Futures Fall, Cryptos Soar E Commodities Tumble On Delta, Aspettazioni Taper

I futuri S&P sò cascati (ancu se i futuri Nasdaq sò aumentati) è e materie prime – in particulare l'oru è l'oliu – sò cascati mentre l'investitori si preoccupavanu di e preoccupazioni nantu à a diminuzione di stimuli è di una rinascita in a variante di virus delta à diffusione rapida. I rendimenti sò calati è u dollaru si hè fermu. I S-P 500 E-minis sò scesi 6,25 punti, o 0,14%, Dow E-minis sò calati 112 punti, o 0,32%, mentre i Nasdaq 100 E-minis sò stati 22,5 punti, o 0,15%.

I cuntratti S & P 500 sò cascati dopu chì l'indici sottostante hà chjusu in un record di venneri. L'aspettative chì a Riserva Federale puderà prestu ricumincià à ritruvà u so stimulu monetariu massivu sò stati sventulati da i cummenti di u presidente di a Fed di Dallas, Robert Kaplan. In u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, i tituli esposti à a criptovaluta cum'è Bit Digital (BTBT) è Riot Blockchain (RIOT) anu aumentatu dopu chì i prezzi di Bitcoin è Ether anu aumentatu u weekend. Future Fintech (FTFT) hà ancu saltatu 15% dopu chì a cumpagnia di e-commerce blockchain hè stata annunziata nantu à Reddit è StockTwits. Altre azzioni esposte à a criptovaluta.

Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori di pre-mercatu:

• BioVie Inc. (BIVI) diminuisce u 30% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia offra 2,5 milioni di azzioni à 8 $ ciascuna, implicendu un scontu da u livellu chì hà chjusu venneri.
• Epizyme Inc. (EPZM) alza 16% dopu avè annunziatu un accordu cù Hutchmed China per sviluppà Tazverik, una medicina aduprata per trattà certi pazienti cun sarcoma epitelioide è altri cun linfoma follicolare.
• Tesla (TSLA) hà guadagnatu quant'è 1,6% chì Jefferies aghjusta l'azzioni per cumprà nantu à l'impetu di guadagnu.
• Sanderson Farms Inc (SAFM.O) hà guadagnatu 5,8% dopu avè accettatu di esse acquistatu da Cargill è Continental Grain Co per un accordu di 4,5 miliardi di dollari.

Una stagione di guadagni stellari hà vistu chì e scorte di i Stati Uniti crescenu per registrà massimi in e duie ultime settimane, chì parechji risultati di consensu di e grandi imprese anu rinfurzatu a fede in una ripresa economica post-COVID quest'annu. L'analisti aspettanu una crescita di u prufittu di u secondu trimestre di 92,9% per e cumpagnie S&P 500, secondu Refinitiv. Di e 427 cumpagnie di l'indice chì anu segnalatu guadagni finora, 87,6% anu battutu l'aspettative di l'analista, u più altu di u record.

U forti rapportu di i salarii di u venneri, è ancu i cummenti di u presidente di a Fed di Dallas, Robert Kaplan, anu sbulicatu l'aspettattivi chì a Riserva Federale pò prestu cumincià à rimbursà u so stimulu monetariu massivu. Questu vene quandu a variante rampante di delta puderia cunduce à una ripresa economica più lenta è à un mercatu di travagliu strettu, hà avvisatu Kaplan. Ancu in u mischju ci sò e pressioni di i prezzi in crescita, cù i dati di l'inflazione di i Stati Uniti sta settimana un marcatore chjave per l'investitori davanti à u simposium Jackson Hole più tardi stu mese.

"Avete queste preoccupazioni chì, se l'ecunumia cresce assai, assai forte, questu puderebbe fà avanzà u strettu o a diminuzione da a Fed" , hà dettu Shane Oliver, capu di a strategia d'investimentu è economistu capu di AMP Capital, in Bloomberg Television. "Ci hè una bona furtuna chì pudessinu annunzià chì si diminuisce in settembre è principierà più tardi questu annu".

