'è temutu inizialmente. In realità, l'evidenza hè sempre incredibbilmente limitata nantu à sta quistione, è nunda da u CEO di Moderna cambia a notte. Tuttavia, u sentimentu più pusitivu era ancu evidenti da i risultati di u nostru sondaghju flash in l'EMR di ieri induve avemu avutu 1569 risposte cusì assai grazie. U sondaghju hà dimustratu chì solu u 10% pensava chì saria sempre u tema più grande in i mercati finanziarii à a fine di l'annu, cù u 30% pensanu invece chì serà largamente scurdatu. L'altri 60% pensanu chì saria sempre un prublema, ma solu di impurtanza moderata. Dunque, s'ellu hè currettu è i nostri rispondenti sò un riflessu ghjustu di u sentimentu di u mercatu più largu, allora indica alcuni grandi risichi svantaghji avanti se avemu una notizia cattiva nota nantu à a variante. Per u registru, avissi statu cù a maiuranza cù tendenzi versu a risposta largamente scurdata. Allora seraghju cum'è off-side quant'è a maiò parte di voi nantu à u scenariu di risicu varianti downside. Quandu aghju fattu un sondaghju simili nantu à Evergrande 2 mesi è mezzo fa, solu 8% pensava chì averebbe un impattu significativu in i mercati un mese dopu cù 78% in aggregate thinking menzione / impattu limitatu, è 15% pensendu chì ùn averebbe micca impattu. Risposte cusì largamente simili è allora u 15% era più currettu ancu se u prossimu 78% ùn era micca luntanu.

In quantu à l'ultimi sviluppi ieri, simu sempre aspittendu per scopre alcune di l'infurmazioni chjave nantu à sta nova cepa, cumprese l'efficacità di i vaccini, è l'estensione di ogni risicu aumentatu di trasmissione, hospitalizazione è morte. Tuttavia, i paesi di u mondu cuntinueghjanu à rinfurzà e so risposti mentre aspettanu sta informazione. U presidente Biden hà presentatu ieri a strategia di i Stati Uniti per affruntà Omicron in un indirizzu publicu, sottolineando chì a variante era una causa di preoccupazione piuttostu chè di panicu. Hà nutatu chì i pruibizioni di viaghju da certe ghjurisdizioni resteranu in piazza per cumprà u tempu di l'autorità per valutà a variante, ma ùn hà micca anticipatu chì altre interdizioni di viaghju o blocchi domestici seranu implementate, invece di urge à i citadini à vaccinà o à un booster shot.

In Europa, Bloomberg hà dettu chì i dirigenti di l'UE stavanu discutendu se avè un summit virtuale u venneri annantu à u prublema, è a Pulonia si trasfirìu per rinfurzà e so restrizioni domestiche, cù un limitu di capacità di 50% in ristoranti, hotel, gimnasti è cinema. In Germania, a cancelliera Merkel è u vicecancelliere Scholz si riuniscenu oghje cù i primi ministri statali, mentre chì u cumitatu di vaccinazione di u guvernu britannicu hà cunsigliatu chì ogni adultu sia eligibile per un colpu di rinfurzà, piuttostu cà solu l'età di più di 40 anni attualmente. I boosters anu fattu un travagliu tremendu per riduce drasticamente i casi in a cohorte anziani in u Regnu Unitu in l'ultime settimane, cusì un pruduttu di Omicron hè chì pò accelerà a prutezzione in un gruppu d'età più largu in ogni locu. Assumendu chì i vaccini anu qualchì impattu annantu à Omicron, questu puderia esse un sviluppu pusitivu, soprattuttu se i sintomi sò menu male.

I mercati anu recuperatu un pocu eri, cù l'S&P 500 guadagnatu + 1.32% per ricuperà una grande parte di a perdita di u venneri. L'indici hè statu guidatu da i nomi di tecnulugia mega-cap, cù u Nasdaq + 1,88% è i picculi capitali sottumessi, cù u Russell 2000 in calata -0,18%, cusì u mercatu ùn era micca cumplettamente valutendu i risichi omicroni per ogni modu. Tuttavia, i nomi specifichi di Covid anu realizatu cumu aspittàvate datu u sentimentu migliuratu; i cummerci in casa chì anu superatu u venneri sò caduti, cumprese Zoom (-0.56%), Peloton (-4.35%) è HelloFresh (-0.8%), mentre Moderna (+11.80%) era u più grande vincitore dopu a nutizia di u weekend chì una vaccina riformulata puderia esse dispunibule à principiu di 2022. In altrò, Twitter (-2,74%) hà inizialmente guadagnatu dopu à l'annunziu di u CEO è u co-fundatore Jack Dorsey, a so ritirata, ma a tendenza più bassa in tuttu u restu di u ghjornu. I muvimenti più largu rimettu l'indici in territoriu pusitivu per u mese cum'è avemu ghjuntu l'ultimu ghjornu di cummerciale di nuvembre oghje. L'Europa hà vistu ancu u so propiu rimbalzamentu, cù u STOXX 600 + 0,69%.

