Eccu i Nomi Da Fighjà Cum’è Opzioni Massive Scadenza Looms
Eccu i Nomi Da Fighjà Cum'è Opzioni Massive Scadenza Looms
L'"elefante in a stanza" d' oghje per i cummircianti hè u fattu chì u 41% di a gamma SPX expira oghje. Cum'è SpotGamma nota , questu hè un numeru assai grande, è pò invucà una certa volatilità inespettata oghje. Cume avemu cronicatu largamente a settimana passata, certamente pensemu chì hà da spurtà a volatilità a settimana prossima.
U graficu quì sottu mostra a distribuzione attuale di gamma à traversu i colpi in SPX, è hè abbastanza notevuli.
Ùn pudemu micca ricurdà di avè vistu una tale cuncentrazione in una sola greva prima – è questu hè u risultatu di 18k calls è 23k puts to the strike 4700.
Pudete ancu vede (per via di l'area grisa chiara) chì un percentualità assai grande di 4700 strike gamma scade oghje – cù parechje altre 4700 strikes area.
Hè per quessa circhemu un "unpinning" di l'area 4700 a settimana prossima.
Inoltre, $ 746 miliardi d'opzioni singole di azioni sò scadute oghje, a 3a più grande scadenza per i stock unichi fora di ghjennaghju .
L'interessu apertu di l'opzioni di stock uniche hè cresciutu à un massimu di $ 3,6 miliardi, cù $ 672 miliardi di scambii nozionali ogni ghjornu.
AMZN è TSLA anu duminatu l'attività recente, cuntendu più di 50% di i nozioni di ogni ghjornu cummercializati in opzioni di stock uniche.
Cum'è Goldman nota, mentre chì i ghjorni di scadenza in 2021 sò stati largamente assuciati à una volatilità siletica – cù a media S&P 500 chì si move largamente in linea cù l'altri ghjorni – u primu ghjornu di cummerciale dopu a scadenza hà realizatu una volatilità nettamente più alta, soprattuttu per i stocks cù alta opzioni di cummerciu. volumi in i ghjorni precedenti.
A scadenza d'oghje puderia esse impurtante per i stocks cù un grande interessu apertu in l'opzioni at-the-money (ATM); i pruduttori di u mercatu di delta-hedging grande cartera di opzioni seranu attivi. Stu flussu hè prubabile di sminuisce a volatilità in certi nomi mentre aggrava i movimenti di u prezzu di l'azzioni in altri.
Cum'è Goldman nota, in situazioni induve ci hè una quantità significativa di interessu apertu in scadenza in i colpi di soldi (prezzi di strike à o assai vicinu à u prezzu di l'azzioni attuale), l'attività di delta-hedging pò impactà u cummerciu di l'azzioni sottostanti quellu ghjornu. Sì i pruduttori di u mercatu o altri cummircianti di l'opzioni chì delta-hedge e so pusizioni sò l'opzioni ATM longu netti, u flussu di scadenza puderia avè l'effettu di sfondate i movimenti di u prezzu di l'azzioni, chì causanu chì u prezzu di l'azzioni si stalla vicinu à a greva cù un grande interessu apertu. Questa situazione hè spessu referita cum'è "pin" è pò esse una situazione ideale per un grande investitore chì prova di entre / esce da una pusizione di stock. In alternativa, se i delta-hedgers sò netti brevi opzioni ATM (avè una pusizioni "gama negativa"), a so attività di copertura puderia aggravà i movimenti di u prezzu di l'azzioni.
Eccu i nomi più propensi à stu flussu…
A coda di l'opzioni sguillà u cane di u mercatu una volta di più? O u caosu COVID agirà cum'è un catalizzatore chì a scadenza massiva di l'opzioni d'oghje esagererà?
Tyler Durden ven, 19/11/2021 – 08:21
Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/markets/heres-names-watch-massive-options-expiration-looms u Fri, 19 Nov 2021 05:21:47 PST.