L’azzioni, i rendimenti di l’obbligazioni scendenu cum’è OpEx Looms

Mentre cuntemplemu a settimana di Thanksgiving "tranquila" di a settimana prossima, prima di a scadenza di l'opzioni di dumane, i cummircianti si preparanu per a tempesta di volatilità ormai omnipresente chì si trova u 3u venneri di u mese … è questu serà un doozy!

Bloomberg nota, u numeru tutale di cuntratti pendenti nantu à l'equità, l'indici è l'opzioni ETF chì scadenu hè di 95,5 milioni, un capelli di distanza da 95,6 milioni in lugliu , dati compilati da Souhow Yao di Susquehanna International Group. Chì era u più per ogni mese mai, quandu escludendu a scadenza di l'opzioni trimestrali o l'opzioni chjamate long-dated, o LEAPS, chì sò stati listati per più longu è anu accumulatu un interessu apertu più altu.

In particulare, ci sarà una seria "unclenching gamma" in l'op-ex di u venneri:

• SPX / SPY Net Delta hè 99.9%ile (dapoi '13) è vi vede 24% esce, cù 29% di u Gamma ;

• Nasdaq / QQQ, Net $ Delta hè 99.6%ile, cù 42% di u Delta chì venenu off è 49% di u Gamma (!) ;

• IWM , Net $Delta hè 99.0%ile, cù 29% di u Delta è 40% di u Gamma dropping.

U posizionamentu Nasdaq hè ancu assai estremu …

Qualchidunu anu suggeritu chì i cumenti di u senatore demucraticu "moderatu" Manchin, dicendu chì ùn hà micca decisu di votà per passà à u Build Back Better Bill, hà suscitatu una parte di a debule, aghjustendu chì u passaghju di a Casa di u prugettu ùn influenza micca u so pensamentu. .

Inoltre, i timori di l'aumentu di i casi COVID – è a diffusione di i blocchi – furzeghjanu alcuni derisking …

I Small Caps sò stati mazzati cum'è una foca…

Sguassendu dui mesi di surperformance relative versus Nasdaq…

È i rendimenti di u Tesoru sò ancu caduti, cù 30Y chì acceleranu più bassu dopu avè abbattutu sottu à 2.00% …

Cryptos sò ancu sbattuti è l'oru cuntene perdite.