Ciò chì dice u Boom In Fraud About The Current Market Environment, Part 2
Ciò chì dice u Boom In Fraud About The Current Market Environment, Part 2
Autore di Jesse Felder via TheFelderReport.com,
À pocu pressu trè mesi fà, aghju scrittu un post di blog chì riprisentava sta citazione, da Manias, Panics and Crashes di Charles P. Kindleberger: "I scrucconi sò una risposta à l'appetitu per a ricchezza (o l'avidità semplice) stimulata da u boom". Da tandu, u numeru di fraude, o scrucconi, chì hè statu palisatu hè salitu, un testimone chjaru sia di a larghezza sia di u gradu di avidità ispirati da u boom attuale.
Più pocu fà, avemu vistu u crollu di Greensill Capital per u fruttu. Cum'è WireCard, Greensill era una sucietà finanziaria relativamente ghjovana chì circava di disturbà i so cuncurrenti più maturi chì anu pigliatu uni pochi accurtatoghji (illegali) in u prucessu.
'Cum'è Greensill, Katerra hè stata sustinuta da u Fondu Vision di SoftBank, chì hà incuraghjitu a cullaburazione trà e so cumpagnie di portafoglio. Greensill hà fattu un prestatore chì puderia facilità a crescita in altrò in a stalla SoftBank. ' https://t.co/y5Y82sJuBg
– Jesse Felder (@jessefelder) 16 aprile 2021
Dopu avemu vistu l'implosione di l'uffiziu di a famiglia di Bill Hwang, Archegos. Mentre questu pò ùn sembrà micca cum'è a vostra tipica fraude, diceraghju chì u so fallimentu hè statu u risultatu di una manipolazione di u mercatu, migliorata da una quantità oscena se non illegale di leva, sbagliata. È a manipulazione di u mercatu ùn hè micca " un attu di ingannà o falsificà "?
"Sò stati i cumandamenti di Hwang chì avianu aiutatu à fà Viacom u più performante di l'annu in u S&P 500, furzendu investitori di traccia di benchmark è ETF à cumprà ancu." https://t.co/opPRvddgGR pic.twitter.com/6OLH5ozTrh
– Jesse Felder (@jessefelder) 8 d'aprile, 2021
In più, u libru di ghjocu Hwang sona assai cum'è ciò chì avemu vistu in i mercati d'opzioni per l'ultimi 18 mesi o più. Hè guasi cum'è se ellu, scuprissi a so propria "macchina à muvimentu perpetuu", per un pezzu.
"Per tutti quelli chì si dumandavanu induve i picculi cummercianti di ghjornu chì anu fattu l'anni 90 cusì salvatichi andavanu, scontranu a versione 2020." https://t.co/num0PjCF9n
– Jesse Felder (@jessefelder) Ferraghju 26, 2020
Parlendu di manipulà i prezzi, ci hè ancu u casu curiosu di u fondu mutuale chì u gestore chì hà solu decisu di creà i so prezzi fittiziali per arricchisce i risultati di prestazione.
"Sicondu a SEC, u capu d'investimentu di Infinity, James Velissaris, avia" aghjustatu certi parametri "aduprati da u serviziu di tariffu. Di conseguenza, parechje di e participazioni di u fondu parenu esse state troppu caru. ' https://t.co/V40nnAGXwU
– Jesse Felder (@jessefelder) Ferraghju 26, 2021
E dopu, benintesa, avemu u mondu salvaticu di SPAC chì sò stati à u centru di parechje frodi dirette dighjà. Più largamente, tuttavia, pare sempre di più prubabile chì SPAC pudessinu esse solu una strada per i caratteri amorali per ingannà legalmente l'investitori.
"A struttura SPAC puderia ancu esse stata cuncipita per incuragisce" a bezzle ", riferendu un termine inventatu da l'economistu John Kenneth Galbraith per descrive u periodu in cui un malversatore hà rubatu soldi, ma a vittima ùn si ne capisce ancu." https://t.co/V2JtPiEBiW
– Jesse Felder (@jessefelder) 20 aprile 2021
Tuttavia, se a so struttura ùn costituisce micca una frode diretta, pare sempre più probabile chì i so metodi di contabilità, secondu a SEC, costituiscenu una certa forma di falsa presentazione.
"A SEC hà annunziatu u mercatu SPAC sta settimana cun un avvertimentu chì alcune cumpagnie anu da esse necessarie per ripresentà i so risultati finanziarii per via di u modu in cui anu contabilizatu i mandati." https://t.co/NcD9KY3tJb
– Jesse Felder (@jessefelder) 16 aprile 2021
Similmente, un altru di i segmenti più caldi di l'universu investitore sembra ancu esse sbagliatu in una grande misura per attirà capitale.
"A SEC hà trovu alcune imprese d'investimentu chì anu investitu socialmente responsabile eranu investitori potenzialmente ingannevuli, parte di a rivista avanzata di l'agenzia di i fondi chì pretendenu sustene politiche rispettose di l'ambiente, ma ùn li rispettanu micca." https://t.co/qlDsjVM3MM
– Jesse Felder (@jessefelder) 11 aprile 2021
Riturnendu à esempi di frode diretta, u boom massivu di e materie prime attrae dighjà i fraudulenti.
