Brace For A Vol Spike: 30% Di Gamma Rolls Off In Friday’s Op-Ex

U mese scorsu, l'azzione hè cascata in i ghjorni immediatamenti dopu à l'inclinazione inaspettata di a Fed, una mossa chì hè stata aggravata da a scadenza di l'opzione di magia Quad di ghjugnu chì hà seguitu solu dui ghjorni dopu à u FOMC, è chì avemu avvertitu à l'epica aumenterà a volatilità a causa di una sostanziale rolloff in gamma mercatu esistente. Hè ora di preparassi per un altru volu spike.

Ma prima, un sguardu rapidu nantu à u pusizionamentu tecnicu di u mercatu per cortesia di SpotGamma , chì in a so nota di a matina scrive oghje chì mentre u S&P hè cascatu in una tipica calma pre-OPEX, ci hè una "inclinazione" interessante per a pusizione QQQ. Cumu hè indicatu sottu, u mudellu SPX vanna hà una inclinazione ghjusta chì secondu SG inferisce chì ci hè resistenza sopra "ùn hè micca surprisante datu a gamma alta in a zona 4350-4400. Tuttavia u QQQ hà una sottila inclinazione sinistra chì mostra menu resistenza à più alte i prezzi, ma questu significa ancu una vendita più pesante se i mercati diminuiscenu. Eccu qualcosa chì avemu vistu in marzu quandu ci era grande QQQ postu pusizioni in postu. "

SpotGamma nota ancu a debulezza accelerante in u paisaghju RUT / IWM, chì, inseme cù e scorte di meme in tumbling, hè stata culpita duramente finu à a fine. Ci hè prubabile ragioni macro-basate per sta divergenza, ma indipendentemente da u so qualcosa da marcà (simile à u QQQ inclinatu sopra).

Cù questu in mente, avà guardemu avanti à a scadenza di l'opzione di u venneri, induve SpotGamma vede u 30% di QQQ / SPY / IWM gamma è u 25% di SPX gamma hà da lancià venneri. " Questu cambierà u paisaghju un pocu in a settimana prossima".

Cum'è di solitu u casu quandu si vede guasi un terzu di u cuscinu naturale di u mercatu contr'à mossi acuti – sia più alti sia più bassi – chì scade SpotGamma avverte chì "tuttu equivale à una volatilità più alta a settimana prossima, è puru chì u SPX rimane sopra u Vol Trigger u so "partitu attivatu". Infine, cum'è mostratu sottu, u disparatore di vol hè attualmente à 4.340, o ghjustu sottu à u puntu. In casu chì stu livellu sia violatu, hè un longu caminu finu à u muru messu attualmente intornu à 4.100.