Soros Liquida Azzioni d’Archegos Dopu Perde Milioni

Torna à a fine di marzu, quandu una manciata di broker imprenditori primi in collisione anu decisu di liquidà rapidamente a so esposizione à l'ora famosu Archegos, capendu chì devenu esse i primi à fà o soffre miliardi di perdite (cum'è Credit Suisse è Nomura anu amparatu u manera), e banche chjamavanu in furia alcuni di i so migliori clienti di fondi di hedge sperendu di truvà cumpratori disposti di miliardi in i cosiddetti "stock d'Archegos".

Anu trovu una di queste controparti credibili in Soros Fund Management, l'impresa d'investimentu di u famosu miliardariu demucraticu attualmente gestita da u Chief Investment Officer Dawn Fitzpatrick, chì avemu riferitu trè mesi fà chì avia acquistatu 375 milioni di dollari di l'azzioni chì i PB stavanu scrambling per scaricà, cun Soros riportendu chì à u 31 di marzu – un ghjornu dopu a liquidazione di Archegos hà iniziatu in seriu – avia custruitu i seguenti interessi.

• ViacomCBS $ 194,3 MM (azzioni 4,31 MM)
• Baidu $ 77MM (azzioni 353,8K)
• Tencent $ 46.4MM (azzioni 1.55MM)
• Classe Discovery C 14,8 MM $ (azzioni 400K)
• Classe DIscovery A $ 8.7MM (azzioni 200K)

Un ochju à u 13F precedente mostra chì u fondu ùn pussidia alcunu di sti stock prima di a fine di u primu trimestre.

Ci era qualchì insight fundamentale, basatu annantu à u valore, daretu à st'acquistu precipitatu da i servitori di Soros, chì ancu i PB anu cunsigliatu à i so clienti chì era u risultatu di una contraparte di liquidazione?

Avà sapemu chì a risposta hè innò, è invece Soros comprava l'azzioni di Archegos simpliciamente in a speranza di trasfurmà e so participazioni à scemi ancu più grandi una volta chì u prezzu hà ribaltatu. Purtroppu, u prezzu ùn hè micca solu rimbalzatu, ma Soros ùn hà micca riesciutu à truvà un stupidu più grande chì u prezzu di l'azzioni di Archegos ùn hà riesciutu à cresce in i trè mesi successivi, è sicondu l'ultimu Soros 13F, u hedge fund hà oramai abbandunatu tutte e so E participazioni Archegos à ciò chì pare esse una perdita impurtante.

Cum'è a figura sottu, i cinque tituli d'Archegos chì Soros s'era affrettatu à cumprà in Q1 ùn eranu più elencati in u 13F di u hedge fund à u 30 di ghjugnu, vale à dì chì Soros abbandunò tutti i 194,3 milioni di ViacomCBS, $ 77 milioni di Baidu è $ 46,4 milioni di stock in L'azzioni Vipshop, puru liquidendu i so posti 33,8 milioni è 23,5 milioni di dollari in Tencent Music è Discovery, rispettivamente.

Perchè Soros abbandunò e so participazioni? Semplice: u fondu scumetteva nantu à un rimborsu rapidu una volta finita a pressione di vendita di liquidazione, à chì puntu i più grandi tonti escevanu è Cumpranu u Fucking Dip. Ma invece, tutte e scorte ligate à Archegos anu cuntinuatu a so diapositiva in u secondu trimestre. Vipshop hè cascatu 33% in i trè mesi à ghjugnu, Tencent Music hè cascatu circa 24%, Discovery hè calatu circa 21% è Baidu hè cascatu 6,3%. Di conseguenza, Soros hà incurru milioni di perdite per ciò chì sperava di esse un scambiu di cambiamentu rapidu, è cù poca speranza per un cambiamentu, hà poi procedutu à liquidà e pusizioni.

Nanzu, Coros CIO Dawn Fitzpatrick avia dettu ch'ella era pronta à saltà nantu à e dislocazioni in u mercatu è "micca solu radduppià ma triplicà quandu i fatti è e circustanze sustenenu quessa". Ma micca in questu casu, quandu si hè rivelatu chì Soros era l'ultimu scemu in quella catena di liquidazione particulare. Ma ùn vi sentite micca troppu male per u fondu: in u so 13F hà segnalatu chì e so lunghe azzioni statunitensi sò state aumentate à pocu menu di 6 miliardi di dollari, in più di 600 milioni di dollari in u quartu, ancu se una grande parte di questi era in forma di chjama è mette equivalente nozionale, cumprese alcuni $ 153 milioni in SPY mette.

In quantu à Hwang, chì hà persu 20 miliardi di dollari tranquillamente quant'ellu l'avia fattu – se assai più rapidamente – avemu riferitu chì l'anzianu capu di Tiger Asia stava pianificendu cusì tranquillamente u so ritornu à u Ritornu Totale gloria di swap da u sonnu periferia di New Jersey in Tenafly, ancu quandu i banchieri di Archegos stanu battendu per scopre se Hwang hà qualchì ricchezza esterna chì ponu recuperà per cumpensà e so perdite.