Futures Slide On Evergrande, Stagflation, Paure di Crisi Energetica

U futuru di a borsa hà marcatu più bassu luni, feritu da u debilitamentu di u sentimentu in Asia è in Europa in mezu à e preoccupazioni crescenti nantu à a stagflazione economica, a crisa energetica glubale è e paure rinnovate per u sviluppatore immubiliare China Evergrande chì u so stock hè statu fermatu da a notte in Hong Kong, mentre chì l'azzioni di Tesla aumentavanu dopu avè segnalatu un numaru record di consegne di veiculi elettrichi. A 715 am ET, e-minis Dow eranu in calata di 114 punti, o 0,33%, i S&P 500 e-minis eranu in calata di 16,25 punti, o 0,37%, è e Nasdaq 100 e-minis eranu in calata di 73,75 punti, o 0,5%.

"U chip glubale è a mancanza di energia aggravanu, l'inflazione cresce, a recuperazione pò esse rallentata, è chì mette e banche centrali trà una roccia è un locu duru", hà scrittu Ipek Ozkardeskaya, analista senior in Swissquote, in una nota. "U megliu chì puderanu fà hè di ùn fà nunda, o di stringhje a so pulitica monetaria per evità di perde u cuntrollu di l'ecunumia".

L'avvenimentu più notevule da a notte hè stata a sospensjoni di a cummercializazione in azzioni di Evergrande caricate di debitu chì hà inquietatu i mercati in più nantu à qualsiasi ripercussione da i so guai ancu quandu i media anu dettu chì a sucietà venderia una participazione in a so unità di gestione immubiliare per più di $ 5 miliardi.

L'indici principali di Wall Street sò stati battuti in settembre, culpiti da e preoccupazioni per u tettu di u debitu di i Stati Uniti, u destinu di una fattura massiccia di spesa d'infrastrutture è a fusione di u Gruppu China Evergrande assai indebitatu. U secondu ghjornu di cummerciu d'ottobre, l'investitori anu pigliatu una pusizione difensiva, cù un approcciu prudente à l'assi più risicati cume una crisi energetica diffusa risponde à e preoccupazioni nantu à a durata di una crescita di i prezzi più larga è a diminuzione di i sforzi di stimulu ecunomicu. L'investitori anu ancu vigilatu attentamente nantu à a crescita di i rendimenti di u Tesoru americanu dopu chì i dati di a settimana scorsa anu mostratu una spesa aumentata da i consumatori, una attività accelerata in fabbrica è una crescita elevata di l'inflazione, chì puderia aiutà à spinghje a Riserva Federale versu à stringhje a so politica monetaria accomodante prima di ciò previstu.

Trà i tituli individuali, Merck & Co. hà allargatu i so guadagni da venneri nantu à i risultati di a so pillula Covid sperimentale. A borsa hà cullatu 2.6% di premarket. L'azzioni di 3M sò calate di 1,5% dopu chì JP Morgan abbattessi u so rating nant'à l'azzione di u conglomeratu industriale à "neutru" da "sovrappesu". Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori di premarket oghje:

• L'azzione Tesla (TSLA US) cresce 2,6% in più in u cummerciu di premarket americanu dopu chì u fabricatore di vitture elettriche abbia segnalatu consegne record 3Q chì superanu facilmente e stime
• L'azzione Amplify Energy (AMPY US) cala 33% in u cummerciu di premarket dopu chì e spiagge californiane in u nordu di u cuntatu d'Orange sò state chjose è e zone umide contaminate da un enorme sversamentu di petroliu causatu da un pipeline rottu à u largu di a costa
• L'azzioni di DHT Holdings (DHT US) sò aumentate finu à 3,7% in u venneri allargatu u cummerciu dopu chì a cumpagnia hà dichjaratu chì hà compru 1,23m di e so azzioni
• Soluzioni Offerpad (OPAD US) hè calata di 3,1% venneri dopu à a vendita dopu avè registratu azzioni per a vendita potenziale
• L'azzioni di Adverum Biotechnologies (ADVM US) sò aumentate finu à 23% in u venneri allargatu dopu a cummercializazione. hà riferitu novi dati à longu andà da u studiu clinicu OPTIC di ADVM-022, terapia generale di iniezione intravitreale in ufficiu

I Mercati anu ancu aspittatu u novu pianu di i Stati Uniti Joe Biden nantu à a strategia cummerciale di a Cina, cù a Rappreżentante di u Cummerciu di i Stati Uniti Katherine Tai chì hà stabilitu novi discussioni cù Pechino più tardi in a ghjurnata per u so fallimentu di mantene e prumesse fatte in un accordu cummerciale "Fase 1" fattu cù l'ex presidente Donald Trump . U novu pianu di Biden seguita una rivista top-to-bottom di i tariffi di importazione è altre misure imposte da l'amministrazione Trump; raporti anu dettu ancu chì USTR dicerà oghje chì a Cina ùn rispetta micca l'affare di Fase 1.

