U Prufittu di Berkshire Alza Cum’è Vende D’altri, Riacquista U so Stocu Propiu

Più di un decenniu in u più grande massacru metaforicu di investitori di valore da a Riserva Federale (chì purtroppu era ancu letterale in u casu di Charles de Vaulx, un rinumatu investitore di valore è cofundatore di International Value Advisors, chì a settimana scorsa hè saltatu à a so morte da un grattacielo di Manhattan), a ghjente pare sempre primurosa di ciò chì face u più grande investitore di valore, Warren Buffett. O almenu alcune persone.

Per soddisfà a so curiosità – ancu cume una generazione intera di trader ùn si preoccupa più, o hà intesu parlà, di l'Oraculu di Omaha di 90 anni è invece vole sapè quale azzione sprimere per generà tendini durante a notte – hè ciò chì Berkshire Hathaway hà riferitu prima di sta mattina quandu hà presentatu u so primu trimestre 10Q :

• U prufittu di splutazione Q1 hà cresce 20%, à 7,02 miliardi di dollari, o circa 4.600 $ per azione di Classe A, da 5,87 miliardi di dollari l'annu prima. Hè statu u sicondu più altu livellu (ricurdatu in u 2010) è hè statu solu supranatu da u terzu quartu di u 2019. I guadagni sò stati alimentati da l'assicuratori di l'impresa è u so gruppu di pruduttori, imprese di serviziu è rivenditori.
  • Assicuranza sottoscritta prufittu operativu $ 764 milioni vs $ 363 milioni a / a
  • Imprese di ferrovia, utilità è energia chì operanu guadagni 1,95 miliardi $, + 12% a / a
  • Assicuranza flottante $ 140.0 miliardi, + 7.7% a / a
• Q1 redditu netu di $ 11,71 miliardi, o $ 7,638 per azzione di Classe A, paragunatu cù una perdita netta di $ 49,75 miliardi, o $ 30,653 per azzione, un annu nanzu.

U prufittu di l'operazione guasgi recordu suggerisce chì u conglomeratu Omaha hà dighjà suffertu per i peggiori effetti di a pandemia, cumprese a perdita di decine di migliaia d'impieghi, è a sucietà hà dettu chì assai imprese publicanu avà guadagni è ricavi "considerevolmente più alti" malgradu u impattu negativu di e timpeste invernali di ferraghju, ancu se alcune imprese sò sempre in sofferenza.

I risultati di l'annu scorsu anu riflettutu una perdita di 55,62 miliardi di dollari per l'investimenti è i derivati, postu chì i mercati azionari mundiali si sò precipitati prima chì Powell sia venutu à salvà i miliardarii – cum'è Buffett. E regule contabili richiedenu à Berkshire di segnalà guadagni è perdite nantu à l'azzioni chì pussede ancu s'ellu ùn face micca compra è vendita.

L'operazioni di fabricazione anu aumentatu u prufittu prima di l'impositu di 15%, cù i guadagni guasgi radduppiati in l'unità di alloghju mobile Clayton Homes cume i rivenuti di vendita aumentavanu è e perdite di creditu eranu calate. U prufittu prima di l'impositu da i rivenditori cum'è u Nebraska Furniture Mart è See's Candies hà più cà radduppiatu, cume i concessionarii di auto di Berkshire anu vendutu più veiculi è alcuni risultati anu superatu i livelli pre-pandemichi malgradu e perturbazioni di a catena di fornimentu.

Una unità chì hè sempre in lotta hè u fabricatore di pezzi d'aviazione Precision Castparts, chì in u 2020 hà pigliatu una stima di 9,8 miliardi di dollari è hà sparitu 13.400 impieghi. Buffett hà chjamatu quellu acquistu particulare un sbagliu. Berkshire hà dichjaratu chì i rivenuti trimestrali di Precision sò calati di 36%, è i rivenuti è i guadagni devenu esse "relativamente bassi" in u 2021 perchè a pruduzzione di l'aviò hè improbabile di cresce significativamente.

Malgradu e solide operazioni di Berkshire – postu chì benefizianu naturalmente di ogni ripresa economica, ùn importa se vene da trilioni di stimuli fiscali o altrimenti – ciò chì avemu trovu più interessante hè chì a siccità di Berkshire ùn hè micca solu estesa per un quartu di più, ma u e vendite di magazzini di u conglomeratu in u primu trimestre sò stati i secondi più alti in quasi cinque anni …

…. cunfermendu chì una volta di più, ùn ci hè nunda in u mercatu chì Buffett ritenga di pena cumprà.

Ebbè, ci hè stata una eccezzione: Berkshire stessu, ancu se Berkshire hà compru qualchì $ 6,6BN di u so propiu stock in Q1, questu hè calatu da un record di $ 9BN in Q3 è Q4 di l'annu passatu è un totale di 24,7 miliardi di dollari per tuttu u 2020 ( Dice questu, Reuters hà nutatu chì u numeru di azzioni di Berkshire hè cascatu da u 31 di marzu à u 22 d'aprile, suggerendu chì a sucietà hà riacquistatu più di 1,2 miliardi di dollari di stock in quellu periodu).

Questu hà aiutatu à spinghje u numeru di Berkshire à accumulà 5.2% da trè mesi nanzu à un record di 145,4 miliardi di dollari à a fine di marzu.

L'azzioni di a Classe A di Berkshire anu chjusu vennari à 412 500 $, dopu à avè toccu un puntu record un ghjornu nanzu. Anu aumentatu di 19% quist'annu, sopra u 11% di guadagnu in u Standard & Poor's 500, ma anu seguitu l'indici di 36 punti percentuali in 2019 è 2020.

Buffett s'uniscerà à u so cumpagnu d'affari, Charlie Munger, 97 anni, per a riunione annuale di Berkshire sabatu. A coppia invierà dumande da investitori per ore durante l'avvenimentu virtuale. U livestream pò esse guardatu dopu u saltu (o cliccendu quì ).