In più di i tassi, u rilassamentu parziale di i movimenti di u venneri era ancu più chjuca, cù i rendimenti di i Treasuries di 10 anni chì anu aumentatu + 2.6bps à 1.50%, guidatu principarmenti da i tassi reali, postu chì i breakevens di l'inflazione eranu un toccu più strettu in a curva. Una parte di a curva chì ùn hà micca ritracciatu u muvimentu di u venneri hè stata a fine corta, induve i mercati cuntinueghjanu à spinghje l'aumentu di i tassi di a Fed à pocu pressu, cù u primu alzatu cumpletu chì avà hè statu prezzu per settembre (ancu se i cuntratti già da maghju anu ancu un prezzu di qualchi probabilità significativa di aumenti di a Fed). Puderemu vede ancu altri muvimenti oghje, cù u presidente di a Fed Powell chì apparisce davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu à 15:00 ora di Londra, induve ellu puderà esse dumandatu se a Fed hà intenzione di accelerà a diminuzione di i so acquisti di attivu ancu s'ellu hè. difficiuli di crede ch'ellu anderà troppu luntanu cù qualsiasi guida cù l'incertezza Omicron. A breve testimonianza prevista di u presidente hè stata publicata in u situ web di a Fed a notte scorsa. Hà fattu un tonu ligeramente più falcu nantu à l'inflazione, nutendu chì a previsione di a Fed era per l'inflazione elevata per persiste in l'annu dopu è ricunniscenza chì l'inflazione alta impone carichi à quelli chì sò menu capaci di trattà. Nantu à l'omicron, a tistimunianza dichjarava chì presentava risichi chì puderanu rallentà u prugressu di l'ecunumia, ma di manera dicendu nantu à u fronte di l'inflazione, puderia intensificà e disrupzioni di a supply chain. I veri fuochi d'artificiu venenu quasi sicuru in a parte di a dumanda è a risposta di a tistimunianza.

I movimenti di ligami eranu più silenziati in Europa, però, cù i rendimenti in bunds 10yr (+ 2.0bps), OAT (+ 1.0bps) è BTP (+ 0.4bps) chì anu vistu solu un modestu aumentu.

I prezzi di u petroliu crudu ùn anu ancu rimbursatu cù tanta rigore cum'è l'azioni. U Brent hà guadagnatu + 0,99% mentre chì i futuri WTI anu aumentatu + 2,64%. Sò tornati da -1 à -1,5% sta matina.

In altrò in DC, u Senatore Joe Manchin hà nutatu chì i Democratici puderanu elevà u tettu di u debitu per sè stessu per mezu di u prucessu di cunciliazione, ma hà indicatu una preferenza per l'aumentu di ùn esse micca inclusu in u prugettu di ricustruzzione megliu, per quale u so sustegnu pare sempre tiepidu. Ci avvicinamu à scadenze cruciali nantu à u tettu di u debitu è ​​u finanziamentu di u guvernu federale, cusì sti tituli duveranu diventà più cumuni in i ghjorni à vene.

Ci hè statu parechji sviluppi in u fronte di l'inflazione ieri, cum'è l'Alimagna hà dettu chì l'inflazione hà risuscitatu à + 6.0% in u Novembre (vs. + 5.5% previstu) nantu à a misura harmonizata da a UE, è da + 4.6% in uttrovi. A misura naziunale tedesca hà ancu risuscitatu à + 5,2% (vs. + 5,0% previstu), chì era u più altu dapoi u 1992. Parlendu di Germania, Bloomberg hà dettu chì a lista di a presidenza di a Bundesbank hè stata ristretta à 4 candidati, chì includenu Isabel. Schnabel di u Cunsigliu Esecutivu di u BCE, è Joachim Nagel, chì hè attualmente u Vice Capu di u Dipartimentu Bancariu in u Bank for International Settlements. Oghje averemu prubabilmente alcuni più tituli nantu à l'inflazione cum'è l'estimazione flash per tutta a Zona Euro esce, è ancu i numeri per a Francia è l'Italia.

Ùn ci era micca assai in modu di altre dati ieri, anche se l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu sò cascate à 67.2k in uttrovi (vs 70.0k previstu), chì hè u so livellu più bassu da ghjugnu 2020. Separatamente, a vendita di casa pendente in i Stati Uniti era + 7,5. % in uttrovi (vs. + 1.0% previstu), mentri l'indici di l'attività di fabricazione di Dallas Fed per nuvembre inaspettatamente cascatu à 11.8 (vs. 15.0 previstu). Infine, l'indicatore di sentimentu ecunomicu di a Cummissione Europea per l'Eurozona hà calatu à 117,5 in nuvembre cum'è previstu, u so livellu più debule in 6 mesi.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale di a banca centrale serà l'apparizione di u presidente di a Fed Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu, à fiancu à u Sicritariu di u Tesoru Yellen. In più, avemu da sente da a vicepresidenta di a Fed Clarida, a Williams di a Fed, u Villeroy è de Cos di u BCE è u Mann di u BoE. Da u latu di i dati, averemu a lettura flash di u CPI di Novembre per l'Euro Area oghje, è ancu e letture da Francia è Italia. Inoltre, ci sò dati nantu à u disoccupazione tedesca per nuvembre, u PIB canadianu per u Q3, mentre chì in i Stati Uniti ci hè a misura di cunfidenza di i cunsumatori di u Cunsigliu di Cunsigliu per nuvembre, l'indice di prezzi di casa FHFA per settembre, è u MNI Chicago PMI per nuvembre.