L'Indice Stoxx 600 d'Europa si scambia pianu, cancellendu perdite precedenti di quantu à 0,6%, aiutatu da guadagni in azzioni sanitarie è risorse di basa. U subindice sanitariu hà aumentatu 0.8% dopu chì Enhertu di AstraZeneca abbia ottenutu una designazione di terapia avanzata mentre chì e risorse basiche subindiceghjanu un 0.3% cum'è manifestazioni di minerale di ferru. Euro Stoxx 50 hè calatu di 0,2% avendu diminuitu quant'è 1% à l'apertura. FTSE MIB lags in a recuperazione; FTSE 100 scambia pianu. Autos, banche è nomi di viaghji sò i settori i più debuli. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di u Gruppu Adler salta finu à u 18%, cancellendu brevemente e calate di a settimana precedente, dopu chì a ditta hà dichjaratu di rivede opzioni strategiche chì puderebbenu traduce in una vendita di beni
• Wm Morrison diminuisce finu à u 3,8% dopu à i termini di l'offerta da u candidatu vincitore CD&R hà dispiacatu l'investitori
• Sainsbury cresce quant'è 5,9% è Tesco guadagna 1,7% secondu a speculazione chì l'affare Morrison di CD & R puderia suscità un interessu in u settore di l'alimentariu britannicu in un mumentu induve i fondi di acquisto ricchi di cassa seguitanu e cumpagnie britanniche sottovalutate; dinò, un raportu dice chì Tesco annuncerà un prugramma di riacquistu di azzioni sta settimana
• Plus500 guadagna quant'è 6,1% dopu chì a sucietà cummerciale di cuntratti per differenza dice chì u prufittu di l'annu sanu supererà l'aspettative di u mercatu
• Bewi cresce finu à 9,9% dopu chì u pruprietariu di u 50% di a cumpagnia di prudutti di custruzzione Jackon Holding abbia accettatu l'offerta di Bewi
• BT scende finu à u 7,8% à un minimu di sei mesi dopu à un rapportu Telegraph chì Sky hà firmatu un accordu d'investimentu in banda larga cù Virgin Media O2, suscitendu preoccupazioni per a cuncurrenza
• Azelio scende quant'è 22% dopu chì u ghjurnale Dagens Industri abbia messu in discussione l'ordini per u sviluppatore di apparecchiature di energia rinnovabile
• Aryzta cala quant'è 13% dopu à i risultati, fermendu una striscia di vittoria di quattru ghjorni
• Frasers cade quant'è 12%, u più da dicembre. Bank of America hà tagliatu u pruprietariu di a catena di vendita diretta Sports per sottovalutà da compra

L'azzioni di l'Asia anu ancu diminuitu, cù Hong Kong sparte un arrastu, dopu à u debitu di u cummerciu di u China Evergrande Group hè statu suspesu mentre l'investitori vendenu ancu nomi relativi à l'assistenza sanitaria è parenu prudenti in l'ultimu trimestre di u 2021. L'Indice MSCI Asia Pacific hè scappatu tantu cum'è 0,8%. U fabricatore di vaccini CanSino Biologics è Shanghai Fosun Pharmaceutical Group sò stati i più grandi declinatori di a misura quandu Merck & Co. hà dettu chì a so pillula antivirale Covid-19 sperimentale riduce a metà u risicu di ospedalizazione è di morte.

"L'investituri averanu bisognu di piglià una pusizione di vendita prima dumandata dopu à i livelli elevati attuali di valutazione di l'azzioni di vaccini", hà dettu Justin Tang, capu di ricerca asiatica in United First Partners. A crisa energetica glubale, chì si hè sparta in India è chì suscita preoccupazioni d'inflazione, pesa ancu nantu à e mente di i cummercianti. A speculazione nantu à a ristrutturazione potenziale di u Gruppu China Evergrande, chì hà suspesu u cummerciu di e so azzioni di Hong Kong, affetta ancu u sintimu à u mumentu chì a liquidità hè più fina. U mercatu cinese cuntinentale hè chjosu finu à ghjovi per e vacanze di a Settimana d'Oru. L'indice di benchmark di Singapore Straits Times Index era unu di i calibri più performanti in Asia Pacificu mentre u paese face passi per riapertura ulteriore. E misure in i mercati ciclichi pesanti di l'Asia sudorientale anu aumentatu ancu, mentre chì l'azzioni tecnulugiche cumpresi Alibaba è Meituan anu pigliatu un successu. L'assi asiatichi seranu venduti à fiancu à i pari mundiali à cortu andà, hà dettu Tai Hui, capu di strategia di u mercatu asiaticu in JPMorgan Asset Management. "Ma pensemu chì i settori ciclichi, in particulari i spurtori, devenu ancu riesce bè per u restu di l'annu, soprattuttu chì più economie asiatiche vedenu un livellu crescente di vaccinazione", aghjunse.

L'azzione giappunese hè cascata per un sestu ghjornu di seguitu, postu chì e preoccupazioni di l'investitori si sò apprufundite nantu à a cuntagione da u settore immubiliare di a Cina in guai à a sospensione di u cummerciu in azzioni di Evergrande è a so unità di gestione di pruprietà. I pruduttori di l'elettronica sò stati i più impurtanti per Topix, chì hè diminuitu di 0,6%, limitendu a so peghju serie di perdite da farraghju 2020. Tokyo Electron è Fanuc sò stati i più grandi contribuenti à una calata di 1,1% in u Nikkei 225. "Hè pussibule chì u flussu di notizie Evergrande abbia un impattu I stocks di u Giappone, i prublemi chì circundanu l'impresa di pruprietà ùn sò micca risolti ", hà dettu Mamoru Shimode, strategu capu di Resona Asset Management. "Hè ancu impurtante di tene à mente chì i mercati in generale sò in umore di risicu da l'ultima metà di settembre." I parcorsi di viaghju è di vendita al dettaglio anu guadagnatu, dopu à i pari di i Stati Uniti più alti dopu risultati promettenti per a pillula sperimentale Covid-19 di Merck è in mezu à i segni di una ripresa in e vendite di grandi magazzini giapponesi. Intantu, Fumio Kishida hè statu numinatu primu ministru da u parlamentu lunedì, è avia da palisà una nova alinea di gabinetti mentre circava di rinvivisce u sustegnu à u so partitu di guvernu nanzu à l'elezzioni generali chì puderebbenu vene stu mese.