In Auropa, l'indice Stoxx Europe 600 hè cummercializatu pianu postu chì i guadagni in i settori di l'utilità è di a tecnulugia sò stati cumpensati da e perdite di l'azzioni di viaghji è di piacè è di l'azzioni energetiche. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Deliveroo saltanu finu à 11% in Londra à u so più altu da l'IPO di marzu dopu à a consegna di alimenti in linea u cumpagnu Delivery Hero hà divulgatu una participazione di 5%.
• L'azzioni Pandora guadagnanu quant'è 3,9%, recuperendu gran parte di a caduta di u 4,6% di u venneri chì seguitavanu i guadagni preliminari 2Q di u venditore di gioielli.
• L'azzioni Vectura crescenu quant'è 5,1% dopu chì u gruppu di tabacchi Philip Morris International hà alzatu a so offerta per a cumpagnia di medicinali respiratori.
• L'azzioni di Hargreaves Lansdown sò calate finu à 13% cume a crescita pandemica di u cummerciu di stock retail dimostra menu di un vantaghju per l'impresa di servizi d'investimentu di ciò chì sperava.
• L'azzione IMCD cala quant'è 3,6%, a più grande caduta intraday da farraghju, dopu chì Berenberg abbia calatu l'azzioni da tene da compra.
• L'azzioni di Argo Blockchain falanu finu à 11% dopu chì u venditore curtu anonimu Boatman Capital hà publicatu un raportu criticu annantu à a sucietà di criptovaluta.

Nanzu à a sessione, l'azzioni asiatiche sò state pocu cambiate postu chì e perdite in l'indice pesante Alibaba Group anu cuntrastatu i guadagni in azzioni finanziarie dopu à un saltu di i rendimenti di u Tesoru US. L'Indice MSCI Asia Pacific hà aumentatu 0,1% in cummerciu senza listinu, cù i mercati in Giappone è Singapore chjusi per e vacanze. Alibaba hè stata a più grande trappula, scorrendu finu à u 4,3%, postu chì u gigante di l'internet cinese hà licenziatu un manager accusatu di stupru, passendu à cuntene e ripercussioni dopu chì u contu di un impiegatu di a so prova hè diventatu virale nantu à e social media. L'investitori valutanu e prospettive per l'azzione dopu à forti dati di i salarii di i Stati Uniti u venneri anu aumentatu a prospettiva di più alti tassi d'interessu, cù i rendimenti di u Tesoru di 10 anni chì limitanu u so primu guadagnu settimanale da ghjugnu. Un avvirtimentu in i media statali cinesi chì i regulatori ùn mostranu micca tolleranza à ripiglià i speculatori nantu à u mercatu di chip anu mandatu stock cunnessi più bassi, ancu quandu l'indice CSI 300 più largu hà scalatu 1,3%. "L'investitori sò sempre cunservatori versu ogni risicu regulatoriu, ma puderebbe esse un picculu sollievu oghje dopu à u pianu di a China di mette fine à Meituan venneri scorsu, cunvinta chì u prossimu muvimentu ùn vene micca cusì prestu torna", hà dettu Steven Leung, direttore esecutivu di UOB Kay Hian Ltd (Hong Kong). L'azzioni di Meituan anu saltatu in Hong Kong dopu à e segnalazioni chì l'autorità antitrust cinesi puderebbenu finisce un'inchiesta antitrust di quattru mesi nantu à u gigante di a consegna di alimenti. L'azzione s'hè addunita in Filippine, mentre chì u puntu di riferimentu di l'Indonesia hè statu u più grande perdente in Asia in mezu à e preoccupazioni cuntinue nantu à a diffusione di a variante delta.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot hè statu pocu cambiatu è a maiò parte di e valute G-10 sò scambiate in intervalli stretti. U forte rapportu di i salarii americani micca agriculi nantu à a settimana scorsa aghjuntu à a retorica recente da i decisori pulitichi chì dumandavanu una riduzione di l'acquisti di obbligazioni è anu mandatu u calibru 0,5% più altu venneri. A corona norvegese hà tracciatu una calata di i prezzi di u petroliu, mentre chì a sterlina hà allargatu a manifestazione di a settimana scorsa per toccà u so più forte in circa 18 mesi contr'à l'euro.

In i tassi, i futuri di u Tesoru anu più altu nantu à a sessione europea, è u Rendimentu 10Y hè calatu à 1,27%. I rendimenti sò più ricchi finu à 2bp à longu andà di a curva di u Tesoru, appiattendu 2s10s, 5s30s da 1.4pb è 0.2bp. A sessione asiatica hè stata tranquilla nantu à volumi leggeri cù mercati di cassa è JGB chiusi per via di vacanze in Giappone. U cummerciu di u Treasury Cash hà ripresu à 7 ore in Londra; Rendimenti à 10 anni intornu à 1,275%, sottumessu à e donne di 1,3 bp in u settore. Focus sta settimana serà nantu à e vendite di bonu di 3, 10, 30 anni di i Stati Uniti per un $ 126 miliardi cumminati, à partesi da marti. I futuri WTI calanu più di 4% à mezu à una rinascita in a variante di virus delta à diffusione rapida.

