Futures Flat As Commodities Soaring Depressione Tech Stocks

L'avvenimenti S&P anu iniziatu u pianu debule cù i futuri Nasdaq chì si cumpensanu cù l'azzione di e materie prime cume un novu record in i prezzi di u ramu è di u minerale di ferru hà suscitatu a preoccupazione per sapè se l'inflazione deratterà un ritornu di crescita in l'ecunumia più grande di u mondu è guasterà un rallye record di stock. I pruduttori di metalli eranu trà i più grandi vincitori in u cummerciu di premarket, cù Freeport-McMoRan, Cleveland-Cliffs è United States Steel tutti in più di almenu 3%. A 715 am ET, e-minis Dow anu aumentatu 109 punti, o 0.31%, S&P 500 e-minis anu aumentatu 3,25 punti, o 0,08%, è Nasdaq 100 e-minis eranu calati 35,5 punti, o 0,26%. L'indice tech-heavy hè statu frustatu da a pruspettiva di l'inflazione chì minaccia l'attese di prufittu à longu andà tipiche di l'industria Un downgrade da Citi di stock Internet cum'è GOOGL ùn hà micca aiutatu. U rendimentu di u Tesoru si stalla mentre i cummircianti si preparanu per una settimana impegnata di aste.

Alcuni notevoli mutori di premarket:

• U minatore di rame Freeport-McMoran hà aumentatu 3,5% di premercatu, mentre chì u gigante di l'aluminiu Alcoa hà guadagnatu 3,6% è a siderurgia United States Steel Corp era in crescita di 3,1% postu chì i prezzi di u ramu anu toccu un puntu record è l'aluminiu hà scalatu un novu piccu.
• Chevron, Occidental Petroleum è Exxon Mobil sò tutti alzati circa 1% dopu à un attaccu ciberneticu annantu à u top operatore di pipeline di i Stati Uniti Colonial Pipeline chì ferma a rete di carburante chì trasporta guasi a metà di e pruviste di a Costa Est, alzendu i prezzi di u petroliu.
• L'impresa di cibersigurtà FireEye hà saltatu circa u 6% postu chì fonti di l'industria dicenu chì a sucietà facia parte di quelli chì aiutavanu Colonial Pipeline à ricuperà da unu di i schemi di riscattu digitale più disruptivi segnalati.
• Alcune banche anu calatu dopu à 1MDB di a Malesia è una antica unità anu presentatu prucessi contr'à parechje entità di banche cum'è JPMorgan Chase è Deutsche Bank mentre a nazione cerca di recuperà beni di più di 23 miliardi di dollari legati à u fondu d'investimentu di u Statu afflittu da scandali.

U S&P 500 è u Dow anu finitu à u massimu record di chiusura venneri cume un rallentamentu inaspettatu di a crescita mensile di l'occupazione hà allentatu e preoccupazioni di l'inflazione è hà alimentatu e scumesse chì a Riserva Federale di i Stati Uniti resterà accomodante per più tempu. Cù l'ultimi rapporti ecunomichi chì mostranu chì l'ecunumia di i Stati Uniti ùn si ripiglia micca à u ritmu splusivu cum'è previstu in precedenza, i numeri di inflazione di sta settimana è i cumenti di i funzionari di a Riserva Federale puderanu tracciare u prossimu cursu per l'azzioni statunitensi. Intantu, a stagione di i guadagni hè in a so ultima stretta cù un record di 87% di 439 cumpagnie S&P 500 chì battenu stime per prufittu. L'analisti aspettanu chì u guadagnu generale di u primu trimestre salta 50,4% da un annu fà, u so ritmu di crescita u più forte dapoi u 2010.

"A missione storica di NFP (paga micca agricula) di u venneri hè stata un suspiru di sollievu per u mercatu; a Riserva Federale ùn stirà ancu u pugnu ", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior in Swissquote. "U massimu post-NFP puderia lascià a so piazza à qualchì resaca da mercuri, quandu i Stati Uniti annunceranu i dati d'inflazione d'aprile".

L'azzioni europee sò state mischiate cum'è veramente per e banche è e cumpagnie di risorse basiche cum'è Rio Tinto, BHP è Glencore contr'à e calate in l'industria di a tecnulugia è di l'ospitalità. L'indice pan-europeu STOXX 600 hè aumentatu di 0,1% per affruntà un massimu novu di tutti i tempi, cù i minatori chì si sò riuniti 2,6% à un massimu di 10 anni annantu à i prezzi forti di e materie prime. I minatori elencati in u Regnu Unitu, cum'è Rio Tinto, BHP Group è Glencore, anu aumentatu quasi 3% dopu chì i futuri benchmarki di u minerale di ferru di a Cina anu aumentatu di 10% à un puntu record, i prezzi di l'acciaiu anu aumentatu di 6% è i prezzi di u ramu anu toccu massimi record in speranze per una dumanda migliorata in mezu à un rigore di l'offerta. . "U boom di i prezzi di e commodities hè una bona nutizia per i materiali o i settori ciclichi", hà dettu Rupert Thompson, capu d'investimentu in Kingswood Group in Londra. «Cimenteghja l'idea chì avete più rotazione versu i settori di u valore è di a commodità. Ma di l'altra banda, avete u risicu chjaru chì aggrava e preoccupazioni per l'inflazione ".

