Eccu cumu l’America Ultra Ricca Evade E Nuove Imposte di i Democratici

Per a maiò parte di l'Americani, u terminu Assicuranza Vita Piazzamentu Privatu, o PPLI, hè un gattivu finanziariu. Ma per l'ultra-ricchi, quelli chì rapprisentanu u primu 0,1% in a piramide ricca, quellu acronimu rappresenta a libertà finanziaria da u prossimu tsunami di alza fiscale demucratica.

Quantu parechji americani ultra ricchi – quelli chì u patrimoniu netu hè di più o menu 20 milioni di dollari – si cercanu di piattà i lochi da piattà da i Democratici prughjettanu di aumentà e so tasse, parechji in Wall Street pensanu d'avè trovu solu a cosa, è cum'è Bloomberg riporta oghje l'oasi fiscale hè una strategia di nicchia chjamata assicurazione vita di piazzamentu privatu, chì hè digià guadagnava pupularità trà i ricchi assai per a so capacità di prutege a fortuna da l'impositi. I cunsiglieri di u top 0.1% dicenu dighjà chì domina e cunversazioni cù i so clienti.

A minaccia di tasse più alte, chì u presidente Biden hà chjamatu affettuosamente di fà pagà à i miliardarii è à i milionarii a so "bona parte", ùn hè micca u solu fattore chì suscita interessu in PPLI: cum'è scrive Ben Steverman di Bloomberg, "un cambiamentu pocu notu in a legge assicurativa di i Stati Uniti à a fine di u 2020 face u strumentu più putente, in listessu tempu chì a cumpetizione trà i trasportatori d'assicuranza è l'imprese di consulenza dà à l'investitori ricchi più flessibilità, costi più bassi è una scelta più larga di prudutti nantu à e piattaforme PPLI. "

A matematica hè simplice: finu à quandu l'assi sò tenuti in una pulitica PPLI, scappanu di l'impositi, assai à l'orrore di i redistribuzionisti di ricchezza cum'è Elizabeth Warren. Quandu u detentore di una politica PPLI muore, l'eredi ereditanu u cuntenutu di u PPLI esente da tasse, un vantaghju chì colpisce u core di i piani di Biden di uttene i più ricchi à pagà più tasse nantu à i so investimenti, in particulare nantu à e plusvalenze chì attualmente ùn sò micca imposta se l'assi sò tenuti finu à a morte.

Daniel Hemel, prufessore di dirittu à l'Università di Chicago, hà dettu chì "L'assicuranza di vita per u piazzamentu privatu pone un seriu ostaculu à l'obiettivu di u presidente Biden di garantisce chì l'individui à redditu elevatu paganu l'impositu nantu à i grandi guadagni almenu una volta per a vita ". Parla cù i Democratici in Washington di modi per limità a strategia. "PPLI hè una lacuna massiccia – interamente legale, faciule da sfruttà, è puliticamente assai difficiule da chjode".

"I clienti sò assai interessati à questu ora", hà dettu Tara Thompson Popernik, direttore di ricerca per u gruppu di pianificazione è analisi di ricchezza di Bernstein Private Wealth Management. "Ci hè una certa educazione per uttene à circundà a testa intornu à u cuncettu, perchè ùn hè micca solu cumprà una assicuranza vita".

È una volta educati – mette soldi, ùn paganu micca l'impositi – li piaci. Hè precisamente perchè sempre di più attivi scorrenu in a strategia PPLI, eppuru ancu cusì ferma una piccula fetta di i trilioni di dollari detenuti da i più ricchi americani. U Cunsigliu Americanu di l'Assicuratori di Vita, u gruppu cummerciale di l'industria, ùn traccia mancu e politiche PPLI. Se Biden è i Democratici anu riesciutu à passà una fattura di riconciliazione chì aumenta e tasse, a strategia pò andà più mainstream, almenu trà quelli chì anu u più guadagnu di capitale da prutege da u Serviziu di Revenue Internu.

Per esse sicuru, PPLI hà i so svantaghji: secondu Bloomberg, e regule cumplicate determinanu se una pulitica PPLI si qualifica cum'è assicuranza vita – una distinzione impurtante perchè eccu ciò chì dà à questi conti i so benefici fiscali. E pulitiche ponu fiascà s'ellu ùn sò finanziate currettamente cù u tempu. Ancu una volta chì l'assi sò in un PPLI, ùn ponu micca esse presi senza una grande fattura fiscale, ma ancu se ponu esse presi in prestitu o rotolati in un altru pruduttu d'assicuranza.

E regule di l'IRS richiedenu ancu chì i detentori di polizze abbanduninu u cuntrollu di u ghjornu di e scelte d'investimentu di i so PPLI è u portafoglio deve esse diversificatu in modi particulari, à pena un rompitore per quelli chì anu dighjà guadagnatu u so soldu è chì cercanu solu di evità di tramandallu à Ziu Sam.

D'altra parte, qualificà per assicuranza di vita vene cun vantaggi unichi. I prestazioni di morte, pagati quandu una persona assicurata morisce, evitanu tutte e tasse, è i guadagni nantu à l'investimenti tenuti in una polizza d'assicuranza accumulanu esente da tasse. U strumentu pò ancu esse cumbinatu cù altre lacune: l'uffizii famigliali, per esempiu, ponu cumprà politiche PPLI in fiducia di dinastia, chì sò veiculi chì permettenu à generazioni multiple d'eredi ricchi di evità l'impositu patrimoniale.

