Stocks Plunge, Commodities Tumble, Dollar cresce in l’Onda Globale di Risicu

In una tempesta perfetta di sviluppi avversi chì spazzanu improvvisamente u mare tranquillu è tranquillu di i mercati mundiali manipulati, i futuri di a notte si precipitanu, l'azzioni mundiali si calanu, e materie prime sò cascate, mentre l'investitori si precipitavanu à a sicurezza di Treasurys, mandendu rendimenti bruscamente più bassi è spingendu u dollaru à u più altu livellu dapoi nuvembre, à mezu à a primura di a Riserva Federale pò cumincià à diminuisce u stimulu quist'annu ancu quandu a variante di u virus delta minà a crescita glubale. A 730 am ET, i Dow e-minis eranu in calata di 0.92%, S&P 500 e-minis inferiori di 0.80% è Nasdaq 100 e-minis di 0.63%.

Di colpu, u sintimu sferente di l'investitori hà fattu ribombu in u cummerciu di premercatu induve l'azzioni ligate à a Cina, cumprese Alibaba Group, si sò lampate, scendendu à un minimu record in u cummerciu di Hong Kong. L'azzioni di lussu in Auropa sò calate quandu a Cina pare avè messu in guardia i so più ricchi in favore di una "prosperità cumuna". L'azzione di i mercati emergenti hè cascata à u minimu di questu annu. Tuttu ciò chì significava un calibre di l'azzioni mundiali era prontu per a settimana peghju da ferraghju. U futuru di i patrimonii americani hà pigliatu una perna brusca più bassa dopu chì Nikkei hà dichjaratu chì Toyota avia da riduce a pruduzzione di 40% per via di a scarsità di chip …

… mentre era trascinatu u Nikkei225 à u livellu più bassu da ghjinnaghju.

E preoccupazioni crescenti di stagflazione, culminate cù Goldman chì tagliò a previsione di u PIB mentre andava e so proiezioni di l'inflazione , hà mandatu scorte energetiche chì si lampavanu mentre i prezzi di u petroliu si calavanu à u so livellu più bassu in circa trè mesi. Chevron è Exxon Mobil sò calati 1,6% postu chì l'oliu hè affundatu à u più bassu dapoi u 21 di maghju, pressu in parte da un dollaru americanu più forte è da una surpresa di l'aumentu di l'inventarii di benzina americani.

L'azzione di Robinhood hè cascata 12% dopu chì u pruprietariu di l'app frontrunning retail avviessi a frenesia cummerciale trà l'investitori di piccula durata chì hà stimulatu i so rivenuti di u secondu trimestre da rallentà in i prossimi mesi; a sucietà hà ancu rivelatu chì ci hè appena una crescita di e so opzioni di core è di l'attività di l'azzioni è u solu bump di ricavi hè dovutu à una frenesia cummerciale Dogecoin.

In altrò, e scorte ligate à i viaghji cumpresi i cruiseliners è e compagnie aeree sò calate quasi 3% per e paure chì a diffusione di a variante Delta di u coronavirus puderia suscità più restrizioni di viaghju. Eccu alcuni di l'altri notevuli pre-mutori oghje:

• L'azzioni cinesi elencate in i Stati Uniti si calanu dopu à una vendita di giganti tecnulugichi cinesi in Asia dopu chì Pechino abbia colpitu l'industria cun un novu giru di regulamenti. Alibaba (BABA) cade 3%.
• Eros STX (ESGC) salta 19% in u secondu ghjornu di guadagni dopu un rapportu mercoledì dicendu chì l'impresa di cuntenuti televisivi hà intrutu in un pattu di produzzione cù Amazon Prime Video in Sudafrica.
• Macy's (M) guadagna 3% cume a so previsione per e vendite nette di tuttu l'annu supera a stima media di l'analista.
• L'azzioni di Joyy (YY) si calanu circa 5% dopu chì a sucietà video-suciale basata in Cina abbia segnalatu risultati di u secondu trimestre è hà datu una prospettiva chì hè stata delusa.
• PharmaCyte Biotech (PMCB) cala 58% dopu avè annunziatu una offerta diretta registrata via HC Wainwright.
• A Terapèutica Protagenica (PTIX) aumenta 7% è hè pronta à allargà i guadagni per una terza sessione dopu avè furnitu un aggiornamentu nantu à e terapie per trattà i disordini neurologichi cunnessi à u stress prima di a settimana.
• L'azzioni di e banche americane falanu quandu u rendimentu di u Tesoru di 10 anni si ritira sottu à 1,23% in mezu à e preoccupazioni chì a variante delta di u coronavirus puderia minaccià a ripresa economica glubale. Bank of America (BAC) cade 1,7%.
• Victoria's Secret (VSCO) cala 8,6% dopu chì u fabricatore di biancheria intima hà deluditu Wall Street cù e vendite di u secondu trimestre è e previsioni per l'EPS di u terzu quartu è e vendite chì mancavanu di stime.
• Vipshop Holdings ADR (VIPS) calanu 3% dopu chì a sucietà hè stata ridutta à u neutralu di Credit Suisse, chì cita una prospettiva sfida per u venditore in linea in mezu à una crescita più lenta di e-commerce.

U sentimentu s'hè deterioratu rapidamenti à a fine di u cummerciu mercuri quandu l'ultimi minuti di u FOMC anu mostratu chì i funzionari anu ritenutu chì u puntu di riferimento per l'occupazione per a diminuzione di u supportu per l'ecunumia "puderia esse raggiunatu questu annu", mandendu u S&P 500 chì scorri 1% in u so peghju ghjornu in un mese.

"Ùn pensu micca chì nimu si sorprenderebbe se a diminuzione di u ritardu principia à a fine di questu annu" , hà dichjaratu Dana D'Auria, co-capimachja d'investimenti Envestnet à Bloomberg Television. Hà aghjustatu chì u ritmu di riapertura hè una preoccupazione per l'investitori in mezu à a diffusione di a ceppa delta.