In i tassi, i Tesoreri sò vicinu à i minimi di a sessione, u 10Y TSY spinghjendu nantu à 1.50% più economicu da ~ 3.5bp u ghjornu è vicinu à a mità di a settimana scorsa di u 1.44% -1.565% in a prima sessione di i SU dopu avè cancellatu i guadagni chì anu spintu i rendimenti à i livelli più bassi in una settimana. A curva 5s30s à ~ 111.7bp hè più forte da quasi 2bp, sonda 50-DMA è avvicinendu u massimu di a settimana scorsa. Gilts hà guidatu u selloff durante a mattina europea mentre e scorte regiunali si sò recuperate da un debule apertu. Curva ripida, cù rendimenti à longu andà più economici da circa 4bp vs a fine di u venneri. I diffusioni periferichi si allarganu cù l'Italia longa è sottoperformante. I spreadi semi-core si stringenu à u margine.

In FX, l'indice di u dollaru Bloomberg hè pocu cambiatu; NOK, CAD è CHF sò i migliori artisti in G-10, JPY lags ma i range di cummercializazione sò stretti. U futuru crudu tene un pocu in u rossu in u cummerciu agitatu. L'Indice Bloomberg Dollar Spot hè statu fermu è u dollaru cummercializatu in rigioni strette contr'à i so pari di u Gruppu di 10. L'euro hà cambiatu una modesta calata di u cummerciu sopra à $ 1,16, mentre chì a sterlina hà giratu dopu avè toccu u so livellu più altu in guasi una settimana durante a sessione d'Asia. A volatilità prevista hè avà a più alta in cinque mesi. A muneta hè cascata à u minimu di l'annu passatu a settimana scorsa in mezu à e preoccupazioni per a crescita di i prezzi di l'energia, a calata di a fiducia in l'attività è a fine di u schema di furlough di u guvernu. U dollaru australianu era pianu è i mercati d'opzioni ùn aspittàvanu micca chì a decisione pulitica di u RBA martedì sia un avvenimentu per u spot. U yen hà calatu più bassu dopu avè toccu prima un massimu di una settimana quandu a preoccupazione per u cuntagiu potenziale da u sviluppatore cinese indebitu Evergrande hà pesatu nantu à l'azzioni giapponesi.

In merci, WTI hè calatu di 0,25% vicinu à 75,70 $, Brent solu 0,1% più bassu vicinu à 79,20 $ davanti à a riunione virtuale OPEC + d'oghje. Spot gold drops ~ $ 10 per pruvà u minimu di u venneri vicinu à $ 1,750 / oz. I metalli di basa si cummercianu bè cù l'aluminiu LME è u zincu chì cresce più di 1% per supera i pari.

Bitcoin è cryptos sò cascati dopu à una splutazione più alta tardi dumenica, dopu a sospensione di China Evergrande ancu se i) a nutizia pare esse positiva è hè in relazione à l'ultima vendita di beni è ii) a Cina hà pruibitu u cummerciu in cryptos, allora ùn era micca ' Hè esattamente chjaru perchè qualsiasi cuntinenti vendenu per risponde à e chjamate di margine.

In u calendariu d'oghje, uttenemu ordini di fabbrica d'aostu, è l'ultimi ordini di merci durevoli d'Agostu, ordini di beni di capitale principali. Avemu ancu più parlanti di banca centrale, cumpresu Bullard di Fed, Ramsden di BoE, Vice President di Guindos di a BCE è Makhlouf di a BCE.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,4% à 4.324,25
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 453,24
• MXAP calatu di 0,5% à 194,02
• MXAPJ scende di 0.3% à 629.26
• Nikkei hà calatu 1,1% à 28 444,89
• Topix hè falatu da 0,6% à 1.973,92
• Indice Hang Seng falatu di 2,2% à 24 036,37
• Shanghai Composite cresce di 0.9% à 3.568.17
• Sensex cresce 1,1% à 59 391,71
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce 1,3% à 7.278,54
• Kospi calà 1.6% à 3.019,18
• Brent Futures hà cambiatu pocu à $ 79,22 / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,5% à 1.752,29 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 93,96
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1.4 bps à -0.210%
• Euro in crescita di 0,1% à $ 1,1613

