Risk Off: Futures, Oil And Rendimenti Slide, Hong Kong In Bear Market; Surges di Dollar

Un altru ghjornu bruttu per l'assi di risicu cù i futuri di l'indici azionarii americani chì calanu accantu à e azzioni mondiali, cume a crescita falciante è i bordi regulatori di a Cina aghjunghjenu rischi prima di u simposium Jackson Hole di a Riserva Federale a settimana prossima. E paure nantu à i settori ligati à l'ecunumia mettenu u Dow è u S&P 500 in corsu per a so peghju settimana da a mità di ghjugnu. U dollaru hà allargatu a so manifestazione à un massimu di 10 mesi, l'oliu hè cascatu è u bitcoin hà sviluppatu dopu chì Coinbase hà annunziatu chì hà compru 500 milioni di dollari in criptu chì reinvestiscerà alcuni di i so prufitti in valute digitali. A 745 am ET, e-minis Dow eranu calati 125 punti, o 0.36%, S&P 500 e-minis eranu calati 15 punti, o 0.34%, è Nasdaq 100 e-minis eranu calati 19 punti, o 0.13%.

Durante a settimana, u Dow è u S & P 500 sò calati rispettivamente di 1,7% è 1,4%, mentre chì u Nasdaq hè calatu 1,9%, u so peghju da a mità di maghju. L'azzioni FAAMG sciddiconu trà 0,2% è 0,7% malgradu una cuntinua calata di i rendimenti di l'obligazioni. Deere hà risuscitatu 1% dopu avè vintu e stime di Wall Street per i rivenuti di u terzu quartu è hà alzatu a so previsione di guadagnu di l'annu sanu per una forte dumanda di attrezzature agriculi è di custruzzioni. U più grande dulore hè statu spargugliatu di novu trà e maggiori petrolifere chì Chevron è Exxon Mobil anu scappatu un altru 0,8% ciascuna, seguitendu e forti perdite di i prezzi di u crudu. U settore energeticu S&P 500 hè calatu circa 7,6% sta settimana, u più trà tutti i 11 settori maiò S&P.

Moderna hè cascatu dopu chì u Washington Post hà dettu chì i funziunarii sanitarii anu investigatu i rapporti chì a vaccinazione di a cumpagnia pò esse ligata à un risicu più altu di una malatie cardiaca di ciò chì si pensava. Ross Stores Inc. hà sciddicatu u 4,4% dopu a so guida hà deluditu Wall Street. Eccu alcuni di l'altri grandi traslatori americani oghje:

• Blend Labs (BLND) cade 14% dopu chì u fornitore di software bancariu in nuvola hà segnalatu rivenuti di u secondu trimestre chì mancavanu a stima più bassa di l'analista.
• Deere & Co. (DE) guadagna 2% dopu avè alzatu a so prospettiva fiscale di tuttu l'annu mentre i prezzi crescenti di i culturi anu aumentatu a dumanda di l'agricultori per novu equipaggiamenti.
• FibroGen (FGEN) cresce 6% dopu chì Raymond James hà aghjurnatu a borsa per fà e prestazioni di u mercatu chì l'appruvazione di l'UE di roxadustat elimina ogni risicu regulatore restante.
• L'azzioni di Foot Locker (FL) aumentanu 7% dopu chì u rivenditore di calzature sportive è di vestiti abbia segnalatu risultati di u secondu trimestre chì supranavanu e più alte stime di analisti.
• GeoVax Labs (GOVX) si riunisce 76% dopu chì a cumpagnia biotecnologica hà presentatu dati nantu à u so candidatu à u vaccinu Covid.
• Mudrick Capital Acquisition Corporation II (MUDS) cala 2% dopu avè dichjaratu chì u pattu di fusione cù Topps Intermediate Holdco è Tornante-MDP Joe Holding hè statu scioltu di mutuu accordu.
• Naked Brand Group (NAKD) alza 13% cume u volumu di missaghji nantu à a cumpagnia di vestiti intimi aumenta nantu à Stocktwits.
• L'azzioni di Ross Stores (ROST) cadenu 4% dopu à l'orientazione di u rivenditore fora di prezzu chì hà deluditu Wall Street.
• L'azzioni di Tesla (TSLA) aumentanu di 1,8% dopu chì a sucietà ghjovi hà dettu di prevede di custruisce un robot umanoidu, è prevede di fà un prototipu qualchì annu prossimu.

In un avvenimentu oghje ghjornu, ci sò stati fuochi d'artificiu fora di Cina induve u passaghju di una nova legge nantu à a privacy hà mandatu nomi tecnologichi chì si precipitanu per registrà i minimi è hà mandatu l'indice Hang Seng di Hong Kong in un mercatu bear.

L'azzioni di Alibaba in Internet anu fattu un minimu record in Hong Kong sta settimana è Tencent Holdings Ltd. hà avvistatu l'industria di preparassi per più regulamenti, cumprese cambiamenti sostanziali di cumu l'imprese utilizanu i dati per a publicità. L'ETF Golden Dragon China hè statu stabilitu per a so ottesima perdita settimanale consecutiva – a so più striscia di perdite in un decenniu – nantu à e preoccupazioni nantu à a ripressione allargata di a Cina à settori chì và da a tecnulugia à i pruduttori di beni di lussu. U gigante di e-commerce Alibaba Holdings hà persu circa 76 miliardi di dollari di u so valore di mercatu in i quattru ghjorni passati è si dirige versu a so peghju settimana di sempre.

