SoftBank s’alza dopu à un affare straordinariu cù Deutsche Telekom per un cattivu bisognu, azzioni in cambiu di Stake T-Mobile

Brusgiata da u crollu di u valore di e so azzioni in Didi, Alibaba è altri investimenti ligati à a Cina, SoftBank in lotta hè venutu di riceve una nova linea di salvezza da u gigante tedesco di e telecomunicazioni Deutsche Telekom, chì forcerà più di miliardi di soldi in contanti è una participazione di 4,5% in DT , un pacchettu stimatu à circa 7 miliardi di dollari.

In un accordu separatu annunziatu luni, DT hà vindutu a so attività Olandese (chjamata T-Mobile Paesi Bassi) à un cunsorziu di cumpratori di capitale privatu – l'ultime in una serie di grandi affari in Europa – per 6,1 miliardi di dollari, dendu à u giganti di e telecomunicazioni tedesche assai sfruttatu soldi assai necessarii.

Per SoftBank, a DT hè sempre stata una zattera di salvezza potenziale, postu chì u CEO Tim Hoettges hà fattu u so desideriu di acquistà u cuntrollu cumpletu di T-Mobile US – un business di 170 miliardi di dollari chì darà à l'impresa tedesca u cuntrollu di una di e più grande rete di i Stati Uniti – ben cunnisciutu. Una volta finita, l'accordu di u luni porterà a pruprietà di DT di T-Mobile à una larghezza di capelli di 50%, aumentendu di 5,3% à 48,4%.

A transazzione cumplicata implica DT chì esercita opzioni di chjamata accordate da SoftBank in ghjugnu 2020, puru reinvestendu dinò i soldi da a vendita di T-Mobile Paesi Bassi. U Gruppu SoftBank riceverà 225MM di novi azzioni Deutsche Telekom è qualchì soldu in cambiu per Deutsche Telekom chì uttene un totale di 65MM T-Mobile azzioni US. L'opzioni permettenu à DT di chjude in un prezzu mediu di $ 109, sottu u prezzu di a fine di a settimana scorsa di $ 136. L'azzioni di T-Mobile sò state e più performanti di i principali trasportatori in i Stati Uniti in l'ultimi cinque anni. À u prezzu di 23,70 $ l'azzione, SoftBank hà pagatu una prima di 12% à l'ultimu prezzu di chjusura di DT per l'azzioni chì hà accettatu di tene finu à almenu 2024.

Marcel Claure, u principale dirigente di SoftBank in l'accordu, hà spiegatu chì u dumping praticamente di tuttu u so participatu "residuale" di T-Mobile permetterà à SoftBank di scambià un investimentu chì u so valore era largamente tappatu (da l'opzioni ch'ellu avia cuncessu à DT) in cambiu di un participà à un gigante di e telecomunicazioni in rapida crescita cù una impronta in 12 paesi europei è una impronta crescente in i Stati Uniti.

Claure hà ancu ottenutu un postu à u cunsigliu di DT dopu a prossima riunione annuale di l'impresa.

"Sò un grande credente chì a scorta di Deutsche Telekom hà materiale à u latu", hà dettu Claure in un briefing. Hà ancu evidenziatu a pussibilità di una cullaburazione in l'area di i pagamenti digitali, chì SoftBank hà una impronta maiò.

In una dichjarazione, u CEO di DT Hoettges hà dettu ch'ellu "accoglie" SoftBank cum'è "partner strategicu".

"Questa hè una transazzione assai attraente per Deutsche Telekom è i so azionisti per prufittà ulteriormente di u potenziale di creazione di valore in T-Mobile US è al di là", hà dettu Hoettges.

"Ma ùn aumentemu micca solu a nostra participazione in T-Mobile US – accoglimu SoftBank cum'è un novu investitore chjave è partner strategicu per Deutsche Telekom".

L'azzione SoftBank hà cresciutu in più di 9% in u cummerciu di premarket marti, mentre chì l'azzioni di DT anu ligeramente più altu.

Almenu un analista chì pesa nantu à l'accordu hà nutatu chì a bifurcazione di l'azzioni era una strategia nova per DT chì cerca di ottene u cuntrollu di T-Mobile US.

Ulrich Rathe, analista di Jefferies, hà dettu chì l'aumentu di a participazione di T-Mobile in i Stati Uniti "era stata dichjarata una strategia di gestione", ma chì "aduprà azzioni Deutsche Telekom per questu scopu hè una sorpresa".

Dopu à sti pochi mesi, l'affare era una vittoria assai necessaria per SoftBank è i so azionisti. A cosa migliore avà per u cunglomeratu di telecomunicazioni giapponesi cù un bracciu VC attaccatu seria di focalizassi nantu à a chjusura di u so prossimu grande affare: a vendita di chip maker Arm à Nvidia. Masahiko Ishino, analista di l'Istitutu di Ricerca di Tokai Tokyo, hà dettu chì "u megliu per l'azzioni di [SoftBank] seria per a vendita prevista di Arm à Nvidia per avè progressu".