50 Legge Di Investimentu di Doug Kass

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Durante l'anni aghju publicatu numerosi articuli cù "leggi d'investimentu" da alcuni di i grandi investitori in a storia. Queste leggi, o regule, nascenu da l'esperienza, testate da i mercati, è sò sopravvissuti à u tempu.

Eccu alcuni di i nostri posti precedenti:

• 10-Regole di Bob Farrell

• Guida di Cummerciu di Desktop – Parte I

• Guida di Trading di Desktop – Parte II

Durante a storia, l'individui hè statu attrattu in e tappe più speculative di u mercatu finanziariu sottu à l'ipotesi chì "sta volta hè diversa". Benintesa, cume a sapemu avà cù u benefiziu di a retrovisione, 1929, 1972, 1999 è 2007 ùn eranu micca diversi. Eranu solu u piccu di frenesie d'investimentu speculativu.

U più impurtante, ciò chì separa questi individui da tutti l'altri era a so capacità di amparà da questi errori, di adattassi è di sfruttà quella cunniscenza in u futuru.

L'esperienza hè un pruduttu caru da acquistà, eccu perchè hè sempre più economicu amparà da i sbagli di l'altri.

Impurtante, noterete chì parechje stesse lezioni ùn sò micca novi. Questu hè perchè ci sò solu alcune "verità" basiche di l'investimentu chì tutti i grandi investitori anu amparatu cù u tempu.

U prossimu ciclu maiò di u mercatu chì vene, hè solu una quistione di quandu? Queste regule ponu aiutà à navigà in queste acque più sicuramente, perchè "sì diversu sta volta".

I Reguli 1-10

• U sensu cumunu ùn hè micca cusì cumunu.

• L'avidità suprana spessu u sensu cumunu.

• L'avidità uccide.

• A paura è l'avidità sò più forti cà a risoluzione à longu andà.

• Ùn ci hè micca un vaccinu per esse soprascrittu.

• Quandu si combina ignoranza è influenza – di solitu uttene alcuni risultati abbastanza spaventosi.

• Operate solu in a vostra zona di cumpetenza.

• Ci hè sempre più di una cucara.

• E azzioni anu una tirata gravitazionale più alta – per lunghi periodi di tempo l'equità aumenterà di valore.

• Longu investimentu genera ricchezza.

E Regole 11-20

• A vendita corta prutege a ricchezza.

• Siate pazienti è amparate à pusà nantu à e vostre mani.

• Pruvate à diventà un pocu più intelligente ogni ghjornu è leghjite u più umanu pussibule – un investimentu in cunniscenza paga i migliori dividendi.

• Inversori qualchì volta pensanu troppu pocu è calculanu troppu.

• Leghje è rileghje Analisi di Sicurezza (1934) di Graham è Dodd – hè u libru u più impurtante nantu à l'investimenti mai publicatu.

• A storia hè un grande maestru.

• A storia rima.

• Ciò chì avemu amparatu da a storia hè chì ùn avemu micca amparatu da a storia.

• A saviezza d'investimentu hè sempre 20/20 quandu si vede in u specchiu retrovisore.

• Evite u "pensamentu di primu livellu" è abbracciate u "pensamentu di secondu livellu".

U Regulu 21-30

• Pensate da per voi stessu – quelli chì ponu fà crede chì l'absurdità ponu fà vi commette atrocità.

• In investimenti, ciò chì hè cunfortu – soprattuttu à u principiu – hè u più spessu micca eccessivamente prufittu à a fine.

• Evite l'odore di "puzza di gruppu" – imitendu a banda è a follia di a folla invitanu a mediocrità.

• U più spessu una stupidità hè ripetuta, più ottiene l'apparenza di saviezza.

• Avete sempre più dumande chè risposte.

• Per esse un investitore riesciutu duvete avè una cunniscenza in contabilità / finanza, duvete travaglià assai è duvete esse assai competitivi.

• A borsa hè piena di individui chì sanu u prezzu di tuttu, ma u valore di nunda.

• L'acquistu di chjamate direzziunali, quandu cunsumatu cum'è un appetitu fermu, hè un "ghjocu di mug" è hè spessu un caminu versu a casa povera.

• Ùn cumprate mai l'azzioni di una sucietà chì u CEO porta più gioielli chè a vostra mamma, a moglia, a fidanzata o a surella.