In i merci, i prezzi di u petroliu sò calati di 4% u luni, allargendu e forti perdite di a settimana scorsa nantu à a criscenza di u dollaru americanu è teme chì e nuove restrizioni relative à u coronavirus in Asia, in particulare in Cina, possinu rallentà una ripresa glubale di a dumanda di carburante. U futuru grezzu Brent hè cascatu da 2,82 $, o 4,2%, à 67,88 $ u barmolu da 0930 GMT dopu à una calata di 6% a settimana scorsa per a so più grande perdita settimanale in quattru mesi. U futuru crudu US West Texas Intermediate (WTI) hè cascatu 2,85 $, o 4,3%, finu à 65,43 $ dopu à avè cascatu da quasi 7% a settimana scorsa. Luni u cuntrattu hè cascatu finu à 65,15 $, u più bassu da maghju.

"E preoccupazioni nantu à a putenziale erosione di a dumanda mundiale di petroliu sò rinasce cù l'accelerazione di u tassu d'infezzione di varianti Delta", hà dettu l'analista RBC Gordon Ramsay in una nota. L'analisti ANZ anu indicatu novi restrizioni in Cina, u sicondu cunsumadore di petroliu di u mondu, cum'è un fattore maiò chì annulisce e prospettive per a crescita di a dumanda. "I dui cuntratti (crudi di benchmark) parenu vulnerabili à più cattivi nutizie nantu à u fronte di u virus, cuncintrendu annantu à a Cina continentale", hà dettu Jeffrey Halley, analista senior di u mercatu OANDA in una nota.

I metalli preziosi sò ancu venduti, cù l'oru toccu u più bassu da marzu prima di parà e perdite. L'argentu hè falatu à u più bassu da nuvembre. Venerdì, forti dati di i salarii di i Stati Uniti anu alzatu a pruspettiva di tassi più alti, ciò chì renderebbe i metalli preziosi menu attraenti paragunatu à l'altri attivi.

In u calendariu d'oghje, avemu solu u rapportu d'apertura di travagliu di ghjugnu JOLTS. Cù a fine di a stagione di guadagni, uttenemu rapporti trimestrali da BioNTech, Barrick Gold , Scrivania di Cummerciu , Tyson Foods , Dish Network.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu di 0,2% à 4.421,25
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 469,91
• MXAP hà cambiatu pocu à 200.04
• MXAPJ hà cambiatu pocu à 662.19
• Nikkei cresce 0.3% à 27.820.04
• Topix hà cambiatu pocu à 1.929,34
• Indice Hang Seng in crescita di 0.4% à 26.283,40
• Shanghai Composite cresce 1.1% à 3.494,64
• Sensex hà cambiatu pocu à 54,249.92
• Australia S & P / ASX 200 pocu cambiatu in 7,538,41
• Kospi hà calatu 0.3% à 3.260.42
• Brent Futures scende di 3,5% à 68,24 $ / bbl
• U puntu d'oru scende da 1.0% à 1.745,63 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu à 92,80
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1.8 bps à -0.464%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1761
• Brent Futures scende di 3,5% à 68,24 $ / bbl

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I risichi ecunomichi di a Cina crescenu in a seconda metà di l'annu, cù una crescita chì rallenterà mentre e pressioni di l'inflazione aumentanu, annullendu e prospettive per u supportu di a banca centrale
• U Senatu di i Stati Uniti si hè avvicinatu di passà un pacchettu d'infrastruttura di 550 miliardi di dollari dopu à un dibattitu trascinatu chì hà purtatu l'azzione in sta settimana è hà lasciatu u statutu di parechji cambiamenti pruposti.
• U membru di u Cunsigliu di Direzzione di a Banca Centrale Europea, Jens Weidmann, hà avvistatu chì l'inflazione in a zona euro puderia riprende più veloce di u previstu, è hà incuragitu à ùn trascinà micca u prugramma d'acquistu di obbligazioni pandemiche di l'istituzione.
• Un novu raportu epucale di i più grandi scienziati climatichi di u mondu prevene chì u pianeta si riscalderà di 1,5 ° Celsius in i prossimi dui decennii senza mossa drastiche per eliminà l'inquinamentu di i gasu serra

