Dan Loeb urge à a rottura di u gigante energeticu Shell “Per riduce a pruduzzione di carbone è aumentà i rendimenti di l’azionisti”

Dopu avè salvatu l'investitori sguassendu ritorni à doppia cifra in Q3, mentre chì u mercatu generale hà sperimentatu debule è volatilità, u Hedge Fund di Dan Loeb Third Point hè avà in l'affari di salvà u pianeta ancu pare.

Dopu avè pigliatu una grande participazione in Royal Dutch Shell PLC, Loeb urge à u giant petroliferu à separà in parechje cumpagnie per mantene è attruverà investitori quant'è parechji scorte fughjenu vistu cum'è amichevuli di l'ambiente.

Shell hè unu di l'azzioni di grande capitalizazione più economica in u mondu, cummerciendu à menu di 4x l'EBITDA di l'annu prossimu è ~ 8x earnings à i prezzi "strip".

Cummercia ancu cun un scontu di ~ 35% nantu à a maiò parte di e metriche à i pari ExxonMobil è Chevron malgradu a qualità più alta di Shell è un mischju cummerciale più sustenibile.

Paragunatu à i so cumpagni, Shell genera un percentinu assai più grande di u so flussu di cassa è di i guadagni da imprese stabili chì anu un rolu maiò à ghjucà in a transizione energetica.

Sicondu l'ultima lettera à l'investitori, Third Point crede chì Shell duveria cunsiderà a creazione di almenu duie cumpagnie autonome : una cù imprese legacy, cum'è a raffinazione, chì furnisce un flussu di cassa stabile è una altra chì ospita e rinnovabili è altre unità chì necessitanu investimentu sustinibili.

"Per esempiu, un affari energeticu legatu autonomu (upstream, raffinazione è chimichi) puderia rallentà l'investimenti oltre ciò chì hà digià prumessu, vende l'assi, è priurità u ritornu di soldi à l'azionisti (chì pò esse riallocatu da u mercatu in zone à bassa emissioni di carbonu). l'ecunumia) ", leghje a lettera.

È un affari autonomu di LNG / Renewables / Marketing puderia cumminà "modesti rendimenti di cassa cù investimentu aggressivu in rinnovabili è altre tecnulugia di riduzzione di carbonu", cù l'affari chì beneficia di un "costu di capitale assai più bassu".

In modu cruciale, Loeb vole chì a ghjente sapia chì questu ùn hè micca solu nantu à i soldi, affirmannu in a lettera chì, se Shell persegue stu tipu di strategia, probabilmente porta à una "accelerazione di a riduzzione di diossidu di carbonu , è ancu un aumentu significativu di i rendimenti per l'azionisti", aghjustendu. ch'ellu vede l'opportunità di "migliurà in tuttu u pianu".

U gestore di fondi di speculazione miliardariu elogia a riduzzione di Shell in raffinerie, da possede 54 in 2004 à solu 5 à a fine di l'annu 2021, cum'è un "realizazione notevoli", è dice chì Shell hè posizionatu per rinvià u capitale "prima è più aggressivu di i pari", duvuta. à u so "massive" dividend cut and asset sales.

Parechji investitori ESG impieganu una strategia di cumprà cumpagnie chì anu digià una fattura di salute pulita.

Una lezione da i nostri impegni precedenti hè chì hè spessu più impactante per invistisce in cumpagnie induve l'opportunità per un cambiamentu pusitivu hè a più grande.

Ancu s'ellu hè scoraggiante, ùn ci hè forse micca più grande opportunità ESG chè in "Big Oil", è in particulare, in Royal Dutch Shell.

Semu iniziali in u nostru impegnu cù a cumpagnia, ma cunfidenti chì u cunsigliu è a gestione di Shell ponu formulà un pianu per accelerà a decarbonizazione mentre migliurà simultaneamente i rendimenti per i so azionisti di longa sofferenza.

Royal Dutch Shell ADRs, cummercializati nantu à u NYSE, hà sbulicatu u rapportu …

Infine, à mezu à tutti l'attuale crescente / record di i costi di l'energia in u globu, Javier Blas di Bloomberg riassume a farsa virtù-signale (è l'ipocrisia) vistu da l'investitori attivisti quandu si tratta di carburanti fossili…

Avemu megliu ottene u piccu di a dumanda di petroliu, è prestu, è poi caduta ancu più veloce, perchè u capex di l'oliu hè effittivamenti finitu. Investitori attivisti piglianu u Big Oil, è volenu i so soldi, è rapidamente (è salvà u pianeta, ancu questu …) #OOTT

– Javier Blas (@JavierBlas) 27 ottobre 2021

Cum'è u cofundatore di Blackstone Inc., Stephen Schwarzman, hà avvistatu sta settimana in una cunferenza in l'Arabia Saudita: "Avemu da finisce cù una vera mancanza d'energia" , disse.

"È quandu avete una penuria, custarà solu più è probabilmente costarà assai più. È quandu questu succede, averete persone assai infelici in u mondu, in particulare in i mercati emergenti ".

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Lettera completa di u terzu puntu quì sottu:

Third Point Q3 2021 Investo… da Zerohedge