L'investitori sò rimasti preoccupati per Covid: "A variante Delta rimane a più grande preoccupazione per l'investitori in questu momentu, è cù a quistione di a diminuzione di l'efficacia di u vaccinu hà fattu i rischi per e prospettive assai più pronunziati in quantu à pochi mesi fà", analista di Deutsche Bank Henry Allen hà dettu in una nota à i clienti. "Tuttavia, a nervosità nantu à a pussibuli diminuzione di a Fed prima di u discorsu di Jackson Hole di a settimana prossima da u presidente (Jerome) Powell, cù un rallentamentu potenziale di a crescita cinese anu ancu più ghjucatu nantu à a mente di l'investitori, è anu purtatu a narrativa assai luntanu da e speranze di riflessione. parechji anu tornatu in Q1 ".

Cù i casi di virus chì crescenu intornu à u mondu, ci hè speculazione chì a crescita economica puderia perde impulsu cum'è e banche centrali riparanu e so misure di sustegnu. A vendita al dettaglio di u Regnu Unitu hè cascata inaspettatamente u mese scorsu è i principali impiegatori ritardanu i piani di ripurtà i travagliadori in l'uffiziu.

"A variante delta di Covid hè significativamente più seria chì qualchissia hè veramente ancu prezzu in u mercatu", Hilary Kramer, capu d'investimentu ufficiale in Kramer Capital Research, hà dettu in Bloomberg Television. «Sapemu chì a diminuzione di u tempu vene. Sapemu chì u mercatu si stanca ".

A Fed affaccia ancu: pochi minuti da l'ultima riunione politica di a Riserva Federale anu mostratu chì i funzionari aspettavanu in gran parte di riduce l'acquisti mensili d'emergenza di a banca centrale di 120 miliardi di dollari di obbligazioni di u Tesoru è di tituli garantiti da ipoteche più tardi quest'annu, in mezu à una ripresa in u mercatu di l'impieghi. U focus hè avà nantu à a cunferenza annuale di ricerca di a Fed in Jackson Hole, Wyoming, a settimana prossima per qualsiasi lettura nantu à i prossimi passi di a banca centrale.

Secunnu l'analista di Swissquote Ipek Ozkardeskaya, l'investitori si preparanu per una eventuale eliminazione graduale di u stimulu di a Fed chì hà guidatu i prezzi di l'azzioni. Ma l'aggravamentu di a pandemia è di i dati ecunomichi dolci puderebbe allentà e speranze in i prossimi mesi, hà dettu per email. "A minaccia di un furore di taper hè vera è prubabilmente mantene a Fed ragionevolmente dovish quandu si tratta di un'azione concreta", hà scrittu Ozkardeskaya.

Malgradu a debbulezza di u mercatu, Mark Dowding, capu d'investimentu in BlueBay Asset Management, hà dichjaratu chì una liquidità abbundante significava chì ci era "assai soldi chì ponu cumprà u dip, dunque dubitemu chì qualsiasi correzione in l'assi di risicu anderà troppu luntanu. Una volta chì pudemu guardà oltre a cresta di l'onda Delta, ci ponu esse acque più calme avanti è cusì pare un bellu momentu per custruisce è tene pusizioni, cù un ochju versu u mediu termine invece di ghjucà per i capricci di azzione di prezzu à più breve termine ".

L'Indice MSCI World hè statu ultimu in calata di 0,3%, in corsu per a so più grande caduta settimanale da ferraghju.

L'Indice Stoxx 600 d'Europa hà scappatu 0,1%, cù i rivenditori è l'utilità sò l'unichi gruppi di l'industria cù guadagni significativi. Marks & Spencer hà sviluppatu 11% dopu chì u rivenditore britannicu hà miglioratu a so previsione di prufitti. L'Europa hè in traccia di a più grande perdita settimanale da ferraghju. L'azzioni europee di l'automobile anu allargatu a calata, dopu à una caduta ghjovi, postu chì a Toyota giappunese hà continuatu à calà dopu avè annunziatu di riduce a pruduzzione di settembre di 40% per via di a scarsità di chip mundiale. L'indice Stoxx 600 Automobiles & Parts hè cascatu finu à 1,4%, dopu avè chjusu 2,8% più bassu ghjovi. Volkswagen, BMW è Stellantis sò i più impurtanti nantu à u subindice; tutte e scorte in rossu in u sottugruppu. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Marks & Spencer salta finu à 12% cù analisti dicendu chì a guida alzata di u rivenditore britannicu hè benvenuta è chì u prugressu chì sta realizendu nantu à a so rivoluzione strategica hè pusitivu.
• L'azzioni di Wm ​​Morrison crescenu finu à u 4,8%, supirendu u prezzu di l'acquistu aumentatu per u drogheru britannicu da a sucità privata CD&R. L'analisti dicenu chì hè pussibule chì l'offerta rivale Fortress possa vultà cun una offerta più alta.
• L'azzioni di u Salmone Reale di Norvegia saltenu finu à u 15% dopu chì SalMar hà lanciatu un'offerta rivale per a cumpagnia à quella fatta da NTS. Kepler hà dettu chì SalMar hè megliu per u Salmone Reale di a Norvegia. L'azzioni di SalMar aumentanu finu à 3,4%.
• L'azzioni di Kingspan anu aumentatu finu à u 4,2%, toccu un puntu record, cù l'analisti chì dicenu chì i risultati di u fornitore d'isolamentu irlandese parenu "solidi" è funziona bè per cumpensà i costi più elevati di a materia prima.
• L'azzioni di Dino Polska calanu quant'è 7,5% dopu à l'operatore polaccu di supermercati, cù l'analisti dicendu chì a pressione nantu à i so margini hà da pudè cunduce qualchì prufittu.
• L'azzioni di Remy Cointreau cadenu finu à u 3,3% è a distillazione di u pari Pernod Ricard scavalca quant'è u 2,7% à mezu à i segni di una putenziale ripressione regulatoria annantu à l'industria di u liquore in Cina.

