10 Rischi Geopulitichi / Finanziari Per l’Ecunumia Globale

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Forse a metafora più adatta per descriverà a decennia avanti hè chì l'investitori, i cunsumatori è i contribuenti seranu tutti rafting rapidi d'acqua bianca cù tratti di calma sempre più brevi .

I risichi geopolitichi / finanziarii proliferanu è diventanu più difficiuli di predicherà o copre per una ragione assai basica: l'era di l'integrazione globale è l'accordu hè finita è l'era di a disintegrazione globale è a discordia si riscalda. In a terminologia di u storicu Petru Turchin, quandu ognunu trova ragiuni per cooperà, u risultatu hè una era di accordu; quandu ognunu trova ragiuni per ùn cooperà, u risultatu hè una era di discordia.

Sottu à u turbulu caòticu di dinamica cumplessa è risicu, emergenu dui mutori principali: a de-globalizazione è a definanzializazioni.

L'era di 30 anni di crescente globalizazione hà invertitu, riducendu l'influenza di i mercati è aumentendu l'influenza di a sicurità naziunale. Induve l'era di a globalizazione hà purtatu à l'accordi di u cummerciu mundiale chì anu servitu almenu uni pochi di l'interessi core di tutti i participanti, l'era di a de-globalizazione serà carattarizata da a frammentazione è affari chì sò tagliati trà e nazioni fora di alleanze tradiziunali è campi ideologichi.

In a visione di u mondu neoliberale, i mercati sò suluzioni à quasi ogni prublema: apre i mercati è lasciate chì a scuperta di i prezzi è l'innuvazioni risolve tutti i prublemi. Questa custruzzione hè ideologicamente attraente, ma in u mondu reale, i mercati generanu dipendenze estremamente risicate di a catena di fornitura nantu à fonti offshore inaffidabili: iè, queste dipendenze eranu efficaci è prufittuali, ma quandu e cose cadenu in pezzi, facenu chì i domino cadenu assai oltre ciò chì "mercati". " anticipatu o puderia copre.

L'era di 50 anni di crescita finanziaria hè ancu invertita. In poche parole, a finanziariizazione hà ottimizatu u capitale à a spesa di u travagliu / salariati, è hà ottimizatu a speculazione per via di a vasta espansione di creditu è ​​di leva, chì permette à a finanza di cummoditizà praticamente tuttu in l'ecunumia glubale: travagliu, capitale, beni, servizii è sì, ancu. risicu.

Ma u risicu commoditizatu chì pò esse cupertu include solu i risichi chì sò visibili è cunnisciuti. Quandu l'estremi diventanu più estremi, u potenziale per u risicu per scappà di u corrale ben chjusu di u risicu coperto aumenta in modu chì ùn pò micca esse quantificatu è coperto.

Tendemu à pensà chì parechji osservatori si focalizeghjanu troppu ristrettu nantu à i risichi derivanti da e crisi finanziarie , per esempiu una crisa in u mercatu di derivati ​​in ombra di multilioni di dollari chì puderia cascata cum'è titulari di cuntratti derivati ​​cù rivendicazioni nantu à collaterali sottostanti (per esempiu, e case sottostanti l'ipoteche). in una securità sustinuta da ipoteca) cumincianu à piglià l'assi collateralizzati incrustati in a catena di derivati.

Mentre ùn aghju micca pretesa di capiscenu u scenariu di "The Great Taking" è ùn pò micca garantisce a so precisione, l'idea di basa hè ben stabilita: derivati ​​(cum'è CLO è CDO, è ancu parechji mischii ancu più esotici) ponu include rivindicazioni nantu à u garanzie sottostanti di assi basati in u debitu cum'è case o veiculi.

U risicu chì pochi parenu discutiri ùn hè micca u sequestro stessu, ma a tempesta di focu puliticu chì ogni sequestra si accende. U publicu hà tolleratu una massa puzzolente di salvataggi self-serving è affari interni sottu a minaccia di "se ùn facemu micca questu, tuttu u sistema collapsa in un munzeddu" per l'ultimi 15 anni, ma a so pacienza cù u stripmining finanziariu pò correre. fora più rapidamente ch'è l'elite pulitiche imaginate.

A storia suggerisce chì e rivoluzioni suciali spessu partenu spontaneamente da un avvenimentu apparentemente triviale: u legnu mortu di un sistema currutti rigged to funnel recompenses asimmetriche à i pochi à a spesa di i parechji infine piglia u focu, è diventa rapidamente una conflagrazione.

Mentre chì parechji cummentatori anu nutatu chì a Cina cuntinueghja à riduzzione di a so participazione di i Treasuries di i Stati Uniti (UST) è a tendenza generale di de-dollarization, vale à dì chì scaricheghjanu i Treasuries è cercanu miccanismi di pagamentu chì ùn includenu micca u dollaru americanu (USD), pochi parenu ponderà quale risichi puderanu. nascenu in altri flussi di munita, per esempiu, u capitale sloshing intornu à l'ecunumia glubale cum'è Investimentu Stranieru Direttu (FDI) , soldi chì scorri in una ecunumia cum'è investimenti in assi cum'è a fabricazione, a minera, l'alloghju, u turismu, etc.

