A Fed hè sbagliata: L’inflazione hè appiccicosa

Autore di Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

I puteri divini di a Fed saranu rivelati per ciò chì sò veramente: artificiu è illusione.

A Fed serà pruvata catastròficamente sbagliata in quantu à l'inflazione per a semplice ragione chì l'inflazione ùn hè micca transitoria, hè appiccicosa: quandu i prezzi aumentanu per via di a scarsità di u mondu reale è di i costi più alti, stanu alti è poi si movenu più alti mentre l'aspettative riacquistanu a realtà.

Cunsiderate a dinamica di e bolle gonfiate da a Fed chì aumentanu l'affittu. A casa chì una volta hè stata venduta per 200 000 $ hè venduta à un gruppu d'investitori per 800 000 $, è l'impositi immubiliarii, l'assicuranza è u serviziu di u debitu aumentanu di conseguenza: ancu se a casa ùn hà micca cambiatu, grazia à a bolla di a Fed, tutta a struttura di i costi hè più alta .

Allora chì accade dopu? L'investitori aghjunghjenu a renta per copre i costi più alti. In quantu à u rifinanzamentu per abbassà u pagamentu di l'ipoteka mensile – sta tendenza hà righjuntu a fine di a linea. Mentre l'inflazione si raccoglie, i tassi ipotecarii ponu aumentà solu, micca calà.

In quantu à uttene l'uffiziu di valutazione di a cuntea per calà a valutazione nantu à a casa – bona furtuna cun questu. L'Effettu Ratchet hè in piena forza: i valori valutati crescenu facilmente è calanu cun grande resistenza.

Cusì i lochi fermanu alti ancu quandu i valori immubiliari calanu. I pruprietarii ùn ponu micca lascià affitti senza pruvucà a panica in i so prestatori, è cusì lascianu unità vuote è provanu trucchi cum'è "affittu di mesi gratuitu quandu signate un affittu", trucchi chì lascianu u skyhigh rent skyhigh per chì i prestatori guardanu i numeri è sò hà assicuratu chì i renti sò abbastanza alti per copre i so pagamenti di ipoteca è altre spese.

Cunsiderate u fruttetu lasciatu à more durante a sicchia. L'agricultore ùn hà micca da ripiantà quellu fruttetu – hè simpliciamente troppu risicatu per suppone chì ci serà abbastanza acqua in u futuru è i prezzi resteranu abbastanza elevati per cumpensà u risicu aumentatu. Cusì l'offerta cala quandu i pruduttori marginali abbandunanu è i sopravviventi evitanu u risicu ùn espandendu a produzzione. I prezzi fermanu alti.

Cunsiderate a deglobalizazione. Dopu avè sternalizatu i cumpunenti essenziali, e sucietà americane sò à a misericordia di fattori fora di u so cuntrollu: arbitramentu valutariu, fornitori apprufittendu di a scarsità, altre nazioni chì stringenu e viti nantu à l'esportazioni di l'essenziali, ecc.

Cunsiderate a piscina di ristoranti lucali. parechji sò chjusi, certi novi si aprenu, ma a realità hè chì tutti quelli chì ùn ponu micca alzà i prezzi abbastanza per copre e spese è fà un prufittu bruscheranu per mezu di u so soldu è si chjuderanu. I sopravviventi aumenteranu i prezzi perchè ùn anu micca scelta: ùn ci hè altra alternativa (TINA) à l'aumentu di i prezzi eccettu a chjusura.

L'85% di e spese di u guvernu lucale sò per u travagliu, è i costi di u travagliu ùn scendenu mai, solu aumentanu: l'effettu ratchet. I sindicati publici sò sottuposti à pressione per assicurà salarii è prestazioni più alti, è a crescita inesorabile di i costi sanitari sprime i bilanci di u guvernu lucale. Chì fà? Aumentà e tasse è i diritti – ùn ci hè micca alternativa (TINA). Aghjunghjite i diritti di parcheggio è i biglietti, doppia o tripla amenda, schiaffu nantu à e nuove spese di spazzatura, aumentate e tasse di vendita, tasse di pruprietà, tasse nantu à u serviziu di telefuninu mobile – alzate tutti perchè TINA.

A ghjente si sveglia per a Grande bugia di a Riserva Federale, chì a Fed assume chì diventerà "verità" se a ripetenu abbastanza spessu: l'inflazione hè transitoria, bla, bla, bla: sbagliatu, sbagliatu, sbagliatu. A ghjente si sveglia per a dinamica integrata di l'inflazione è e so aspettative anu dighjà cuminciatu à cambià. Quelli chì ùn ponu micca alzà i prezzi si chjuderanu, quelli chì ponu aumenteranu i prezzi.

U truccu di a Fed di sustituisce u debitu per u redditu hà ancu ghjuntu à a fine di a linea. Cum'è u graficu sottu riprisenta, l'America hà custruitu un castellu illusoriu di "prosperità" imprestendu miliardi di dollari in sostituzione di i guadagni da esse produttivi. I costi di tutti questi strati di debitu ponu aumentà solu avà chì i tassi d'interessu sò vicinu à zero mentre l'inflazione hè ufficialmente à 5% è 10% o più per qualsiasi misura di u mondu reale.

Ci hè solu tantu redditu dispunibile dopu à u serviziu di u debitu, è più u debitu si pila, menu redditu ci hè da spende per beni è servizii.

Questu hè un cicculu di longa civiltà. Quandu a produttività cresce, a populazione umana si espande finu à a capacità di carica di a biosfera. I guadagni di u travagliu crescenu mentre i pruduttori espandenu a produzzione per risponde à a dumanda crescente. A pupulazione umana è l'appetite per i boni continuanu à espansione, supirfendu l'offerta durabile mentre u travagliu si espande finu à u puntu chì hè in eccessu. I salarii diminuiscenu è u travagliu perde cusì u putere d'acquistu cum'è i prezzi di l'essenziali volanu. A scuntentezza è u disordine aumentanu è i stati è l'ecunumie falanu.

I puteri divini di a Fed saranu rivelati per ciò chì sò veramente: artificiu è illusione. A Fed hè sbagliata: l'inflazione ùn hè micca transitoria, hè appiccicosa, è ùn ci hè nunda chì a Fed possa fà. Puderanu ancu stà nantu à a costa è urdinà a marea per riversi.

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