U FTSE 100 pesante di e materie prime in u RU hè aumentatu di 0,2% malgradu una crescita di a sterlina, u primu ministru britannicu Boris Johnson hà da annunzià a prossima fase di riapertura da u bloccu COVID-19. U pruprietariu di British Airways IAG, easyJet è Wizz Air, però, sò cascati trà 2% è 3% dopu chì u Regnu Unitu hà permessu di ripiglià i viaghji internaziunali da u 17 di maghju, ma solu 12 paesi anu fattu a cusì detta "lista verde". U settore più largu di i viaghji è di u divertimentu hè calatu 1,3%, cù e scorte di tecnulugia assai valutate chì calanu 1.0%.

Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Victrex crescenu finu à 9,5% dopu risultati 1H chì Jefferies dice chì eranu davanti à u cunsensu.
• Superdry alza finu à u 18% finu à u più altu dapoi ghjennaghju 2020 dopu à a colonna Questor di Telegraph hà dichjaratu chì l'azzione hè stata "sovralimentata" recentemente, ma hà raccomandatu à i lettori di "continuà à cumprà".
• L'Hotel Chocolat salta finu à 11% dopu chì u cicculatariu abbia annunziatu un ingressu di 60% a / a per u periodu di ottu settimane finitu u 25 d'aprile. Liberum hà elevatu u prezzu di u prezzu à u massimu di a Strada, nutendu u "periodu stellare" malgradu i negozii chjusi durante a Festa di a Mamma è Pasqua.
• ASTM cresce finu à 8,7% in Milano è hè u più bellu ghjornu di u FTSE Italia All-Share Index dopu chì NAF 2 di Gavio-Ardian hà elevatu a so offerta à EU28 / share da EU25,60 / share.
• Logista guadagna quant'è 5,8% à u più altu livellu in 14 mesi dopu chì a sucietà di distribuzione spagnola abbia segnalatu un incremento di 33% di u redditu nettu fiscale 1H versus u listessu periodu di un annu fà.
• Galapagos NV scende quant'è 8,4% à u più bassu dapoi u Dicembre 2016 dopu à un raportu chì a biotecnulugia cerca un "grande affare" in i prossimi 12 mesi.
• A Juventus cala quant'è 7,2%, u più forte declinu dapoi u 21 d'aprile, dopu chì u club di calcio talianu hà persu contr'à l'AC Milan dumenica. A squadra basata in Turinu, in Italia, hè oghji quinta in Serie A, cù solu i primi quattru club chì vincenu l'accessu à a più alta cumpetizione europea.

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò cullate cù indici chjave in Corea di Sud è in Australia chì anu righjuntu novi massimi record, postu chì i prezzi di l'energia è di altri prudutti crescenu. U gruppu di i materiali hà datu u più grande impulsu à l'Indice MSCI Asia Pacificu, righjunghjendu u so più altu livellu in 13 anni, aiutatu da a crescita di i prezzi di i metalli è da forti guadagni di l'impresa. L'azzioni energetiche guadagnate dopu à un ciberattaccu anu messu fora di azzione u più grande pipeline di prudutti petroliferi americani. L'equità in Asia hà ancu avutu un ascensore da i pari di i Stati Uniti chì scalanu à novi registri in quantu i dati di travaglii debuli anu rinfurzatu u casu per un stimulu continuu in l'ecunumia più grande di u mondu. Kospi di a Corea di u Sud hà purtatu guadagni trà i punti di riferimento naziunali, cume l'acquistu da investitori istituzionali hà aiutatu à spingelu à un record. U principale calibru di l'equità in l'Australia pesante di commodities hà ancu righjuntu un novu massimu.

L'azzioni di a China anu chjucu pocu cambiatu u luni dopu avè slittatu à a fine di a settimana scorsa nantu à e nutizie chì i Stati Uniti mantenenu probabilmente limiti per l'investimenti in certe imprese cinesi. A forza in i pruduttori di l'acciaiu è di i vaccini hè stata in parte compensata da a debolezza in i pesi pesanti di u consumatore è finanziarii. U CSI 300 hà finitu 0.1% più bassu, pesatu da una calata di 2% in u consumatore di base di u consumatore è di una diminuzione di 0.6% in i finanziarii. U fabricatore di liquori Kweichow Moutai, allevatore di porci Muyuan Foods è Industrial Bank eranu alcuni di i più grandi trascinamenti di l'indice. Fosun Pharmaceutical hà guadagnatu da u limitu di u 10% per ghjornu chì a so unità hà accettatu di stabilisce una impresa cumuna cù BioNTech per a produzzione lucale è a cummercializazione di u so vaccinu Covid-19. I pruduttori di l'acciaiu anu cuntinuatu à manifestassi mentre i futuri di u minerale di ferru si alzavanu, purtendu l'Indice CSI 300 di i Materiali in crescita di 1,3%, guidatu da u limitu di Baotou Steel in Mongolia Interna è da u salto di 9,9% di Jiangxi Copper. U subgauge hè aumentatu per trè sessioni dirette cù un incrementu di 5%. Citic Securities s'hè unitu à un coru rialzista versu l'azzioni cicliche, annunzendu a forza in l'azzione di carbone per via di una pruvista stretta chì prubabilmente porterà à una crescita di i prezzi di u carburante. U broker aspetta ancu a prufittuità per u settore per migliurà questu trimestre da un annu fà, analisti cumprese Zu Guopeng scrivenu in una nota. L'indice ChiNext pesante per a salute hà scalatu 0.4% è u Shanghai Composite hà aghjuntu 0.3%. In Hong Kong, l'azzioni di Meituan sò affundate à u minimu di sette mesi dopu chì u direttore esecutivu miliardariu di a sucietà di e-commerce hà spartutu è dopu cancellatu una puesia nantu à i social media chì alcuni anu interpretatu cum'è una critica velata di Pechino