E preoccupazioni nantu à a diminuzione improvvisa in un mumentu in cui i dati macroeconomichi signalavanu un rallentamentu di a crescita ecunomica di i Stati Uniti anu cacciatu l'indici principali di Wall Street fora di i massimi record di sta settimana. Durante a notte, Goldman hà riduttu a previsione di u PIB Q3 da 8,5% à 5,5% mentre andava a so previsione di l'inflazione, avvisendu in modu efficace di stagflazione.

L'azzioni europee anu sciddicatu u più in un mese, cù l'Indice Stoxx 600 in calata di 1,8%, chì l'azzioni di lussu sò calate di novu, trà i peghju artisti di l'Indice Stoxx 600 d'Europa, dopu chì i media statali cinesi dicenu sta settimana chì u presidente Xi Jinping offre un schema per "cumunu" prosperità "chì include regulazione di u redditu è ​​ridistribuzione, mettendu in guardia i cittadini più ricchi di a Cina. Muventi notevuli inclusi Richemont -6,6%, Kering -7,8%, LVMH -5,6%, Swatch -5,1%, Burberry -4,2%, è Hermes -3,8%.

L'indice Stoxx 600 Basic Resources allarga a so caduta, finu à 5%, cù minatori sott'à pressione da i prezzi di u metallu in calata. U minerale di ferru si sprufonda è u ramu culpisce quattru mesi dopu à mezu à e preoccupazioni in quantu à i livelli di pruduzzione d'acciaiu cinese, i risichi per a crescita glubale è a pruspettiva di un stimulu ridottu di i Stati Uniti. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni Nibe crescenu finu à u 10% in a so avanzata intraday più forte da maghju dopu chì u prufittu di l'operazione 2Q batte a stima di l'analista più altu.
• Coloplast guadagna quant'è 3,9%, u più da u 30 di ghjugnu è basta à cancellà a goccia di 2,7% di u mercuri chì seguita i guadagni 3Q.
• Adyen cresce finu à u 3,8% finu à u massimu record, dopu à risultati chì Jefferies dice chì eranu megliu di ciò previstu.
• GN Store Nord sdrughje quant'è 11% dopu à i risultati di u 2Q chì Handelsbanken (cumprà) dice chì hà mostratu a prima delusione per a so attività audio, chì finu à avà era stata a chjave positiva per u stock.
• Nel casca quant'è 11% dopu à i guadagni 2Q.
• Siegfried si lampa finu à u 10%, a calata intraday più forte da marzu 2015, dopu a vendita 1H mancava stime. Vontobel nota "alte" aspettative in u mercatu chì ùn sò micca state soddisfatte.

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò calate, guidate da nomi di tecnulugia è di merci, dopu à pochi minuti di l'ultima riunione di a Riserva Federale anu signalatu chì puderia cumincià à stimulare stimuli da a fine di questu annu. L'Indice MSCI Asia Pacific hè sciddicatu finu à 1,8%, cù Alibaba, Taiwan Semiconductor è BHP Group trà i più grandi drags . I prezzi di u ramu è di u minerale di ferru sò calati mentre chì u petroliu hè calatu à u livellu più bassu dapoi maghju. I punti di riferimentu di l'equità in Taiwan, Hong Kong è Indonesia sò stati i più grandi perdenti in Asia mentre u dollaru hà cullatu à u so livellu più forte in quasi cinque mesi. "L'investitori in borsa sò probabilmente preoccupati chì e pulitiche monetarie faciule diventeranu probabilmente menu faciuli prestu quandu u spettru di l'acquisti di obbligazioni ridotte hè nantu à noi", hà dettu Chetan Seth, strategu di azzione Asia-Pacificu in Nomura Holdings. E preoccupazioni permanenti intornu à a rallentazione di a crescita / ripressione regulatoria di a Cina è a variante delta sò altre ragioni per u selloff, hà dettu. U benchmark di l'azzioni di l'Asia hà persu più di 3% sta settimana, allargendu a so sottoperformanza contr'à i pari mundiali in u 2021, postu chì a diffusione di a variante delta mette in ballu e prospettive di crescita. Un vendite approfonditu di e azzioni tecnologiche cinesi à mezu à l'assaltu regulatoriu di Pechino sta peghju per l'Asia.

E azzioni giappunesi sò calate, spingendu a media di l'azzione Nikkei 225 à a so fine più bassa in sette mesi, pisata da Toyota pesante, chì hà scivulatu 4,4%. L'automobile taglia a so pruduzzione glubale per settembre di 40% da i piani iniziali, hà riferitu Nikkei senza attribuzione. L'azzione hà apertu a ghjurnata più bassa dopu à i minuti di riunione di a Fed hà signalatu chì una decisione nantu à una riduzzione di u so prugramma di compra di obbligazioni puderia accade in u 2021. A diminuzione hà guadagnatu impulsu in a fine di u dopu meziornu dopu à un rapportu di Nikkei chì a mancanza di semiconduttori obligerà Toyota à taglià a pruduzzione glubale per Sittembre da 40% da i so piani iniziali. Toyota hè stata a più grande resistenza di u Topix, chì hà chjusu 1,4% in più. L'elettronica è i pruduttori di l'automobile pesavanu u più trà i gruppi di l'industria. I fabbricanti di apparecchiature di chip Tokyo Electron Ltd è Advantest Corp. sò stati i più grandi contributori à una perdita di 1,1% in u Nikkei 225

U benchmark di Taiwan hè cascatu u più in più di trè mesi, trascinatu da e perdite in chipmakers. E calibre in Hong Kong, in Corea di Sud è in Indonesia anu persu circa 2% ciascuna. "A pesca di fondu in tutta l'Asia chì avemu vistu ieri hè sparita oghje", Jeffrey Halley, analista senior di u mercatu per l'Asia Pacificu in Oanda Asia Pacific Pte, hà scrittu in una nota. "U simposium Jackson Hole di a settimana prossima pò dà à i mercati più visibilità nantu à u penseru attuale di a Fed, è in casu negativu, a riunione FOMC di settembre serà sicuramente".