"Prima ancu di principià u so viaghju da un portu vicinu à Istanbul in Cina, circa 6.000 tunnellate di rame blister in più di 300 contenitori eranu cambiati cù pavimentazioni frastagliate, verniciate à spruzzo per assomiglianu à u metalu semi-raffinatu." https://t.co/rXB948IX3Q
– Jesse Felder (@jessefelder) 9 di marzu, 2021
Hollywood si mette ancu in ballu.
"Eranu stati attirati in ciò chì l'investigatori federali descrivenu cum'è unu di i schemi Ponzi più audaci in a storia di Hollywood. Horwitz hà raccoltu 690 milioni di dollari da l'investitori per l'accordi di film chì l'autorità dicenu chì eranu fittizie. ' https://t.co/E9LPbZt9Oq
– Jesse Felder (@jessefelder) 27 aprile 2021
Ancu i banchieri centrali ùn ponu resistere à a voglia di entrà nantu à "u bisellu".
Questa storia di u mo cullega Chloe (cun mè nantu à u triangulu) hè appena di più è più stupefacente quandu più ci si pensa, ancu in questi tempi pieni di frodi: i prucuratori svizzeri suspettanu chì u guvernatore di a banca centrale di u Libanu hà sfruttatu più di 300 milioni di dollari. https://t.co/EMvXcmhxJR
– Sam Gad Jones (@samgadjones) 24 d'aprile, 2021
È po, benintesa, hè "u bezzle" chì hè natu interamente in risposta à l'azzioni più banalmente accettabili, ancu forse micca menu criticabili, di i banchieri centrali.
"" Hè un sistema criptograficu bellu installatu. Hè ben fattu ma ùn ci hè assolutamente nisuna ragione per chì deve esse ligata à qualcosa ecunomica ", aghjusta Taleb. Ellu disse chì u bitcoin hà e caratteristiche di ciò chì ellu chjama un schema Ponzi chì hè ghjustu à l'apertu. ' https://t.co/ijSAkWc2u7
– Jesse Felder (@jessefelder) 24 aprile 2021
U spaziu di criptovaluta hè stata a provenienza di a froda da un bellu pezzu.
"I Procuratori anu dichjaratu chì McAfee, Watson è altri membri di a squadra di criptovaluta di McAfee anu presu più di 13 milioni di dollari vittimizendu investitori chì avianu acquistatu in un schema fraudulente di" pump and dump ". https://t.co/oYRwOu5Wb7
– Jesse Felder (@jessefelder) 6 di marzu, 2021
Questa tendenza hà continuatu solu, è e frodi cunnesse sò cresciute solu in dimensione, cume e criptovalute sò diventate sempre più popolari.
"Un trader turcu di criptovaluta hè temutu d'avè fughjitu u paese cù 2 miliardi di dollari di i patrimonii di i so investitori, cacciatu da vendite fraudulente." https://t.co/YJGn0SFXnk
– Jesse Felder (@jessefelder) 23 aprile 2021
Ma, cum'è Mr. Taleb sembrava implicà, ancu al di là di una frode diretta, a criptovaluta s'assumiglia megliu à un schema Ponzi. Si dice chì ancu una muneta chì si prumove cum'è una truffa pò riesce in stu mercatu in crescita per a muneta virtuale.
TikToker face 'scamcoin' cum'è una burla è in una ora vale $ 70mln lmao. pic.twitter.com/dmEAdNUG6Z
– TikTok Investors (@TikTokInvestors) 22 aprile 2021
L'unicu ciò chì mi pare veramente sorprendente di tuttu què hè chì, cunsidendu l'implicazione di l'impresa in tecniche di valutazione manipulativa ; cummerciu di opzioni manipulative ; è SPAC , Softbank ùn hà essenzialmente nisuna esposizione à u spaziu criptu. Credu chì ancu elli u vedenu cum'è "un ponte troppu luntanu".
"Se sò investitore, vogliu sapè cumu venenu cun questi numeri. Altrimenti, ùn pudete micca crede nulla di e valutazioni. Più parlanu di cuntabili, menu mi fiderebbe di i numeri." pic.twitter.com/3NaWRpd3tV
– Jesse Felder (@jessefelder) Nuvembre 26, 2019
Cumu l'avete nutatu à u principiu, sta splusione in fraude di u tardu hè solu indicativa di quantu successu a Fed hà stimatu "spiriti animali". JP Morgan hà dettu: "Nunda ùn sminisce u vostru ghjudiziu finanziariu quant'è a vista chì u vostru vicinu s'arricchisce". Chjaramente, u ghjudiziu finanziariu in un sensu largu hè statu minatu cum'è mai prima.
Per vultà à Kindleberger, "I crash è i panichi sò spessu precipitati da a rivelazione di qualchì misfeasance, malfattura, o malversazione (a corruzzione di i funzionari) chì si sò verificati durante a mania … Mentre u sistema monetariu si stende, l'istituzioni perdenu liquidità è cume scrucconi falliti parenu esse rivelati, a tentazione di piglià i soldi è di curreghja diventa guasi irresistibile ".
In questa luce, l'accelerazione in a rivelazione di frode in l'ultimi mesi suggerisce chì pudemu avvicinassi à a coda di u boom chì hà inspiratu tutta questa avidità in primu locu. Almenu, suggerisce chiaramente chì l'investitori duveranu esercità una quantità assai più grande di prudenza attuale di quella chì parenu fà.
Tyler Durden Sab, 05/01/2021 – 10:30
Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~3/aA0kdGDgkyA/what-boom-fraud-says-about-current-market-environment-part-2 u Sat, 01 May 2021 07:30:00 PDT.