L'azzioni giappunesi sò cresciute, dopu à i pari di i Stati Uniti più alti dopu à i dati più debuli di quelli previsti anu allentatu e preoccupazioni chì a più grande ecunumia di u mondu hà da ritirà u so stimulu. I pruduttori di l'automobile è di l'elettronica sò stati i più grandi impulsi per Topix. U Gruppu SoftBank è Daikin sò stati i più grandi cuntributori à i guadagni in u Nikkei 225. L'azzione ligata à l'energia è à i metalli hà cullatu cù i prezzi di e materie prime, in mezu à i forti guadagni siderurgici giapponesi è a chiusura di u più grande pipeline di prudutti petroliferi americani dopu un ciberattaccu. U yen hè calatu circa 0,2% à 108,85 per dollaru dopu à rinfurzà 0,5% venneri. L'azzioni di i Stati Uniti sò cullati à un record record Venerdì, mentre chì i Tesoreri sò stati pocu cambiati, dopu à dati sorprendentemente debuli di l'impieghi anu allentatu e paure nantu à una inflazione più alta è una riduzione di stimulu. "I tassi di i SU ùn anu micca saltatu tantu venneri scorsu dopu à i dati di l'impieghi. A stabilità relativa ci aiuta à u flussu di i soldi per risicà l'assi ", hà dettu Ayako Sera, strategista di u mercatu di Sumitomo Mitsui Trust Bank. "U yen hè più debule oghje, dendu ancu un sustegnu à l'azzioni giappunesi".

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè falatu à u so livellu più debule dapoi u 21 di ghjennaghju nantu à u ritornu di u deludente rapportu d'impieghi di i Stati Uniti venneri mentre a sterlina hà cullatu à u so livellu più altu da u mese di farraghju dopu chì l'elezzioni di u Regnu Unitu anu negatu à u principale partitu d'indipendenza scozzese una maiurità diretta è hà rinfurzatu presa di i cunservatori. U dollaru australianu hà purtatu e valute di e merchenzie più alti, aumentendu à u so livellu u più forte dapoi u ferraghju chì i futuri di u minerale di ferru si sò sviluppati à mezu à un boom di e commodità. U yen hè cascatu da vicinu à un massimu di duie settimane mentre i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti cullavanu. I ligami superlongi anu avanzatu, mentre chì e note di dui è cinque anni anu calatu più bassu. U yuan terrestru hà avanzatu à u so livellu più forte dapoi u 2018 postu chì hà sfidatu i tentativi di a banca centrale di rallentà i so guadagni à mezu à una prospettiva di migliurà per l'ecunumia di a China; PBOC hà stabilitu u tassu di riferenza cutidianu à 6,44425, paragunatu à a stima media di 6,4370 in una inchiesta Bloomberg di cummircianti è analisti

In i tassi, i futuri di u Tesoru anu riduttu perdite in a prima sessione di i Stati Uniti, lascendu i rendimenti pocu cambiati cù u ventre di a curva supera. I renditi di u Tesoru sò mischiati dopu avè ritiratu da i massimi di a sessione, in 1bp da a fine di u venneri; 10 anni intornu à 1,57%. I Gilts sò sottu pressione cù un rendimentu di 10 anni più altu di ~ 2bp; A sterlina britannica s'hè addunita à u più altu livellu dapoi ferraghju dopu chì u Partitu Naziunale Scozzese abbandunassi a maghjurità in u parlamentu di u paese. In fronte à l'offerta, e vendite à l'asta di u novu Tesoru marti-ghjovi per un totale di $ 126b. L'emissione di u dollaru IG hè ancu à u focu cù dui affare jumbo previsti sta settimana, dighjà u luni. I sottoscrittori di obbligazioni corporative anticipanu $ 40b- $ 45b sta settimana in vendite front-load USD IG, cumprese duie transazzioni jumbo; u più grande hè previstu appena u luni, l'altru appena u marti.

In merci, u rame hà saltatu à un record mentre i futuri di u minerale di ferru aumentavanu più di 10%, aghjunghjendu a preoccupazione per l'inflazione. U petroliu hè cresciutu cù WTI è Brent sia in crescita, sia a benzina hà cullatu finu à u 4,2% finu à u più altu da maghju 2018 dopu chì un ciberattaccu hà furzatu a chjusura di un pipeline chjave di i Stati Uniti. Ethereum s'arrizzò sopra à 4.000 $ per a prima volta mai dopu chì JPMorgan, di più in più bullish, hà elencatu 6 ragioni per chì ETH continuerà à cresce.