In Australia, l'indici S & P / ASX 200 hà chjusu 0.5% più bassu à 7.464,60, cascendu per un quartu ghjornu di fila. U puntu di riferimentu hè finitu à u più bassu dapoi u 30 di lugliu. I minatori sò stati u più grande trascinamentu cum'è una rotta in minerale di ferru accelerata mentre a Cina hà avanzatu cù un impegnu à frenà a produzzione d'acciaiu. U sentimentu hà pigliatu un colpu chì l'Australia hà patitu u so peghju ghjornu dapoi u principiu di a pandemia Covid-19, cù casi quotidiani totali chì superanu u record precedente publicatu più di un annu fà. U mercatu di u travagliu australianu s'hè addolcitu in lugliu. Redbubble hè statu u megliu esecutore dopu avè segnalatu i guadagni. Codan era u più grande laggard dopu à segnalà incertezze Covid-19 intornu à a so catena di fornimentu. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 cresce di 1,9% à 12.956,98.

In FX, u dollaru hà cullatu à u so livellu u più forte dapoi nuvembre dopu à i minuti di a Riserva Federale signalatu chì a nurmalizazione di e pulitiche hà da principià probabilmente quist'annu è l'investitori anu cercatu paradisi sicuri in mezu à l'instabilità di u risicu. L'Indice Bloomberg Dollar Spot hà avanzatu cù u dollaru più altu contr'à i so pari di u Gruppu di 10 eccettu u francu è u yen.

"Ancu se i minuti Fed d'eri ùn anu micca furnitu signali più forti, u rolu di u dollaru cum'è l'ultimu rifugiu sicuru continua à sustene u so forte impulsu in mezu à più instabilità di risicu", anu dettu analisti ING, cumpresu Francesco Pesole.

A corona norvegese hà toccu guasi un minimu di un mese versus u dollaru, ancu dopu chì Norges Bank hà ripetitu chì u tassu puliticu serà assai probabilmente aumentatu in settembre; i prezzi di u petroliu sò calati. I dollari australiani è neozelandesi sò cascati un quartu ghjornu di fila contr'à u dollaru. L'Aussie hè cascatu sottu à 72 centesimi US per a prima volta dapoi nuvembre chì l'investitori ignuravanu i forti battiti di i tituli in i dati d'impieghi di lugliu è si sò focalizzati invece nantu à u dollaru US più forte è un novu record in numeri Covid-19 in New South Wales. U guvernatore di RBNZ, Adrian Orr, hà dettu chì era "assai prubabile" chì u cumitatu puliticu averia alzatu i tassi d'eri s'ellu ùn era micca per u chjosu lucale.

U yuan di a China hà avanzatu à u so più altu livellu dapoi u 2016 contr'à un canistrellu di valute da i partenarii cummerciali di a China. L'obligazioni guadagnanu per un terzu ghjornu mentre i trader aspettanu u svelamentu di i tassi di prestitu di benchmark di a Cina venneri. USD / CNY hà cullatu sopra u so 200-DMA per a prima volta da lugliu 2020, in crescita di 0.2% à 6.495

In i tassi, i tesoru eranu più alti in i primi scambii di i Stati Uniti guidati da l'annu 30, chì u rendimentu hè andatu finu à 4.7bp à u livellu più bassu dapoi u 5 d'Agostu in mezu à larghe calate per l'azzioni è e materie prime. U rendimentu 10Y hà scambiatu bruscamente più bassu à 1.225% m mentre u rendimentu di 30 anni hè calatu ~ 4.4bp à 1.854%, appiattendu 5s30s versu 110bp, a fine bassa di a so gamma di l'annu passatu; Sicondu Bloomberg, i guadagni per a fine longa parenu esse stati aiutati da un cummerciu di bloccu in futuri di obbligazioni durante a sessione in Asia. Obligazioni giapponesi scambiati in una gamma stretta, cù l'investitori raccogliendu scadenze super-lunghe dopu chì i rendimenti aumentavanu in una vendita debule

A vendita di mercanzie s'hè apprufundita, u minerale di ferru hè cascatu più di u 10% è u ramu hè affundatu à u minimu di quattru mesi, postu chì e preoccupazioni nantu à a pruduzzioni d'acciaiu cinese, i risichi di crescita mundiale è a prospettiva di un stimulu ridottu di i Stati Uniti rovinanu i mercati di metalli. L'oliu si n'andò versu a più longa calata dapoi i primi ghjorni di a pandemia.

Ancu Bitcoin hà succorsu à u cambiamentu di risicu è hè cascatu per un quartu ghjornu, cummercializendu circa 44 400 $ a pezza.

Focus on Thursday serà nantu à u rapportu settimanale di rivendicazioni di disoccupazioni di u Dipartimentu di u travagliu, prima di vultà à a cunferenza annuale di ricerca di a Fed in Jackson Hole, Wyoming, a settimana prossima per qualsiasi lettura nantu à i prossimi passi di a banca centrale. Parechji analisti aspettanu chì a Fed annunziessi u so pianu per affinà l'acquisti di l'assi già da a riunione di pulitica 21-22 di settembre. Minuti di e riunioni di lugliu di a banca centrale anu dimustratu chì a maiò parte di i decisori pulitichi anu accettatu chì a diminuzione di u ritardu pò principià più tardi questu annu.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,9% à 4.353,75
• STOXX Europe 600 scende da 2,0% à 465,06
• MXAP hè falatu da 1,7% à 193,21
• MXAPJ hè falatu da 1,9% à 632,58
• Nikkei hà calatu 1.1% à 27.281,17
• Topix hè falatu da 1,4% à 1.897,19
• Indice Hang Seng in calata di 2.1% à 25.316,33
• Shanghai Composite hà calatu 0.6% à 3.465,56
• Sensex scende di 0,3% à 55.629,49
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,5% à 7.464,64
• Kospi hà calatu 1,9% à 3.097,83
• Brent Futures scende di 2,8% à 66,32 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,5% à 1.779,65 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0.22% à 93.34
• U 10Y tedescu cede 1.3 bps à -0.494%
• Euro in calu di 0.1% à $ 1.1694