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U Gruppu China Evergrande è u so bracciu di servizii immubiliarii sò stati arrestati in u cummerciu di borsa di Hong Kong in mezu à un raportu chì u sviluppatore hà accettatu di vende una participazione di cuntrollu in l'unità per raccogliere contanti assai necessari
• U primu ministru britannicu Boris Johnson hà dichjaratu ch'ellu ùn ricuserà micca di l'immigrazione per risolve a carenza di cunduttori di camiò in u Regnu Unitu, postu chì hà presentatu prublemi di catena di furnimentu chì anu lasciatu i scaffali di i supermercati nudi è e stazioni di serviziu asciutte cum'è un "periodu d'aghjustamentu" dopu à u Brexit è a pandemia
• Nancy Pelosi, presidente di a Camera, hà resettatu l'ore u sabatu, dendu à i legislatori finu à Halloween di fà un accordu sia nantu à l'accordu di l'infrastruttura bipartisan di 550 miliardi di dollari sia nantu à un pacchettu più largu è signature di spese sociali, assistenza sanitaria è misure fiscali chì devenu passà cù solu voti democratici
• I socialdemocratici tedeschi sottu u cancelliere d'attesa Olaf Scholz anu segnalatu un prugressu in e discussioni cù i Verdi nantu à a furmazione di un guvernu di coalizione cù i Democratici Liberi, mentre u bloccu di Angela Merkel hà tenutu a porta aperta per una alleanza guidata da i cunservatori
• U japunesi Fumio Kishida hè statu numinatu u primu ministru da u parlamentu luni, è hà da palisà una nova cartula di ministri mentre ellu cerca di fà rinvivisce u sustegnu à u so partitu di guvernu nanzu à l'elezzioni generali chì puderebbenu vene stu mese.

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici sò scambiati cumuni in quantu à e preoccupazioni per difettu di Evergrande chì si sò scurdate annantu à l'ottimisimu iniziale dopu à u ribombu di u venneri in Wall St induve tutti i principali indici anu truvatu qualchì ripruduzzione da a recessione di a settimana scorsa , ancu se l'S & P 500 hà sempre soffertu a so peghju prestazione settimanale da u mese di farraghju è i futuri azionarii americani ancu ùn hà micca pussutu tene à l'apertura di guadagni cù i prossimi eventi di risicu di sta settimana chì aghjunghjenu a prudenza cumprese a riunione di l'OPEC + dopu oghje, un attaccu di decisioni di politica di a banca centrale Asia-Pac da i dati di travagliu NFP di marti è venneri. L'ASX 200 (+ 1,3%) hà supperformatu, cù l'indice indispittitu da l'assenza di i principali participanti à u mercatu cù a Cina continentale fora per a Settimana d'Oro, a Corea di u Sud hè chjusa per via di u ghjornu di a Fundazione Naziunale, è in mezu à e cundizioni quasi-vacanze in Australia cum'è New South Galles hà osservatu u ghjornu di u travagliu. Tuttavia, u puntu di riferimentu lucale hè statu sustinutu da u settore finanziariu più pesatu cù azzioni in a più grande banca australiana CBA aumentata dopu à un riacquistu fora di u mercatu di 6,0 miliardi AUD è cù riapertura di stock, in particulare quelli di l'industria di i viaghji, trà i più grandi vincitori. U Nikkei 225 (-1,1%) hà spazzatu i so avances d'apertura malgradu a mancanza di un catalizatore di notizie significative per a inversione chì hè stata guidata da i nomi di esportatori, mentre u focu in Giappone si hè giratu versu a cunferma di u primu ministru Kishida in parlamentu è per i dettagli di i novi membri di u Gabinet . U Hang Seng (-2,2%) hè statu assai pressatu da e perdite di l'azzioni sanitarie è biotecnologiche, mentre chì i nomi di pruprietà anu patitu ancu in mezu à e paure attuali di Evergrande dopu à una nota di 260 milioni di USD da Jumbo Fortune Enterprises maturata dumenica chì era garantita da u China Evergrande Group è u so unità Tianji Holding Ltd, mentre ùn ci hè micca un periodu di grazia per u pagamentu ma cinque ghjorni saranu permessi per errori amministrativi o tecnichi. Inoltre, l'azzioni di Evergrande, a so unità di servizii immubiliarii è i so prudutti strutturati sò stati fermati tutti chì segnalanu chì Hopson Development hà da acquistà una participazione di 51% in Evergrande Property Services per HKD 40bln. Infine, 10yr JGBs anu tracciatu recenti rialzamentu in note T è cun supportu ancu da l'umore negativu in l'azzioni giapponesi, è ancu a presenza di BoJ in u mercatu per più di JPY 1tln di JGBs concentrati principalmente in maturità 1yr-5yr.

Top News Asiatiche

• Singapore Occhi Più Corsi di Viaghju Vaccinati in Riapre Cautu
• Prutestazioni di l'India Agricola Riuniscenu Momentum Dopu à 4 Dimustranti uccisi
• U gas naturale americanu salta à mezu à una forte dumanda oltremare di carburante
• Suzuki Piglia e Rende Finanze di u Giappone cum'è Elezzione, Stimulus Loom

I principali corsi in Europa anu aduttatu un pocu di una stampa mista (Euro Stoxx 50 Unch; Stoxx 600 -0,2%), dopu à u largu basatu in contanti apertu vistu quandu l'Europa hà pigliatu u testimone da APAC . I futuri di i patrimonii di i Stati Uniti vedenu perdite modeste in tuttu u bordu, ma anu torna alluntanatu i peggiori livelli. Eppuru, u NQ (-0,5%) ferma u ligeru ritardu vs i so contraparti RTY (-0,1%), ES (-0,2%) è YM (-0,4%). I Settori sò avà mischiati cù una leggera inclinazione difensiva, cù Salute è Alimentazione è Bevande trà i principali vincitori, mentre chì i finanziarii portanu u pesu di a diminuzione di u rendimentu venneri, cù e Banche à u pede di u gruppu. In termini di mutori individuali, Morrisons (-3,8%) hà accettatu l'offerta di ripresa di CD & R, chì hà lasciatu a Fortezza à mani vuote ma hà spannatu a speculazione chì u gruppu puderia guardà versu Sainsbury's (+ 5,9%), Tesco (+ 1,7%) o Marks & Spencer (+ 1,5%) cum'è obiettivi putenziali, cù u primu u megliu pretendente, secondu i rapporti. In altrò BT (-7%) hà sbulicatu a prufundità cù qualchì riferimentu citendu chì Sky hà da associà cù Virgin Media-O2 in una mossa destinata à intensificà a sfida à u costruttore di infrastrutture BT Openreach.