Fighjendu u calendariu d'oghje, ùn ci sò eventi maiò; à 2 ore dopu meziornu Evans di a Fed Discute Prospettive Economiche.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.226,00
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 444,83
• MXAP in crescita di 0.6% à 208.75
• MXAPJ cresce 0,5% à 698,13
• Nikkei cresce 0,5% à 29,518,34
• Topix cresce da 1,0% à 1.952,27
• L'indice Hang Seng hà cambiatu pocu à 28.595,66
• Shanghai Composite cresce 0.3% à 3.427.99
• Sensex cresce da 0,7% à 49.543,66
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce 1,3% à 7.172,80
• Kospi cresce 1.6% à 3.249.30
• Brent Futures cresce di 0,6% à 68,72 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce 0.3% à 1.836.40 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 90.20
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.1 bps à -0.203%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,2157

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U presidente Joe Biden si prepara per a so prima riunione faccia à faccia cù i dui principali ripubblicani di u Cungressu, Mitch McConnell è Kevin McCarthy, cum'è u GOP cresce l'opposizione à u so pianu ecunomicu di $ 4 trillioni, un puntu di riunione per u partitu in mezzu di lotta nantu à a lealtà à l'ex presidente Donald Trump
• Hè vultatu in piazza per u dollaru. Venerdì i peghju dati di l'occupazione statunitense anu vistu chì l'indici Bloomberg Dollar Spot cadenu decisivamente sottu à a so tendenza ascendente 2021, rimettendulu à pocu cambiatu per l'annu. A più grande diapositiva di un ghjornu in cinque mesi hà ancu messu u dollaru à u risicu di una nova calata versu u più bassu dapoi ferraghju 2018
• A basa di valuta di trè mesi in dollari-yen si trova intornu à menu quattru punti basi, u più chjucu in un annu, in un segnu chì l'investitori prestanu più di a valuta di i Stati Uniti per migliori ritorni in oltremare. Fatture di u guvernu giapponese di trè mesi cù una copertura di valuta attualmente rendenu circa 0,17%, paragunatu cù solu un puntu di basa per Tesori di maturità simile
• I pesi pesanti di u mondu in sviluppu, cumpresu u Brasile, a Cina è l'India, riporteranu i dati di l'inflazione sta settimana in un cuntestu di crescita rapida chì hè alimentata da mesi di soldi faciuli è larghezza fiscale. L'indice di sorpresa-inflazione di Citigroup Inc. per i mercati emergenti hà aumentatu u mese scorsu à u più altu dapoi u 2008, un segnu chì l'investitori ponu sottestimà a scala di a rinascita
• A BCE hà da fighjulà u so prugramma PEPP di ghjugnu è "pudemu aumentà o riduce i nostri acquisti d'assi cum'è necessariu, in modu à mantene e cundizioni di finanziamentu favurèvule", dice economista capu Philip Lane in l'intervista di u ghjurnale Le Monde
• U guvernatore di Riksbank, Stefan Ingves, dice chì ci hè ancu un spaziu considerableu per più supportu monetariu se ne necessariu, secondu i minuti di l'ultima riunione di i tassi di a banca centrale
• Mentre a Cina si avvicina per sparghje a prima muneta digitale suvrana maiò di u mondu, a speculazione nantu à l'implicazione mundiale hà righjuntu a febbre

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu iniziatu a settimana per u più pusitivu postu chì a regione hà reagitu à i dati di i travagli dispiacenti di u venneri scorsu induve i salarii non agriculi anu mancatu assai e so aspettative è anu vistu indici maiori americani chì anu toccu massimi record record chì i dati sustenevanu u casu per sforzi di stimulu continuu . ASX 200 (+ 1,3%) hè statu cundottu più altu da i settori cunnessi à a minera dopu à i prezzi sottostanti di e materie prime allargate nantu à i guadagni chì anu vistu i prezzi di u ramu stampà livelli record freschi è i futuri di u minerale di ferru Dalian anu saltatu di 10% à l'apertura per culpisce u limitu, mentre l'energia U settore hè statu ancu alzatu dopu à un attaccu di ransomware chì hà forzatu a chjusura di u Pipeline Coloniale, chì hè u più grande pipeline di prudutti raffinati in i Stati Uniti è trasporta u 45% di a pruvista di carburante di a costa orientale. Inoltre, u flussu di notizie ligatu à M&A aghjuntu à l'incuragimentu cù Crown Resorts trà i migliori artisti dopu avè ricevutu una offerta migliorata da Blackstone è una proposta di fusione separata da Star Entertainment. Nikkei 225 (+ 0,6%) hà prufittatu di flussi di muneta favurevuli è quandu i participanti anu pigliatu l'ultimu statu di estensione d'emergenza in i so passi, postu chì questu era largamente marcatu in anticipu, ancu se ci sò state preoccupazioni crescenti in quantu à l'Olimpiadi dopu un recente sondaggio hà mostratu 59% di i Giappunesi u publicu pensa chì i ghjochi devenu esse annullati. Hang Seng (-0,1%) è Shanghai Comp. (+ 0,3%) sò stati menu decisivi à mezu à e preoccupazioni persistenti di una ripressione regulatoria è cù l'imprese di telecomunicazioni cinesi ostaculate dopu à u so appellu fallitu contr'à una cancellazione di NYSE. Tuttavia, i nomi energetichi è biofarmaceutici anu superatu dopu à u vaccinu COVID-19 di Sinopharm chì hè statu appruvatu da l'OMS per l'elencu d'urgenza è a filiale di Fosun Pharma hà accunsentitu cù BioNTech per istituisce un JV per a produzzione è a cummercializazione di vaccini COVID-19. Infine, i 10GB JGB sò stati scarsi in mezu à u tonu di risicu per u più pusitivu in a regione è dopu à a recente azzione tumultuosa di u prezzu in e note T dopu à i dati di l'impieghi di i Stati Uniti, ancu se u downside in JGBs hè stata scattata in mezu à a presenza di u BoJ in u mercatu per JPY 925bln di JGBs cun maturità 1yr-5yr.

