U Surghjente K è Prudutti Guadagnati

Autore di Michael Lebowitz via RealInvestmentAdvice.com,

L'ampie fermate economiche è l'impatti psiculogichi di a pandemia, inseme cù dosi massicce di stimulu fiscale distribuite direttamente à i consumatori anu cambiatu assai l'abitudini di spesa di i consumatori è di l'imprese.

Quandu ci avvicinemu di a stagione di guadagni di u secondu trimestre, pudemu vede un bellu numeru di sorprese, in particulare annantu à l'annu. In u secondu trimestre di u 2020, alcune cumpagnie stavanu luttendu per mantene e luci accese. Altri anu avutu prublemi à pruduce prudutti abbastanza veloci da seguità una dumanda insaziabile.

Cum'è u nostru amicu Peter Atwater hà predittu currettamente à l'iniziu di u 2020, a pandemia è a so ripresa influenzeranu l'ecunumia in forma di K. Essenzialmente, ci seranu vincitori è perdenti.

Cù a diminuzione di a pandemia è e abitudini di spesa ecunomiche è di cunsumatori nurmalizati, alcune di quelle divergenze da l'annu scorsu stanu invertendu. Puderemu dì chì u K si trasforma in un K arretratu?

Questu pezzu confronta duie cumpagnie per apprezzà cumu è quandu a pandemia hà influenzatu i so rivenuti è u prezzu di l'azzioni. Poi aspetta cun impazienza a quistione chì avemu da fà in i quartieri à vene; cumu è quandu i guadagni è i prezzi di l'azzioni si normalizanu. L'analisi vi permetterà di preparà per annunzii di guadagni da una mansa di cumpagnie assai colpite.

Grafichi Distorsioni

Prima di presentà e duie cumpagnie, vale a pena di sparte uni pochi di grafichi. Mentre solu a punta di l'iceberg, i grafichi ponu in evidenza e distorsioni massicce causate da a pandemia è u stimulu. Separemu i grafichi trà i Haves è i Have Nots.

L'Ave:

L'avè micca:

Clorox

Clorox hà iniziatu in u 1913 cum'è Cumpagnia Elettro-Alcalina. A cumpagnia vende una vasta gamma di prudutti populari di cunsumu, cuncintrendu annantu à i prudutti di pulizia è di disinfettazione.

I salviettuli Clorox valianu u so pesu in oru durante i primi ghjorni di COVID. Era cumunu di truvà scaffali vioti in i supermercati duve duverianu esse i salviettucci. In u risultatu di e vendite crescenti di salviette è candeggina, è altri prudutti disinfettanti, u prezzu di l'azzioni CLX hà saltatu in a primavera di u 2000.

Oghje i scaffali di i magazini sò cumpletamente pruvisti, è e preoccupazioni per ottene COVID da i germi nati in superficie si svaniscenu rapidamente. Per Lisah Burhan, CLX Relations Investor: "E spedizioni inferiori sò u risultatu di a normalizazione di a dumanda in candeggina è Pine-Sol in quantu à u periodu di un annu fà quandu i consumatori si sò rivolti à questi prudutti datu u persistente fora di stock in salviette è spray in l'iniziu di a pandemia ".

Cù u prucessu di normalizazione in corsu è e cundizioni di pandemia diminuiscenu, paragunemu alcuni dati fundamentali per CLX prima di a pandemia è durante a pandemia. Questa analisi ci permette di valutà megliu u prezzu è u potenziale di CLX per e sorprese di i guadagni.

Fundamenti CLX

U graficu sottu mostra i rivenuti è i rivenuti di CLX in l'ultimi 30 anni. U piccu di i rivenuti è di i rivenuti cunnessi à a pandemia hè evidenti. Da u 2012-2019, i rivenuti è i rivenuti sò cresciuti rispettivamente di 1,6% è 6,4%, annantu à una basa annualizzata media. Da u 2020 à u primu trimestre di u 2021, sò cullati 17,7% è 10,3% annuale. A pandemia hè stata ottima per a linea di fondu di CLX.

A pandemia hà ancu benefiziu l'azionari. Da ghjinnaghju 2020 à aostu 2020, CLX hà sparatu 60%. Paragunate quellu guadagnu di ottu mesi cù u ritornu annualizatu mediu di 8,4% per i trè anni prima di a pandemia.

A causa di a natura di tendenza prevedibile di e vendite di CLX, paragunemu u so prezzu di l'azzioni attuale cù e vendite previste per aiutaci à ghjunghje à un valore ghjustu. Puderemu tandu valurizà l'azzione assumendu i rivenuti è u prezzu Prezzo à e Vendite (P / S) rivene à a so tendenza pre-pandemica.

Cumu si mostra sottu, u bump in i rivenuti trimestrali è u prezzu di l'azzioni durante u 2020 è a normalizazione parziale hè chjara. A linea blu punteggiata indica a tendenza di i rivenuti da u 2015 à u 2019.

I rivenuti CLX probabilmente torneranu à a tendenza chì a dumanda di i so prudutti si normalizeghja. Di conseguenza, duvemu aspettà chì i ricavi scendinu da 1.781 $ à 1.591 $. In u quartu trimestre di u 2019, u so rapportu P / S era 12,65. À u so prezzu attuale è i rivenuti di tendenza (1.591 $), CLX hà un rapportu P / S di 14.06.