I stocks asiatichi anu diminuitu, andendu in a so settimana peghju da ferraghju, postu chì e preoccupazioni in corsu annantu à u virus delta è a riduzzione regulatoria di a Cina dannu u sentimentu. L'Indice MSCI Asia Pacific hè cascatu finu à 1,3%, cù Alibaba è Toyota chì guidanu un selloff in azzioni di consumatore. L'indice di scorta di benchmark di Hong Kong hè entratu in un mercatu tecnicu urariu, in mezu à una rotta di approfondimentu scatenata da e preoccupazioni di l'investitori nantu à a ripressione regulatoria di a Cina in una serie di industrie, dopu avè calatu circa 20% da un piccu di ferraghju. U repertoriu di l'azzioni di l'Asia hè calatu di più di 4% sta settimana quandu l'investitori affrontanu una serie di questioni cumprese l'impattu di a rinascita di a pandemia nantu à a crescita, e prospettive di diminuzione di a Riserva Federale è a ripressione continuata di Pechino di l'industria privata. L'indici S&P 500 è Stoxx 600 Europe Index sò tramindui calati menu di 2,5%. "L'autorità chinesi ùn circanu micca di regulà tuttu di colpu, ma seguitanu a pulitica in cunfurmità cù a spinta à a" prosperità cumuna "", hà dettu Masahiro Ichikawa, strategu di mercatu di Sumitomo Mitsui DS Asset Management in Tokyo. "Dittu chistu, hè difficiule per l'investitori di vede chì azzioni farà u guvernu in realtà. Pò scuragisce l'investitori stranieri luntanu da l'azzioni cinesi per qualchì tempu ". L'Indice VN di u Vietnam hè statu u peghju esecutore di a regione, calendu finu à u 4,2% per e preoccupazioni di restrizioni più strette mentre u guvernu affronta u peghju focu di u paese. I stocks filippini anu ancu diminuitu per a prima volta in cinque sessioni, ancu quandu u guvernu hà facilitatu un bloccu in a regione di a capitale.

E scorte giappunesi sò calate, postu chì i pruduttori di l'automobile anu pesatu annantu à u Topix chì hà limitatu a so peghju goccia settimanale da lugliu 2020, dopu à un rapportu chì Toyota hà da riduce a so pruduzzione per via di a scarsità di chip è di a diffusione di a variante delta. I pruduttori di l'elettronica è e case di cummercializazioni eranu ancu trà i più impurtanti nantu à u benchmark, chì cascò 0.9% venneri, spingendu a so perdita settimanale à 3.9%. SoftBank Group è Fast Retailing eranu i più grandi cuntributori à una diapositiva di 1% in u Nikkei 225, chì chjude à un minimu novu per l'annu. L'inflazione di u Giappone hè scappata per un 12imu mese di lugliu, allargendu a striscia di perdita più longa di una decina d'anni dopu chì e revisioni di i dati anu mostratu chì a debolezza durante a pandemia era peghju di quella segnalata in precedenza

In Australia, l'indice S & P / ASX 200 hà rimessu i primi guadagni per sciddicà 0.1% à 7.460.90 à a fine, tiratu più bassu da i minatori mentre i beni si dirigevanu per a so settimana peghju in dui mesi. U benchmark hà persu 2,2% sta settimana, u più dapoi u 29 di ghjennaghju. U sintimu hè firmatu debule postu chì un chjude in Sydney hè statu allargatu finu à a fine di settembre. Venerdì, u stock più performante hè statu Redbubble dopu à esse statu raccoltu per aghjunghje à Morgans. Cochlear era u peghju performer dopu chì l'analisti dicenu chì a guida FY22 di a cumpagnia hà mancatu l'aspettative. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 hè cascatu 0,1% à 12 940,49. U guvernu hà annunziatu chì a so chjusura naziunale durerà finu à almenu marti.