Top News Asiatiche

• U Yuan Digitale Chjamatu assai ùn riesce micca à Impressà i Primi Utenti (1)
• Prudutariu tailandese Ngern Tid Surges in Debut Dopu à 1,1 miliardi di dollari IPO (1)
• U dibattitu nantu à l'inflazione tocca i mercati emergenti cù Pimco Firm Standing
• HSBC On Track per Assicurà 1,000 Gestori di Patrimoniu in Asia da 2021

I corsi di cassa in u cummerciu europeu sò misti (Euro Stoxx 50 -0,3%) dopu à u momentu tepidu à l'apertura di cassa perde vapore mentre i participanti aspettanu u prossimu catalizatore – cù u registru di u lunedì un pocu mundanu ma u restu di a settimana pare più vivu cù US CPI / Retail Vendite, inflazione chinesa, minuti di a BCE, ZEW tedescu, rapporti mensili di u mercatu petrolifere, u bilanciu australianu è PIB britannicu . Intantu, i futuri di i patrimonii di i Stati Uniti sò mischiati di manera simile cù qualchì lieve underperformance vistu in u NQ carcu di tecnulugia chì i rendimenti di i Stati Uniti continuanu à ricuperà da u bacinu di u NFP, cù i 10 anni di i Stati Uniti meandering circa 1,60%. Torna à l'Europa, l'indici varienu in prestazione – l'IBEX 35 (+ 0,1%) è FTSE 100 (+ 0,1%) sò mantenuti à galla da a notevole surperformance in risorse basiche chì i prezzi di u ramu è di u minerale di ferru cuntinueghjanu à strappassi più altu quandu e scumesse speculative si muntanu nantu à a ripresa è ramp-up in a produzzione EV. Questu vede cum'è Rio Tinto (+ 3,2%), BHP (+ 2,8%), Antofagasta (+ 2,5%) trà i vincitori Stoxx 600 à u mumentu di a scrittura. Altrò, e banche sò sustenute da l'ambiente à elevatu rendimentu mentre FTSE MIB in Italia (+ 0,5%) supera cum'è u so settore bancariu pesante ralegra ulteriormente a retorica intornu à i cunsulidamenti bancari. U peghju intantu vede Travel & Leisure – cù e compagnie aeree britanniche più basse (easyJet -3,3%, Ryanair -1,2%, IAG -2,7%) dopu chì a lista verde di i paesi di u RU ùn hè micca stata ben accolta postu chì a Spagna, a Francia è a Grecia sò state omesse. per u momentu. In termini di mutori individuali, MAN SE (+ 27%) hà aumentatu è tene guadagni dopu Traton (+ 2,4%) hà offertu una prima di 27% à l'azionari minoritari di MAN in una tentazione di sprime li. Intantu, l'azzioni di Deutsche Bank (+ 0,6%) sò state ammorbidite mentre i rapporti suggerenu chì a Cumpagnia è JP Morgan (Unch pre-mkt) sò trà quelli chì sò citati in causa da 1MDB, ancu se a prestazione di u settore bancariu più largu hà ammortizatu e perdite.

Top News europee

• BioNTech cresce in Premarket Dopu à China JV, Ordine UE
• Incarceratu Ex- CEO di Wirecard Sues Chubb per piglià i so Bills Legali
• SocGen per Expand Banking Corporate After Trading Losses
• Hedge Fund Star Guiding $ 1,3 Trillion in Norway Talks Talent

In FX , a sterlina supera di manera stretta in questu vanu lunedì scorsu quandu a maiò parte in u Regnu Unitu induve sò assenti per via di a festa di u primu ghjornu di maghju, è parechji fattori si allineanu per propulsà a Sterlina al di là di i livelli chjave o psiculogichi contr'à i so principali omologhi. Infatti, Cable hà rumputu a marca 1.4000 chì hè impermeabile da a fine di ferraghju è pare avà preparatu per una corsa à u numeru di u prossimu giru cù l'aiutu di a debolezza in corso di Buck in seguitu à a delusione di i dati di u travagliu di i Stati Uniti venneri venneri scorsu, ma ancu dopu à i risultati di l'elezzioni scuzzesi. durante u weekend palisendu una vittoria per u SNP, ma un solu votu in cortu à a maiurità assoluta avia bisognu à chjamà un altru referendum d'indipendenza. Intantu, u ministru di a Salute di u Regnu Unitu, Dorries, hà alluditu à a pussibilità chì assai boni dati in quantu à e vaccinazioni è l'evuluzione COVID-19 pudessinu incitarà u Primu Ministru Johnson à avanzà a prossima tappa di riapertura da u chjusu, è Sterling beneficia ancu à spese di u Yen cum'è Gbp / Jpy si riunisce in un novu 153.30+ ytd high è Usd / Jpy rimbalza notevolmente da pocu menu 108.50 per sonda 109.00 in una tappa contr'à u fondu di a crescita di i renditi di u Tesoru di i Stati Uniti è di a curva di rinfriscamentu. Tuttavia, u Greenback rimane depressu in generale è l'indice hè calatu sottu à l'ultima basa davanti à 90.000 da a fine di ferraghju (90.125), ancu se marginalmente in una banda 90.097-342 davanti à e tendenze di l'occupazione è un discorsu di Fed di Evans.