Fighjà dettagliata à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC hà iniziatu a settimana cù perdite lievi prima di scambià per suprattuttu più altu, ma u tonu nantu à i mercati hè restatu prudente è volumi leggeri in assenza di u Giappone . Questu hà seguitu una prestazione mista di Wall Street venneri in cui l'indici carichi di tecnulugia – u SPX è in particulare u NDX – anu patitu à u latu di una curva di u Tesoru pronunziata rinfrescante dopu u solidu rapportu d'impieghi di i Stati Uniti. Intantu, u Russell 2000 hè statu prupostu à mezu à a forza di e scorte cicliche, prufittendu di e prospettive ecunomiche migliorate. U futuru americanu hà ripresu u cummerciu relativamente pianu ma hè andatu più bassu in a prima metà di a sessione, à fiancu à perdite in futuri petroliferi è un mini flash-crash in spot oru è argentu (veda a sezione di merci quì sottu), chì i ghjucatori di l'APAC anu avutu a prima possibilità di reagisce à u rapportu di l'impieghi di i SU in i primi mercati sottili. In seguitu, i futuri di i patrimonii americani anu tagliatu alcune perdite, ma u RTY (-0,6%) vede perdite marginalmente più pronunziate contr'à i so omologhi YM (-0,1%), ES (-0,2%) è NQ (-0,1%) chì si dirigenu versu l'apertura europea. I futuri europei anu seguitu u sentimentu di a notte cù u DAX (-0,2%) è FTSE 100 (-0,2%) futuri sottumessi da a so apertura. Di ritornu à APAC, i mercati giappunesi sò alluntanati osservendu u Mountain Day mentre chì in Australia, ASX 200 (U / C) hà gradualmente ridottu i guadagni per tutta a sessione ma hà tenutu u so capu sopra 7.500, cù Suncorp (+ 6.5%) u top performer cù forti guadagni à fiancu speculazione di stampa chì pò esse un scopu di ripresa da ANZ Bank. U KOSPI (-0,3%) hà scambiatu scarsu per tutta a sessione postu chì i casi COVID restanu elevati, mentre e fonti di Yonhap anu suggeritu chì i Stati Uniti è a Corea di Sud cunduceranu esercizii militari durante e prossime duie settimane in una mossa chì puderà sculacciare e relazioni cù a Corea di u Nordu. U Hang Seng (+ 0,4%) è Shanghai Comp (+ 1,1%) sò stati inizialmente scuppiati cume a regione hà equilibratu l'inflazione sopra prevista, rallentendu l'importazioni è l'esportazioni, è una crescita di i casi COVID, ma dopu hà solidificatu un preghjudiziu à l'altru è hà supperformatu a regione senza veri cunduttori fundamentali à u mumentu.

Top News Asiatiche

• Alibaba Incendi Manager cum'è Assaltu Sexuale Case Rocks China
• I Rischi Ecunomichi di a Cina Custruiscenu cum'è Delta Spreads, I Prezzi Guadagnanu
• L'Obligazioni à u Retailu Futuru Tumble With Stocks After Reliance Deal Blow
• SoftBank Unisce Dui Fondi di Ricchezza di u Golfu per l'investimentu in Turchia di Debutu

L'azzioni europee (Eurostoxx 50 + 0,1%) scambià cù pocu in modu di direzzione ferma seguitendu da un APAC principalmente più fermu è prestazioni miste in Wall St. In assenza di participanti giappunesi, a sessione di a notte hà vistu u focu cascà nantu à i punti di dati fora di a Cina induve a metrica di l'inflazione hè stampata più ferma di l'aspetta mentre i dati di u cummerciu anu vistu un rallentamentu di a crescita di l'importazione è di l'esportazione. Inoltre, l'investitori sò sempre più attenti à a crescita di i casi COVID chì anu restrittu a mobilità in tutta a nazione è vene dopu à l'altri teme di viaghju dopu à e segnalazioni di a settimana scorsa chì l'UE puderia riimposizione di restrizioni di viaghju à i visitori americani appena sta settimana. U futuru di i Stati Uniti si scambia nantu à un pianu più dolce (ES -0,2%, NQ -0,1%) cun sottoperformance in u RTY (-0,6%). Durante u weekend, l'accordu di l'infrastruttura di i Stati Uniti hà eliminatu u so seriu ostaculu finale di u Senatu, mettendu a legislazione nantu à una strada di passaghju appena a fine di u luni. Da una prospettiva europea, i sviluppi macro sò relativamente leggeri cù a liberazione di EZ Sentix di sta mattina chì passa cù pocu in modu di fanfara dopu avè mancatu l'aspettative è avvertendu chì l'impulsione di a crescita globale si indebolisce. E prestazioni settoriali in Auropa anu vistu una surperformance in Tecnulugia è Sanità cù quest'ultima in parte guidata da l'aggiornamenti di droghe da parte di AstraZeneca, Roche è Sanofi. À u puntu negativu, i nomi di Oil & Gas lag in mezu à l'azzioni di u prezzu in u cumplessu grezzu (vede sottu per più dettagli), mentre l'Automobile hè un toccu più dolce in mezu à perdite in Daimler (-1,8%) dopu à un downgrade di broker in Jefferies. I Nomi di Risorse di Base anu riduciutu qualchì perdita d'apertura in quella chì era una sessione di notte per u cumplessu di metalli in mezu à u crash di flash in oru è argentu spot. In altrò, Deliveroo (+ 8,9%) si siede in cima di u Stoxx 600 dopu a nutizia chì Delivery Hero hà custruitu una participazione di 5,1% in a Cumpagnia SSE (+ 3,4%) hè un altru vincitore notevule dopu chì u Times hà suggeritu chì Elliott Management hè stata recentemente A participazione acquistata in a Cumpagnia puderia pruvucà a speculazione nantu à una pussibile acquisizione o rompere. Hargreaves Lansdown (-11,2%) hè u laggard standout in u Stoxx 600 dopu chì a Cumpagnia hà avvertitu chì i volumi di scambiu attuali sò improbabili di persiste accantu à i so risultati FY.