Top News europee

• A Crisa di u Carburante di u Regnu Unitu hà almenu una settimana da corre mentre l'armata entra
• U Gruppu Adler Pesa Vendite d'Attivi per Taglià u Debitu Dopu à Offerte Multiple
• Amazon Rival Noon per Raccogliere 2 miliardi di dollari da sustinitori Inclusu PIF
• U miliardariu rumanu Petrescu more in Crash Plane Vicinu à Milanu

In FX, u Dollaru più largu è l'indice restanu in gabbia à un intervallu strettu, cù l'ultimi in una stretta banda 93.900-94.104 dopu a settimana scorsa stampendu un novu piccu YTD in 94.504. U Dollaru ferma in standby postu chì l'eventi di risicu sò abbundanti sta settimana chì vene, cumprese e deliberazioni nantu à Capitol Hill è u NFP di u Venneri. In termini di l'evoluzione in Washington, i dirigenti di u Cungressu anu stabilitu una nova scadenza di fine mese per ufficiali per passà a fattura di l'infrastruttura, è un pacchettu di spesa di USD 3,5 tln, è i progressisti di a Casa sò stati segnalati chì offrenu di riduce a spesa per salvà a fattura è sò disposti à compromessi nantu à l'ammontu di USD 3.5tln cun limiti ma rigettatu l'offerta moderata di u Senatore Demucraticu Senchinu Manchin da USD 1.5tln. Dopu à a Fed è una storia da mantene nantu à u radar – Clarida di a Fed (vistu cum'è u nucleu di a Fed) hà cambiatu da un fondo di obbligazioni in un fondo di stock l'annu scorsu, chì hè accadutu un ghjornu prima chì a sedia di Fed Fed Powell hà publicatu una dichjarazione di azzione pulitiche putenziali per via di a pandemia. Un portavoce hà fattu passà questu equilibriu "pre-pianificatu", ma una situazione simile hà purtatu à a demissione anticipata di Kaplan è Rosengren. Altrò, USTR Tai hà da svelà oghje a pulitica cummerciale di a China dopu à una rivista top-to-bottom di i tariffi di l'amministratore Trump è di altre misure. A pre-liberazione hà dettu chì i Stati Uniti avianu da inizià un prucessu per esentà certi prudutti da i tariffi nantu à l'importazioni cinesi, cù i Stati Uniti chì cercanu ancu una riunione nantu à a Fase 1. Dittu chistu, i funziunarii anu nutatu chì tutti l'utili restanu nantu à a tavula quandu anu dumandatu nantu à più tariffu. Net-net, a liberazione hè stata costruttiva è, cume tale, hà furnitu venti di coda à CNH, induve USD / CNH hè calatu da 6.4560 à un minimu di 6.4385.

• AUD, NZD, CAD – I Dollari chì ùn sò micca US varieghjanu un pocu cù u Loonie attaccatu à l'azzioni di i prezzi in u cumplessu oliu chì si dirige à a riunione OPEC + dopu oghje. U NZD supera in u gruppu G10, cù l'AUD di l'altra parte di u spettru in ciò chì hè una settimana occupata di a banca centrale per l'antipodei. A croce AUD / NZD prubabilmente pigliarà un pocu di focu quandu u RBNZ hè prontu à aumentà u so OCR, mentre chì u RBA hè vistu tenendu a politica ferma. AUD / NZD hà fattu u so ritornu versu 1.4050 da u so 1.0485 altu di notte. NZD / USD meanders versu 0.6950 (0.6927-53 range) mentre AUD / USD vola intornu à a marca 0.7250 (induve AUD 1bln di OpEx risiede), cù u 21 DMA à 0.7295 è u 50 à 0.7311.
• EUR, GBP – Entrambe e maghjure europee cummercianu relativamente piatte a matina europea, ma a retorica di u Brexit s'hè sviluppata cù u ministru di u Brexit di u Regnu Unitu Frost chì avertì à l'UE chì u Regnu Unitu hè prontu à inizià l'articulu 16, a menu chì l'UE ùn accunsenti à rimpiazzà u Protocollu di l'Irlanda di u Nordu. Ci sò stati rapporti separati chì i ministri riceveranu una data di scadenza di a fine di u prossimu mese per decidere se suspende l'accordu Brexit in Irlanda di u Nordu unilateralmente, è fonti anziane anu avvertitu chì, à menu chì l'UE sia disposta à impegnassi in una "trattativa seria" durante u e settimane à vene, u guvernu ùn averia altra scelta cà suspende l'accordu di dicembre. EUR / GBP hà superatu i so 100 è 21 DMA (tramindui à 0.8566) dopu avè trovu un pianu à u so 100 DMA (0.8546). EUR / USD hè tornatu sopra 1.1600 (vs 1.1588 base) cù opzioni 1bln EUR chì scadenu à a figura. GBP / USD vola à mezu à u rughjone trà 1.3534-77.