• AUD / CAD / NZD – Un aumentu blistering in i prezzi di u minerale di ferru, un incrementu record in u casu di rame è una migliione stellare in u sentimentu cummerciale NAB in cuntrastu à un ligeramente più debule di e vendite al dettaglio previste, aiutanu tutti l'Aussie à allargà i guadagni vs i so Stati Uniti è Rivali NZ, cù Aud / Usd chì s'avvicina di 0.7875 è Aud / Nzd torna in una distanza impressiunante di 1.0800. Tuttavia, u Kiwi hè fermu fermu contr'à u so cumpagnu di i Stati Uniti è solu pips timidi di 0.7300 dopu à rimarche abbastanza optimiste da u ministru di e finanze di NZ Robertson nantu à a ripresa domestica da a notte à a notte, è u Loonie hà un sguardu attente à l'offre intornu à 1.2100 cù u supportu di l'impresa WTI dopu a chjusura di u Pipeline Culuniale in i Stati Uniti (u più grande per i prudutti raffinati) per via di un attaccu di ransomware.
• EUR / CHF – A croce hè nantu à una quilla più uniforme da ogni parte di 1.0950 chì l'Euro è u Franc approfittanu tramindui di a morte di u Dollaru per scambià sopra 1.2175 è 0.9000 rispettivamente in u megliu, cù Eur / USD ancu sustinutu da una significativamente megliu di a previsione Indice Sentix di l'Eurozona è Usd / Chf ùn hè micca stupitu di vede una modesta crescita di i depositi à vista settimanali di e banche naziunali svizzere.

In commodities, WTI è Brent futuri di u primu mese sò nantu à un pianu modestamente più fermu à l'iniziu di a settimana in ciò chì pare un muvimentu in simpatia cù l'essenza RBOB in seguitu di u Pipeline Coloniale chì hè statu pigliatu fora di linea dopu un ciberattaccu. U pipeline hè una arteria maiò per a consegna di prudutti raffinati à a Costa Est, trasportendu circa 2,5 mln di BPD di prudutti è cuntendu circa a metà di u cunsumu di a Costa Est. Simile à u playbook durante u fretu prufessiunale di u Texas, a bullishness di a situazione serà prubabilmente determinata da quantu u prublema hè prolungatu – senza timeline annunziatu finu. Inoltre, vale a pena di mantene l'angulu geopoliticu nantu à u radar cum'è scuperte preliminari indicanu chì u gruppu implicatu in u pirate puderia esse ligatu à a Russia. À fiancu à a geopolitica, u tonu generale riguardu à i discursi iraniani rimane essenzialmente chì "u prugressu hè fattu, ma e differenze restanu", cù pocu novu da riportà nant'à stu fronte. WTI hà sbulicatu sopra sopra USD 65 / bbl è si scambia intornu à a mità di una gamma USD 0.7 / bbl. Brent hè tornatu sottu USD 69 / bbl avendu stampatu un intervallu intraday USD 68.44-69.20 finu à avà. In altrò, l'oru è l'argentu maculati sò relativamente senza avvenimenti è aspettanu catalizatori freschi intornu à gamme recenti di USD 1830-39 / oz è USD 27,40-82 / oz rispettivamente. U focu durante a notte è in prime ore hè statu annantu à a crescita di i prezzi di i metalli di basa, cù u ramu LME battendu record, mentre chì u ramu di Shanghai cresce più di 5% è i futuri di minerale di ferru Dalian toccanu freschi massimi di tutti i tempi, aumentendu circa 10% – cù i trader è l'analisti citendu scumesse speculative piazzate nantu à a reinflazione è a ripresa.

Calendariu di l'eventi US

• 2 ore dopu meziornu: Evans di a Fed Discute Prospettive Economiche

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Aghju pigliatu i nostri gimelli à a so prima pratica di football stu weekend à trè è trè quarti. Ùn aghju micca vistu tante galline senza capu dapoi chì Liverpool hà ghjucatu l'ultima volta. Eranu un pocu intimuriti à l'iniziu di a sessione è ùn smetterianu di tene a manu di l'altru chì ùn hè micca ideale per pruvà à ghjucà à u football. À a fine di a sessione eranu nantu à i lati opposti è si calciavanu. U serviziu nurmale avia ripresu.

Questu hà seguitu una battaglia epica à a fine di a settimana scorsa in i mercati. Ùn mi ricordu micca una stampa di dati intellettualmente più affascinante di u numeru di paga di u venneri. Avia u mercatu in un veru spin pruvendu à interpretallu.

Mi appoghju à u latu chì u scarsu numeru di paga (266k vs 1 milione previstu) hè altamente indicativu di quantu hè difficiule d'impiegà à u mumentu quandu l'ecunumia torna in opera. U mo CoTD u ghjovi (ligame quì) hà dimustratu chì l'indici di a piccula impresa "Impieghi difficiuli à riempie" era à u massimu record u mese scorsu. Questu hè qualcosa chì accade solu in u ciculu tardu è definitivamente micca à l'iniziu. Alcune di queste si trovanu in a logistica di l'assunzione in una pandemia, è alcune di queste sò prubabili chì u sustegnu fiscale sia cusì generosu chì l'incentivu à precipitassi indietro sia bassu per parechji. Ci hè segni chì sta cunduce à salarii più alti. Un modu per fighjà questu hè chì e cumpagnie anu bisognu di superà u guvernu per uttene i travagliadori.