In i tassi, i Tesoreri anu tenutu picculi guadagni guidati da a fine, appiattendu a curva 5s30 per un quartu ghjornu drittu mentre i trader guardanu avanti à l'asta di a settimana prossima è à u riequilibru di l'indici di fine mese. I rendimenti sò stati più bassi in tutta a curva guidata da l' annu 10, falendu 1.5bp à 1.228% è 4.8bp inferiore a settimana; 30 anni hè 7.2bp più bassu a settimana, cumpresu 1.5bp venneri. I renditi di dece è 30 anni anu diminuitu ogni ghjornu sta settimana, è 5s30s anu sparitu 110bp, avvicinendu u livellu più bassu in quasi un annu. 5s30s à ~ 110bp hè più pianu per una terza simana consecutiva; hè cascatu à menu di 110 pb da ~ 140 pb in quattru ghjorni di ghjugnu dopu à cambiamenti falchi in a trama di punti di a Fed hà purtatu i trader à u prezzu in un percorsu più aggressivu di alzate di i tassi. Bunds tedeschi sò aumentati per un sestu ghjornu, a più lunga corsa di guadagni da ottobre

In FX, cù i casi Delta chì crescenu in u globu da i Stati Uniti à l'Australia, a Nova Zelanda è u Giappone, a sicurità hè stata chjave è u dollaru un benefiziu principale: u Bloomberg Dollar Spot Index hà avanzatu un quintu ghjornu consecutivu cum'è u dollaru guadagnatu contr'à tutti i so Gruppu di 10 cumpagni à parte si da u francu è u yen. L'indici Dollar DXY s'arrizzò, toccu u più altu livellu da nuvembre.

E valute di e materie prime anu allargatu a so diapositiva, guidata da u dollaru canadianu è a corona norvegese, mentre chì l'euro hà giratu intornu à u livellu u più debule quist'annu. I dollari australiani è neozelandesi tramindui sò cascati à i minimi di novi mesi per via di una nova volta di chjusi. L'euro era piatta. A sterlina hè cascata à u so livellu più bassu contr'à u dollaru in un mese è ùn hè micca stata aiutata da e vendite al dettaglio in u Regnu Unitu chì calanu inaspettatamente à u ritmu u più acutu postu chì l'ecunumia era bluccata in ghjennaghju. I futuri di i bonds di u guvernu giappunese anu cresciutu più altu chì l'incertezze nantu à e prospettive mundiali anu alimentatu a dumanda di paradisi; u rendimentu di 10 anni hè sopra à zero.

I prezzi di u petroliu anu cuntinuatu à calà più bassu, basendu si nantu à forti calate prima di a settimana, cù u crudu di i Stati Uniti da 0,8% à 63,17 $ u barile è da u Brent da 0,6% à 66,04 $ u barile. I futuri WTI si sò diretti versu a striscia di perdite più longa dapoi 2019, postu chì e preoccupazioni sò cresciute nantu à a dumanda glubale. Bitcoin s'hè alzatu sopra à 47 000 $ è l'oru hè ancu aumentatu, in crescita di 0,3% è si dirige per a so seconda settimana consecutiva di guadagni.

À u ghjornu chì vene avà, è hè abbastanza tranquillu nantu à u calendariu cù liberazioni di dati cumprese PPI tedeschi è vendite retail UK in lugliu. Altrimenti, u presidente di a Fed di Dallas, Kaplan, parlerà, è ci hè una liberazione di guadagni da Deere & Co.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,5% à 4.378,25
• STOXX Europe 600 scende di 0,3% à 465,74
• MXAP falatu 1.0% à 190.83
• MXAPJ scende 1.2% à 623.86
• Nikkei hà calatu 1.0% à 27.013,25
• Topix hè falatu da 0,9% à 1,880,68
• Indice Hang Seng in calata di 1,8% à 24 849,72
• Shanghai Composite hà calatu 1,1% à 3.427,33
• Sensex scende di 0,5% à 55 344,86
• L'Australia S & P / ASX 200 hà cambiatu pocu à 7.460,87
• Kospi hà calatu 1.2% à 3.060,51
• U 10Y tedescu cede 0.4 bps à -0.493%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,1673
• Brent Futures scende di 0,1% à 66,37 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce in 0.2% à 1.784,31 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu à 93,65

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Ian Harper, membru di u cunsigliu di a Banca di Riserva di l'Australia, hà dettu ch'ellu aspetta chì u tassu di disimpieghi ritorna sopra à 5% è di vede una caduta "assai più grande" di participazione mentre i rinchiusi di blocchi longu à a costa est di a nazione passanu à u mercatu di u travagliu
• I gestiunari di soldi chì anu raccoltu una quantità senza precedenti di obbligazioni di u guvernu giappunesi in lugliu sembranu esse ben piazzati per una crescita di avversione à u risicu stu mese
• U cani di guardia di i mercati finanziarii tedeschi dice chì rigulamenti riguli chì si preparanu per prevene u lavatu verdu in i fondi d'investimentu aiutanu à furmà u prossimu capitulu di i sforzi di l'Europa per rende u capitalisimu più sustenibile
• A ripressione regulatoria di a China nantu à i mercati ingiusti hà trovu più obiettivi venneri trà pruduttori di liquori, imprese di cusmetichi è farmacie in linea
• L'ecunumia di a Norvegia hà tornatu à u so livellu pre-pandemicu in u secondu trimestre chì a riapertura di a nazione nordica più ricca hà scatenatu una crescita di u cunsumu