Top News europee

• Deliveroo Sparte Hit Post-IPO High After Delivery Hero Stake
• SoftBank Unisce Dui Fondi di Ricchezza di u Golfu per l'investimentu in Turchia di Debutu
• U gasu europeu fluttua in mezu à l'incertezza annantu à l'approvvigionamentu russu
• Ecunumia francese culpita da Prublemi di Prufessione cum'è Attività Vicina à u Normale

In FX, u Dollaru ferma fermu, ma fora di i massimi novi falsificati in seguitu di i forti dati d'impieghi di u Venerdì scorsu quandu i volumi ripiglianu da i livelli depressi di a notte per via di l'assenza di mercati giapponesi u Mountain Day. In vista di u DXY, qualchì prufittu è vendita tècnica pò ancu esse pesatu dopu chì l'indexu si ferma pocu à pocu pressu à u nivellu 93.000, à 92.922 è andò à 92.733 in mezu à un cummerciu cunsulidativu simili in i Tesoreri di i Stati Uniti è in altri bondi mundiali chì sò cascati nantu à u spinu di a forza in tuttu in u rapportu BLS. Davanti, e tendenze d'impiegu è i dati JOLTS parenu un pocu ridondanti data a liberazione di u NFP, ma i cummenti di Bostic è Barkin di Fed seranu monitorati da vicinu per e reazioni à i salarii in u cuntestu di u prugressu "sustanziale".

• NZD / CHF / AUD – Hè marginale, ma u Kiwi è u Franc sò fiancu à i ranghi maiò è un pocu più divergenti vs u Buck di l'altri, cum'è Nzd / Usd mantene a so testa sopra 0.7000 è Usd / Chf si scambia per u più fermu intornu à 0.9150. U primu cuntinueghja à raccoglie a trazione da e aspettative di a crescita di u tassu RBNZ à pocu pressu, è questu hè ancu evidenti attraversu l'offerta di croce Aud / Nzd in approcci à 1.0500, mentre l'Aussie hè ancu ostaculatu da u peghju situazione COVID-19 è ripercussioni per u ecunumia più pulitica RBA in cunsequenza. Dunque, Aud / Usd rimane depressu sottu 0.7350 è tenendu ancu attenzione à l'ultimu aggiornamentu di u cummerciu cinese chì hà mostratu importazioni mancanti di cunsensu per un margine più grande di l'esportazioni.
• JPY / EUR / CAD / GBP – Tutti strettamente mischiati è strettamente ligati contr'à u so omologu americanu, cume u Yen serpeghja da 110.11-34 in fatturamentu diminuitu di vacanze, mentre l'Euro straddles 1.1750 in una gamma 1.1767-42, fighjendu 1 bn opzione scade à u numeru di a mità rotonda. Per u recordu, poca reazione à una balanza cummerciale tedesca incuraghjente è soprattuttu forti esportazioni, o un indice deludente Sentix di l'Eurozona per quessa. In altrò, u Loonie hè sempre leccatu ferite trà i parametri 1.2584-41 dopu a delusione di i dati di l'impieghi canadiani è in mezu à un altru crollu di i prezzi di u crudu, mentre chì a Sterlina hè vicinu à a cima di l'estremi 1.3850-94 è un novu apice minore 2021 vs l'Euro circa 0.8465.
• SCANDI / EM – Nisun scossa chì a debolezza sopra menzionata di l'oliu sminisce i gusti di Nok, Rub è Mxn, cume Brent scorre versu Usd 68 / brl è WTI falda Usd 65.60, ma u Try ùn deriva benefiziu davanti à ciò chì hè probabilmente prubabile d'esse un altru non-evenimentu CBRT è u Zar hè in furia dopu à ulteriori calate forti in Gold chì hà patitu un crash di lampu à e proporzioni sub-Usd 1700 / oz in una tappa. À u cuntrariu, u Cnh è u Cny sò nantu à una quilla uniforme cù l'assistenza di e previsioni sopra i metrici CPI è PPI cinesi, per ùn parlà di un surplus cummerciale più largu di lugliu.