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A recente mudificazione di i piani di i tassi d'interessu da a Banca Centrale Europea hè solu un primu passu in l'implementazione di a nova strategia di l'istituzione, secondu l'economistu capu Philip Lane
• L'obligazioni corporative statunitensi ùn anu micca vistu cusì attraente per l'investitori europei è giapponesi dapoi aprile, chì puderia mantene a dumanda estera di i tituli in e prossime settimane
• I vaccini Covid-19 sò menu efficaci contr'à a variante delta, secondu i risultati in u Regnu Unitu da unu di i più grandi studii di u mondu reale nantu à l'efficacità di i colpi
• A maiò parte di l'ufficiali di a Riserva Federale anu accettatu u mese scorsu di pudè cumincià à rallentà u ritimu di l'acquistu di obbligazioni più tardi quest'annu, ghjudicendu chì sò stati fatti abbastanza progressi versu u so scopu di inflazione, mentre i guadagni sò stati fatti versu u so obiettivu d'impiegu.
• U tassu di disoccupazione in Australia hè cascatu inaspettatamente cume una calata di l'ore travagliate è menu persone chì cercanu impiegu ammucciavanu u colpu da a chjusura di Sydney in risposta à un focu di a variante delta di coronavirus.
• L'Australia hà patitu u so peghju ghjornu dapoi u principiu di a pandemia Covid-19, cù casi chì superanu u record publicatu più di un annu fà quandu si sparghje un focu di a variante delta. In i Stati Uniti, l'amministrazione di u presidente Joe Biden hà da cumincià à offre tiri di rinforzu à a fine di settembre. U presidente hà dichjaratu chì l'autorità anu da assicurà chì i zitelli portanu maschere in e scole è hà criticatu i guvernatori chì luttanu contr'à i mandati di u visu.
• U Primu Ministru di a Nova Zelanda, Jacinda Ardern, hà dichjaratu sviluppi pusitivi in ​​i sforzi per cuntene u focu Covid-19 di u paese, dicendu chì i funzionari sò sicuri chì anu scupertu cumu a ceppa delta di u virus hè entruta in u paese.
• L'investitori sustinuti da u guvernu ricapitalizaranu China Huarong Asset Management Co. dopu chì u gestore di i debiti anu publicatu una perdita record di 15,9 miliardi di dollari, mettendu fine à mesi di speculazioni nantu à se Pechino riterrà u gigante finanziariu in difficultà troppu grande per fallu.
• L'oliu hè cascatu sottu à 65 $ u barile mentre a Riserva Federale di i Stati Uniti hà signalatu ch'ella avia da cumincià à affinà l'acquisti d'assi in pochi mesi, danneghjendu e materie prime è sustenendu u dollaru.
• U Fondu Monetariu Internaziunale hà dettu chì u novu guvernu in Afganistan hè statu tagliatu da l'usu di l'assi di riserva di fondi pochi ghjorni prima chì a nazione fussi destinata à riceve guasi 500 milioni di dollari, privendu i Talibani di risorse principali.

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni in tutta l'Asia anu succorsu à a debbulezza vista trà i pari di i Stati Uniti cun sentimentu di risicu glubale pressurizatu dopu chì a polvere si hè stallata da u liberatu di u Minutu FOMC chì, malgradu esse percepiti cum'è dovish , hà nutatu chì a maiò parte di i participanti anu ghjudicatu chì puderia esse appruvatu di cumincià à diminuisce questu annu, cù e perdite andendu in u Wall St vicinu ancu aggravatu quandu u DJIA hà scuppiatu sottu à 35k è u S&P 500 hà violatu u so 20DMA per testà u livellu 4.400 à u puntu negativu. ASX 200 (-0,5%) hè statu trascinatu più bassu da sottoperformance in i settori minerarii è energetichi dopu perdite continuate in i prezzi sottostanti di e materie prime è cù l'Australia chì soffre di u so peghju ghjornu di casi COVID-19 da quandu a pandemia hà iniziatu, mentre chì un impiegu megliu di l'aspettatu i dati sò stati licenziati dopu chì l'ABS hà attribuitu a diminuzione sorpresa di a disoccupazione à e persone chì abbandunanu a forza di travagliu. Nikkei 225 (-1,1%) ùn hà micca pussutu prufittà di u prugressu fattu in USD / JPY postu chì l'indice hè statu pressuratu per via di a grande avversione à u risicu cù u Giappone cumprese ancu terreni rari à e so restrizioni per l'investimenti stranieri è u KOSPI (-2,0%) cum'è a Corea di u Nord mette in modu efficace a regione in alerta per un futuru potenziale lanciu di missili. Hang Seng (-2,1%) è Shanghai Comp. (-0,6%) hà patitu un colapsu di i prezzi di e materie prime cinesi è preoccupazioni regulatorie in corsu dopu chì u MIIT di a Cina abbia trovu 43 app chì violavanu e regule di trasferimentu di dati è urdinavanu à e cumpagnie implicate di fà cambiamenti o di fà pena. L'umore ùn hè statu ancu aiutatu da l'Indice Tecnicu Hang Seng in calata à u più bassu dapoi u so lanciu l'annu scorsu è e azzioni di Hong Kong d'Alibaba cadenu à livelli minimi record, è ancu da e restrizioni di capacità di passeggeri tit-for-tat imposte à e compagnie aeree americane è cinesi. Infine, i 10GB JGB sò stati piatti sò stati sottumessi dopu à ùn avè micca benefiziu di l'appetitu per u risicu negativu è l'annunziu di BoJ per acquistà obbligazioni corporative cù 3yr-5yr restanti scadenze, mentre i risultati di l'asta di liquidità migliorati per i JGB più datati eranu relativamente in linea cù u precedente.