Matt Luzzetti di DB hà indicatu venneri chì, se guardemu à una zona di l'ecunumia per evità u quadru generale imbulighjatu, allora pudemu vede segni di rapida crescita salariale. Indica chì in u settore di l'oziu è l'ospitalità, a crescita di i salarii per a produzzione è i travagliadori chì ùn sò micca di surveglianza anu aumentatu un record 2,7% MoM in aprile. Durante l'ultimi trè mesi, i salarii per questu gruppu di impiegati sò aumentati di più di 25% annantu à una basa annualizata ancu se a crescita di l'occupazione hè forte quì. (Vede quì per più)

Dunque per mè u rapportu di a paga era un mischju di una liberazione strana è segni di quantu hè difficiule di assumere à u mumentu. Stu raportu pò sempre esse vistu cum'è inflazionariu. Questu hè statu forse illustratu da u fattu chì i breakevens 10yr aumentavanu sopra 2,50% venneri (+ 5bps u ghjornu) è à i so livelli più alti da aprile 2013. I rendimenti nominali 10yr crollavanu 8bps in pochi secondi da a liberazione, ma recuperavanu tuttu in 90 mins è hà risuscitatu un ulteriore 1.5bps in a fine. Tuttu ciò chì puderia esse u più grande miss di dati in a storia in quantu à e aspettative. I Rendimenti avianu digià pienu recuperatu prima di u discorsu di u presidente Biden induve ellu utilizava u rapportu cum'è a basa chì più stimulu era necessariu dicendu chì u so "chjaru chì l'ecunumia hà sempre una longa strada da fà". U presidente hà da annunzià i so piani per l'infrastruttura è e spese sociali chì puderebbenu totalizà finu à 4 trilioni di dollari in u corsu di i prossimi mesi, è u rapportu di travagliu più debule serà probabilmente un grande puntu di discussione.

Durante a notte, i mercati asiatichi anu iniziatu a settimana à u pede davanti cù u Nikkei (+ 0,55%), Shanghai Comp (+ 0,06%) è Kospi (+ 1,59%) tutti in sù. Una eccezzioni à stu mudellu hè u Hang Seng (-0,33%). Futures nantu à u S & P 500 sò ancu in + 0,18% mentre i rendimenti in 10yr UST sò in + 1,7bps à 1,596%. In FX, a sterlina britannica hè in crescita di + 0,27% dopu chì u SNP sia mancatu da un postu nantu à una maiurità diretta in i sondaggi scozzesi (più sottu). In materie prime, i prezzi di u minerale di ferru crescenu di manera stupenda + 9,12% è sò cummercializati à novi massimi record mentre chì i prezzi di u petroliu WTI crescenu + 0,52% dopu à un ciberattaccu chì hà purtatu à a chjusura di u Pipeline Culuniale. L'operatore ùn hà micca datu un calendariu per un reiniziu.

Passendu à l'ultime novità nantu à a pandemia, a parte di i letti d'ospedale americani occupati da i pazienti COVID-19 hè cascata à 5,37%, u più bassu da ottobre mentre i novi casi settimanali in i Stati Uniti sò calati à u livellu più bassu da a fine di settembre. In altrò, l'India continua à esse u paese u più peghju è hà continuatu à segnalà più di 400.000 casi novi ogni ghjornu durante u weekend. L'India hà ancu segnalatu più di 4000 vittime oghje per dui ghjorni di fila. Vede i paraguni glubali in i nostri toli in u corpu principalu di stu rapportu.

À a settimana chì vene avà prima di ripiglià a settimana scorsa in mercati. Normalmente a settimana dopu à i salarii hè relativamente tranquilla per i dati di i Stati Uniti, ma cù u primu venneri di u mese chì cala abbastanza tardi andemu invece in una settimana più impegnativa di u normale cù l'IPC tuttu impurtante mercuri u stand-out. U tassu YoY di u titulu hè probabile chì sia intornu à u 3,6% cun ellu essendu vicinu à u 4% di maghju. L'analisti aspettanu chì sia vicinu à u piccu ma da questu puntu serà affascinante per vede s'ellu significa progressivamente tornà più bassu o rimane abbastanza elevatu. Avemu in anteprima più tardi in a settimana. Utteneremu ancu i numeri nantu à i prezzi di i pruduttori americani (ghjovi), e vendite al dettaglio è a produzzione industriale (tramindui venneri), dunque assai per i mercati da guardà. L'inflazione cinese dumane hè ancu una liberazione potenzialmente impurtante.

Di ritornu à i Stati Uniti, sta settimana vedrà dinò u presidente Biden tene una riunione bipartisana cù a direzzione di a Camera è di u Senatu, induve e pruposte economiche di l'amministrazione sò previste per esse à l'agenda.

A settimana hè più tranquilla da e banche centrali, cù tutti i principali chì anu pigliatu e so ultime decisioni di pulitica monetaria per u momentu. Tuttavia, avemu da sente sempre da parechji oratori di a Fed durante i ghjorni à vene, cù ottu elettori FOMC cumpresu u presidente di NY Williams (marti), u guvernatore Brainard (marti) è u vicepresidente Clarida (mercuri). Hè stata rimarchevuli quant'elli anu coreografiatu i parlanti di a Fed a settimana scorsa. Hè bonu (mostra unità) o male (suggerimenti à livelli ridotti di dibattitu)?

In u Regnu Unitu, a quistione scuzzese fermerà à u focu cù u SNP chì ùn riesce micca à vince a maiurità, ma vede sempre un inseme di risultati forti. Cù u Partitu Verde Scuzzese anu una magiurità pro-Indipendenza. Restendu nantu à a pulitica di u Regnu Unitu, sta settimana si vederà ancu u Discorsu di a Regina chì si tenerà dumane, chì hè induve u guvernu descrive a so agenda legislativa per a prossima sessione di u Parlamentu. Puderiamu vede qualchì desideriu puliticu interessante da un guvernu incuraghjitu da ottimi risultati eletturali ghjovi.