Una ripartizione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'umore in Asia hè stata sopratuttu sottumessa dopu à e perdite in borse europee è indecisione à u statu induve l'industria hè stata u settore u peghju di novu mentre u petroliu si hè ritiratu per un 6u ghjornu cunsecutivu è i ciclichi sò ritardati . Eppuru, ASX 200 (-0,1%) hà suppurtatu l'aversione à u risicu malgradu l'estensione di u lockdown di Sydney à a fine di settembre è l'annunziu di curfew, cù i participanti chì digeriscenu un altru afflussu di risultati di guadagni è chì a forza in difesa hà mantenutu l'indice à galla. Nikkei 225 (-1,0%) s'hè ritiratu versu u nivellu 27k à mezu à una muneta agitata è cù perdite nutevuli vistu in i pruduttori d'automobili dopu chì Toyota hà annunziatu di riduce a capacità domestica di 40% postu chì a situazione peghju di COVID-19 in a regione hà un impattu nantu à i forniture di ricambi auto. Hang Seng (-1,8%) è Shanghai Comp. (-1,1%) sò stati pressurati da u rigore regulatore di Pechino nantu à u settore privatu cù u regulatore di u mercatu per tene discussioni cù l'imprese pertinenti oghje nantu à l'industria spirituale è u legislativu di a Cina hà passatu una legge di prutezzione di l'infurmazioni persunali, mentre u PBoC ùn hà micca furnitu sorprese nantu à i so tassi di riferimentu in u quale hà mantenutu i Tassi Primi Primari di Prudutti di 1 Anu è di 5 anni à 3,85% è 4,65%, rispettivamente. Infine, i guadagni in JGB sò stati solu minimi malgradu l'avversione à u risicu cù i prezzi sottumessi dopu à a sega in T-note è cù u BoJ astenendu ancu di l'acquisti JGB, mentre i rendimenti australiani eranu leggermente più molli dopu à una domanda relativamente ferma à l'asta di bonu di u guvernu australianu 2025 .

Top News Asiatiche

• L'Indice di Riferimentu di Benchmark di Hong Kong s'intreccia in u Mercatu Orsu
• L'azziunali asiatichi stendenu a rotta di sta settimana nantu à a crescita, i guai tecnichi di a Cina
• E Vendite Slow Bond di a Cina Ritarderanu u Boost Infrastrutturali
• Record Binge nantu à Obligazioni Giapponesi Sembra Prescient in Risk-Off Lurch

Dopu un'apertura relativamente piatta, l'azzioni europee (Stoxx 600 Unch) sò inizialmente andate à u più bassu in u cummerciu tranquillu cù u Stoxx 600 in traccia di chjude a settimana cù perdite intornu à l'1,8%, eppuru e leggere perdite diminuiscenu in a preparazione à u Entrata US . A trasmissione Asia-Pac hè stata una volta negativa cun perdite notevuli in i corsi cinesi dopu chì a legislatura di a Cina abbia passatu a so Legge di prutezzione di l'infurmazioni persunali è i rapporti anu rilevatu chì u regulatore di u mercatu domesticu hà da tene discussioni cù l'imprese pertinenti oghje nantu à l'industria spirituale. L'avvenimenti in i Stati Uniti succumbenu ancu à a pressione di vendita cù l'ES chì mostra perdite di 0,2%. Da una perspettiva regiunale in Europa, l'azzioni francesi è taliane sò state calate in sottuspezzu versus neutru in UBS. U rendimentu settoriale hè sopratuttu più dolce cù Retail l'unicu outlier à u rialzu cù Inditex (+ 1,5%) u più grande cuntributore à i guadagni. L'Automobile hè in ritardu una volta di più mentre l'investitori digeriscenu a continuazione di a cascata di scarsità di chip chì anu vistu Toyota annunzià chì duverà taglià a pruduzzione in parechje piante u mese prossimu. Marks & Spencer (+ 11,4%) si trovanu in cima di u FTSE 100 cù a Cumpagnia chì aspetta avà chì i profitti sianu à l'estremità superiore di a so prima gamma GBP 300-500mln dopu à una cummercializazione incuraghjente. Morrisons (+ 4.4%) hè un altru guadagnu notu dopu chì CD&R hà aumentatu a so offerta per a Cumpagnia à GBP 2.85 / shr da 2.30 / shr; Morrisons hà dettu chì l'offerta di CD & R hè stata cunsigliata à l'unanimità da u cunsigliu.

Top News europee

• Marks & Spencer Surges cum'è Lockdown Rebound Lifts Previsioni di Prufittu
• Kingspan Salta à Arregistramentu; Morgan Stanley Noti "Solid Update"
• U-Blox Falls Most Da Marzu; Analisti Flag 1H Earnings Miss
• Genel dice chì KRG Pianifica di Terminà i Cuntratti Bina Bawi, Miran

