WeWork To Go Public In 9 $ Billion Deal SPAC 18 Mesi Dopu U IPO Collapse

Actualizazione (0810ET): Sandeep Mathrani, CEO di WeWork, hà lanciatu una intervista stretta cù CNBC, affirmannu chì WeWork hè statu avvicinatu da BowX, micca u cuntrariu. "Certe volte ùn sceglite micca u percorsu, u percorsu vi coglie", hà dettu.

"Certe volte ùn sceglite micca u percorsu, u percorsu vi coglie", dice @WeWork CEO @SandeepMathrani nantu à a so decisione di diventà publicu via SPAC. "Pensemu chì era un bonu momentu per suscitarà liquidità supplementaria, di risicà u bilanciu è per assicurassi chì avemu avutu una strada per a prufittuità". $ BOWX pic.twitter.com/yzztqAWfJu

– Squawk Box (@SquawkCNBC) 26 di marzu, 2021

Continuò à ribadisce l'obiettivu di WeWork di ottene a prufittuità "à a fine di questu annu".

Dopu Ranadivé hà presentatu ciò chì pò esse qualificatu di casu di toru per WeWork: "s'elli restanu u percorsu attuale … l'occasione chì vecu … puderebbenu diventà a piattaforma" middleware "per l'immubiliare cummerciale. Usendu a tecnulugia per ottimisà affari … stu tsunami chì vene induve guasi ogni cumpagnia di u mondu riserva un spaziu flex … I clienti di WeWork sò l'imprese di l'avvene ".

In altre parolle, una scumessa nantu à WeWork ùn hè micca una scumessa chì u mercatu di l'immubiliare cummerciale riprisenterà, ma una scumessa chì l'eredità di a pandemia cambierà permanentemente cumu l'imprese avvicinanu i so bisogni CRE. Circundendu à Mathrani, u CEO hà dichjaratu chì a sucietà vedia dighjà "germogli verdi" in cità cum'è New York è San Francisco.

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Infine, a sucietà chì una volta hà prumessu di "elevà a cuscenza glubale" hè finalmente diventata publica … à una piccula frazione di a so valutazione originale.

Circa 18 mesi dopu chì l'IPO pianificata di WeWork sia crollata, effettivamente uccisa da un flussu di perdite nantu à a so valutazione privata chì affonda rapidamente (chì hà fattu fondu intornu à 10 miliardi di dollari, da un piccu di 47 miliardi di dollari), a sucietà di locazione d'uffiziu farà prestu u so debut nantu à i mercati publichi grazia à u boom SPAC.

Ghjorni dopu chì i rapporti filtrati offressinu un sguardu nantu à i finanziarii di l'era pandemica di WeWork, a sucietà privata sustinuta da SoftBank hà arrivatu à un accordu cù BowX Acquisition Corp (induve a legenda di basket Shaq serve da cunsiglieru / pitchman), per piglià a sucietà publica in 9 miliardi di dollari affare (quella figura include u valore di u debitu restante di WeWork).

Cum'è avemu amparatu l'altru ghjornu, WeWork hà vistu e so perdite riduce in u 2020 paragunatu cù l'annu precedente dopu avè tagliatu e so spese di funziunamentu finu à l'ossu mentre chjude spazi d'uffiziu in u mondu sanu è licenziava u persunale.

Poche settimane di ritardu – o parechji anni, secondu u vostru puntu di vista –

WeWork hà trattatu per esse publicu https://t.co/66N509KV3u

– Dan Primack (@danprimack) 26 di marzu, 2021

WSJ hà aghjustatu chì WeWork hà da raccoglie dinò 1,3 miliardi di dollari, cumprendu 800 MM $ in un cosiddettu investimentu privatu in capitale publicu, o PIPE, da Insight Partners, fondi gestiti da Starwood Capital Group, Fidelity Management è altri investitori.

WeWork hè diventatu tristemente famosu per e so rivendicazioni nantu à "elevà a cuscenza di u mondu", una dichjarazione di missione figurata in u so prospettu uriginale IPO grazie à l'anzianu CEO / cofundatore Adam Neumann, chì hè statu cacciatu fora di a cumpagnia (cù un succoso paracadutu d'oru da miliardi di dollari ) dopu chì l'investitori è e banche d'investimentu l'anu rivoltu per insistendu chì u cuntrollu di a cumpagnia sia concentratu in a so famiglia, qualcosa chì i futuri sustenitori di l'impresa ùn eranu disposti à stomacu.

Per qualsiasi parti interessate, eccu un ligame àu prospettuBowX .

L'affare ùn hè mancu una surpresa. Qualchì ghjornu fà, Matt Levine di Bloomberg hà rimarcatu chì, secondu i ditaglii diffusi à a stampa, l'accordu WeWork cù BowX seria in realtà un accordu "de-SPAC". In altre parolle, mentre BowX puderia piglià u publicu WeWork, sta prova hà da coglie una rapida surtita postu chì WeWork mette in ballu i principali investitori istituzionali per investisce in u veìculu "Investimentu Privatu in Patrimoniu Publicu" – o PIPE – parallelu.

Eccu l'altru puntu. Si tratta di una "fusione de-SPAC", in a quale WeWork si fonderà cù BowX, piglierà i so 483 milioni di dollari, è diventerà una sucietà publica. Hè naturale di enfatizà quì u SPAC: Hè un affare SPAC, questu hè u meccanisimu chì WeWork utilizaria per diventà publicu, è u SPAC è u so sponsor avarianu un rolu maiò sia in l'accordu per diventà publicu sia in u futuru di WeWork cum'è cumpagnia publica.

Ma ùn l'aghju micca enfatizatu troppu. Sì questu accordu passa, più di a metà di i soldi raccolti da WeWork ùn venenu micca da u SPAC ma da u parallelu "investimentu privatu in capitale publicu", o PIPE, transazzione chì face cù grandi investitori istituzionali. WeWork hè apparentemente fora di strada avà, cù un pitchbook, spieghendu à i grandi investitori istituzionali perchè hè un bonu investimentu à una valutazione di 9 miliardi di dollari. Eventualmente chì hà da travaglià, o micca; truverà cumpratori à quellu prezzu, o duverà calà u prezzu, o duverà rinuncià à l'affare è stà privatu. O allora a dumanda – da questi grandi investitori istituziunali in queste riunioni private – serà cusì forte chì WeWork puderà aumentà l'affare è raccoglie più soldi, o serà in gradu di aumentà u prezzu è diventà publicu à una valutazione di 12 miliardi di dollari o qualunque.

In cima di l'ora, u CEO di WeWork, Sandeep Mathrani è Vivek Ranadivé, fundatore di BowX è pruprietariu di Sacramento Kings di a NBA è fundatore di Tibco Software, appareranu in CNBC per risponde à e dumande nantu à l'affare.