A staghjoni di i guadagni hè finita avà, cù più di 430 di e cumpagnie S&P 500 chì anu segnalatu. Tuttavia, utteneremu uni pochi di versioni in più sta settimana, cumprese 16 da u S&P 500 è un ulteriore 74 da u STOXX 600. Frà i punti culminanti ci sò Marriott oghje, prima chì Nissan è SoftBank riportinu dumane. Dopu mercuri avemu da sente da Allianz, Deutsche Telekom, Iberdrola, Bayer, Commerzbank, Merck è Toyota. Ghjovi vede i rapporti da Disney, Airbnb è Alibaba, è u Venneri include Honda è Toshiba.

Per ricapitulà a settimana scorsa, i mercati di risicu anu continuatu à ghjunghje à i massimi novi quandu i ciclichi anu guidatu a strada. Venerdì, u poveru numeru d'impieghi di i Stati Uniti hà suscitatu una manifestazione chì hè stata interpretata chì a Fed resterà accomodante per più tempu. Questu hè venutu dopu chì a Riserva Federale hà avvistatu prima di a settimana chì i mercati eranu vulnerabili à "diminuzioni significative" se u appetitu di u risicu cambia, ma pocu pare influenzà a fiducia di l'investitori per avà. U S&P 500 hà aumentatu + 1,23% (+ 0,74% venneri) a settimana per finisce à un novu record, cù l'indice chì hè avà aumentatu 8 di l'ultime 10 settimane. I settori ciclichi anu guidatu a maiò parte di i guadagni cum'è banche (+ 4,43%), trasporti (+ 3,89%) è energia (+ 8,58%) e azzioni anu superatu e crescite di a settimana.

U NASDAQ hè cascatu di ritornu -1,51% (+ 0,88% venneri), mentre l'indice mega-cap NYFANG hà vistu perdite più grande di -2,87%, chì hè a terza perdita settimanale diretta per l'indice tecnulugicu assai cuncintratu. L'indice di volatilità VIX hè cascatu -1.7pts à 16.7, chì hè a seconda fine settimana più bassa in l'indice di volatilità implicita da u principiu di a pandemia. E banche europee (+ 2,22%) sò cullate à u so più altu livellu post-pandemicu postu chì i ciclichi anu ancu guidatu guadagni da stu latu di l'Atlanticu. In generale, l'azzioni europee anu righjuntu i so massimi record in quantu a STOXX 600 hà guadagnatu + 1,72% (+ 0,89% venneri) durante a settimana, cù u FTSE 100 (+ 2,29%) è IBEX (+ 2,77%) superavanu l'altri corsi.

I prezzi di e materie prime sò andati à i so livelli più alti di prezzu da settembre 2011. Inchiestioni di l'inflazione è colli di bottiglia di l'offerta hà vistu l'Indice di Commodità Bloomberg – cumpostu da 23 materie prime cumpresi oliu, metalli è prudutti agriculi – cresce + 3,73% a settimana scorsa à i so livelli più alti in quasi un decenniu, è + 81% dapoi i minimi di marzu 2020. U futuru di rame hà guadagnatu + 6,41% per ghjunghje à u so record record, mentre Brent (+ 1,40%) è WTI (+ 2,08%) crudu si sò alzati à i so livelli più alti da u principiu di marzu. I prezzi di i prudutti agriculi sò ancu aumentati bruscamente in l'ultimi mesi cù u granu sta settimana crescente + 4.43% è avà in più di + 150% dapoi aostu.

In una settimana induve a maiò parte di i prezzi di l'assi crescenu, i tituli di u guvernu ùn eranu micca sfarenti. U rendimentu US 10yr hà finitu a settimana -4.9bps inferiore (+ 0.8bps venneri) à 1.577% – a quarta caduta settimanale di rendimenti in l'ultime cinque settimane. U puntu di riferimentu glubale hè avà -16.3bps inferiore à u massimu di chiusura di u 31 di marzu di 1.74% ancu se avemu fattu aumentà 9.5bps da i minimi di a nòmina postali immediata in a fine. A mossa di a settimana hè stata guidata da a calata di i tassi reali (-14.8bps) chì hà superatu u più chjucu, ma sustanziale, aumentu di e aspettative di l'inflazione (+ 9.9bps). Cum'è discutitu prima, i 10yr breakevens sò oghji sopra 2.50% per a prima volta dapoi aprile 2013. I tassi europei anu ancu cascatu a settimana scorsa cù 10yr bund rendimenti chì cadenu -1.3bps è i renditi di u doru britannicu diminuinu -6.7bps. In FX, l'indice di u dollaru hè cascatu in daretu -1,15% – a quarta perdita settimanale di l'ultimi 5 è si trova avà à i so livelli più bassi dapoi a fine di ferraghju.

Per compie infine u ritrattu di a paga, avemu vistu una stampa 266k assai debule (vs 1.0mn previsti). Inoltre, u numeru di Marzu hè statu rivedutu finu à 770k (vs 916k in precedenza). Questu sembrerebbe piglià discussione di diminuisce a tavula per a riunione di a Fed di ghjugnu è puderia suscità dumande nantu à ciò chì custituisce una "stringa" di boni dati, chì a Catedra Fed Powell hà dettu chì era unu di i parametri necessarii per cumincià à parlà di rallentà l'acquistu di obbligazioni. U tassu di disimpiegu hè andatu leggermente à 6,1% (5,8% previstu) da 6,0% u mese precedente.