In FX, l'indici cuntinueghja à stende nantu à u vultatu postu post-FOMC chì u tonu di risicu ferma inclinatu versu prudenza / aversione à u risicu. Durante a notte, u DXY hà truvatu un pianu à 93.500 prima di cullà à 93.684 in u megliu postu chì u sentimentu in Europa hè contaminatu in i primi scambii. Da u puntu di vista tecnicu, l'indice vede a resistenza intornu à a marca 93.900 – chì hà agitu cum'è un tettu in parechje occasioni durante u Q3 è Q4 2020. Sopra à quessa, una violazione di u marcatu psicologicu 94.000 puderia apre a porta à a resistenza intornu à 94.300 (4th Nov 2020 altu), 94.500 è dopu i 100 è 200 WMA in 94.650 è 94.807 – ancu se quessi sò sempre qualchì luntanu. À u puntu negativu, u minimu d'eri era in 93.214, u psiculugicu 93.000, mentre chì u 21 DMA (92.674) è u 50 DMA (92.377) risiedenu ghjustu sottu. Davanti, un calendariu viotu di u latu di u statu, ma l'azzione di u prezzu serà probabilmente dettata da u tonu di risicu. Cum'è una nota laterale Fed Chair Powell hà da parlà nantu à e prospettive economiche à u Simposium Jackson Hole u 27 d'Agostu à 15: 00BST / 10: 00EDT.

• AUD, CAD, NZD – I betas alti chì ùn sò micca US sò di novu in u fondu di u gruppu in i primi scambii europei – sottumessi da u tonu di risicu generale. U Loonie hè u laggard notevale – ma apparentemente più cusì tecnicu in uppusizione à a dinamica cruda. USD / CAD hà trovu supportu à 1.2800 da a notte à a sera è prova 1.2900 à u latu à u mumentu di a scrittura, dopu à a morte di u CAD di unità cruda durante a settimana. Cum'è un ricordu, SocGen prima di sta settimana hà suggeritu chì USD / CAD sopra u so 200 DMA (1.2560) apre a porta per una crescita più vicinu versu 1.3000 – cù a correlazione CAD-WTI rinfurzendu ancu in u passatu mese à 0.5 da 0.25. I participanti guardanu avanti per e vendite al dettaglio canadesi d'oghje per un impulsu. Se a coppia munta 1.3000, allora i 100 è 200 WMA si sovrapponenu intornu à 1.3077. Intantu, l'AUD è u NZD sò pressurati da l'aggravamentu di i casi naziunali chì urganizeghjanu una estensione di u chjosu di u Kiwi à fiancu à i fruntieri australiani di Sydney prulungati finu à a fine di settembre. NZD / USD minaccia una violazione di 0.6800 à u puntu negativu da un 0.6852 durante a notte. L'AUD / USD minaccia in modu simili una violazione di u downside di 0.7100 dopu avè truvatu una basa attuale vicinu à u livellu psicologicu. Intantu, a croce AUD / NZD ferma in favore di u Kiwi – prubabilmente nantu à u differenziale RBA / RBNZ, cù questu ultimu sempre in corsu aggressivamente strettu prima di u primu.
• JPY, CHF – U paradisu sicuru FX trade flat / fermer à mezu à u tonu di risicu prudente è à mezu à una mancanza di catalizatori freschi. USD / JPY ferma sandwiched trà i so 21 DMA (109.84) è 100 DMA (109.63), cù u prossimu nivellu di downside essendu un supportu interim intornu à 109.47 (Wed è Thu minimi). U USD / CHF hè cuntenutamente cuntenutu appena menu di 0.9200 ma à u nordu di u so 50 DMA (0.9160).
• EUR, GBP – E maghjine europee sò relativamente senza evenimenti, ma l'EUR hè andatu à a deriva più bassu in l'ultimi scambii contr'à Buck è Sterling. E cummerciu EUR / USD si trovanu in un intervallu strettu 1.1670-89, cù 1.1650 u prossimu puntu di supportu veru. Hè da nutà chì a coppia vede qualchì EUR 1,1 miliardi in OpEx trà i colpi 1.1700-1.1710 per u tagliu di NY oghje. Intantu, a sterlina ùn era micca reattiva per e vendite al dettaglio di lugliu inferiori – à mezu à l'effetti dissipanti di u Campionatu Euro 2020. GBP / USD si scambia appena fora di a minima sessione in u so paràmetru attuale 1.3610-48. Una violazione di 1.3600 puderia apre a porta per sustene à 1.3589 è 1.3570 (21 è 20 di lugliu minimi). E cummerciu EUR / GBP in una banda attuale 0.8556-82, cù u 100 DMA vistu in 0.8591.

In materie prime, i futuri WTI è Brent di primu mese sò di novu nantu à un pianu più dolce in mezu à e preoccupazioni continue di COVID accoppiate cù u tonu prudente intornu à u mercatu. À u primu, a sessione di a notte hà vistu un allargamentu di u chjusu di u Kiwi à livellu naziunale à fiancu à i bordi di Sydney in Australia, allargatu finu à a fine di settembre. A parte da quellu flussu di nutizie hè statu tranquillu per u cumplessu è u mercatu in generale – cun sentimentu è Delta guai chì anu da piglià a precedenza in assenza di catalizatori. WTI face u so ritornu versu UD 63 / bbl (vs altu 64.04 / bbl) è Brent versu USD 66 / bbl (vs 66.93 altu). In altrò, l'oru è l'argentu spot varienu ma fermanu piatti in u schema maiò sopra à USD 1.775 / oz è à u nordu di USD 23 / oz rispettivamente. Intantu i metalli basi vedenu un ligeru ribombu da a violenta selloff d'ayer, ma u ramu LME di riferimentu ferma sub-9,000 / t dopu avè truvatu un tettu à a marca.