Top News Asiatiche

• L'azzioni di lussu emergenu cum'è Pain Point per e paure di China: Mercati in diretta
• U Yuan di a Cina sopravvive à a Forza di u Dollaru finu à u Marchu à Cinque Anni
• A Cina per Firmà e Vendite di Metalli Da a Riserva di u Statu in Aostu: SHMET
• Grande Muraglia per Cumprà a pianta Iracemapolis di Daimler in Brasile

L'azzioni europee (Stoxx 600 -1,6%) anu vistu un iniziu notevolmente più dolce per a sessione dopu à u debule Wall St. In termini di cunduttori per u puntu negativu, a vendita in i Stati Uniti pareva esse di natura più tecnica, è apparentemente senza relazione cù i minuti FOMC chì eranu cunsiderati dovish, se qualcosa . In ogni modu, u sentimentu hè restatu sottumessu cun focus durante a sessione di a notte nantu à l'Indice Hang Seng Tech chì hè diminuitu à u so livellu più bassu da u so lanciu l'annu scorsu mentre chì e azzioni di Hong Kong di Alibaba cadenu à livelli minimi. Altri impulsi bearish includenu u recente studiu di Oxford nantu à l'efficacia di i vaccini, e preoccupazioni geopolitiche intornu à l'Afghanistan è a Corea di u Nordu è e preoccupazioni per u prucessu di passaghju per i piani di spesa di i Stati Uniti. Dice questu, hè dubbitu quantu di un effettu direttu, se questi fattori anu avutu nantu à l'azzione di u prezzu oghje. L'avvenimenti in i Stati Uniti sò più debuli cù u RTY (-1,2%) laging the ES (-0,5%). I settori in Auropa sò particularmente debuli cù u settore "u più performante" (Immubiliare) inferiore à u tonu di 1,1%. I nomi di Risorse di Base (-3,4%) si trovanu à u fondu di a pila, in accordu cù l'azzione di i prezzi in u cumplessu di i metalli è dopu à i guadagni da Antofagasta (-4,1%) chì dopu anu calatu a so guida di pruduzzione di rame per l'annu. I nomi di lussu sò colpiti particularmente duramente cù perdite viste in i gusti di Kering (-7,2%), Richemont (-4,3%), LVMH (-5,0%), Christian Dior (-4,2%) è Burberry (-4,1%). Certi anu attribuitu a dulcezza à e preoccupazioni intornu à i piani di ridistribuzione di a ricchezza in Cina. Sti raporti sò stati inizialmente rilevati durante l'ore d'eri, tuttavia, una ulteriore circolazione oghje hà purtatu alcuni à cunnesse e perdite d'oghje cù queste preoccupazioni mentre i participanti digeriscenu ciò chì l'impattu puderia esse nantu à u mercatu di lussu cinese. L'ultime metriche svizzere di spurtazione di l'orologi sò stati liberati in u pre-mercatu, ma hè difficiule d'attribuisce a magnitudine di e perdite per questu cun esportazioni di orologi + 7,6% nant'à i livelli di 2019. I nomi di l'Automobile sò stati pressurati dopu à i rapporti in Nikkei chì dichjaranu chì Toyota Motors riduce a so pruduzzione glubale per settembre di 40% da i so piani iniziali in mezu à a mancanza di chip. In altrò, i nomi di Petroliu è Gas soffrenu ancu à mezu à l'evoluzione di u cumplessu crudu cù WTI avà sub-USD 63 / bbl

Top News europee

• A Prima Escursione In Norvegia Dapoi A Crisa hè Marcata per Sittembre
• Nel Plunges 11%; DNB Dice Soft Report nantu à u Downside
• Lloyds mira à u Mercatu di Locazione di u Regnu Unitu cù u scopu di cumprà 50,000 Case
• Citi Raccomanda di Uttene Prufittu nantu à i Serratori Periferichi di Spread

In FX, u Dollaru più largu è l'indice anu allargatu nantu à i so guadagni post-FOMC durante a sessione APAC, induve eclissi a marca 93.500 (vs 93.214 bassu intraday) prima di calà i migliori livelli. L'indice ferma sustenutu durante i primi scambii europei chì l'avversione à u risicu si solidifica ulteriormente. I minuti FOMC sò stati percepiti cum'è dovish da i participanti à u mercatu, ma vale nutà chì a liberazione hè stata da a riunione di lugliu – prima di u rapportu di l'impieghi blockbuster, chì furnia carburante addizionale à u focu taperu è hà pruvucatu una stringa di cummentarii fedeli di a Fed da allora. Da u puntu di vista di a Fed, i participanti guardanu ancu avanti à u simposium Jackson Hole di a Fed – cù u lugliu PCE di i Stati Uniti chì si sovrappone l'evenimentu di u venneri. Intantu, u registru d'oghje vede l'indice US Philly Fed Index d'Agostu à fiancu à e rivendicazioni settimanali senza travagliu.

