’10 Best Days’: Un Meme Per Ogni Bull Market

Scrittu da Lance Roberts via Real; InvestmentAdvice.com,

Circa una volta à l'annu, aghju da affruntà u prublema di perseguite i "10 Best Days" di l'annu. Visual Capitalist hà presentatu recentemente l'analisi :

"Ci hè una evidenza chjara chì u timing di u mercatu hè difficiule. Spessu, l'investituri venderanu prima, perdendu un rally di borsa. Pò esse ancu innervatu d'investisce quandu u mercatu lampeghja rossu. Per cuntrastu, stà investitu attraversu alti è bassi hà generatu ritorni cumpetitivi, soprattuttu per periodi più longu. U graficu quì sottu mostra cumu pruvà à tempu u mercatu pò piglià un muzzicu da u vostru valore di cartera, utilizendu 20 anni di dati da JP Morgan.

I media finanziarii regurgitate sta stessa analisi ogni volta chì ci hè una correzione di u mercatu.

"Se un investitore ùn mancassi solu i 10 migliori ghjorni in u mercatu, averia persu più di u 50% di u valore di a so cartera finale. L'investitore finisce cù una cartera di solu $ 29,708, paragunatu à $ 64,844 s'ellu era statu ghjustu ".

Ciò chì hè interessante hè chì sta analisi hè quasi sempre a stessa. Avemu indirizzatu u listessu in marzu di l'annu passatu cum'è u mercatu stumbled dopu à l'invasione russa di l'Ucraina.

A vendita di panicu ùn solu blocca e perdite, ma mette ancu l'investitori in risicu per mancassi i migliori ghjorni di u mercatu .

Fighjendu i dati chì risalanu à u 1930, u Bank of America hà truvatu chì, se un investitore hà mancatu i 10 migliori ghjorni di l'S&P 500 in ogni decenniu, i rendimenti totali seranu solu 91%, significativamente sottu à u 14,962% di ritornu per l'investituri chì si mantenenu fermu à traversu u 1930. cali." – Pippa Stevens via CNBC

In ogni casu, cum'è Paul Harvey hà dettu, "In un mumentu … u restu di a storia".

I migliori ghjorni si verificanu durante i mercati di l'orsu

Eccu u prublema cù l'analisi. E i ghjorni perditi ?

Mentre quelli chì facenu l'analisi menzionanu i ghjorni perditi, licenu l'impattu. Eccu u "restu di a storia" da Statista.

"Perchè u tempu di u mercatu hè cusì difficiule? Spessu, i più boni ghjorni sò in i mercati d'orsi. In l'ultimi 20 anni, sette di i 10 migliori ghjorni sò accaduti quandu u mercatu era in territoriu di u mercatu bear. Aghjunghjendu à questu, parechji di i ghjorni più boni si facenu pocu dopu à i ghjorni peghju. "

Tale era a stessa cunclusione di Pippa Stevens in 2022.

"A ditta hà nutatu sta statistica eccitante mentre urgeu à l'investitori à" evità a vendita di panicu ", rimarchendu chì "i migliori ghjorni in generale seguitanu i peggiori ghjorni per i stock".

Pensate à questu per un mumentu.

"I migliori ghjorni in generale seguitanu i ghjorni peggiori. "

A dichjarazione hè curretta, postu chì u più grande percentualità di guadagnà di l'S&P 500 tendenu à accade in clusters durante u peghju di i tempi per l'investituri.

L'analisi di "missing out on the 10-best days" di u mercatu hè impregnatu in u mitu di i benefici di "cumprà è mantene" invistisce. (Leghjite più: U Guide Definitive For Investing. ) Cum'è una strategia, cumprà è mantene travaglia assai in un mercatu di toru chì cresce à longu andà.

In ogni casu, "cumprà è mantene" in generale falla cum'è una strategia durante un mercatu bears per una ragione diretta: Psicologia.

Sò d'accordu chì l'investituri ùn devenu mai "vendere in panicu", postu chì e decisioni " emozionali" sò sempre prese in i tempi peghju pussibule. Cum'è Dalbar indica regularmente, l'individui sempre sottumettenu l'indici di riferimentu in u tempu, permettendu à i "cumpurtamenti" di interferiscenu cù a so disciplina d'investimentu.

In altri palori, l'investituri soffrenu regularmente da u sindromu di "cumprate high / sell low" .

Hè per quessa chì l'investituri anu da seguità una disciplina o strategia d'investimentu chì mitiga a volatilità per evità di mette in una situazione induve a "vendita di panicu" diventa un prublema.

Lasciami esse chjaru. Una disciplina d'investimentu ùn guarantisci micca a vostra cartera contr'à perdite se u mercatu diminuite. Questu hè particularmente veru quandu scende, cum'è vistu in 2008. In ogni casu, una disciplina d'investimentu solidu hà da travaglià per minimizzà i danni à un statu recuperabile.

