Ethereum 2.0 Supercargherà l’industria di Staking Da Decine Di Miliardi, Stime JPMorgan

Ùn hè mancu un secretu chì u stabilimentu di Wall Street / banca centrale ùn sia micca un fan di i gettoni criptu di prova di travagliu (PoW) in generale è in particulare bitcoin. Ancu Elon Musk infamamente U-giratu in u so supportu per u bitcoin dopu ch'ellu – gasp – hà scupertu chì l'elettricità elettrica hè implicata in a creazione di criptovalute (casualmente, intornu à u mumentu chì a Cina hà dettu assai chjaramente chì per u yuan digitale fiorisce è per Tesla vitture da cuntinuà à vende in Cina, Musk averia da girà e spalle à a più grande criptovaluta).

Ma chì tocca à i gettoni di prova di participazione (PoS) assai più efficienti energeticamente cum'è Cardano, Polkadot, Tezos, Polygon, è – prestu – Ethereum 2.0? Quì l'affari diventanu un pocu cumbugliu perchè, à u cuntrariu di u restu di u spaziu criptu chì hè guasgi universale odiatu da l'analisti di Wall Street, quandu si tratta di u sottuspaziale PoS, u venditore pare avè sviluppatu un pocu di puntu dolce.

Pigliate l'analista di JPMorgan Ken Worthingon è Samantha Trent chì in una prima longa nantu à staking, destinatu à identificà induve e più grandi opportunità di crescita sò in u spaziu criptu (per cumpagnie cum'è Coinbase chì copranu), ùn sò micca solu d'accordu cù u criptograficu scetticu più famosu di tuttu, u so propiu capu Jamie Dimon, chì 4 anni fà hà dichjaratu chì licenziava à qualchissia chì hà pigliatu u cummerciu bitcoin, ma estrapolendu e tendenze di crescita attuali in u spaziu PoS, cunclude chì quandu u bitcoin è l'etereu aumentanu di pupularità, staking – u prucessu di impegnà a so cryptos to pocket pocket – guadagnarà traction cum'è una fonte di rivenuti per l'investitori istituzionali è retail, è chì una volta chì a fusione di etereum accade in ethereum 2.0, JPM stima chì a staking, chì hè attualmente un business di 9 miliardi di dollari per l'economia criptografica, "cresce finu à 20 miliardi di dollari dopu à a fusione di Ethereu, è puderebbenu ghjunghje à 40 miliardi di dollari in u 2025 in casu chì a prova di participazione cresce finu à u protocolu dominante "(à chì mumentu u duo aspetta chì Coinbase ottene una sta di 500 milioni di dollari tassa di esecuzione di i rivenuti di u rè).

Un latu rapidu per i principianti: attualmente e catene di blocchi bitcoin è etereu utilizanu un prucessu chì richiede energia chjamata prova di travagliu per assicurà chì tutte e transazzioni in a rete sò valide è chì u registru distribuitu di a rete sia accuratu. Hè questu prucessu di Prova di travagliu chì hè a basa per tutte e critiche chì bitcoin è vari altri cryptos, sò inefficienti energeticamente perchè necessitanu una forza bruta di "minatura" per mantene u sistema.

Tuttavia, per creà un sistema più scalabile è efficiente in termini di energia, squadre di sviluppu blockchain, cumpresu u muvimentu di finanza decentralizata, ethereum (chì Goldman hà chjamatu recentemente "Amazon of Information" in un longu rapportu in u quale hà fattu un pannellu bitcoin cum'è "unu" trick pony "è elogiatu ethereum cum'è a prossima grande cosa in criptu), stanu passendu da prova-di-travagliu à prova-di-stake, induve l'investitori bloccanu i so fondi nantu à a catena di blocchi in cambiu di ricompense.

Mentre l'avemu discusso longu in precedenza, a puntata hè una parte essenziale di u mantenimentu di l'integrità di l'ecosistema di criptovaluta per i gettoni prova-di-palu. Per registrà transazzioni di criptovaluta, a catena di blocchi deve esse aggiornata è validata. Dui protokolli sò aduprati per sta validazione, prova di travagliu (l'attuale protocolu di validazione di blockchain dominante, adupratu da Bitcoin è attualmente da Ethereum) è prova di participazione (u protocolu emergente è di crescita più rapida chì hè u core di staking.) Sia i protocolli PoS sia PoW incentivanu a validazione di blockchain emettendu (generalmente in natura) ricumpense, cù i minatori di Bitcoin premiati in Bitcoin è Ethereum 2.0 minters premiati in Ethereum 2.0, per esempiu.

Una selezzione di i più grandi gettoni PoS hè mostrata sottu.

Criptovalute in pattu cum'è SOL o BNB guadagnanu rendimenti chì và da 4% finu à 15,9% annuale, secondu i dati di a scumessa. U scambiu di criptu Winklevoss Gemini attualmente face publicità à l'investitori a possibilità di guadagnà rendimenti annui finu à 7,4% tenendu a so stablecoin.