In materie prime, i futuri WTI è Brent di u primu mese anu scalatu i peghju livelli, ma fermanu tentativi davanti à l'OPEC + confab più tardi oghje (preview in Newsquawk Research Suite). In termini di longu è cortu, i mercati aspettanu chì l'OPEC + aderisca à u so pianu di elevazione di a pruduzzione mensile di petroliu da + 400k BPD; quantunque, certi cercanu una caminata più grande di quella prevista. I ghjurnalisti petroliferi anu dettu sta mane chì, malgradu u rumore chì circonda una spassighjata più grande di quella prevista, i ministri aspettanu chì u pianu attuale sia mantenutu, ancu se u dramma in a riunione ùn pò esse omessu. Upside durante a sessione europea hà coincidutu cù i tituli chì suggerenu "OPEC + hè vistu mantenendu a politica di uscita immutata", citendu fonti, ancu se questu era mal formulatu in quantu induce in modo erroneu chì a produzzione sia invariata in uppusizione à i piani per l'altezza di 400k BPD chì ùn sò micca cambiati. Altre cose da cunnosce fora di l'OPEP, u CEO di BioNTech aspetta chì u virus mutassi probabilmente è chì una nova formulazione di vaccinu puderia esse necessaria à a mità di l'annu prossimu, secondu u FT, mentre u Golfu d'Oman hà vistu u ciclone Shaheen colpì u zona, ancu se l'espurtazione ùn hè micca prevista per esse influenzata ancu fora di un ritardu di carichi. WTI Nov reside un pocu menu di 76 / bbl (gamma 75.30-76.20) mentre chì Brent Dec vola sottu USD 79.50 / bbl (gamma 78.75-79.50 / bbl.) In altrò, l'oru è l'argentu spot sò andati à a deriva più bassu in tandem cù l'aumentu di i rendimenti vistu tutta a matinata, cù a prima chì hè cascata subitu sottu à USD 1.750 / oz mentre chì l'argentu spot hè cascatu sottu à USD 22.40 / oz. Trascendendu à i metalli di basa, u ramu LME publicheghja guadagni modesti è ferma à u nordu di USD 9,000 / t, cun qualchì acquistu dip hè citatu.

Calendariu di l'eventi US

• 10 ore di mattina: Aug. Cap Merci Spedisce Nondef Ex Air, prima 0.7%
• 10 ore di mattina: Aug. Cap Merci Ordina Nondef Ex Air, prima 0,5%
• 10am: Aug. -Menu Trasportu, prima 0.2%
• 10am: Aug. Ordini di Fabbrica Ex Trans, est. 0.4%, precedente 0.8%
• 10am: Ordini di Fabbriche d'Agostu, est. 1.0%, prima 0.4%
• 10 ore di mattina: Ordini di Merci Durabili di u Aug. est. 1.8%, prima 1.8%
• 10 ore di mattina: Bullard di Fed participa à a discussione di u pannellu nantu à l'ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Hè di sicuru un stranu mondu finanziariu à u mumentu. I negativi sò evidenti è giranu principalmente intornu à u delta, una crescita più debule di quella prevista, a crisa energetica, una inflazione sempre più alta è una politica più stretta di a banca centrale. I pusitivi sò chì l'effetti di basa cù numerosi blocchi imposti in Q4 2020 à almenu l'iniziu di Q3 2021 significanu chì ùn serà micca cusì difficiule per a crescita di esse sempre numericamente sana per uni pochi di quarti di più. Dunque, una volta chì a delusione di a crescita chì ùn hè micca alta quant'è sperata in questu stadiu svanisce, duvemu sempre esse lasciati cun una crescita decente. Famose ultime parolle ma covid devenu ghjucà di menu in menu parte in a nostra vita annantu à l'annu avanti cum'è vaccini è trattamenti più boni (per esempiu, Merck antivirale pillole venneri) diventanu sempre più diffusi. Inoltre, stimulu è eccessu di risparmi restanu alti è e condizioni finanziarie sò sempre assai sfuse. Mentre i lettori regulari saperanu chì sò longu à batte u tamburinu per una inflazione più elevata è continueraghju à fà, ùn sò micca cunvintu chì a crescita rotule abbastanza per a stagflazione per esse a migliore descrizione di e prospettive per i prossimi 12 mesi. Tuttavia suppongo chì assai dipende da cume a definite.

Mentre hè nantu à u tema di a crisa energetica, u mondu hè pienu di ritratti di a pupulazione di u Regnu Unitu in coda per l'essenza per via di una mancanza percepita di cunduttori HGV. Ùn saparemu mai s'ellu ci hè statu in effetti una scarsità chì averia minacciatu l'approvvigionamentu di carburante cum'è quandu a storia hè scuppiata 10 ghjorni fà a panicca hè entrata è avemu avutu una corsa à carburante (micca cusì scioccante cum'è una corsa bancaria ma furmata da u listessu pannu) cum'è a pupulazione hà pruvatu disperatamente à rifornisce. A mo moglia hà decisu di tene fora pensendu chì a situazione si risolva ella stessa. Eppuru, sabbatu sera, ci restavanu 10 chilometri in a cisterna è durante u ghjornu ella avia passatu 6-7 stazioni di benzina senza carburante o enormi code. Mentre eramu messi i zitelli à u lettu, hà annunziatu ch'ella si stava addisperata è si hè stressata à propositu è ​​avia da sorte avà chì era preoccupata ch'ella ùn pudessi micca piglià i zitelli à a scola sta settimana se ùn andava micca surtite in a zona lucale per pruvà à truvà benzina. Aghju dettu ch'ella era pazza d'andà à l'ora di punta (in parte perchè ùn vulia micca mette i zitelli in lettu solu – dura cù e stampelle) è l'aghju urigata d'andà assai dumenica mattina invece. Ella mi ignurò è s'aventurò nantu à ciò chì pensu chì era una missione suicida. 20 minuti dopu era di ritornu cù un tank pienu! Ùn aghju micca idea di cumu è ùn dumanderaghju micca! Aghju scusatu!