Cum'è u capitale chì fluisce in o fora di i bonds sovrani riflette l'interessi di ogni nazione participante, ancu i flussi d'investimentu FDI è a vendita è a compra di Commodities Strategicamente Significativi.

Puderia carattarizà stu vastu rimpiazzamentu di i flussi di capitale globale cum'è una cunsequenza diretta di dui fattori:

1. L'ascendenza di a sicurità naziunale annantu à l'incentivi di u mercatu (vale à dì i prufitti, l'esportazioni mercantilisti, etc.)

2. A frammentazione di l'accordi di cumerciu largu in favore di tratti spiciali cù i partenarii cummerciale chì includenu micca solu tariffi, ma accessu à Commodities Strategicamenti Significativi è flussi di capitale d'investimentu.

In altri palori, u cummerciu ùn hè più nantu à l'apertura di novi mercati per l'esportazioni mercantiliste è di parcheghju surplus dollars in Treasuries , si tratta di assicurà commodities essenziali è flussi di capitale in cambiu di l'accessu à e catene di furnimentu è i mercati finanziarii.

L'era mercantilista hè finita: u cusì chjamatu cummerciu liberu (ùn ci hè micca cusì) chì hà criatu dependenzii critichi legati à a securità naziunale nantu à i frenemies hè avà qualcosa da evità è di inversione à tutti i costi. E nazioni mercantiliste chì anu dipendenu di l'espurtazioni crescente cum'è a surgente di a so crescita ecunomica trovanu mercati ristretti cum'è a rilocalizazione è a glocalizazione diventanu priorità. (Questu include Cina, Germania, Giappone è altre ecunumie dipendente da l'esportazione).

Pudemu prevede tratti chì includenu l'accessu à e commodities, garanzie per cumprà bonds sovrani, apertura di settori precedentemente chjusi di l'economie mercantiliste è accessu à l'investimentu direttu, micca solu u cummerciu è i tariffi. In altri palori, a frammentazione di u cummerciu glubale apre a porta à l'affari negoziati trà e nazioni individuali, adattati à i so interessi, chì copre micca solu l'interessi in u cummerciu per se, ma in a securità di e materie prime, l'essenziali è i flussi di capitale.

A globalizazione ùn hè micca morta, ma svanisce: a "glocalizazione" diventa u novu mantra .

U risicu aumenta ancu quandu i prucessi stabiliti si rompenu cum'è parechje crisi emergenu è si rinfurzanu l'un l'altru – ciò chì hè cunnisciutu com'è policrisi . Quandu i meccanismi stabiliti ùn risolvenu più crisi o cunflitti, allora i dirigenti seranu naturalmente tentati di pruvà misure sempre più estreme per ripiglià u cuntrollu (o l'illusione di cuntrollu).

Ogni capimachja hè propensu à l'errore di calculu, ma i regimi autoritarii cù nodi di decisione altamente cuncentrati sò più propensi à piglià decisioni catastroficamente cattive perchè anu soppresso u dissensu è u dibattitu apertu cum'è minacce à u cuntrollu puliticu è narrativu di u regime.

A tendenza glubale versu l'autoritarismu cuncentra a decisione in e mani di pochi, aumentendu i risichi di misjudgments fatali o miscalculations.

À mezu à un universu di risichi in espansione disconcertante, Richard Bonugli è eiu discutemu di sti dece chì sò stati assemblati da u cunsorziu in CedarOwl . CedarOwl's Table of Geo-Political Investor Risks . Stu graficu pò esse capitu cum'è una matrice di risicu . (U mo propiu listinu di 10 risichi seria diversu, sicuru, ma questu hè un postu degnu di principià.) Podcast: 10 Rischi Geopolitichi / Finanziari per l'Ecunumia Globale :

1. Finanziari chì piglianu u collateral in una Crisi di Derivati, alias "The Great Taking"

2. Attacchi Cyber

3. Guerri di tariffu

4. Confiscazione di l'assi finanziarii di l'altri nazioni

5. Vendita / Boicottà di i Treasuries US

6. Imposizione di valute digitali di u Bancu Centrale (CBDC)

7. A pruibizione di Russia di l'esportazioni di uraniu à l'Occidenti

8. Restrizioni nantu à i Commodities Strategicamenti Significativi

9. Cryptocurrencies privati ​​​​forzmente plegate in CBDCs

10. Escalation di a guerra d'Ucraina

Induve ci porta a nostra valutazione di risicu? Forse a metafora più adatta per descriverà a decennia avanti hè chì l'investitori, i cunsumatori è i contribuenti seranu tutti rafting rapidi d'acqua bianca cù tratti di calma sempre più brevi.

Allora chì facemu cum'è individui? De-risicà a nostra vita quant'è pussibule è fucalizza nantu à aumentà e nostre capacità di risolve i prublemi . Questa hè a mo definizione di Self-Reliance .

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