• AUD, NZD – L'antipodeani à alta beta sò trattati un doppiu scempiu da u più fermu Buck è a cascata di metalli di basa, cù l'Aussie chì porta u pesu di i prezzi di u ramu è di u minerale di ferru. L'Aussie hà ancu vistu u so raportu di forza di travagliu da a notte à l'oghje, chì à prima vista sembra di sustegnu. Tuttavia, l'Aussie Bureau of Statistics hà versatu acqua fredda nantu à l'ottimisimu suggerendu chì a calata di u tassu di disoccupazione naziunale in lugliu ùn deve micca necessariamente esse cunsiderata cum'è un rafforzamentu di u mercatu di u travagliu, mentre ch'ellu hà dettu chì hè un'indicazione di a misura di a capacità ridotta. per chì e persone sianu attivi in ​​u mercatu di u travagliu è chì e persone disoccupate abbanduninu a forza di travagliu per via di a capacità limitata à circà travagliu. AUD / USD risiede ghjustu à u nordu di 0.7150 à u mumentu di a scrittura vs u so 0.7243 intraday best – cù u prossimu puntu di supportu potenziale in 0.7143 (5th Nov 2020 bassu). U Kiwi, intantu, hè più bassu in una misura minima chì a croce AUD / NZD torna sottu à 1.0500, mentre chì u cummentariu di u guvernatore Orr ùn hà micca stimatu u Kiwi à l'epica. NZD / USD risiede intornu à 0.6825 à u mumentu di a scrittura (vs altu 0.6896), cù 0.6808 u prossimu puntu potenziale di supportu (13 Nov 2020 bassu)
• CAD, NOK – Intantu i Petro-G10 restanu sottu à l'influenza di a diapositiva in i prezzi di u crudu. USD / CAD hà superatu 1.2700 da una basa 1.2648 à un piccu attuale à 1.2741. In termini di livelli alzati, a coppia guarda u massimu di u 20 di lugliu in 1.2748 davanti à u piccu di u 19 di lugliu in 1.2807. U NOK ùn hè statu scunvurtu da a decisione senza incidenti di Norges Bank – chì hà mantenutu u tassu immutatu è hà ribattu a so guida avanti. EUR / NOK hà toccu un massimu attuale di 10.5226 vs una basa 10.4150 – cun resistenza potenziale vista in 10.5240 (10th Aug altu)
• JPY, CHF – À u cuntrariu di tutti l'altri, i paradisi sicuri tradiziunali anu guadagnatu per via di a dumanda di paradisu. USD / JPY hà diminuitu da u so piccu 110.22 attraversu i so 50 DMA (110.17), 21 DMA (109.85) è 100 DMA (109.65) prima di truvà qualchì supportu à 109.50. USD / CHF calatu sottu à 0.9150 (vs 0.9206 altu) cume guarda i so 21 DMA (0.9138) è 100 DMA (0.9124) per un supportu à breve termine.
• EUR, GBP – EUR è GBP inizialmente si sò mossi à u capricciu di u Buck, ma e perdite in GBP anu ripresu dopu GBP / USD calatu sottu à u sustegnu recente à 1.3724 (18/17 minimi di aostu), è cume EUR / GBP superava u so 21 DMA (0.8513) cumu aspetta à i so 50 DMA (0.8548) è 100 DMA (0.8590) davanti à u 0.8600 psicologicu. Intantu, EUR / USD ùn hè micca reattivu à u cummentariu da a pista di a BCE, chì hà furnitu pocu in quantu à a nova sustanza, mentre chì un allargamentu di u saldu di u cuntu currente EZ hè statu ancu scartatu. L'EUR / USD si scambia intornu à a mità di a so banda attuale 1.1667-1.1715 davanti à 1.1650 è 1.1603 (4th Nov 2020 minima).

In commodities, WTI è Brent prima mese futures plumb u prufundità in u principiu di u cummerciu European cum'è sintimentu risicu, un Buck firmeru, paure COVID è cuncernazione piccu crescita tutti piglià u so pedi nantu à i prezzi. Una fonte pussibile (è nutevule) di u puntu negativu puderia esse emanata da u studiu di Oxford chì mostrava AstraZeneca è l'efficacità di i vaccini Pfizer / BioNTech cadendu in 90 ghjorni paragunatu à duie settimane dopu à una seconda dose cù l'efficacia di u vaccinu AstraZeneca à 61% è u vaccinu Pfizer à 75% à 90 ghjorni dopu a 2a dosa – intimendu una minaccia crescente da a variante Delta. In termini di l'offerta – i negoziati nucleari iraniani restanu in equilibriu mentre chì i membri di l'OPEP sò stati ancu un pocu tranquilli in a preparazione di a cunfusione di decisione à l'iniziu di u mese prossimu. Cum'è un ricordu, i pruduttori anu accettatu di ripurtà 400k BPD in u mercatu per mese – cù livelli di basi più alti vistu dopu aprile 2022, dipende da l'evoluzione chì serà rivista da u JTC / JMMC prima. WTI Oct'21 hà prestu calatu à i livelli sub-63 / bbl, mentre u so omologu Brent hà persu u so statutu di USD 66 / bbl da un USD 70 / bbl + altu durante a sessione d'eri. Intantu, l'oru spot ferma buoyed à mezu à a so relazione inversa cù renditi veri, mentre i flussi di paradisu sustenenu ancu u metalu giallu è annullanu a forza di u Dollaru opposta. In altrò, i metalli di basa sò stati sott'à i riflettori cù forti perdite viste à traversu u bordu. U ramu LME hè cascatu sottu à 9 000 USD / t per a prima volta dapoi a mità d'aprile à un minimu attuale di 8 738 USD / t (vs altu 9 057 / t) chì si cuncernanu e primure di crescita. In altrò, i cuntratti di minerale di ferru sò cascati in tutta l'Asia cù Shanghai è Dalian chì anu publicatu perdite annantu à circa 7% à un puntu in mezu à a ripressione cuntinua di a China di i metalli di basa per via di u seguitu da i prezzi di a porta di a fabbrica à i prezzi à u cunsumu cum'è marcatu da State Media è sustinutu da i rapporti Caixin. L'Associazione Siderurgica di a Cina (CISA) hà dumandatu à e cumpagnie siderurgiche di capisce currettamente e pulitiche è di mantene in cumunu l'ordine di esportazione in una pruposta di autodisciplina, per mezu di un avvisu nantu à CISA. Nota, a settimana scorsa, a Cina hà tagliatu u so scopu di produzzione d'acciaiu chì alcuni anu suggeritu chì hè un veìculu per abbassà i prezzi di u minerale di ferru, cù alcuni cummircianti chì anu nutatu i pruduttori d'acciaiu chì rivendenu u minerale di ferru cumpratu in cuntratti à longu andà à i minatori dopu chì a Cina abbia tagliatu a so pruduzzione d'acciaiu mira.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Aug. Richieste Iniziali di Impiegu, est.364.000, prima 375.000; Aug. Richieste Continuhe, est. 2.8m, prima 2.87m
• 8:30 am: Aug. Philadelphia Fed Business Outl, est.21.1, prima 21.9