Fora di tutte e chjachjarate energetiche è di stagflazione in corsu, tutte e strade sta settimana puntanu à e paghe venneri cume, à menu chì ci sia un deterioramentu marcatu in tuttu u spazzamentu di l'indicatori di u mercatu di u travagliu in u rapportu, questu serà probabilmente u catalizatore per cimentà u taper di nuvembre chì impedisce un scossa esogena o di mercatu. L'investitori saranu ancu più focalizati nantu à u termini di u limitu di u debitu di i Stati Uniti, mentre u Cungressu affronta simultaneamente a fattura di l'infrastruttura è u pacchettu di riconciliazione. Altrò nantu à a scena pulitica, i negozii di a coalizione in Germania seranu impurtanti da circà, postu chì i partiti cercanu di furmà un guvernu dopu l'elezzioni.

Prima di guardà avanti, i mercati anu iniziatu a settimana cun un tonu di risicu, cù azzioni asiatiche cumprese Hang Seng (-2,17%), Kospi (-1,62%), u Nikkei (-0,95%) chì si movenu tutti più bassi mentre i mercati in Cina fermanu chjuse. E scorte anu guadagnatu annantu à a nutizia chì u cummerciu di Evergrande era statu suspesu in Hong Kong, cù una presentazione da a Borsa di Hong Kong dicendu chì questu era "in attesa di a publicazione da a Cumpagnia di un annunziu chì cuntene informazioni privilegiate nantu à una transazzione maiò". Intantu Bloomberg hà riferitu nanzu chì Evergrande avia garantitu una nota in dollaru per un valore di 260 milioni di dollari cun una scadenza ufficiale di u 3 d'ottobre da Jumbo Fortune Enterprises, rendendu a data di scadenza effettiva oghje postu chì a maturità era una dumenica. In altrò in Asia, NHK hà dettu chì u primu ministru entrante di u Giappone, Fumio Kishida, avia previstu di tene elezzioni generali u 31 d'ottobre, è guardendu avanti, i futuri azionarii statunitensi anu ancu indicatu più bassu, cù quelli di l'S & P 500 in calata -0,32%.

Fighjendu avanti, u rapportu d'impieghi di i Stati Uniti serà unu di i principali punti culminanti di sta settimana, è seguita a liberazione di u mese scorsu chì hà sottumessu assai l'aspettative, cù una crescita di paga non agricula di solu + 235k in Aostu chì hè a più lenta da ghjinnaghju. Dunque un altru poveru rilasciu ùn saria micca una bona nutizia ancu s'ellu rifletteva a carenza di manodopera. In termini di ciò chì duvete aspittà sta volta, i nostri economisti americani prevedenu un ritruvamentu in settembre, cù i salarii non agriculi chì crescenu di + 400k, è u tassu di disoccupazione chì scende finu à un minimu post-pandemicu di 5,1%. Arricurdatevi in ​​u debule rapportu di u mese scorsu, i rendimenti sò aumentati u ghjornu chì i mercati si sò focalizati nantu à l'incrementi salariali piuttostu cà u poveru numeru di titulu. Cum'è l'avemu dettu à l'epica, a reazione di u ligame à u rapportu di u mese scorsu hà probabilmente aiutatu à signalà a fine di l'estremi tecnichi pusitivi è u cortu pusizionamentu in i tesoru. Durante l'estate, una forte inflazione è dati decenti ùn anu pussutu aiutà i tesoreri à vendesi, indicendu tecnichi à prova di proiettile, ma u periodu intornu à a liberazione di u mese scorsu sembrava cambià a marea un antru modu.

L'altru libru di dati impurtanti di sta settimana seranu i servizii glubali è i PMI cumposti fora dumane, chì darà un'indicazione di cume l'ecunumia hè andata finu à a fine di u Q3. Dittu chistu, e letture flash chì avemu digià avutu anu indicatu un rallentamentu di a crescita in e grandi economie, dunque serà interessante per vede induve e cose avanzanu da quì.

In quantu à i Stati Uniti, e negoziazioni in u Cungressu seranu messe à u focu quandu i legislatori affrontanu u scadenza di u limitu di u debitu stu mese (prevista per esse violata intornu à u 18 d'ottobre secondu u secretariu di u Tesoru Yellen a settimana scorsa), cum'è i Democratici cercanu ancu di passà 550 miliardi di dollari fattura di l'infrastruttura bipartidista è un pacchettu di riconciliazione. Sabatu, u presidente Pelosi paria suggerisce chì a nova scadenza era u 31 d'ottobre per u prughjettu di lege bipartitu chì mette in evidenza a quantità di differenza chì ci hè ancu trà i progressisti è i moderati nantu à u pacchettu di riconciliazione. Truveranu eventualmente un cumprumessu per una quantità inferiore à l'uriginale $ 3.5tn (forse intornu à $ 2tn) chì rende felici i lati inferiori ma riesce a legislazione?