In merchenzie, WTI è Brent sò stati pressuriti da a notte cù i prublemi COVDI-19 / Delta à fiancu à restrizioni di viaghju rinuvate per e diverse zone; pressione chì hà continuatu è aggravatu durante a sessione europea. Attualmente, WTI è Brent publicanu perdite di circa USD 3.0 / bbl. Riturnendu à COVID, u latu di a dumanda di l'equazione hè pesatu cum'è l'Israele è Pechino ripristinanu e restrizioni, cù quest'ultime in viaghju da / per e zone à risicu elevatu. Da u latu di a dumanda, sta settimana vede a liberazione di tutti i trè raporti petroliferi chjave mensili, cuminciendu cù EIA STEO dumane dopu avè tagliatu a so previsione di dumanda mundiale di petroliu per u 2021 da 80k BPD di lugliu, ancu se anu aghjurnatu a vista 2022. In altrò, Saudi Aramco riporta forti risultati in a settimana in cui u CEO era fiduciosu nantu à e so prospettive è prufitta di l'occasione di un sottumessu d'investimentu generale in l'offerta di petroliu per cuntinuà à aumentà a so propria offerta è sò circa dui anni da a conclusione di a pianificazione / tappe di cuncepimentu per aumentà a capacità à 13mln BPD vs 12mln BPD attuale. Tuttavia, l'attenzione hè posta nantu à u so dividend chì hè statu mantenutu à u so livellu normale è cume furnisce un rendimentu di dividend chì hè circa 1% inferiore à i principali rivali. Trascendendusi versu i metalli, l'oru spot è l'argentu sò pressurati à u tonu di circa 1% è 2% rispettivamente, ancu se anu recuperatu a stragrande maggioranza di un mini crash di flash chì hè accadutu in l'ore APAC chì hè accadutu senza alcun novu flussu di notizie. A mossa hè stata attribuita à mercati magri, una croce tecnica di morte in oru è parlà intornu à 4 miliardi di USD in cuntratti di oru nozziunali in vendita dumenica sera.

Calendariu di l'eventi US

• 10am: June JOLTs Job Openings, est.9.27m, prima 9.21m

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

In una mattina bughja quì in u Regnu Unitu, dopu un weekend induve una barca seria u metudu ideale di trasportu nantu à qualsiasi superficia, l'estate sembra scappà una manciata di ghjorni nanzu à u mo sughjornu. E dite attraversate avemu un ultimu hoorah in a seconda metà d'aostu. I parchi à tema sò abbastanza cattivi cume hè. I parchi tematichi umidi sò cum'è esse bluccati in u purgatoriu. In u tema di u clima attenti à un studiu di l'ONU oghje chì serà u più grande raportu finu à avà nantu à u cambiamentu climaticu. Hè stabilitu per creà una quantità enorme di tituli.

Dunque, quandu avemu toccu i ghjacari i ghjorni d'estate, bè senza u sole o u calore, si tratta di l'inflazione di i Stati Uniti sta settimana dopu à un forte rapportu di paga di i Stati Uniti venneri. Tuttavia, hè abbastanza significativu chì u mercatu di u tesoru hà alzatu e spalle è si hè riunitu à duie di e più grandi battite di l'inflazione in a storia muderna in l'ultimi mesi, ma hà vistu una vendita di + 7.3bp dopu u venneri u rapportu d'occupazione più forte di quellu previstu. Questu forse mette in evidenza chì i guadagni di impiegu à ragione o à tortu seranu u determinante chjave, è micca l'inflazione, per i Stati Uniti in termini di taper è al di là. Ciò chì mi pare un pocu cumbugliu annantu à sta fissazione cù u raportu d'impiegu hè chì praticamente tutti l'altri indicatori di l'occupazione di i Stati Uniti sò stati assai forti in l'ultimi mesi è dunque pudete fà una supposizione ghjusta chì e prospettive d'impiegu sò abbastanza decenti à u mumentu fora di e restrizioni d'offerta. Aspettendu di vede evidenze di què puderia significà chì i decisori pulitichi è l'investitori in obbligazioni sò lenti à reagisce. Ma forse questu hè u puntu sanu di FAIT, vale à dì d'aspittà a prova è micca solu e previsioni di guadagni. Per esse ghjusti averia pussutu dì chì à 1,50% nantu à i rendimenti 10yr è hè sempre pussibule chì delta distrughji tuttu u bonu impetu d'impiegu ancu se pensu chì hè improbabile. Parlendu di forti impieghi statunitensi, oghje vede i dati di apertura di travagliu JOLTS chì sò stati forti in l'ultimi mesi.