• Evite "u rumore".

Regule 31-40

• L'acquistu di chjamate direzziunali, quandu cunsumatu cum'è un appetitu fermu, hè un "ghjocu di mug" è hè spessu un caminu versu a casa povera.

• Ùn cumprate mai l'azzioni di una sucietà chì u CEO porta più gioielli chè a vostra mamma, a moglia, a fidanzata o a surella.

• Evite "u rumore".

• A reversione à a media hè una forte influenza di u mercatu.

• Nant'à i mercati è l'azzioni individuali … quandu ghjunghjite à u "successu di a stazione", scendite!

• I prezzi bassi di l'azzioni sò l'alliatu di u cumpratore raziunale – i prezzi elevati di l'azzioni sò u nemicu di u cumpratore raziunale.

• Avè ragiò o sbagliu ùn hè micca impurtante quant'è quantu fate quandu avete a ragione è quantu perde quandu site sbagliatu.

• Troppu di una bona cosa pò esse meravigliosa – cercate idee convincenti è quandu avete cunvinzione andate avanti è sovrappesate "grossamente".

• I novi paradigmi sò una rara occurrenza.

• Pride va prima di vaghjimu.

Regule 41-50

• Cunsiderate opinioni d'investimentu opposte è cultivate a curiosità.

• Mantene un livellu sanu di scetticisimu cumu ùn si sà mai quandu i Cusacchi si ponu avvicinà.

• Ancu se u dubbitu hè scomudu, a certezza hè ridicula è à volte periculosa.

• Quandu investite è cummerciu, ùn lasciate mai a vostra mente soffrenà nantu à i prublemi persunali è cuntrollate sempre e vostre emozioni.

• 'Rate di cambiamentu' hè a statistica più impurtante in l'investimentu.

• In a valutazione di l'attrazione di una sucietà sempre cunsidereghja una ricumpensa inversa vs risicu di calata è un "margine di sicurezza".

• Ùn alluntanatevi micca da e vostre metodulugie d'investimentu è di cummercializazione è i termini.

• "Sapete" ciò chì possedite.

• Vendite subitu un stock nantu à l'annunziu o scuperta di una irregolarità contabile.

• Sempre seguitate u cash (flussu).

• Quandu sò sviluppati novi modi di guadagnà – cum'è EBITDA (è prima di cumpensazione basata nantu à l'azzioni) – sustituite cù a parolla … "merda".

2-Reguli Bonus

• Favurisce u versu nantu à i bilanci è i rendimenti chì passanu u tempu in Twitter è r / wallstreetbets.

• Prestate sempre attenzione à ciò chì David Tepper è Stanley Druckenmiller pensanu / facenu. (Cummerciate / investite contr'à elli, à u vostru risicu).

I più grandi errori d'investimentu ùn venenu micca da fattori chì sò informativi o analitici, ma da quelli chì sò psiculugichi ". – Howard Marks

U più grande mutore di rendimenti d'investimentu à longu andà hè a minimizazione di i sbagli d'investimentu psiculugicu. Cum'è una volta u Barone Rothschild hà dichjaratu: "Cumprate quandu ci hè sangue in e strade". Ciò significa solu chì quandu l'investitori sò "venduti in panicu" , vulete esse quellu chì vendenu à prezzi profondamente scontati. Hè ancu veru u cuntrariu. Cum'è Howard Marks hà opinatu: "E migliori opportunità assolute di compra venenu quandu i detentori di l'assi sò custretti à vende".

Cum'è investitore, hè solu u vostru travagliu di alluntanassi da e vostre "emozioni" per un mumentu è guardà di modu obiettivu u mercatu chì vi circonda. Oghje hè duminatu da "avidità" o "paura?" I vostri ritorni à longu andà dipenderanu assai micca solu di cume rispondi à sta domanda ma di cume gestite u risicu inerente.

"U prublema principale di l'investitore – è ancu u so peghju nemicu – hè prubabile d'esse ellu stessu". – Benjamin Graham

Cum'è l'aghju dichjaratu à l'iniziu di sta missiva, ogni grande investitore in tutta a storia hà avutu una filusufia di core in cumunu; a gestione di u risicu inerente d'investisce per cunservà è priservà u capitale d'investimentu.

"Sì avete finitu i chips, site fora di u ghjocu".