Restendu nantu à a scena pulitica, ci serà ancu un focusu nantu à e negoziazioni di a coalizione in Germania, induve e discussioni esplorative sò avà iniziate trà i partiti. I Verdi è u FDP liberale seranu chjave per a furmazione di una magiurità in u novu Bundestag, cù 210 sedi trà elli, postu chì sia u SPD di centru-sinistra sia u bloccu conservatore CDU / CSU speranu sempre di guidà a prossima coalizione. E discussioni esploratorii iniziali anu iniziatu cù u SPD ieri, è u FDP hà parlatu ancu cù a CDU / CSU, cù i Verdi chì seguiteranu dumane.

Da u latu di a banca centrale hè una settimana più tranquilla davanti, cù e duie decisioni pulitiche di u G20 previste da a Reserve Bank of Australia (dumane) è da a Reserve Bank of India (venneri). In Australia, u nostru economistu ùn aspetta micca cambiamenti in a pulitica è una riaffirmazione di a so prospettiva di pulitica dovish. È in India, u nostru economistu aspetta ancu chì u MPC mantene tutti i tassi di pulitica chjave invariati, cù u nostru casu di basa restendu per un ritruvamentu di u ritrattu di ripresa inversa à partesi da Dicembre. U calendariu ghjornu per ghjornu hè à a fine cum'è di solitu.

Torna à a settimana scorsa, è i mercati azionarii mondiali sò scesi per a terza settimana fora di l'ultimi quattru chì u S & P 500 hè cascatu -2,21%, cù un incrementu di + 1,15% venneri senza piantà l'indice d'avè a so settimana peghju da a fine di ferraghju. . E perdite sò state sopratuttu guidate da a crescita è di l'azzioni tecnulugiche postu chì u NASDAQ hà calatu -3,20% a settimana, mentre i cicli cum'è e banche (+ 1,92%) è l'energia (+ 5,78%) anu superatu. E azzioni europee anu calatu dinò, postu chì u STOXX 600 hà finitu a settimana -2,24% più bassu dopu a perdita di u venneri -0,42% hè venuta prima di una manifestazione tardiva di i Stati Uniti.

L'obligazioni suvrane mundiale si sò vendute per una sesta simana consecutiva, ancu se a maiò parte di quella vendita hè venuta in i primi dui ghjorni chì u tonu glubale di risicu hà causatu l'investitori à circà paradisi. I renditi di u Tesoru US 10 anni anu sempre finitu a settimana + 1.1bps, malgradu a diminuzione di u venneri -2.6bp. U rendimentu di u bonu in Europa hè andatu ancu più altu, cù quelli nantu à i bund di 10yr aumentendu + 0.4bps, per scambià à i so livelli più alti da u principiu di lugliu. È i rendimenti 10 anni annantu à l'OAT francesi (+ 1,2 bps) è i BTP italiani (+ 3,1 bps) anu ancu aumentatu. I donni di u Regnu Unitu anu subperformatu tutti cù renditi crescenti + 7.7bps. U principale mutore di a mossa di i rendimenti mundiali era in crescita di e aspettative di l'inflazione cù i breakevens US 10yr aumentendu + 4.5bps, mentre chì i bund 10yr è i breakevens aumentavanu + 9.3bps per ghjunghje à u so livellu più altu da 2013 è i breakevens dorati (+ 3.5bps) aumentavanu à u so più altu livellu dapoi u 2008 ancu s'elli eranu assai più alti à a mità di a settimana.

L'inchiesta di fabricazione ISM di settembre di i Stati Uniti hè aumentata à 61.1 da 59.9 in u mese precedente ancu quandu i colli di bottiglia di l'offerta si sò intensificati. Questu cun letture di forte dumanda da l'imprese è i cunsumatori anu purtatu à prezzi più alti chì sò principalmente trasmessi à i consumatori. Questu hè statu vistu in i dati di u deflatore PCE da u venneri chì mostranu chì i prezzi aumentavanu 4.3% (4.2% previsti) y / y cù a lettura di core aumentendu 3.6% (3.5% previsti) y / y. L'inchiesta di l'Università di Michigan hà mostratu chì l'aspettative d'inflazione di i rispondenti in un annu sò calate leggermente da a lettura iniziale 4.6% (4.7% iniziale, 4.8% exp), chì era in linea cù u mese scorsu. L'attese di 5-10 anni restanu elevate à 3.0%. In generale, a lettura di u sentimentu di 72.8 (71.0 prima) era megliu cà l'indagine iniziale ma era sempre a quinta peghju lettura in una decina d'anni, cù solu u mese scorsu è i primi mesi di a pandemia chì eranu stati più bassi. Spartamente, l'inflazione di a zona euro hà righjuntu u so livellu più altu da settembre à u venneri di u 2008 cum'è a stampa principale di u CPI di settembre s'hè registrata à 3,4% a / a (3,3% prevista) di settembre, alimentata da u costu di l'energia è di i viaghji. Intantu, in Auropa, e letture PMI di a fabbricazione eranu largamente in linea cù e letture preliminarie cù a stampa di a Zona Euro seduta à 58,6 (58,7 prima) cù a Germania (58,4) è a Francia (55,0) tramindui sottu à e so letture precedenti.