U Peloton Implode Dopu a Cumpagnia Slashes Guidance, Taglia u prezzu di a bicicletta di 20%

Dopu à trè anni di persone chì pretendenu chì l'imperatore ùn era micca nudu, è u Peloton era più cà una bicicletta da eserciziu cù un iPad appiccicatu, tuttu hè scuppiatu di colpu dopu à a fine quandu Peloton hà ripurtatu u quartu u più bruttu di a so storia, slashing guidance , svelendu trucchi di cuntabilità di riempimentu di canali, è riducendu u prezzu di a so bicicletta di 20% per via di a dumanda suttana mandendu u so stock quasi 20% più bassu.

Prima, guardendu u Q4 fiscale appena conclusu, i risultati di a sucietà ùn sò micca stati male se si esclude a miss enorme EPS:

• Revenue $ 936.9 milioni vs $ 607.1 milioni y / y, megliu cà a stima $ 929.1 milioni
• Rivenuti di fitness cunnessi $ 655.3 milioni vs $ 485.9 milioni y / y, megliu cà a stima $ 630.8 milioni
• Entrate di sottoscrizione $ 281,6 milioni vs $ 121,2 milioni a / a, megliu cà a stima di $ 278,4 milioni
• A perdita Ebitda Ajustata $ 45,1 milioni, megliu cà a perdita stimata $ 57 milioni
• Abbonati digitali pagati 874.000, megliu cà a stima 1.06 milioni
• Abbunati di fitness cunnessi 2,33 milioni, stimanu 2,28 milioni
• Ma, Q4 Perdita per azzione era una enorme $ 1.05 vs exp. di "solu una stampa 0,45.

Hè cusì bè chì hà avutu, perchè guardendu avanti, l'onda covida "WFH" chì Peloton avia surfatu durante l'ultimi 18 mesi hè cascata, cù a sucietà segnalata di proiezioni atroci Q1, mancanti per ogni articulu :

• Vede rivenuti $ 800 milioni, stima $ 1 miliardi (range $ 786.0 milioni à $ 1.15 miliardi) (Consensu Bloomberg)
• Vede a perdita Ebitda ajustata di $ 285 milioni
• Vede abbonati di fitness cunnessi 2,47 milioni, stima 2,50 milioni

Mentre l'orientazione per l'annu sanu ùn hè micca stata cusì terribile, aspettemu chì questu numeru sia ancu crollu in i prossimi mesi – eccu a previsione di Peloton per u 2022 per l'annu sanu:

• Vede rivenuti 5,4 miliardi di dollari, stimanu 5,20 miliardi di dollari (da 3,55 miliardi di dollari a 5,71 miliardi di dollari)
• Vede a perdita Ebitda ajustata di 325 milioni di dollari, assai peghju di ciò chì parechji analisti dicenu, aspettendu un flussu di cassa pusitivu annu.
• Vede abbonati di fitness cunnessi 3,63 milioni, stimanu 3,40 milioni

Ma aspettate ci hè di più: cuminciamu cù i guai contabili di a cumpagnia, cù Peloton chì hà identificatu una debolezza materiale nantu à a segnalazione finanziaria in quantu à l'identificazione è a valutazione di l'inventariu; vale à dì, riempimentu di canali. A rivestita d'argentu: questu ùn darà micca risultati di risultati storichi, ancu se dubitemu chì questu serà u casu quandu a SEC ne venga.

Ma a peghju nutizia per i toru hè chì u pazzu di Peloton hè ufficialmente finitu, è simu avà in mondu di deflazione, cù Peloton chì riduce u prezzu di e biciclette originali di più di 20%, o 400 $ da 1.895 $.

Auguremu à a sucietà bona furtuna cù sta strategia di disperazione, è cù a so risata aspettativa di vultà à a redditività Ebitda adattata per l'annu 2023. Ne averà bisognu.