Evitari i ghjorni peggiori hè un sforzu megliu

Allora, se i migliori ghjorni si trovanu durante i peggiori periodi per u mercatu, ùn hè micca diventatu più logicu per fucalizza nantu à evità quelli periodi? Mentre chì a manca di i "10-Best Days" di u mercatu certamente impedisce u rendiment di a cartera cù u tempu, chì ne dite di mancari i "10-Worst Days?"

Quantu hè impurtante questu? In un periudu d'investimentu di circa 40 anni, a manca di i "10 Best Days" vi costarà circa 50% di i vostri guadagni di capitale. Ma evitendu successu i "10-Worst Days" averia purtatu à 2,5 volte i guadagni nantu à "cumprà è mantene".

Evitendu i drawdown significativi in ​​u mercatu hè criticu per u successu d'investimentu à longu andà. Ovviamente, se ùn passate micca a maiò parte di u vostru tempu cumponendu pèrdite precedenti, più tempu si spende cumpunendu dollari investiti versu scopi à longu andà.

Brett Arends hà scrittu una volta:

"In altre parolle, hè qualcosa di lavatu. U costu di esse in u mercatu ghjustu prima di un crash, sò almenu grande quant'è esse fora di u mercatu ghjustu prima di un grande saltu, è pò esse più grande. Hè curioso chì l'industria finanziaria ùn si preoccupa micca di dì ciò.

L'industria finanziaria ùn vi dice micca l'altra mità di a storia perchè ùn hè micca PROFITABLE per elli. L' industria finanziaria face soldi quandu site investitu, micca in cash.

Tuttavia, avete opzioni.

Un Metudu Simple

Lasciami piglià un mumentu per esse assai chjaru.

"Ùn appoghju micca strettamente" timing di u mercatu ", chì hè specificamente "all-in" o "all-out" di u mercatu in ogni mumentu. U prublema cù u timing di u mercatu hè a coerenza ".

Questu hè un puntu criticu. Nimu, è vogliu dì chì nimu, cumpresa l'AI, pò effittivamenti tempu u mercatu à longu andà. Esse tuttu in o fora di u mercatu eventualmente vi metterà da u latu sbagliatu di u "cumerciu". Tandu porta à una mansa di altri prublemi.

Inoltre, dumandate perchè nisun "grande investitore" in a storia hà impiegatu "cumprà è mantene" cum'è una strategia d'investimentu. Ancu u grande Warren Buffett vende occasionalmente investimenti. I veri investitori cumprà quandu vedenu u valore è vendenu quandu u valore ùn esiste più.

Ci sò parechji metudi sofisticati di gestisce u risicu in una cartera. In ogni casu, ancu utilizendu un metudu di analisi di prezzu di basa, cum'è un crossover mediu in muvimentu, pò esse un strumentu preziosu per i periodi di mantenimentu longu. Un tali metudu serà SEMPRE ghjustu? Assolutamente micca. Tuttavia, un tali metudu pò riduce u risicu di dannà a perdita di capitale? Assolutamente.

U graficu sottu mostra un studiu simplice di crossover mediu di 18 mesi. (via Portfolio Visualizer)

Ciò chì deve esse ovvi hè chì l'usu di una forma basica di l'analisi di u muvimentu di u prezzu pò furnisce una identificazione pratica di i periodi quandu u risicu di a cartera deve esse REDUCED. Impurtante, ùn aghju micca dettu chì u risicu deve esse eliminatu, solu ridutta.

Eccu i risultati comparativi. Nota a colonna "Max Drawdown" .

In novu, ùn suggerisce micca chì tali signali significheghjanu andà à 100% in soldi.

Ciò chì suggerenu hè chì quandu i "signali di vendita" sò dati, questu hè u tempu quandu l'individui duveranu realizà una gestione essenziale di risicu di cartera cum'è:

• Tagliate e pusizioni vincenti à i pesi di a cartera originale: Regula d'investimentu: Lasciate i vincitori Run

• Vendite pusizioni chì ùn sò micca travagliendu (se a pusizione ùn era micca travagliatu in un mercatu in crescita, probabilmente ùn serà micca in un mercatu in diminuzione). Regula d'investimentu: Cut Losers Short.

• Mantene i soldi raccolti da queste attività finu à a prossima opportunità di compra. Regula d'investimentu: Cumprate Low

Aduprà qualchi misuri, fundamentale o tecnicu, à riduce u risicu di cartera pigghiannu prufitti cum'è prezzi / valutazioni risurrezzione, o viciversa, i risultati-longu termine di evitari i periodi di perdita di capitale severi vi sopravvivere mancati guadagnà cortu-termine.

L'aghjustamenti minori ponu avè un impattu significativu à longu andà.

Ci hè pocu puntu à pruvà à catturà ogni volta è volta di u mercatu. Ma questu ùn significa micca ancu chì duvete esse passivu è lasciate lavà in tuttu. Pò esse micca pussibule di "tempu" u mercatu, ma hè pussibule ghjunghje à cunclusioni intelligenti nantu à se u mercatu offre un bonu valore per l'investituri.

Avete una scelta.