U rapportu dice ancu chì quandu a volatilità di e criptovalute diminuisce, a capacità di guadagnà un ritornu veru pusitivu serà un fattore impurtante per aiutà u mercatu à diventà più mainstream. Hè per quessa, JPM prughjetta chì u numeru di gettoni chì utilizanu u protocolu di prova di participazione continuerà à cresce più veloce di u numeru di gettoni aduprendu u protocolu di prova di travagliu. Quì, più grande hè u numeru di gettoni PoS, più grande hè u capu di u mercatu assuciatu à PoS, più grande hè l'occasione di redditu d'investimentu per i detentori di gettoni in u prucessu di staking è per e cumpagnie chì facilitanu a staking.

L'analisti di JPM ripresentanu ancu ciò chì avemu dettu più di un mese fà, vale à dì chì, in u so parè, "u protocolu PoS diventa di più in più pupulare è beneficia di preoccupazioni nantu à u cunsumu energeticu è l'utilizazione di risorse per i gettoni chì utilizanu u protocolu PoW. Quandu si combina cù un sistema di prova di participazione chì alinea megliu i detentori di gettoni è a so validazione blockchain assemi à una sicurezza aumentata, vedemu novi gettoni chì adopranu di più in più u protocolu PoS, cunducendu l'opportunità di staking più altu cù u tempu. "

Questu hè impurtante per e cumpagnie chì l'analisti di JPM copranu cum'è Coinbase, perchè l'analisti prevedenu chì a staking diventerà una fonte crescente di redditu per l'intermediarii di criptovaluta cum'è Coinbase, in particulare dopu Ethereum 2.0 chì hè prevista per esse cumpleta in 2022. JPMorgan stima chì staking presents una opportunità di ricavi di 200 milioni di dollari per Coinbase in u 2022, da 10,4 milioni di dollari in u 2020.

In quantu à u latu di a dumanda, quandu i criptos maturanu è a volatilità diminuisce, un fattore chjave di l'interessu di l'investitore serà renditu i token PoS generate:

E persone o istituzioni sò incentivate à participà à e so criptovalute per guadagnà un redditu passivu ricumpensatu in natura da a rete. I rendimenti nominali ponu esse elevati da a staking è sò dipendenti sia da a cuncezzione di u gettone sia da i tassi di participazione in i pool di staking. Mentre ùn hè micca u principale sortimentu per i participanti individuali o corporativi in ​​i criptomercati in questu momentu à u nostru parè, u rendimentu guadagnatu attraversu a staking pò mitigà u costu d'opportunità di pussede criptovalute versus altri investimenti in altre classi di asset cum'è dollari americani, tesori americani, o mercatu monetariu fondi in i quali l'investimenti generanu qualchì rendimentu nominale pusitivu. In realtà, in l'ambiente attuale di u tassu zero, vedemu i rendimenti cum'è un incitantu à investisce.

In altre parole, mentre a maggior parte si concentra nantu à e qualità splusive di apprezzamentu di u capitale (è deprezzamentu) di e criptos induve bitcoin passò da $ 30K à $ 60K è poi torna à 30% solu questu annu solu, una zona di interessu crescente per investitori menu aggressivi esse u rendiment chì ponu generà nantu à i so vari gettoni criptò è stablecoins.

Per esse sicuru, sta trasformazione da PoW à PoS durerà un pocu, è richiederà a cunversione riesciuta di u PoW Ethereum 1.0 in PoS Ethereum 2.0. Meanwhhle, cum'è mostratu in u grafico sottu, u mercatu di criptovalute rimane dominatu da a prova di travagliu, chì conta circa 70% di a capitalizazione di u mercatu di criptovaluta. Questu hè largamente guidatu da i dui più grossi gettoni, Bitcoin è Ethereum, chì sò tramindui (attualmente) prova di travagliu, ancu se hè criticu di nutà chì Ethereum duverà migrà versu u protocolu di prova di stake in i prossimi mesi ( Ethereum 2.0 era originariamente suppurtatu di lancià in ghjennaghju 2020, è hè previstu chì entri in a so ultima fase di lancio in 2022.).

Benintesa, ci sò rischi, è a capacità potenziale di guadagnà un rendimentu pusitivu cunsistenti attraversu a criptovaluta di staking dipende da a volatilità di u mercatu. Per esempiu, Solana, cuncurrente di etereu, permette à l'investitori di piglià a criptovaluta nativa SOL, attualmente valutata à $ 32,76, è guadagnà ricompense SOL. Se u valore di u gettone SOL era di cisterna, ùn ci sarebbe micca guadagni veri. Questu hè veru per qualsiasi criptovaluta in pattu.

Dice questu, JPM hà cunfidenza chì quandu u mercatu di criptu matura è a volatilità diminuisce, a staking diventerà probabilmente una fonte più affidabile di redditu ( assai più in u rapportu JPM cumpletu ).