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Ùn possu micca sapè se hè una interruzione di a catena di fornimentu o solu cume sò e cose, ma u mo muvimentu di appartamentu u mese scorsu mi hà fattu capì quantu tempu pò piglià per i novi divani per esse consegnati. Fortunatamente, simu riesciuti à ottene unu per u salottu per ghjunghje u ghjornu di u traslocu, ma u novu studiu attualmente hà solu un scrivanu è una sedia in questu ora chì aspettemu l'arrivu di un altru divanu lettu. Cusì era musica à e mo orecchie per scopre ieri chì hè finalmente mandatu a settimana prossima. Qualchidunu pò pensà chì hè per l'invitati di stà sopra, ma datu u tempu di preparazione per invià questu, pensu veramente chì puderia fà meraviglie cum'è crash pad post-EMR. Se Jim leghje questu, seraghju naturalmente dispunibile per e-mail.

Ùn hè micca statu un crash per i mercati finanziarii ieri, ma e preoccupazioni persistenti nantu à a variante delta significavanu chì u tonu risicu-off continuava, cù l'investitori chì contemplanu una forte crescita di i casi in una serie di economie principali chì anu sempre più oscuranti e prospettive per u restu di l'annu. À a fine di u cummerciu, u S&P 500 (-1,07%) avia publicatu a so più grande perdita di un ghjornu in quasi un mese dopu à i minuti FOMC di lugliu dimustratu chì a maiò parte di l'ufficiali eranu à favore di a diminuzione di l'acquisti di obbligazioni à a fine di u 2021. Fed Chair Powell's u discorsu a settimana prossima à Jackson Hole serà avà ancu di più in focus, postu chì l'investitori aspettanu indizii novi nantu à una strategia putenziale per affinà.

Prima di a liberazione di i minuti Fed, i mercati eranu stati in un mudellu di tene cù u S & P 500 in calà appena più di -0,1% mentre i rendimenti di u Tesoru 10yr eranu + 3bps più alti. Eppuru i minuti da a riunione di u FOMC di lugliu anu cambiatu quessa, affirmannu chì a maiò parte di i participanti di u FOMC pensavanu "chì, a condizione chì l'ecunumia avessi da evoluzione largamente cum'elli anu previstu, anu ghjudicatu chì puderia esse appruvatu di cumincià à riduce u ritmu di compra d'assi questu annu. » U cumitatu hà ancu discusso u metudu per affinà l'acquisti di l'assi, cù a maiò parte di i participanti chì volenu "affinà i Tesoreri è l'MBS proporzionalmente è finisceli in u stessu tempu". Fora di u discorsu taper, i minuti anu mostratu chì i membri anu vulsutu enfatizà a decisione trà u tapering è u caminu di a tarifa saranu separati è ùn dipendenu micca l'uni da l'altri. Questu hè in accordu cù cumenti prima di a ghjurnata, quandu avemu intesu parlà da u presidente di a Fed di St Louis Bullard, chì hà dettu ch'ellu preferia chì a diminuzione di u ritardu fussi finita da Q1 2022, è chì Q4 2022 era un "locu logicu" per a crescita di i tassi per inizià.

Fighjendu i movimenti in più prufundità, u selloff in azzioni era abbastanza largu, cù 450 membri di u S & P 500 chì finiscenu u ghjornu più bassu. Ciclichi è azzioni di crescita sò calati in misure uguali, cù energia (-2,40%), hardware tecnologicu (-2,19%) è biotech (-1,57%) tutti trà i peghju artisti. U rendimentu di u tesoru hè ancu calatu dopu a liberazione, passendu da un incrementu di + 3bp à finisce u cummerciu appena sottu à u so cambiamentu (-0,3bps). Separatamente, u dollaru hà rinfurzatu contr'à e altre valute per a maiò parte di a sessione di cummercializazione di i Stati Uniti, è sta forza hà turnatu à vede l'euro cummercializà sottu $ 1,17 ieri per a prima volta da nuvembre di l'annu scorsu. In ogni casu un selloff tardu dopu à i minuti FOMC è dopu un rallye di rimborsu hà lasciatu l'indice di u dollaru appena megliu cà immutatu (+ 0,01%) per chjude à u so livellu più altu da marzu.

Ripetendu a calata di l'appetitu per u risicu in altrò, e materie prime anu luttatu torna, cù metalli industriali cum'è u ramu (-2,04%) sottupperformendu in particulare à a luce di a crescita di e preoccupazioni nantu à a variante delta. E malgradu e speranze precedenti in a sessione chì avarianu finalmente rumputu a so corsa di calati, i prezzi di u petroliu ùn anu pussutu sustene i so guadagni mattutini dopu un rapportu EIA hà mostratu chì e scorte di benzina statunitensi eranu in crescita + 696k barili in a settimana finita u 13 d'aostu, marcendu a prima alza in più di un mese. In risposta è in cunfurmità cù a calata di l'assi di risicu, sia Brent Crude (-1,16%) sia WTI (-1,70%) anu persu per una 5a sessione successiva, chì lascia i prezzi di WTI in calata di -14,2% dapoi a so chiusura alta appena più un mese fà.

I mercati asiatichi in a notte seguitanu l'avanti di Wall Street cù Nikkei (-0,73%), Hang Seng (-1,71%), Shanghai Comp (-0,71%) è Kospi (-1,69%) tutti più bassi sta mattina. Fora di l'Asia, i futuri nantu à u S & P 500 indicanu ancu un toccu più bassu à -0,07%. In effetti un numeru di mudelli di sta settimana cuntinueghjanu à affirmassi stamane, cù i prezzi di u crudu Brent in calata di più -1,04% per a notte, è WTI in calata -1,34% per scambià sottu à $ 65 / bbl. Infine, l'indice di u dollaru (+ 0,32%) hà pigliatu un'altra tappa per passà sopra u so massimu di chiusura per l'annu torna in marzu, è cume hè in traccia di chjude à u so più altu livellu da nuvembre 2020.