Calendariu di l'eventi US

• Nunda maiò pianificatu

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Ùn sò mai statu un massivu spettatore di TV, ma mi preoccupu chì sò bluccatu in unu di questi cicli di scienza fittiziale chì scrivenu l'EMR sta settimana. Mi sentu guasgi cum'è un discu rottu. Ogni ghjornu (in generale) sò state azzioni in giù, merci in giù, 10yr Tesoreria cede, dollaru US in su. A stu ritimu, forse duverebbe cumincià à scrive digià l'edizione di u luni.

In ogni casu, se ùn avete micca travagliatu u script di sta settimana oramai, l'appetitu per u risicu hà continuatu à evaporà in a sessione d'eri cume una serie di preoccupazioni si sò riunite, chì hà servitu à rinfurzà e mosse chì aviamu digià vistu sta settimana. A variante delta rimane a più grande preoccupazione per l'investitori avà, è cù a quistione di a diminuzione di l'efficacia di u vaccinu hà fattu chì i rischi per e prospettive sianu assai più pronunziati in quantu à pochi mesi fà. Tuttavia, a nervosità nantu à a pussibuli diminuzione di a Fed prima di u discorsu di Jackson Hole di a settimana prossima da a Catedra Powell, cù un rallentamentu potenziale di a crescita cinese anu ancu più ghjucatu nantu à a mente di l'investitori, è anu purtatu a narrazione assai luntanu da a speranza di riflessione chì parechji avianu tornatu in Q1.

In vista di i muvimenti d'eri in più prufundità, u selloff hà pigliatu u ritmu mentre i mercati europei anu apertu, cù u STOXX 600 chì cala -1,51% in a so peghju prestazione per un mese. I stocks energetichi eranu unu di i più grandi sottoperformisti in u cuntestu di a continuazione di a calata di i prezzi di u petroliu, ma i stock di beni di lussu sò calati dinò, chì seguita un discorsu di u presidente cinese Xi prima di a settimana nantu à a crescente inugualità di ricchezza. Ciò hà suscitatu preoccupazioni per sapè se i super-ricchi pudianu avè da pagà tasse più alte, è anu vistu marche cum'è LVMH (-6,38%) è Kering (-9,47%) perde un terrenu significativu, vale à dì chì u CAC 40 (-2,43%) hè notevolmente sottoperformatu altri indici europei. In i Stati Uniti, u S&P 500 (+ 0,13%) hà sappiutu ripiglià e so perdite precedenti per passà in territoriu pusitivu da a fine, ma altri indici cumpresi u Dow Jones (-0,19%) è u picculu cap 2000 Russell (- 1.22%) di listessa manera si muvianu più bassu u ghjornu. In fattu, l'indici di picculi capi hà sottupperformatu tutta a settimana chì i ciclichi sò ritardati, falendu -4,08%.

Questa vendita in i mercati azionari hè stata testimoniata ancu trà e materie prime, cù l'indice Spot Commodity di Bloomberg (-1,69%) videndu u so più grande calatu in un mese quandu l'investitori si muvianu à u prezzu in una prospettiva più negativa. I prezzi di u petroliu anu cuntinuatu a so calata, cù WTI (-2,70%) è Brent Crude (-2,61%) chì sò cascati per 6 ghjorni successivi avà, chì hè a più longa scadenza per tramindui in più di un annu. Dice questu, ancu cù a scarsa scarsa corsa per u petroliu, vale a pena di nutà chì sò sempre unu di l'assi principali più performanti in una basa YTD, cù WTI in crescita + 31,27%. Ma questu hè ancu assai luntanu da u so piccu di chiusura u mese scorsu quandu era aumentatu + 55,1% nantu à una basa YTD.

Da u latu pusitivu, i ligami suvrani core anu cuntinuatu à fà bè à mezu à u volu versu a sicurità, cù i renditi nantu à Tesori 10yr (-1,5bps) è bunds (-0,7bps) diminuendu ulteriormente, mentre u rendimentu bund 30yr (-1,7bps) hè cascatu à u so livellu più bassu in 6 mesi. L'oru (-0,42%) hè andatu più bassu, ancu s'ellu era una surperformance relativa paragunatu à l'altri prudutti, mentre l'indice di u dollaru (+ 0,46%) hà rinfurzatu à u so livellu più altu da u Novembre scorsu.

Durante a notte in Asia, e preoccupazioni nantu à e prospettive si sò accelerate, in particulare in Nova Zelanda induve sò stati segnalati altri 11 casi di a cumunità, ciò chì porta u totale in questa epidemica à 31. A so volta, hè statu vistu u Primu Ministru Ardern allargà a chjusura naziunale di 4 ulteriori ghjorni à u 24 d'Agostu. Ma vistu ciò chì hè accadutu in Australia, induve i chjusi sò stati cuncipiti intornu à un quadru simile di pulitica di tulleranza zeru, ferma un risicu assai reale chì i chjusi ponu esse prulungati assai più luntanu, per settimane o micca mesi. Tuttavia, u guvernatore di RBNZ, Adrian Orr, hà dettu chì i decisori pulitichi anu previstu di alzà u tassu ufficiale di cassa à a so prossima riunione, ancu s'ellu ci sò sempre casi di Covid-19 in a cumunità. Ellu disse: "Ciò chì avemu amparatu à traversu u tempu hè chì i rivenuti fermanu forti, a dumanda rincula assai prestu, è chì sti chjusi continueranu à cuntinuà per un pezzu", è aghjunse, ùn pudemu micca perde u focu annantu à l'inflazione cusì "Benintesa ottobre hè un riunione in diretta ".