Per quelli chì sò sempre disposti à fighjà attenti à l'ochji d'acqua di i livelli di l'IPC di i Stati Uniti, l'economisti aspettanu un + 0,5% m / m di aumentu di u CPI di u marcuri è un segnu falatu à 5,3% a / a, dopu u mese scorsu hè entratu à +0,9 % m / m, chì hà pigliatu a lettura y / y à + 5,4%. Aspettanu una stampa core di + 0.4% m / m è + 4.3% y / y dopu u mese scorsu era + 0.9% m / m è + 4.5% y / y.

E zone chì sò state forti, vale à dì e vitture nuove, e vitture usate è l'alloghju luntanu, continueranu probabilmente à esse per sta lettura ma a so influenza probabilmente svanirà prestu. Per esempiu, i prezzi di e vitture usate Manheim sò calate di circa 3% dapoi u piccu di maghju. Tuttavia, questu tende à guidà a cuntribuzione CPI di a vittura usata da dui à trè mesi, dunque puderemu uttene un calmu decente da questu in questa lettura o più prubabile a prossima. In ogni casu a forza di l'alloghju significa primaria- è i pruprietarii equivalenti (OER) devenu vede di novu guadagni decenti è questu puderia cuntinuà à esse un prublema per l'IPC per i prossimi 12-18 mesi. Cusì in termini simplici serà una battaglia trà vitture è abitazione per i prossimi mesi.

Altri punti di riferimento di l'inflazione di i Stati Uniti sta settimana saranu i dati di sentimentu di u PPI di ghjovi è di l'Università di Michigan di u venneri cù a serie di aspettative di l'inflazione. In più, u presidente di a Fed di Cleveland, Mester (non votante / falcu) discuterà i risichi per e prospettive di l'inflazione in i Stati Uniti è in Europa dumane in un pannellu virtuale ospitu da a so banca.

Datu chì Clarida di a Fed hà iniziatu a cullata di u rendiment di i 10 anni di i Stati Uniti da 1.1274% mercuri a settimana scorsa à a fine à 1.2969% venneri, prubabilmente prestaremu un pocu di più attenzione à i parlanti di a Fed. Avemu Bostic (votante / falcu) è Barkin (votante / falcu) oghje chì seranu i primi à reagisce à i salarii è probabilmente presenteranu i so penseri più cunfinati. Mester (vede sopra), George è Logan seguitanu prima chì Mercuri sia fora.

In u Cungressu pudemu vede passà a legi bi-partigiana nantu à l'infrastruttura sta settimana (ancu se ùn escludemu micca i blocchi di strada pulitichi cuntinuati) è più prugressi di gatti è topi versu a prossima tappa – una fattura di riconciliazione di 3,5 miliardi di dollari. U tettu di u debitu si piatta in fondu quantunque per complicà l'affari.

Altre publicazioni di dati maiò di sta settimana includenu a lettura preliminare di u Regnu Unitu di u PIB 2Q (ghjovi), chì si prevede di mostrà chì l'ecunumia hè cresciuta à + 4,8% l'ultimu trimestre, dopu à una cuntrazione di -1,6% in Q1. Què riflette cume e restrizioni sò state levate durante gran parte di a primavera è di u principiu di l'estate. Fora di a lettura di l'IPC di i Stati Uniti, i participanti à u mercatu si concentreranu ancu nantu à i dati finali di l'IPC di lugliu da Germania, Italia (tramindui mercuri) è Francia (venneri). U Giappone vede PPI ghjovi.

Una forte stagione di guadagni hè avà cuminciata à calà, ma hè ancu ragionevolmente occupata, cù i punti culminanti chì includenu BioNTech, Barrick Gold, Trade Desk è Tyson Foods oghje prima Softbank, Coinbase, Sysco, Foxconn, Transdigm Group è Bridgestone dumane. Dopu mercuri senteremu da NIO, Prudential, EBAY, SMC Corp, Vestas è Commonwealth Bank of Australia. Ghjovi vede i rapporti da Walt Disney, China Mobile, Deutsche Telekom, AirBnB, Doordash è Baidu.

L'azzione principale di sta mattina hè stata annantu à u frontu di i metalli preziosi cù l'Oru è l'Argentu tramindui falendu -1,32% è -1,83% rispettivamente. Tuttavia, l'Oru hè calatu finu à u -4,15% à un puntu nantu à e preoccupazioni per una politica più stretta di a Fed à u ritornu di u forte rapportu d'impieghi di u venneri. L'altri beni sò ancu cummercializati più bassu cù u minerale di ferru falatu -3,25%, SHF steel rebar -0,39%, CBT corn -0,18% è ICE cotone -0,20%. I mercati azionarii asiatici anu iniziatu a settimana à u pede davanti ancu cù Hang Seng (+ 0.94%), Shanghai Comp (+ 0.95%), Asx (+ 0.18%) è Kospi (+ 0.03%) tutti in su. I mercati giapponesi sò chjusi per vacanze. In Fx, u rublu russiu hè calatu -0,40% mentre chì a Corona Norvegese hè calata -0,20% annantu à a debulezza di l'oliu cun brent crude falatu -1,82% dopu à a calata di a settimana scorsa c.-7%. Infine, i futuri nantu à u S&P 500 sò calati -0,19% è quelli nantu à u Stoxx 50 sò calati -0,12%. In termini di versioni di dati di notte, l'IPC di lugliu di a Cina hè ghjuntu à + 1.0% yoy (vs. + 0.8% yoy previsti è + 1.1% yoy u mese scorsu) mentre PPI stampava à + 9.0% yoy (vs. + 8.8% yoy previsti) .