CLX hè cummerciale à una prima di 11% se assumemu chì i so rivenuti è u rapportu P / S tornanu à e tendenze pre-pandemiche.

Sysco

Sysco ( SYY ) hè un acronimu per a Cumpagnia di Sistemi è Servizii. SYY hè impegnatu in a cummercializazione è a distribuzione di prudutti alimentarii è attrezzature da cucina à i ristoranti è altri clienti di servizii alimentari istituziunali. Sysco ùn hè micca cusì cunnisciutu da u publicu cum'è CLX in quantu predominanu l'imprese di servizii. Indipendentemente, SYY hà un capu di mercatu di $ 40 miliardi, circa u doppiu di quellu di CLX.

No sorpresa, SYY hà luttatu durante a pandemia. Parechji di i so clienti sò stati chjusi o relegati à una frazione di a so attività precedente. Cù a ghjente manghjendu di novu è l'uffizii chì riaprenu, SYY hè in strada per a recuperazione.

U CEO Kevin Hourican hà fattu i seguenti cummenti durante a so ultima chiamata di guadagni di maghju 2021: "Vedemu una dumanda tremenda accumpagnata in u settore di l'alimentazione fora di casa. I nostri dati confermanu chì i consumatori sò desiderosi di manghjà in i ristoranti appena e restrizioni sò ridotte. I risultati forti di vendita è i tempi di attesa sò cumuni in i ristoranti chì operanu in geografie chì anu restrizioni limitate. U terzu quartu pò esse descrittu bè hè difficiule à l'iniziu è robustu à a fine ".

Cum'è l'avemu fattu cù CLX, paragunemu i dati fundamentali per SYY prima di a pandemia è durante a pandemia.

Fundamentali SYY

U graficu sottu mostra i rivenuti è i rivenuti di SYY in l'ultimi 30 anni. A riduzzione di i rivenuti è di i rivenuti in pandemia hè stupente. Da u 2012-2019, i rivenuti è i rivenuti crescenu rispettivamente di 5,4% è 4,8%, annantu à una basa annualizzata media. Da u 2020 à u primu trimestre di u 2021, i rivenuti si sò ridutti di 22,4% annuale, è u redditu netu, chì curria 6,7 ​​miliardi di dollari à l'annu, hè andatu negativu.

A pandemia hè stata dolorosa per l'azionari di SYY. Trà ghjinnaghju è marzu di u 2020, u prezzu di l'azzioni hè statu tagliatu à a mità, falendu à un prezzu vistu l'ultima volta à l'iniziu di u 2016. Prima di a pandemia, SYY rivenia 15% à l'annu in media.

Cum'è CLX, SYY hè in una attività relativamente stabile è prevedibile cun tendenze di redditu affidabili. A natura di tendenza affidabile di a so attività ci permette di fà a stessa analisi chì avemu fattu cù CLX.

U graficu chì seguita face zoom in i dati di sta analisi. A calata di i rivenuti trimestrali è di u prezzu di l'azzioni durante u 2020 è a ripresa parziale sò apparenti. A linea blu punteggiata hè a tendenza di i rivenuti da u 2015 à u 2019.

Se e vendite SYY tornanu à a normalità, duvemu aspettà chì i rivenuti aumentanu bruscamente da 11 824 $ à 16 278 $. In l'ultimu trimestre di 2019, u so rapportu P / S era 3,27. À u so prezzu attuale è cù rivenuti di tendenza, u so raportu P / S hè 2,37.

SYY hè cummerciale à un scontu di 27% se assumemu chì a so attività è e valutazioni tornanu à e tendenze pre-pandemiche.

Riassuntu

L'azzioni SYY sò circa 10% sottu u so valore u 31/12/2019. In listessu tempu, l'Indice S&P 500 cresce circa 25%. I rivenuti è i rivenuti di SYY restanu ben fora di i livelli di 2019. Cumu è quandu SYY si riprende hè sfida à stimà. Tuttavia, se tornanu à i livelli di guadagnu 2019 più rapidamente di u previsto, u prezzu di l'azione hà un significativu potenziale di crescita. Un forte rapportu di guadagnu probabilmente accumpagnerà una crescita di u prezzu di l'azzioni.

À u cuntrariu, CLX cercherà di mantene ingressi è vendite più alti malgradu ciò chì hè prubabile una tendenza di ritornu à e norme pre-pandemiche. I prezzi di l'azzioni CLX correnu u risicu di normalizazione si face più prestu di u previstu, è a prima pandemia svanisce in un breve periodu.

SYY è CLX sò solu dui esempii di cumpagnie chì ponu sorprendere l'investitori cù annunzii di guadagni futuri. U puntu ùn hè micca di distingue e cumpagnie è di fà previsioni, ma di mette in risaltu ci sò una mansa di cumpagnie cù u putenziale di guadagnà sorpresa, positivamente è negativamente. L'attività ecunomica un annu fà era irregulare è l'attività ecunomica questu ultimu trimestre hè altrettantu insolita.

Capisce ciò chì hè accadutu pò apre a porta à parechje opportunità è uni pochi di stock per stà luntanu.

Bona furtuna in quella chì hè prubabile di esse una stagione di guadagni largamente divergente .