In più di a Nova Zelanda, ci sò state cattivi nutizie nant'à Covid da altrò in a regione Asia-Pacificu durante l'ultime 24 ore. In Australia, u Novu Galles di u Sud hà segnalatu 642 altri casi, mentre chì u statu Victoria ne hà segnalatu 57, è a chjusura di Sydney hè ora prevista per durà finu à a fine di settembre. Inoltre, u Novu Galles di u Sud hè destinatu à fà u maschere indossendu ubligatoriu à l'aria aperta eccettu quandu si esercita, è un coprifuiu serà postu nantu à e zone di u Sydney uccidentale u più culpitu da u focu. Separatamente in Giappone, u paese hà segnalatu un numeru record di novi casi quotidiani, à 25.156, chì hè una decima crescita di u numeru cutidianu paragunatu à un mese prima.

In stu cuntestu, i mercati in Asia anu pigliatu un'altra gamba più bassa da a notte à a notte, cù Nikkei (-0,79%), Hang Seng (-2,28%), Shanghai Comp (-1,66%) è Kospi (-0,69%) tutti perdendu terrenu questu matina, è i futuri nantu à u S&P 500 sò calati -0,15%. Da u latu di i dati, a lettura di l'IPC di u Giappone per lugliu hè ghjunta leggermente più debule di quella prevista à -0,3% annu (vs. -0,4% prevista), ancu se a lettura di u mese precedente hè stata rivista bruscamente inferiore à -0,5% (vs + 0,2% prima ).

Altrò nantu à a pandemia, i casi continuanu à cresce rapidamente in i Stati Uniti cù e scole chì restanu à u focu. Una forte divisione si forma trà stati guidati da Guvernatori Democratici è Ripubblicani, cù alcuni di i primi – vale à dì Washington, New Jersey è Oregon – promulgendu mandati di maschera è chjamendu tutti i prufessori è u persunale di a scola per esse vaccinati. D'altra parte, Florida è Georgia anu vistu i so Guvernatori parlà contr'à i mandati di maschera è di vaccinazione sia in e scole sia per entrà in ambienti sociali interni. Osinnò, e vaccinazioni cutidiane in i Stati Uniti sò cullate sopra à 1 milione per a prima volta dapoi u 3 lugliu eri. U numeru di colpi chì ricevenu sò stati ripigliannu per e settimane passate avà quandu a variante delta si diffonde è i governi statali è lucali spingenu novi incentivi è restrizioni per i vaccinati. Separatamente in u Regnu Unitu, l'ONS hà stimatu chì u 94% di a pupulazione adulta in Inghilterra averia pruvatu pusitivu per l'anticorpi Covid in a settimana chì principia u 26 di lugliu, chì ghjè u numeru u più altu. Dittu chistu, nantu à u tema di a diminuzione di l'immunità, i dati settimanali mostranu chì ci hè statu un picculu ma nutevule calatu trà i tassi di anticorpi trà l'anziani, ancu se sò sempre sopra u 90%.

In Alimagna, sò solu 5 settimane dumenica finu à chì tenenu l'elezzioni federali, è un altru coppiu di sondaggi eri hà dimustratu chì u SPD di centru-sinistra avanzava davanti à i Verdi à u sicondu postu, ciò chì suggerisce chì sta mutazione hè più cà un sundaghju outlier. U primu di Kantar hà mostratu i primi 3 partiti in 3 punti percentuali incredibilmente stretti l'unu di l'altru, cù u CDU / CSU in 22%, u SPD in 21% è i Verdi in 19%. Ma un altru di Allensbach per u ghjurnale FAZ hà datu ieri à u bloccu CDU / CSU di u Cancelliere Merkel un avenimentu più decisivu, cù 27,5% di i voti, davanti à u SPD u 19,5% è i Verdi u 17,5%, ciò chì li metterebbe in una situazione assai più forte pusizione in u prossimu Bundestag è in trattative di coalizione.

In fronte di dati, e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu da i Stati Uniti per a settimana finu à u 14 d'Agostu sò cascati à un minimu post-pandemicu di 348k (vs. 364k previsti), mentre chì a media mobile di 4 settimane era ancu à un minimu post-pandemia . Dice questu, l'indagine di prospettiva di l'imprese di fabricazione di a Fed di Filadelfia hà vistu l'indici di diffusione per l'attività attuale falà à 19,4 (vs. 23,1 previsti), marcendu un decadimentu consecutivu di 4th. Inoltre, l'indici di prezzi attuali ricevuti sò cullati à 53,9, chì era u so più altu livellu da maghju 1974.

À u ghjornu chì vene avà, è hè abbastanza tranquillu nantu à u calendariu cù liberazioni di dati cumprese PPI tedeschi è vendite retail UK in lugliu. Altrimenti, u presidente di a Fed di Dallas, Kaplan, parlerà, è ci hè una liberazione di guadagni da Deere & Co.