Dopu à l'ultime novità nantu à a pandemia, a Nova Zelanda hà segnalatu altri 11 casi in a cumunità durante a notte, ciò chì porta u 21 cunfirmatu in questa epidemica attuale, ancu se u Primu Ministru Ardern hà dichjaratu ch'elli avianu identificatu a fonte di i casi è chì anu cridutu ch'ella hè vinuta da una persona chì volta da Sydney. Intantu in Australia, altri 754 casi sò stati signalati eri, chì hè u più altu di tutta a pandemia finu à avà, cù 681 di quelli in New South Wales. U Dollaru di a Nuova Zelanda hà suffertu significativamente in risposta, è hè calatu -0,47% contr'à u Dollaru US ieri postu chì hè diventatu a valuta G10 a più peghju per un secondu ghjornu di seguitu, è hè in calata di più -0,49% sta mattina chì hè in traccia per esse u peghju performer per un terzu ghjornu.

Stendu nantu à a pandemia, avemu ricevutu a cunferma ieri da i funzionari di a sanità publica di i Stati Uniti chì i colpi di rinfurzazione principianu da u prossimu mese, cù un pianu per cumincià à offre li da a settimana di u 20 di settembre, sottumessu à una valutazione FDA è una raccomandazione CDC. Quelli chì anu avutu i vaccini Pfizer è Moderna riceveranu una terza dosa, è a dichjarazione hà dettu ancu chì i colpi di rinfrescamentu seranu probabilmente necessarii per quelli chì avianu ricevutu u colpu J & J, ma l'amministrazione di quellu vaccinu ùn hà micca iniziatu finu à marzu, è aspittava di più dati in e "prossime settimane". A mossa di sparghjera di colpi di rinfrescante vene in mezu à una preoccupazione crescente chì l'efficacità di u vaccinu puderia diminuire cù u tempu, è in a so dichjarazione cumuna, i funzionari sanitari statunitensi anu ricunnisciutu chì i dati dispunibili indicanu chì a prutezzione contr'à l'infezioni "cumincia à diminuisce cù u tempu dopu à e dosi iniziali di vaccinazione ». U presidente Biden hà ancu annunziatu chì a so amministrazione richiederà case di cura per vaccinà cumpletamente u so staff per riceve fondi federali. Cù e scole dighjà aperte o aperte da pocu, u presidente Biden hà dichjaratu chì l'autorità devenu assicurà chì i zitelli portanu maschere in a scola induve sò capaci per prutege quelli chì ùn sò micca ammissibili à i vaccini.

Di ritornu in Auropa, u flussu di e nutizie hè statu abbastanza sottumessu ieri chì u STOXX 600 (+ 0,14%) hà sappiutu affissà un modestu guadagnu. I settori difensivi anu guidatu i guadagni, ma ci sò stati torna una volta divergenze gravi per paese, cù u CAC 40 di Francia in calata di -0,73%, mentre chì l'IBEX 35 di Spagna hà aumentatu + 1,18%. I ligami suvrani anu dettu una storia più cunsistenti ma cù rendimenti nantu à bundle 10yr (-1.0bps), OAT (-1.1bps) è BTP (-2.2bps) chì si ritrovanu tutti.

Una storia europea chì entrerà sempre di più in focus u prossimu mese hè l'elezzioni federali tedesche di u 26 di settembre, chì anu u putenziale d'avè un grande impattu nantu à a leadership è a pulitica ecunomica di l'Europa in i prossimi anni, in particulare cù a Cancelliera Merkel chì si ferma. In i ghjorni scorsi a corsa hà mostratu segni di rinfurzà dinò, cù un antru sundaghju publicatu da Forsa eri chì mostra chì u SPD di centru-manca era passatu davanti à i Verdi à a seconda piazza. Stu sundaghju specificu hà messu u bloccu CDU / CSU di u Cancelliere Merkel à u 23%, davanti à u SPD à u 21% è à i Verdi à u 19%, ciò chì dimostra solu cumu i picculi cambiamenti in l'opinione publica puderanu avè un impattu maiò nantu à e pusizioni relative di u partitu in a prossima Bundestag, cum'è in ogni negoziazione di coalizione.

In vista di i dati d'eri, l'alloghju americanu cumencia à u minimu di 3 mesi in lugliu quandu sò caduti à un ritmu annualizatu di 1.534m (vs. 1.6m previsti). Tuttavia, ancu se i permessi di custruisce sò cresciuti dopu 3 diminuzioni successive à un 1.635m annualizatu (vs. 1.61m previsti). In u frontu di l'inflazione, avemu avutu una sorpresa negativa quì in u Regnu Unitu da a lettura di l'IPC di lugliu, chì ghjunse sottu à tutte e previsioni nantu à Bloomberg à + 2.0% (vs + 2.3% previstu), è ancu un decimu sottu à a proiezione di u persunale di u BoE in u so rapportu di pulitica monetaria d'aostu. U CPI Core hè ancu sottumessu cun una lettura di + 1,8% (vs. + 2,0% previsti), ancu se una zona di flottabilità eranu i prezzi di a casa, chì avanzavanu + 13,2% annuale in ghjugnu, a so crescita annuale più rapida da 2004. Intantu in Canada, a liberazione di l'IPC di lugliu hà sorpresu à l'alza, ghjunghjendu à + 3,7% (vs + 3,4% previsti), chì hè u più veloce in più di un decenniu.

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di dati includenu e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu da i Stati Uniti, e prospettive di l'attività di a Fed di Filadelfia per Agostu è l'indice di punta di u Conference Board per lugliu. Ci seranu ancu decisioni di pulitica monetaria da Norges Bank è Bank Indonesia, mentre chì i rilascii di guadagni includenu Materiali Applicati, Estee Lauder è Ross Stores.