In altre nutizie di u weekend, Jen Weidmann, membru di u Cunsigliu Amministrativu di a BCE, hà dettu in un'intervista à u ghjurnale Welt am Sonntag chì l'inflazione in a zona euro puderia ripiglià più veloce di u previstu è hà aghjuntu chì u PEPP deve finisce quandu a crisa Covid-19 hè finita. Hà aghjustatu chì "U primu P significa pandemia è micca permanente. Hè una quistione di credibilità ".

In termini di l'ultime novità nantu à a pandemia, a cità interna di l'Australia di Tamworth hè entrata in una settimana di fermu longu chì u virus cumincia à sparghje al di là di e grandi cità. Intantu, in un segnu di cume a ghjente si fatica cù i chjusi, una inchiesta Newspoll hà messu in risaltu chì u sustegnu di u primu ministru australianu Scott Morrison per trattà a pandemia hè cascatu à 48% da 85% d'aprile 2020. In i Stati Uniti, u duttore Anthony Fauci hà dettu chì i colpi di rinfurzamentu di i vaccini devenu esse dati "ragiunevolmente prestu" à e persone cun un sistema immunitariu indebolitu. Infine, Israele hà dighjà datu una dosa di rinfurzamentu à quasi un terzu di più di 60 anni.

Torna à a settimana scorsa avà è i mercati azionarii mundiali sò cullati à novi massimi di tutti i tempi cù u S&P 500 in su + 0.94% per i cinque ghjorni (+ 0.17% venneri) in una manifestazione larga chì hà vistu banche (+ 4.46%) è azzioni tecnologiche (+ 0,95%) chì si comportanu bè, ma i ciclichi superavanu. I guadagni tecnulugichi anu vistu chì u NASDAQ aghjunghjia + 1,11% a settimana scorsa (-0,40% venneri) è finì appena à u massimu record registratu ghjovi. A debbulezza di a crescita / tecnulugia venneri hè venuta dopu à u rapportu d'impieghi di i Stati Uniti, chì hà mostratu chì i salarii di i Stati Uniti sò aumentati di 943k (870k previsti) in lugliu, cù u mese precedente rivedutu finu à 938k da 850k, è u tassi di disoccupazione generale calanu 0.5pp à 5.4 %. Hè stata a più grande crescita di un mese in posti di travagliu dapoi aostu scorsu. Cù cicliculi superavanu, l'azzioni europee anu aumentatu à u so propiu record vicinu à u venneri cum'è u STOXX 600 hà finitu a settimana (+ 1,78%) più altu.

U rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti hà vistu chì i Tesoreri di i 10 anni di i Stati Uniti si vendenu bruscamente, cù i renditi crescenti + 7.3bps venneri per finisce a settimana + 7.5bps à 1.297%. A mossa settimanale hè stata guidata da un incrementu di + 11.2bps in i rendimenti veri fora di i so minimi storichi, mentre chì l'aspettative di l'inflazione anu attenuatu -3.7bps. L'obligazioni suvranee in Auropa anu superatu in tuttu, cù rendimenti nantu à bundle 10yr solu + 0.5bps più altu, mentre quelli OAT (-1.4bps), BTP (-5.3bps) è obbligazioni spagnoli (-2.7bps) eranu tutti più bassi. I renditi di u doru di u Regnu Unitu anu aumentatu + 4.6bps à 0.61% cum'è a BoE hà ricunnisciutu "un modestu strettu di a pulitica monetaria durante u periodu previstu era probabilmente necessariu".

I prezzi di u petroliu anu calatu ancu a settimana scorsa cù WTI in calata di -7,67% (-0,81% venneri) mentre chì Brent era di -6,25% (-0,59% venneri).

Fora di i dati di l'impieghi di i Stati Uniti venneri, i principali punti culminanti sò stati a produzzione industriale tedesca di ghjugnu chì hè cascata -1,3% m / m (+ 0,5% prevista) è a produzzione industriale italiana di ghjugnu chì era più in linea à + 1,0% m / m (1,1% previstu).