Per sfruttà u so vantaghju à u massimu, i cunsiglieri cercanu di mette in quantità di soldi in un PPLI mentre paganu u menu pussibule in costi d'assicuranza. "In verità u puntu hè di ùn pagà micca assai per u pezzu d'assicuranza", Thompson Popernik hà dettu.

U minimu indispensabile per inizià una pulitica PPLI hè di circa 2 milioni di dollari, ma hè assai più cumunu per l'investitori di dedicà almenu 5 milioni di dollari à a strategia, abbastanza per fà chì i costi amministrativi è legali di avvio valenu a pena. Ritirà soldi da un PPLI mentre site sempre in vita hè impositu, dunque i miliardarii saranu sicuri di sparghjerà solu soldi ch'elli ùn averanu mai bisognu.

In altre parolle, cum'è Bloomberg nota, unu deve esse estremamente riccu per pensà ancu à un rifugiu fiscale cum'è PPLI. "E persone ricche ponu fà cose chì l'altri ùn ponu micca", hà dettu Edward Gordon, presidente di Preservation Capital Partners. Gordon hà dettu ch'ellu hè "cusì occupatu chì ùn hè mancu divertente" cunsiglià i clienti nantu à e pulitiche PPLI.

Hè megliu: una lege Covid-relief firmata da u presidente Trump in Dicembre rende PPLI ancu più attraente chì u pacchettu cuntene una disposizione chì cambia l'ipotesi di i tassi d'interessu nantu à e polizze d'assicuranza vita. L'industria di l'assicuranza vita puliticamente putente avia sustinutu chì e regule attuali ùn eranu fattibili in un ambiente à tassi di interessu bassu, cusì u Cungressu hà rilassatu u requisitu per e politiche per qualificassi per un trattamentu fiscale favorevule. Cum'è Steverman spiega, ancu se u scopu primariu di i lobbyisti era di mudificà e regule chì affettanu i prudutti d'assicuranza vita ordinaria, u risultatu hè chì i ricchi ponu avà mette più soldi in una pulitica PPLI mentre paganu menu à un trasportatore d'assicuranza per a copertura di a vita.

"Vulete maximizà ogni dollaru chì pudete mette in a pulitica", hà dettu David Kleinhandler, principale di l'assicuranza d'assicuranza di vita AskVest. "Ci hè assai opportunità per a ghjente di prufittà di sti novi regolamenti".

Mentre i PPLIs si sò diffusi in pupularità, sò stati primariamente presentati à i clienti cum'è un locu per mette investimenti, cum'è hedge funds o prudutti di creditu, chì generanu assai redditi imponibili à u primu tassu. Queste ponu superà u 50% quandu si include u primu tassu ordinariu federale di 37% è l'imposte statali è lucali nantu à u redditu in California è New York. Se tutti l'investimenti sò sottumessi à i tassi ordinarii – cum'è Biden hà prupostu per quelli chì guadagnanu più di $ 1 milione à l'annu – allora una gamma più larga di investimenti anu sensu in e politiche PPLI.

Intantu, i Democratici in u Cungressu, chì cumincianu u prucessu di trasfurmà u pianu fiscale di Biden in legislazione, ùn sò micca d'accordu nantu à quantu aumentà i tassi nantu à i guadagni di capitale. A causa di l'attenzione legislativa crescente, di e potenziali insidie ​​è di a cumplessità di PPLI, i clienti chì sò inizialmente interessati finiscenu qualchì volta per pensà duie volte prima di impegnà i so soldi, dicenu i cunsiglieri.

"Questu pò esse assai cumplicatu, è ci hè una percentuale di i nostri clienti chì apprezzanu a simplicità sopra tuttu", hà dettu Jon Ripchick, strategu di ricchezza in Ayco, una impresa detenuta da Goldman Sachs Group Inc. chì offre pianificazione finanziaria à i dirigenti di l'azienda.

Allora chì hè u più grande distributore di servizii PPLI? Dubitemu chì sia un scossa chì Blackstone, via a so filiale Lombard International, domina u mercatu, ma parechje altre imprese offrenu avà u pruduttu. Per migliurà u so pitch à i ricchi è i so cunsiglieri più fidati, alcuni fornitori permettenu avà à questi cunsiglieri di mantene u cuntrollu di l'investimenti PPLI. Per rispettà e regule, l'assi PPLI anu da andà in un account separatu chì i clienti tecnicamente ùn anu micca input. Ma i clienti spessu sceglienu u so propiu cunsiglieru per gestisce quellu fondu, è stabiliscenu obiettivi per cume vogliono investitu.

Allora chì accade dopu? Ebbè, se i Democratici volenu chì a so rivoluzione fiscale ùn sia micca deragliata da una semplice lacuna, una opzione ch'elli anu da impedisce à i ricchi di aduprà PPLI per scappà di l'impositi hè di limità a dimensione di l'assicuranza di vita per a morte. Un altru hè di scrive regulamenti IRS più stretti, forse limitendu ancu di più u cuntrollu chì i detentori di polizze sò autorizati à avè nantu à e scelte d'investimentu.

Altrimenti, cum'è l'avverte Hemel di l'Università di Chicago, PPLI hè una "soluzione relativamente faciule chì permetterà à l'individui di valore netu di generà quantità praticamente illimitate di redditu da l'investimentu evitendu tassi di guadagnu di capitale durante a vita è à a morte".