Arriva U Requalimentu Quant: Kolanovic Dice Avà Hè U Tempu Di Cumprà Energia

Venerdì scorsu avemu previstu "l'altru" avvenimentu principale di sta settimana (oltre à FOMC d'oghje benintesa), chì avemu dettu era u " enorme riequilibru quant" di u Venerdì (u listessu ghjornu chì quad-witching opex), in u quale avemu mostratu u vincitore è i perdenti di ciò chì JPM crede chì serà un avvenimentu tecnicu maiò, chì vede decine di miliardi di capitali riallocati trà vari settori.

Ebbè, avanti pochi ghjorni, quandu a quantità di JPM guidata da Marko Kolanovic scrive chì oghje hè u ghjornu per cumincià à mette soldi in u settore chì hè prontu à guadagnà u più da u riequilibru chì vene, vale à dì l'energia, chì cum'è a banca scrive oghje " pare un mumentu di compra ". Quì sottu sintetizemu i punti chjave da JPM nantu à u momentuous riequilibru di energia / impetu chì avarà implicazioni materiali in u mercatu "

REBILANZIU ENERGETICU / MOMENTU: L'energia pare un mumentu di compra.

• Durante l'ultimu annu, a lunga impulsione hè stata sinonima di vincitori di crescita seculare / covid, è più recentemente alcuni temi idiosincratici cum'è cripto, rinnovabili, SPAC, fav Reddit, etc.
• Tuttavia, à causa di a recente rotazione fora di a crescita in ciclicu / valore, accumpagnata da u fattu chì a vendita COVID di Feb '20 abbanduneghja i signali di impulsu 12m, a definizione di impulsu evolve. U mumentu 12m L / S sta diventendu assai menu crescente, assai più pro-ciclicu / valore.
• ENERGY serà u più grande guadagnu in 12m L / S momentum (passendu da cortu à picculu longu). Industriali u sicondu più grande guadagnu. U più grande OW avà serà Cons discrezziunale, mentre u primu u più grande UW.
• Questu pò esse quant'è $ 20bn – $ 30bn in entrate.
• Marko nota chì l'azzione di i prezzi di sta mattina hè esattamente u cuntrariu di ciò chì duvemu vede in termini di fattori per i riequilibri di marzu.

IMPLEMENTAZIONE:

• DELTA-ONE – U nostru modu preferitu di ghjucà hè i nomi E&P, cunsiderate l'indice JPME & P (Indice JP1ENP).
• Se i Refiners sò di interessu, cunsiderate i Refiners & Integrati (Indice JP1BREF). I ghjucatori di Momentum ponu cunsiderà 12M Vincitori (Indice JP1BLME) o 12M Laggards (Indice JP1BSME).
• DERIVATIVI – A JPM li piace a scadenza di aprile per e strutture rialziste à u singulu stock. Per l'opzioni ETF, li piace à tempu a scadenza d'aprile è di ghjugnu chì a superficia di u voluminu hè favurèvule per l'acquistu di chjamate è per e strutture multi-gamba è rialzista.